QUELLE STRATÉGIE DE
TRADING ADOPTER ?

Une stratégie de trading est un plan que vous, trader ou investisseur, élaborez afin d’apporter un cadre clair et rigoureux autour de vos opérations, pour atteindre vos objectifs financiers tout en prenant en compte votre profil et cela en tentant de minimiser au maximum le risque.

Quelque soit le type d’investissement, vous devez disposer d’une stratégie spécifique, cette dernière servira de guide à vos prises de décisions et suit un plan bien établi, destiné à remplir vos objectifs financiers, optimiser vos négociations , en accord avec votre potentiel.

De nombreux paramètres sont à considérer, notamment le fait que les marchés financiers sont en constante évolution, à la fois prévisibles et imprévisibles. Notez que chaque marché financier possède ses propres spécificités et votre stratégie doit y être adaptée. 

Suivez ce guide pour comprendre comment définir votre stratégie et comment la mettre en pratique sur les différents marchés financiers. 

Les différentes conditions sur le marché

Pour décrire la condition générale d’un marché, on utilise principalement deux définitions: 

• le marché peut être volatil, cela signifie que l’amplitude des variations de prix est forte, que les fluctuations peuvent être rapides et importantes.
• le marché peut être faiblement volatil, autrement dit stable, ce qui signifie que l’évolution des prix n’est pas importante et qu’ils varient plus en douceur.

Tout investisseur doit connaître les caractéristiques du marché sur lequel il souhaite s’engager, notamment en ce qui concerne l’amplitude des prix observés par le passé, l’écart-type ou encore les tendances récurrentes. 

Le cours d’un marché évolue dans les deux sens et peut changer de direction à tout moment ; soit le cours est en hausse, soit il est en baisse.

Ces données doivent être complétées par l’étude du contexte actuel, le trader doit donc être capable d‘identifier la nature de la phase dans laquelle évolue le marché : la phase d’accumulation, la phase d’expansion (ou tendance haussière), la phase de distribution ou la phase de capitulation (ou tendance baissière). 

Cette analyse permet au trader de comprendre les conditions de marché, de mesurer la volatilité d’un marché et par conséquent le risque que représente l’investissement sur ce marché.

Les conditions de marché impliquent quatre variations possibles, un marché pouvant être :

• Volatil et latéral (fluctuant, sans direction précise)
• Volatil et orienté
• Stable et latéral
• Stable et orienté

Volatil et latéral

Dans cette configuration, les prix sont bloqués dans une fourchette précise, même si les variations sont nombreuses sur un court intervalle de temps. La direction des prix n’est pas suffisamment conséquente et durable pour que l’on puisse évoquer une tendance.

Prenons l’exemple du cours de l’indice UK100, dont vous pouvez visualiser un extrait de graphique ci-dessous. On peut observer sur l’année 2022 des variations multiples de prix, parfois étendues, mais un cours qui rejoint à la fin de l’année une valeur similaire à celle du début d’année  :

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.

Source : eToro

Volatil et orienté

Dans ces conditions, le marché subit de fortes variations, orientées ; mais dans cet intervalle, le cours peut aussi enregistrer des corrections qui peuvent rendre les tendances plus difficiles à déceler.

Le graphique ci-dessous illustre ce type de variations sur le cours du pétrole. On remarque une tendance haussière qui débute en décembre 2021 et qui se prolonge jusqu’en juin 2022. 

Sur cette période, le cours se révèle volatil dès le mois de mars, à partir duquel les prix montent et chutent de façon erratique. On dénombre aussi plusieurs retracements importants. 

Ce phénomène de volatilité finit par engendrer une nouvelle tendance, contraire, baissière, qui s’étend de juillet jusqu’à la fin de l’année, où une éventuelle phase de consolidation se dessine. 

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.

Source : eToro

Stable et orienté

Dans ce cas de figure, le cours de l’actif évolue dans une direction précise, avec une très faible volatilité et peu de corrections.

Cette situation est mise en avant sur le précédent graphique, relatif au cours du pétrole. Entre décembre 2021 et mars 2022, le cours a augmenté significativement, constituant une tendance stable et continue.

Stable et latérale

Dans cette condition, on remarque de faibles variations du prix, qui reste affiché dans une fourchette étroite de valeurs. On ne peut mettre en évidence aucune tendance particulière.

Sur le graphique ci-dessous, relatif au cours de l’action Sainsbury’s, vous pouvez observer des périodes pendant lesquelles le cours reste stable et latéral. 

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.

Source : eToro

Les styles de trading

Il existe deux styles dominants dans l’exercice du trading technique :

• Le suivi de tendance
• Le trading à contre-tendance

Sélectionner l’un de ces deux styles vous permet d’affiner votre choix de stratégie et de définir quels marchés seront les plus opportuns à négocier.

Le suivi de tendance

En suivant cette méthode, le trader s’appuie sur l’analyse technique, afin de déceler des tendances à venir. Ainsi, il ouvre des positions seulement lorsque le cours s’oriente vers la tendance prévue.

Cette stratégie est fondée sur des données chiffrées, historiques, qui permettent de déterminer puis suivre les tendances, au moyen d’outils analytiques. Elle s’avère donc efficace dans de nombreux cas, en comptant sur le fait que les tendances sont fiables et constantes. 

Les traders doivent cependant rester vigilants quant aux risques de retournement du marché et le revirement de tendance.

Elle est particulièrement indiquée pour les traders qui ne disposent que d’un temps limité pour surveiller leur portefeuille et les marchés car elle les oriente vers un système de trading qui peut optimiser leurs performances. 

Le suivi de tendance implique dans le meilleur des cas d’entrer sur le marché au commencement d’une tendance. Autrement, vous pouvez acheter lorsque vous jugez qu’il s’agit d’une tendance haussière, puis revendre dès que vous comprenez que la tendance se renverse. 

Une autre option, vous achetez lors d’une correction passagère sur une tendance haussière, puis vous revendez lors d’une prochaine correction ou lorsqu’un retournement de tendance se profile.

Le trading à contre-tendance

Un trader à contre-tendance prend le pari de miser contre la tendance, afin de capitaliser sur les opérations des investisseurs traditionnels. C’est-à-dire que lorsque la « masse » achète, le trader à contre-tendance vend et vice versa. C’est une stratégie jugée risquée, par rapport à certaines autres.

Si vous voulez avoir une performance supérieure à celle de la foule, vous devez faire quelque chose de différent de la foule.

Sir John Templeton

Le défi consiste à identifier les moments où une tendance forte commence à s’essouffler. Dès lors que ce point d’entrée semble atteint, il se positionne contre la tendance, en comptant sur le prochain retournement. Le timing est par conséquent l’une des composantes essentielles de cette stratégie.

Si la tendance se retourne bel et bien, le rendement peut s’avérer conséquent, tout comme le risque de perte si les prévisions sont erronées. En résumé, trader à contre-tendance a pour objectif de tirer parti des baisses et des reflux sur le marché, notamment quand la variation est drastique. 

Lorsque la manœuvre est bien effectuée, le trader est en mesure d’acheter à des prix très inférieurs, et donc de gagner plus à terme. L’idéal pour ce type de trader est un marché en mauvaise posture pour acheter, où il y a plus de vendeurs que d’acheteurs. 

Cette stratégie paraît souvent plus efficace et lucrative que le trading de tendance. Pour autant, c’est une méthode très risquée, qui comporte aussi ses propres limites, dépendante des phases de reprise sur le marché. 

Le swing-trading

Le swing-trading consiste à acheter des actifs pour les conserver ensuite à court terme, sur quelques jours à plusieurs semaines et voire quelques heures seulement. 

Le trader doit pour cela s’intéresser à l’analyse technique, combinée à l’analyse fondamentale des marchés. 

Comme cette méthode implique d’acheter une actifs à forte tendance, après une période de correction ou de consolidation, la méthodologie reste similaire au trading de tendance. C’est une sous-catégorie de cette stratégie.

Le trader s’intéresse donc aux actifs à forte tendance, comme certaines actions, qui enregistrent souvent un mouvement haussier rapide après avoir montré une correction. 

Il faut donc savoir repérer les points de supports et de résistance sur un graphique et ouvrir une position dès la naissance du mouvement, pour la clôturer au premier signe d’essoufflement. 

Les investisseurs ont le choix d’opter pour des stratégies neutres au marché, appelées  market neutral.

Autrement dit, la validation des positions, courtes et longues, prises par ces investisseurs ne dépend pas directement des mouvements de prix, mais plutôt d’une combinaison de positions courtes et longues afin d’obtenir des rendements absolus, indépendamment de la tendance du marché. 

Cette option est souvent envisagée pour diluer le risque et compléter la stratégie de diversification du portefeuille. 

Conclusion

Il est important pour un investisseur de prévoir une stratégie qui s’adapte à tous les scénarios concernant le marché, ses mouvements et ses tendances. Autrement, une stratégie étroite risque de vous faire prendre des décisions peu judicieuses et en décalage avec l’actualité. 

Pour parfaire vos compétences, n’hésitez pas à parcourir tous les articles et guides disponibles sur eToro, notamment le prochain de cette série spéciale compétences, qui s’intitule « Comprendre le trading de paires ».

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Foire aux questions

Faut-il adopter un seul type de stratégie ?

Les conditions différentes sur le marché peuvent nécessiter différentes approches pour que le trading reste efficace. Vous n’avez pas à vous cantonner à une seule approche, vous pouvez en choisir plusieurs, à condition que celles-ci restent cohérentes avec votre profil et vos objectifs. 

Est-ce que des conditions de marché volatiles permettent une approche à contre-tendance ?

Les variations de prix sur un marché volatil offrent en effet des opportunités pour les traders à contre-tendance, spécifiquement si le marché est dans une phase latérale où les prix montent et chutent à plusieurs reprises. 

Est-ce que des conditions de marché volatiles conviennent à d’autres approches de trading ?

Ces conditions sont aussi profitables aux swing-traders. 

Est-ce que le suivi de tendance correspond à une stratégie à court terme ou à long terme ?

Le suivi de tendance suit une stratégie à long terme.