Pour investir dans les matières premières, plusieurs approches existent, comme les contrats futures spécifiques. Ces instruments financiers sont adaptés au trading des commodities, mais doivent être considérés différemment. Il est essentiel d’apprendre à les associer ou distinguer.
Négocier les matières premières permet de diversifier le portefeuille et de couvrir les positions volatiles. Les options incluent les ETF, les actions et les contrats à terme (futures). Comprendre chaque instrument est essentiel pour choisir celui qui correspond à votre profil et stratégie.
Qu’est-ce qu’un contrat future ?
Un contrat future est un instrument financier également appelé contrat à terme. Il constitue un accord entre deux parties pour l’achat ou la vente d’un actif sous-jacent, à une date future et un prix déterminé à l’avance.
Ils permettent de s’exposer à différents marchés et actifs, notamment les indices, les devises, les actions ou encore les matières premières. Ces contrats sont réalisés en accord avec les règles et régulations en vigueur sur chaque marché.
Pour accéder à ce type d’instrument, une marge initiale est nécessaire, fixée par le marché et versée comme dépôt de garantie lorsque le contrat est conclu. Le règlement final est effectué à échéance (ou maturité) du contrat, lors de la liquidation du future, soit le dénouement du contrat.
Les fonds sont automatiquement transférés d’un compte à l’autre à l’issue de l’opération, à votre avantage si votre spéculation s’avère juste. Cette automatisation facilite la gestion de vos positions, permettant une réallocation efficiente des fonds pour de nouvelles opportunités d’investissement.
Conseil : Avant d’investir, conduire une analyse du marché et du contexte économique est essentiel. Vous pouvez mener une analyse technique, combinée à une analyse fondamentale.
Les matières premières sont-elles négociées comme futures ?
Les matières premières sont couramment négociées via des contrats futures, particulièrement sur le marché des commodities. Ce type de contrat est très utilisé pour trader les métaux, les denrées agricoles et les énergies, permettant de fixer un prix pour une date future.
Les futures offrent une assurance relative sur les prix de vente et d’achat pratiqués à une date ultérieure, quelle que soit l’évolution des cours. Ils constituent dans le « monde réel » une commande sur ces matières premières.
Ces contrats peuvent en outre être utilisés par les traders et investisseurs, lors d’échanges dématérialisés. Dans ces cas-là, il est possible d’acheter ou de vendre un future pour spéculer sur la hausse ou la baisse d’une matière première. Cela permet de participer aux fluctuations du marché des matières premières.
Le trading de futures a permis l’entrée des investisseurs sur le marché des matières premières, aux côtés des acheteurs aux besoins réels.
Pour cela, ils peuvent mettre un terme au contrat à tout moment, en vendant ou en achetant leur position si la situation s’avère avantageuse, sans obligation d’attendre l’échéance. À la fin de chaque session de marché, le compte de gains et pertes est effectué, pour surveiller l’état de votre position.
En trading, vous ne recevez pas les actifs sous-jacents. Seule la valeur de ces matières sur le marché est prise en compte pour déterminer l’impact sur votre portefeuille. En revanche, les entreprises concluent souvent des futures avec livraison garantie pour leurs opérations quotidiennes, profitant de prix avantageux.
Conseil : Le trading via futures est recommandé aux investisseurs expérimentés. Ils doivent avoir un capital suffisant pour déposer un acompte de 5 à 10 % de la valeur totale du contrat.
La compréhension du marché, des actifs et de cet instrument, ainsi que des risques encourus, est primordiale avant de se lancer. Vous avez l’opportunité d’utiliser l’effet de levier, capable de multiplier votre exposition sur le marché à partir d’une fraction minimale de votre capital.
Si vous ne vous considérez pas comme suffisamment aguerri pour recourir aux futures, d’autres instruments plus accessibles et moins risqués peuvent vous permettre une exposition au marché des matières premières. Envisagez alors les ETF matières premières, les actions du secteur ou bien les options.
L’un des instruments dérivés les plus populaires pour s’exposer aux commodities est le CFD, le contrat de différence. Conclu entre le courtier et le trader, ce type de contrat présente un certain niveau de risque qu’il convient de gérer.
Vous avez ainsi l’assurance de bénéficier des mêmes performances que celles observées sur le marché, sans avoir besoin d’acquérir les actifs concernés directement. Cependant, il faut être conscient que les dates d’échéance des CFD peuvent créer une volatilité supplémentaire sur le marché.
Les futures en matières premières les plus négociés
Les volumes d’échanges sur le marché des matières premières dépendent fortement de facteurs macroéconomiques, principalement géopolitiqueset climatiques. L’offre et la demande, de même que les flux de transactions par futures, évoluent selon ces événements.
Conseil : Surveillez les places de marché comme le Chicago Mercantile Exchange (CME), le London Metal Exchange (LME) ou le Tokyo Commodity Exchange (TOCOM). Utilisez ces données pour guider vos décisions.
Chaque secteur fait également l’objet de rapports prévisionnels et de bilans quant aux statistiques d’activité enregistrées sur des périodes données. Ces publications permettent d’obtenir une vision globale de la dynamique et de l’évolution d’un ou plusieurs secteurs des matières premières.
Par exemple, la liste ci-dessous détaille le classement des dix premières matières premières négociées sur le marché, en termes de volumes de trading. Ce listing est établi à partir des données publiées par la Futures Industry Association (FIA) et l’Intercontinental Exchange (ICE) :
Ces marchés sont ainsi généralement réputés pour montrer une liquidité parmi les plus élevées. Plus un marché est liquide, plus les transactions peuvent être exécutées efficacement. Ceci résulte alors en des frais de transactions modérés et abordables, un critère recherché parmi les investisseurs.
Conseil : Le pétrole reste attractif pour les investisseurs. Malgré sa diabolisation, des entreprises comme Occidental Petroleum et Chevron Corp figurent parmi les plus performantes du S&P 500.
Différence entre matières premières et futures
Le trading de futures a ouvert le marché des matières premières aux investisseurs. L’engouement pour ces actifs est tel que d’autres instruments ont rapidement suivi, pour être adaptés au trading du pétrole, du blé, de l’or, du gaz, du soja, ou encore du cuivre.
Les futures et les CFD se sont vite imposés comme principaux instruments pour négocier le cours des matières premières, à la hausse comme à la baisse. Ces approches présentent toutes deux des avantages et des inconvénients, qu’il faut comparer pour déterminer quelle voie choisir :
- Suivent l’évolution des prix sur le marché principal
- S’utilisent sur des marchés très liquides
- Respectent et suivent des termes et conditions de contrats standardisés et réglementés
- Peuvent être utilisés pour des positions courtes et/ou longues
- Nécessitent un dépôt de garantie parfois conséquent auprès du marché
- Imposent la livraison de l’actif négocié si vous choisissez un future de livraison par erreur
- Impliquent éventuellement l’effet de levier pour prendre une position suffisante, ce qui représente un risque très élevé
- Reposent sur des quantités parfois démesurées. Par exemple, un future sur le coton équivaut à 50 000 tonnes de matière.
Vous trouverez ci-dessous les avantages et les inconvénients de la négociation de matières premières à l’aide de CFD :
- Suivent l’évolution des performance de l’actif sous-jacent
- Respectent des termes et conditions standardisés et régulés
- Permettent la négociation de petites positions
- Autorisent les positions courtes et/ou longues
- Nécessitent le dépôt de garantie à un courtier avant de prendre position
- Incitent à recourir à l’effet de levier pour optimiser l’exposition et les gains, ce qui se traduit par un risque très élevé
- Représentent un risque plus important que le trading d’actions classique
- Peuvent être plus complexes et moins accessibles que le trading d’actions traditionnel
En résumé
Pour tirer parti des opportunités offertes par le marché des matières premières, vous devez considérer l’option de trading qui correspond le mieux à votre stratégie personnelle et à votre style en tant que trader. Diverses méthodes sont applicables, chacune avec ses propres avantages et inconvénients.
L’important est de toujours conserver en parallèle une stratégie de gestion du risque, afin de le réduire au maximum, car le marché des matières premières s’avère particulièrement volatil. Une fois ces difficultés contournées, vous pouvez alors exploiter des variations de cours et réaliser des retours avantageux sur vos investissements.
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Foire aux questions
- Quelle est la différence entre un contrat future et une option ?
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Ces deux types d’instruments permettent de spéculer et de miser sur la hausse ou la baisse du cours d’un actif, pour une quantité précise, et un prix ainsi qu’une date définis à l’avance.
La différence majeure réside dans le fait que les futures impliquent une obligation d’exercer le contrat à un moment donné, tandis que les options confèrent à l’investisseur le droit, mais non l’obligation, de réaliser le contrat. Les options ne sont pas encore disponibles sur eToro, hors États-Unis.
- Qu’est-ce que la marge ?
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La marge représente la part du capital déposée en garantie auprès d’un courtier ou d’un marché, en guise de caution pour l’exécution à terme du contrat. Cette marge est calculée en fonction d’un certain pourcentage sur la valeur totale du contrat, et peut varier en fonction de l’actif négocié.
Lorsque l’opération tourne en votre défaveur, et que votre marge subit des pertes, la plateforme ou le courtier exercent un appel de marge, pour ajuster ou clôturer votre transaction.
- Quel est le moyen le plus facile d’accéder au marché des matières premières ?
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Les futures sont très populaires auprès des traders, mais nécessitent un niveau de connaissances minimum. Des alternatives efficaces sont disponibles, comme l’investissement dans des actions d’entreprises dont l’activité est étroitement liée aux matières premières, comme les compagnies minières avec les métaux ou les énergies par exemple.
Les ETF sont eux aussi très prisés, négociables de manière fluide, et ont l’avantage de rassembler une collection d’actifs similaires en un seul instrument, outils pour l’équilibre et la diversification de votre portefeuille.
Ces informations sont fournies uniquement à des fins éducatives et ne doivent pas être considérées comme un conseil en investissement, une recommandation personnelle ou une offre ou sollicitation d’achat ou de vente d’instruments financiers.
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