ANALYSE TECHNIQUE DES
CHANDELIERS JAPONAIS

De nombreux traders utilisent les graphiques en chandeliers japonais pour anticiper les variations et tendances des cours. Ces graphiques offrent une vue précise des fluctuations de prix. Certains patterns de chandeliers sont particulièrement significatifs.

---

Le graphique en chandelier, composé de bougies japonaises, est un outil couramment utilisé en trading pour l’analyse technique des cours d’actifs financiers. Grâce à divers patterns et indicateurs, il permet de comprendre les conditions de marché et de prendre des décisions éclairées.

Qu’est-ce qu’un modèle de chandelier ?

Les chandeliers, candlesticks en anglais, sont des figures graphiques formées à partir de bougies de couleurs, représentant les prix d’un cours et leur amplitude sur une session de trading. De nombreuses informations sont lisibles à partir de ces motifs.

Les bougies japonaises traduisent quatre éléments fondamentaux dans l’analyse technique des cours journaliers : le prix le plus haut et le plus bas de la séance de trading, le prix d’ouverture et le prix de clôture.

Les traders peuvent ainsi analyser l’évolution du cours d’un actif sur une période donnée et prédire les mouvements futurs. Les chandeliers évaluent le sentiment de marché et surveillent les tendances, qu’elles continuent ou se retournent. En observant une bougie, on remarque :

• Les prix d’ouverture et de clôture du cours de l’actif, au niveau des extrémités hautes et basses du « corps plein » de la bougie
• Les mèches (ou ombres) inférieures et supérieures de la bougie, qui montrent respectivement le prix le plus bas et celui le plus élevé de la journée
• Les couleurs, qui sont des indices sur la direction de la tendance : une bougie verte ou blanche démontre une hausse des prix (bullish) et une bougie rouge ou noire démontre une baisse des prix (bearish)
• Le remplissage du corps, parfois. Si la bougie est « vide » ou creuse, cela signifie que le cours de clôture est supérieur à celui d’ouverture (mouvement haussier) ; si la bougie est pleine, cela signifie que le cours de clôture est inférieur à celui d’ouverture, un mouvement baissier est observé sur la journée

Les patterns de chandeliers sont-ils fiables ?

L’analyse technique et les différentes figures ne sont jamais absolues et la pertinence des patterns de chandeliers peut être variable ; néanmoins, les chandeliers et bougies japonais sont considérés comme des indicateurs relativement fiables.

De plus, certains chandeliers s’avèrent moins utiles ou moins fiables que d’autres, notamment en fonction de votre rapidité de décision et d’exécution. Certains traders ont par ailleurs plus d’affinités avec certains patterns que d’autres, pour une meilleure compréhension et une stratégie plus adaptée à leurs objectifs et style de trading.

Le « double gap noir » (two black gapping) est une figure de continuation surveillée par les traders baissiers, indiquant une tendance baissière à moyen terme. En revanche, la figure de three line strike, utilisée par les traders haussiers, signale une tendance haussière imminente avec une augmentation des prix à la fin d’une tendance baissière.

L’efficacité et la fiabilité des modèles de chandeliers fait débat parmi les traders, il est en tout cas préférable de respecter quelques règles pour des résultats optimaux : 

• Visualiser la figure au sein de la tendance globale et ne pas utiliser l’analyse seule d’un chandelier
• Adapter votre analyse des chandeliers sur des zones stratégiques du graphique, les zones de tension entre l’offre et la demande et tenir compte des différents intervalles de temps
• Surveiller la validation de votre analyse, par le prochain chandelier et complémenter avec d’autres outils d’analyse technique
• Connaître les niveaux de support et de résistance

Comment lire un graphique de chandeliers ?

Ce type de graphique se lit en connaissant les éléments essentiels : le corps indique la différence entre le prix d’ouverture et de clôture ; les mèches montrent les prix les plus hauts et les plus bas atteints ; la couleur verte pour haussier et rouge pour baissier.

• Le corps de la bougie : il indique au premier coup d’œil les niveaux de prix d’ouverture et de clôture. Par conséquent, on réalise l’amplitude des prix sur la journée, ainsi que la différence entre les différents cours d’ouverture et de clôture d’une séance à l’autre. 
  
  Les corps de bougie rendent aussi facilement observables les hausses et baisses de prix sur différents intervalles de temps.

• Les mèches inférieures et supérieures : elles couvrent la gamme des prix de la journée, soit l’étendue des prix du plus bas au plus haut. Elles permettent notamment de se rendre compte de la volatilité.
• Les couleurs des bougies : elles permettent d’observer visuellement la direction du cours, les fluctuations ponctuelles et les tendances plus durables, à la hausse comme à la baisse.

Ces éléments, sur une, deux ou trois bougies la plupart du temps, forment des modèles, aussi appelés patterns, qui peuvent vous aider à interpréter le cours, la tendance et la direction prise par les traders. Cela relève du sentiment du marché.

Vous pouvez vous référer à plusieurs intervalles de temps, sur une ou plusieurs journées selon les conditions. À savoir, la bougie la plus à droite sur un graphique est la dernière en date. Tant que la session de trading n’est pas clôturée, sa forme, sa couleur et ses mèches peuvent évoluer.

Combien existe-t-il de figures de chandeliers ?

Pour identifier les patterns sur les graphiques, il est essentiel de connaître les principales figures, qui sont nombreuses. Se familiariser avec ces modèles clés permet d’effectuer une analyse technique rigoureuse et précise des cours.

Ces modèles reflètent des comportements de marché typiques qui se répètent, aidant à anticiper les mouvements futurs. En fonction de votre stratégie, repérez les figures pertinentes. Bien que certains modèles soient connus, leur nombre exact reste incertain, évoluant avec les conditions du marché et les mentalités au fil du temps.

Patterns de chandeliers courants que vous devez connaître

Voici une sélection des patterns les plus populaires pour l’analyse technique des chandeliers. Certaines figures sont typiquement haussières, d’autres baissières, certaines traduisent une continuation, d’autres un retournement :

Les figures haussières (Bullish)

Les figures bullish indiquent aux traders que le cours est visiblement orienté vers une hausse des prix, moins enclin à chuter. Les bougies vertes (ou blanches) illustrent manifestement ces hausses. Plus elles sont nombreuses successivement, plus la force de la tendance peut être affirmée.

On distingue diverses figures bullish, telles que l’avalement haussier (bullish engulfing), le harami haussier, les rising three et la ligne de contre-attaque haussière. Ces figures sont essentielles pour identifier et anticiper les tendances haussières, permettant ainsi aux traders de prendre des décisions informées.

Le marteau

C’est une figure à 1 bougie, signalant la fin d’une tendance baissière ou un niveau de support. Facilement identifiable, le marteau a un corps court et une longue mèche inférieure (au moins deux fois la taille du corps), avec une mèche supérieure courte ou inexistante.

Les figures baissières (Bearish)

Les figures baissières, à l’opposé des figures haussières, indiquent une probable chute du cours. Les bougies rouges (ou noires) évoquent cette baisse de prix. Elles démontrent un actif faible, peu attractif pour les investisseurs.

Il existe plusieurs patterns baissiers, comme :

• L’avalement baissier
• Le harami baissier
• Les falling three
• La ligne de contre-attaque baissière

Doji

La figure de doji, une figure de continuation ou de transition, est marquée par des bougies courtes, signalant une faible variation des prix sur une journée. En forme de croix, de T ou de T inversé, elles reflètent l’incertitude et l’équilibre entre les traders baissiers et haussiers.

L’étoile filante

L’étoile filante se forme après une tendance haussière et annonce un renversement baissier à court terme. La bougie a un corps court avec une mèche inférieure très petite ou inexistante, et une mèche supérieure longue, d’au moins deux fois la taille du corps.

L’étoile du matin

C’est une figure à 3 bougies. Après une longue bougie baissière, il peut y avoir un gap baissier. La deuxième bougie est courte, souvent haussière. La troisième bougie ouvre par un gap haussier, comblant le gap baissier, et est souvent plus longue que la première.

Ces gaps ne sont toutefois pas obligatoires, même si le signal est plus fort alors. Pour résumer, cette figure est composée d’une première bougie bearish, d’une seconde bougie doji et d’une troisième bougie bullish.

Les toupies (spinning top)

Cette figure ressemble au pattern doji, révélant également l’incertitude sur le marché. Le corps de la toupie est néanmoins plus important, avec de longues ombres inférieures et supérieures, de tailles équivalentes.

Comment les modèles de chandeliers peuvent-ils vous aider à trader?

Les chandeliers sont indispensables pour l’analyse technique d’un actif. Ils aident à surveiller et anticiper les performances actuelles et futures. Révélateurs de tendances haussières ou baissières selon les figures, ils décodent les mouvements du marché pour des décisions éclairées.

L’importance des chandeliers dépend de votre stratégie d’investissement, de votre style de trading, et des données de marché qui vous intéressent. Chaque trader en a une utilité différente. Ils aident à prévoir les mouvements de prix sur un actif et montrent que les performances passées peuvent présager les tendances futures, bien que cela ne soit pas garanti.

Vous pouvez aisément tirer parti de la lecture et de l’interprétation des graphiques en chandeliers et des patterns courants, pour être un meilleur trader, plus avisé et plus performant. Cette analyse est adaptée à de nombreux actifs, tels que les actions, les ETF, les crypto-monnaies, les indices et les matières premières. 

En résumé

Si le trading grâce aux chandeliers peut vous paraître intimidant dans un premier temps, vous pouvez tout à fait améliorer vos compétences au fur et à mesure de votre pratique. Sur les plateformes de trading, les graphiques, outils et fonctionnalités utiles à l’analyse technique sont facilement accessibles. 

Les chandeliers japonais peuvent être combinés à d’autres indicateurs pour élaborer votre plan de trading et mener votre analyse technique. Cette analyse technique peut elle-même être associée à l’analyse fondamentale ou quantitative, au besoin et selon vos affinités, pour prendre les meilleures décisions pour votre portefeuille. 

Pour comprendre les marchés, les actifs et les stratégies disponibles, visitez l’Académie eToro.

Foire aux questions

Quelles sont les autres stratégies de trading qui existent ?

L’analyse technique, notamment via les figures de chandeliers, est utilisée par les traders à court terme pour visualiser les mouvements ponctuels. L’analyse fondamentale est pour les investisseurs à long terme, s’intéressant à la valeur intrinsèque des actifs. L’analyse quantitative, plus mathématique, peut être combinée selon les objectifs financiers.

Quel niveau de précision permettent les figures de chandelier ?

Les patterns de chandeliers, bien qu’utiles, ne sont pas les plus précis pour obtenir des données détaillées, leur pertinence diminuant en quelques jours. Pour une analyse technique optimale, associez-les à d’autres indicateurs et éléments, afin de compléter vos interprétations et améliorer vos trades.

Où trouver des graphiques en chandeliers ?

Sur eToro, toutes les actions, cryptos, matières premières et devises disponibles possèdent une page propre où sont accessibles les graphiques en chandeliers de leur cours. Il vous suffit à partir de la page dédiée à chaque actif de cliquer sur l’onglet « graphique ».