ANALYSE TECHNIQUE DES
CHANDELIERS JAPONAIS

De nombreux traders utilisent l’analyse technique des données historiques et graphiques pour anticiper et reconnaître les variations et tendances sur les cours.

Parmi les styles de graphiques précieux pour étudier ces cours, les graphiques en chandeliers et leurs bougies japonaises offrent une vue précise des fluctuations de prix, privilégiés par les analystes. Certains patterns de chandeliers sont particulièrement significatifs, apprenez-en plus à ce sujet.

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Le graphique en chandelier, composé de bougies dites japonaises, est un outil couramment utilisé en trading pour l’analyse technique sur les cours d’actifs financiers. Ce type de graphique permet, grâce à de nombreux patterns et indicateurs, de déceler différents éléments aisément observables.

Le trader peut alors interpréter ces schémas pour comprendre les conditions de marché et ainsi ouvrir ou fermer des positions pour optimiser ses profits.

Qu’est-ce qu’un modèle de chandelier ?

Les chandeliers, candlesticks en anglais, sont des figures graphiques formées à partir de bougies de couleurs, représentant les prix d’un cours et leur amplitude sur une session de trading. De nombreuses informations sont lisibles à partir de ces motifs.

Quatre éléments fondamentaux dans l’analyse technique du cours et de ses données journalières sont traduits par les bougies :

• Le prix le plus haut de la séance de trading
• Le prix le plus bas de la séance de trading
• Le prix d’ouverture
• Le prix de clôture

Le trader peut de cette façon analyser l’évolution du cours d’un actif sur une période donnée et potentiellement prédire les mouvements de prix futurs à partir de la tendance actuelle. Les chandeliers sont aussi un moyen d’évaluer le sentiment de marché et de surveiller les tendances, dans leur continuation ou retournement.

Concrètement en observant une bougie, on remarque :

• Les prix d’ouverture et de clôture du cours de l’actif, au niveau des extrémités hautes et basses du « corps plein » de la bougie
• Les mèches (ou ombres) inférieures et supérieures de la bougie, qui montrent respectivement le prix le plus bas et celui le plus élevé de la journée
• Les couleurs, qui sont des indices sur la direction de la tendance : une bougie verte ou blanche démontre une hausse des prix (bullish) et une bougie rouge ou noire démontre une baisse des prix (bearish)
• Le remplissage du corps, parfois. Si la bougie est « vide » ou creuse, cela signifie que le cours de clôture est supérieur à celui d’ouverture (mouvement haussier) ; si la bougie est pleine, cela signifie que le cours de clôture est inférieur à celui d’ouverture, un mouvement baissier est observé sur la journée

Les patterns de chandeliers sont-ils fiables ?

L’analyse technique et les différentes figures ne sont jamais absolues et la pertinence des patterns de chandeliers peut être variable ; néanmoins, les chandeliers et bougies japonais sont considérés comme des indicateurs relativement fiables.

Lorsque vous lisez les graphiques et procédez à leur interprétation, il est nécessaire de garder à l’esprit que les fondamentaux d’analyse ont toujours leurs limites. Les marchés sont imprévisibles, les traders aussi, ce qui peut vous amener à une analyse qui s’avère finalement erronée dans la réalité. 

De plus, certains chandeliers s’avèrent moins utiles ou moins fiables que d’autres, notamment en fonction de votre rapidité de décision et d’exécution. Certains traders ont par ailleurs plus d’affinités avec certains patterns que d’autres, pour une meilleure compréhension et une stratégie plus adaptée à leurs objectifs et style de trading.

Par exemple, le « double gap noir » (two black gapping), est une figure de continuation particulièrement surveillée par les traders à la baisse (bearish traders), car elle peut marquer le début d’une tendance baissière à moyen-terme. 

À l’inverse, la figure de three line strike est indiquée pour les traders sur marché haussier, pouvant marquer l’imminence d’une tendance haussière avec augmentation importante des prix, à la fin d’une tendance baissière.

L’efficacité et la fiabilité des modèles de chandeliers fait débat parmi les traders, il est en tout cas préférable de respecter quelques règles pour des résultats optimaux : 

• Visualiser la figure au sein de la tendance globale et ne pas utiliser l’analyse seule d’un chandelier
• Adapter votre analyse des chandeliers sur des zones stratégiques du graphique, les zones de tension entre l’offre et la demande et tenir compte des différents intervalles de temps
• Surveiller la validation de votre analyse, par le prochain chandelier et complémenter avec d’autres outils d’analyse technique
• Connaître les niveaux de support et de résistance

L’analyse technique des chandeliers est avant tout utile aux stratégies de trading à court-terme et aux traders réactifs. 

Comment lire un graphique de chandeliers ?

Ce type de graphique est plutôt facile à lire, une fois que vous connaissez les éléments essentiels pour le décrypter. Les trois clés pour étudier les chandeliers sont :

• Le corps de la bougie : il indique au premier coup d’œil les niveaux de prix d’ouverture et de clôture. Par conséquent, on réalise l’amplitude des prix sur la journée, ainsi que la différence entre les différents cours d’ouverture et de clôture d’une séance à l’autre. Les corps de bougie rendent aussi facilement observables les hausses et baisses de prix sur différents intervalles de temps.

• Les mèches inférieures et supérieures : elles couvrent la gamme des prix de la journée, soit l’étendue des prix du plus bas au plus haut. Elles permettent notamment de se rendre compte de la volatilité.
• Les couleurs des bougies : elles permettent d’observer visuellement la direction du cours, les fluctuations ponctuelles et les tendances plus durables, à la hausse comme à la baisse.

Ces éléments, sur une, deux ou trois bougies la plupart du temps, forment des modèles, aussi appelés patterns, qui peuvent vous aider à interpréter le cours, la tendance et la direction prise par les traders. On parle de sentiment du marché. 

Vous pouvez vous référer à plusieurs intervalles de temps, sur une ou plusieurs journées selon les conditions. À savoir, la bougie la plus à droite sur un graphique est la dernière en date. Tant que la session de trading n’est pas clôturée, sa forme, sa couleur et ses mèches peuvent évoluer.

Combien existe-t-il de figures de chandeliers ?

Pour conduire votre recherche de patterns sur les graphiques, vous devez au préalable connaître et savoir reconnaître les figures les plus expressives et les plus couramment utilisées pour analyser les cours. 

Ces modèles correspondent à des comportements et réactions de marché typiques, qui ont par conséquent tendance à se répéter. C’est pourquoi remarquer un chandelier spécifique peut vous aider à anticiper les mouvements futurs. En accord avec votre stratégie, vous devez repérer les figures les plus pertinentes pour vous.

Si certains modèles sont déjà connus et répandus parmi les traders, personne ne peut être absolument sûr du nombre de patterns existants ou significatifs, de nouvelles conditions pouvant faire évoluer les marchés, leurs fondamentaux et les mentalités au fil du temps.

Patterns de chandeliers courants que vous devez connaître

Voici une sélection des patterns les plus populaires pour l’analyse technique des chandeliers. Certaines figures sont typiquement haussières, d’autres baissières, certaines traduisent une continuation, d’autres un retournement :

Les figures haussières (Bullish)

Les figures bullish indiquent aux traders que le cours est visiblement orienté vers une hausse des prix, moins enclin à chuter. Les bougies vertes (ou blanches) illustrent manifestement ces hausses. Plus elles sont nombreuses successivement, plus la force de la tendance peut être affirmée.

On distingue diverses figures bullish, telles que :

• L’avalement haussier (bullish engulfing)
• Le harami haussier
• Les rising three
• La ligne de contre-attaque haussière

Le marteau

C’est une figure à 1 bougie, qui peut signaler la fin d’une tendance à la baisse, mais aussi un bas ou un niveau de support. Facilement identifiable, la figure du marteau présente un corps relativement court et en particulier une mèche inférieure longue (au moins deux fois la taille du corps), face à une mèche supérieure très courte ou inexistante.

Les figures baissières (Bearish)

Les figures baissières, à l’opposé des figures haussières, indiquent au trader que le cours est probablement en train ou sur le point de chuter. Les bougies rouges (ou noires) sont les couleurs de bougies qui évoquent cette baisse de prix. Elles démontrent un actif plutôt faible, dans lequel les investisseurs n’ont pas grande confiance.

Il existe plusieurs patterns baissiers, comme :

• L’avalement baissier
• Le harami baissier
• Les falling three
• La ligne de contre-attaque baissière

Doji

La figure de doji est globalement une figure de continuation ou de transition.

Il existe plusieurs types de figures doji, mais elles ont toutes en commun le fait d’être composées de bougies courtes, qui marquent la faible amplitude de variation des prix dans une journée. Elles prennent la forme de croix, de T ou de T inversé. 

Elles sont fréquemment perçues comme signe d’incertitude sur les marchés, un rapport équilibré entre les bearish et les bullish. 

L’étoile filante

Ce schéma se forme à la suite d’une tendance haussière et annonce la plupart du temps un renversement en tendance baissière ou une chute de prix, à court terme. Le corps de la bougie est court, avec une mèche inférieure très petite ou inexistante et au contraire une mèche supérieure longue, d’au moins deux fois la taille du corps.

L’étoile du matin

C’est une figure à 3 bougies. Il n’est pas rare qu’après une longue bougie baissière, il y ait un gap baissier. La deuxième bougie est courte, de préférence haussière, puis la troisième bougie indique une ouverture par un gap haussier, qui vient combler le gap baissier. Cette bougie de comblement est souvent plus longue que la première.

Ces gaps ne sont toutefois pas obligatoires, même si le signal est plus fort alors. Pour résumer, cette figure est composée d’une première bougie bearish, d’une seconde bougie doji et d’une troisième bougie bullish.

Les toupies (spinning top)

Cette figure ressemble au pattern doji, révélant également l’incertitude sur le marché. Le corps de la toupie est néanmoins plus important, avec de longues ombres inférieures et supérieures, de tailles équivalentes.

Comment les modèles de chandeliers peuvent-ils vous aider à trader?

Les chandeliers font partie des outils pratiques et incontournables pour réaliser votre analyse technique sur le cours d’un actif, afin de surveiller et anticiper les performances actuelles et futures. Ils sont notamment révélateurs de tendances haussières comme baissières, selon les figures que vous pouvez y déceler.

L’importance des chandeliers et les avantages que vous pouvez en tirer dépendent avant tout de votre stratégie d’investissement, de votre style de trading, ainsi que des données et des conditions de marché qui vous intéressent. Chaque trader en aura un usage et une utilité différents. 

Il est admis que les chandeliers aident considérablement à prévoir les mouvements de prix sur le cours d’un actif, quel qu’il soit et illustrent parfaitement le fait que les performances passées peuvent permettre de présager les variations et tendances futures (même si ce n’est pas une garantie absolue).

Vous pouvez aisément tirer parti de la lecture et de l’interprétation des graphiques en chandeliers et des patterns courants, pour être un meilleur trader, plus avisé et plus performant. Cette analyse est adaptée à de nombreux actifs, tels que les actions, les ETF, les crypto-monnaies, les indices et les matières premières.

Si le trading grâce aux chandeliers peut vous paraître intimidant dans un premier temps, vous pouvez tout à fait améliorer vos compétences au fur et à mesure de votre pratique. Sur les plateformes de trading, les graphiques, outils et fonctionnalités utiles à l’analyse technique sont facilement accessibles. 

Les chandeliers japonais peuvent être combinés à d’autres indicateurs pour élaborer votre plan de trading et mener votre analyse technique. Cette analyse technique peut elle-même être associée à l’analyse fondamentale ou quantitative, au besoin et selon vos affinités, pour prendre les meilleures décisions pour votre portefeuille. 

Pour comprendre les marchés et les actifs qui les composent, ainsi que toutes les stratégies à votre disposition, visitez l’Académie eToro.

Foire aux questions

Quelles sont les autres stratégies de trading qui existent ?

L’analyse technique, que permettent notamment les figures de chandeliers, est principalement utilisée par les traders à court terme, qui ont besoin de visualiser les mouvements ponctuels d’un cours pour se montrer réactifs. 

Par ailleurs, l’analyse fondamentale convient plutôt aux investisseurs à long terme, qui s’intéressent à la valeur intrinsèque d’un actif, pour prédire l’évolution de son cours sur de plus longues périodes de temps. 

L’analyse quantitative est une autre approche, plus mathématique. Les traders peuvent opter pour l’une ou deux de ces méthodes en même temps, selon leurs objectifs financiers. 

Quel niveau de précision permettent les figures de chandelier ?

Très utiles, les patterns de chandeliers ne sont toutefois pas les outils les plus précis dont vous pouvez disposer pour obtenir des données détaillées. La pertinence de ces schémas dépend énormément du facteur temps et leur acuité s’estompe après une période assez courte, de quelques jours. 

Pour parfaire votre analyse technique, n’hésitez pas à associer à cette méthode d’autres indicateurs et éléments qui compléteront vos interprétations et prévisions, pour de meilleurs trades.

Où trouver des graphiques en chandeliers ?

Sur eToro, toutes les actions, cryptos, matières premières et devises disponibles possèdent une page propre où sont accessibles les graphiques en chandeliers de leur cours. Il vous suffit à partir de la page dédiée à chaque actif de cliquer sur l’onglet « graphique ».