COMMENT INVESTIR
DANS LE PÉTROLE BRUT ?

Le pétrole brut, matière première clé du marché des commodities, est au cœur de l’économie mondiale. Plusieurs options permettent d’investir dans le pétrole, avec diversification ou levier, selon la stratégie. Apprenez à négocier le pétrole et à l’intégrer à votre portefeuille d’investissement.

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Plusieurs options s’offrent à vous pour négocier les matières premières, notamment le pétrole brut, très convoité par les industries et les investisseurs. Il est crucial de comprendre les rouages de l’industrie pétrolière et les facteurs influençant le cours du pétrole brut avant de choisir la meilleure voie pour investir dans cette ressource.

Qu’est-ce que le pétrole brut ?

On appelle pétrole brut la matière extraite d’un puits avant toute opération de raffinage ou de transformation. C’est un carburant fossile liquide composé de divers hydrocarbures. Une fois raffiné, il produit des carburants comme le diesel et l’essence, ainsi que divers gaz, huiles et combustibles.

Le pétrole brut, bien que non renouvelable, est le plus grand générateur d’énergie, essentiel à l’économie mondiale. En 2023, les États-Unis étaient le premier producteur avec 21,91 millions de barils par jour, suivis par l’Arabie Saoudite, la Russie et le Canada. Les plus grands consommateurs étaient les États-Unis, la Chine et l’Inde.

Le marché pétrolier peut être extrêmement volatil en raison de divers facteurs macroéconomiques, comme l’instabilité géopolitique. Le coût du baril de pétrole brut peut varier considérablement en peu de temps. Certains produits dérivés et indices, comme le Brent Crude Index ou le West Texas Intermediate (WTI), reflètent l’activité du marché pétrolier international.

Le pétrole n’est pas réservé à une catégorie d’investisseurs ou de traders en particulier.

Comment fonctionne l’industrie pétrolière ?

L’industrie pétrolière comprend l’exploration, l’extraction, le raffinage et la distribution. Chaque étape transforme le pétrole brut en produits utilisables, influençant les prix et la disponibilité sur le marché mondial. Cette chaîne est essentielle pour répondre à la demande énergétique mondiale :

• le secteur upstream, qui correspond à l’activité d’exploration et d’extraction du pétrole brut, ainsi qu’à toutes les activités associées telles que les études sismiques ou l’obtention des permis d’exploitation.
• le secteur midstream, qui correspond au stockage et au transport du pétrole vers les raffineries, également concerné par le commerce du brut et des hydrocarbures.
• le secteur downstream, qui correspond à la transformation, la production et la distribution des divers hydrocarbures obtenus à partir du pétrole brut.

Les grandes entreprises pétrolières, souvent cotées en bourse, possèdent diverses filiales pour gérer l’exploitation du pétrole du début à la fin. Certaines firmes spécialisées (forage, service, distribution, transport) travaillent en contrat avec des groupes propriétaires des exploitations, assurant ainsi une gestion complète du processus, des gisements jusqu’au consommateur.

En 2024, les cinq plus grandes compagnies pétrolières privées du monde, cotées en bourse, sont Chevron, Exxon-Mobil, TotalEnergies, BP et Shell PLC. On les surnomme souvent Big Oil ou Supermajors. Majoritairement détenues par une poignée d’actionnaires institutionnels (fonds d’investissement), ces compagnies attirent aussi un très grand nombre d’investisseurs individuels.

Facteurs d’influence sur le cours du pétrole brut

Les deux principaux facteurs influençant le cours du pétrole brut sont l’offre et la demande mondiales. Lorsque l’offre est élevée et la demande baisse, les prix diminuent. Inversement, si la demande augmente et la production reste stable ou diminue, le prix du baril augmente.

D’autres facteurs clés sont à prendre en considération lorsque vous envisagez d’investir dans le pétrole et une fois que vous avez négocié un produit dérivé de cet actif sous-jacent :

• Les interventions politiques comme les décisions de l’OPEP (Organisation des Pays Exportateurs de Pétrole) ou des changements concernant les droits d’accises et autres.
• Les événements géopolitiques tels que des tensions localisées chez des pays producteurs, des transitions de pouvoir, le contexte économique, etc.
• Les rumeurs et la spéculation concernant les décisions de l’OPEP, par exemple, ou encore les réserves mondiales et les normes climatiques à venir.

L’analyse fondamentale, le suivi de l’actualité et la connaissance des cycles de marché sont indispensables pour gérer votre investissement dans le pétrole brut. Ces données permettent d’anticiper les variations de cours, à la hausse comme à la baisse.

Options d’investissement sur le marché pétrolier

Il existe plusieurs options pour investir sur le marché pétrolier. Les investisseurs peuvent acheter des actions de sociétés pétrolières, des ETF pétroliers, ou utiliser des CFD. Ils peuvent aussi opter pour des contrats à terme ou des options pour diversifier leurs stratégies d’investissement.

Vous avez le choix entre des compagnies intégrées, qui supervisent chacune des étapes concernant le pétrole et son commerce (exploration, production, raffinage et distribution), ou vous pouvez opter pour des entreprises spécialisées dans un processus particulier de la chaîne de l’industrie. Votre investissement est placé dans les actions, sur le marché boursier.

Il est aussi possible d’investir dans des produits dérivés, sur le marché de gré à gré. Les traders et investisseurs ont alors la possibilité de spéculer sur les hausses et les baisses du cours du pétrole, via différents instruments.

Des futures

Les futures, ou contrats à terme, sont souvent utilisés pour négocier le pétrole. C’est un contrat entre deux parties pour acheter ou vendre une quantité définie de pétrole à un moment donné pour un prix donné. Par exemple, acheter 1000 barils de pétrole pour 70 dollars dans 90 jours.

Les futures constituent d’excellents moyens de couverture (hedging). Ces instruments sont souvent utilisés par des entreprises qui souhaitent sécuriser le coût du pétrole pour leurs activités. De l’autre côté, les producteurs préfèrent également garantir une partie de leurs revenus, quitte à y perdre un peu si le cours venait finalement à augmenter.

Les contrats à terme sur le pétrole ont généralement la particularité d’avoir une maturité d’un mois. Les traders peuvent spéculer sur la valeur de ces contrats en fonction des fluctuations du prix du pétrole.

Des CFD pétrole 

Dans le cadre d’un Contrat pour La Différence, les traders conviennent d’échanger la différence de prix entre le moment où la position est ouverte et celui où la position est clôturée. Le fonctionnement des CFD est facile à comprendre car leur coût reflète le cours réel du marché.

Prenons l’exemple d’un CFD à l’achat pour un montant de 100 dollars avec un effet de levier de 5. Le prix du baril de pétrole est de 60 dollars. Si le prix du baril de pétrole passe à 66 dollars (augmentation de 10 %), le rendement réalisé grâce au CFD est de 50 dollars (soit un retour sur investissement de 50 % abstraction faite des frais).

Des options 

Les options sont similaires aux contrats à terme sous bien des aspects. L’option octroie le droit de vendre ou d’acheter une certaine quantité de pétrole pour un prix donné. Il n’y a donc pas d’obligation, contrairement aux contrats à terme.

Le trader paie une prime d’option pour obtenir ce droit. À échéance, le détenteur de l’option peut choisir de l’exercer ou non. Les options sont souvent utilisées comme instruments de couverture contre un mouvement adverse du marché. Elles sont cotées indépendamment selon leurs caractéristiques et peuvent être achetées ou revendues.

Enfin, les ETF sont une troisième option pour investir directement et spécifiquement dans l’activité pétrolière. Vous disposez d’un éventail d’ETF sur le marché, des fonds exclusivement consacrés à l’investissement dans des titres du secteur pétrolier (ex : ETF US Oil Fund (USO) ).

Ceux intéressés peuvent investir dans des ETF à large vocation, comme ceux associés aux matières premières ou au secteur de l’énergie. Les fonds communs ou indiciels incluent des titres du secteur pétrolier et d’autres actifs. Étudiez les performances des différents ETF, tels que ceux du secteur énergétique, pour diversifier votre portefeuille.

• ETF Energy Select Sector SPDR : cet ETF se concentre sur le marché américain de l’énergie.
• ETF SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Prod : cet ETF se concentre sur les entreprises américaines upstream.
• ETF VanEck Vectors Oil Service : cet ETF a pour objectif de reproduire le plus fidèlement possible le prix et les performances de l’indice MVIS US Listed Oil Services 25 Index.

Benchmarks pétroliers : Brent Oil vs West Texas Intermediate (WTI)

Le marché du pétrole repose sur différentes valeurs de référence, principalement le Brent et le WTI, qui dominent largement. Contrairement aux actions, le pétrole est une matière première, et son prix est déterminé par le baril. Ces références influencent les prix et la disponibilité mondiale.

Le Brent, extrait en mer du Nord, est la référence sur le marché européen, tandis que le WTI, produit principalement au Texas, est la référence aux États-Unis. La différence de prix entre les deux est appelée le WTI/Brent Spread, qui fluctue en fonction des facteurs de marché.

La principale différence entre le WTI et Brent est la densité du pétrole. Le Brent est un pétrole un peu plus lourd que le WTI. Ce dernier présente globalement plusieurs avantages par rapport au Brent :

• Sa densité plus légère le rend plus facile à raffiner.
• Il est principalement destiné à soutenir le marché domestique américain. Sa demande est dès lors plus prévisible.
• Le cours du pétrole WTI dépend en principe moins de l’OPEP que le prix du pétrole Brent.
• Le pétrole WTI étant extrait aux États-Unis, sa valeur s’avère généralement moins sensible aux événements géopolitiques mondiaux et aux conflits potentiels sur d’autres parties du globe, ce qui s’avère plus avantageux pour les traders.

Avantages et risques associés à l’investissement dans le pétrole

Comme pour tout instrument financier, matière première ou non, l’investissement dans le pétrole peut présenter tant des avantages que des inconvénients.

Éléments à prendre en considération avant d’investir sur le marché pétrolier

Il est essentiel d’examiner les particularités du marché pétrolier et les différentes options de négociation pour évaluer si l’investissement dans le pétrole brut correspond à votre profil, à vos objectifs et à votre stratégie. Ce marché est volatil, mais il reste liquide et potentiellement lucratif.

D’autre part, sachez que l’investissement dans le pétrole est principalement réalisé à l’aide de produits dérivés comme les CFD, à l’image des autres matières premières. Ces Contrats pour Différence impliquent nécessairement des frais qu’il convient d’anticiper pour conserver vos positions sans perdre un capital trop important ou devoir clôturer vos trades avant d’atteindre les objectifs fixés.

En résumé

Pour investir efficacement et atteindre vos objectifs financiers, comprenez bien les actifs et leur marché. Que vous choisissiez les ETF, futures ou actions, tenez compte des facteurs influençant le prix du pétrole, identifiez les tendances et suivez l’actualité pour anticiper l’évolution du cours.

Le pétrole attire aussi bien les traders à court terme, séduits par sa volatilité, que les investisseurs à long terme, qui misent sur la demande continue. De plus, les compagnies pétrolières, en pleine transition énergétique, travaillent à rester compétitives, assurant probablement leur rentabilité future.

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Foire aux questions

Quelles sont les matières premières les plus négociées ?

Parmi les 10 matières premières les plus négociées au monde en 2024, on retrouve le pétrole brut Brent et WTI, l’acier, le soja, le minerai de fer, le maïs, l’or, le cuivre, l’aluminium et l’argent. Ces matières premières jouent un rôle crucial dans l’économie mondiale et sont essentielles pour diverses industries.

Quel est le moment idéal pour investir dans le pétrole ?

Le moment idéal pour investir dans le pétrole dépend de nombreux facteurs extérieurs mais aussi de votre propre profil et stratégie d’investissement, de vos capacités, comme votre tolérance au risque. Autrement, il faut savoir que certaines tensions dans certaines régions du monde peuvent faire augmenter les prix, tout comme une reprise économique mondiale. Dans tous les cas, le pétrole reste une énergie essentielle au niveau mondiale, même en période de transition énergétique.

Quelles autres matières premières font partie du secteur des énergies ?

Le secteur des énergies au sein du marché des matières premières comprend, outre le pétrole brut, le gaz naturel et le charbon, qui sont des énergies fossiles, mais aussi l’énergie solaire, éolienne, hydraulique, et la biomasse. Des énergies de transition émergent également, comme le gaz de schiste et l’hydrogène.