Pour ceux qui souhaitent investir dans les matières premières, plusieurs approches sont possibles, notamment l’utilisation de contrats futures spécifiques aux matières premières. Ces instruments financiers sont adaptés au trading de commodities, mais doivent cependant être considérés différemment, en raison de leurs caractéristiques propres. Il est essentiel d’apprendre comment associer ou distinguer ces deux éléments.
Négocier les matières premières peut servir plusieurs objectifs, dont l’investissement dans la valeur, la diversification de votre portefeuille ou la couverture de vos positions plus risquées et volatiles.
Diverses options sont possibles pour s’exposer à ce marché, depuis les ETF aux actions, en passant par des contrats à terme comme les futures. Il est important de comprendre le fonctionnement de chaque instrument, afin de sélectionner la meilleure option pour convenir à votre profil et à votre stratégie d’investissement.
Qu’est-ce qu’un contrat future ?
Un contrat future est un instrument financier également appelé contrat à terme. Il constitue un accord entre deux parties pour l’achat ou la vente d’un actif sous-jacent, à une date future et un prix déterminés à l’avance.
Ils permettent de s’exposer à différents marchés et actifs, notamment les indices, les devises, les actions ou encore les matières premières. Ces contrats sont réalisés en accord avec les règles et régulations en vigueur sur chaque marché.
Pour accéder à ce type d’instrument, une marge initiale est nécessaire, fixée par le marché et versée comme dépôt de garantie lorsque le contrat est conclu. Le règlement final est effectué à échéance (ou maturité) du contrat, lors de la liquidation du future, soit le dénouement du contrat.
Les fonds sont automatiquement transférés d’un compte à l’autre à l’issue de l’opération, à votre avantage si votre spéculation s’avère juste. Cette automatisation simplifie la gestion de vos positions, permettant une réaffectation rapide des fonds pour de nouvelles opportunités d’investissement.
Conseil : Avant d’investir, conduire une analyse du marché et du contexte économique est essentiel. Vous pouvez mener une analyse technique, combinée à une analyse fondamentale.
Les matières premières sont-elles négociées comme futures ?
Le recours aux futures pour trader les matières premières est très courant au sein du marché des commodities, pour négocier les métaux, les denrées agricoles ou les énergies.
Les futures offrent une assurance relative sur les prix de vente et d’achat pratiqués à une date ultérieure, quelle que soit l’évolution des cours, et constituent dans le « monde réel » une commande sur ces matières premières.
Ces contrats peuvent en outre être utilisés par les traders et investisseurs, lors d’échanges dématérialisés. Dans ces cas-là, il est possible d’acheter ou de vendre un future pour spéculer sur la hausse ou la baisse d’une matière première et espérer en tirer profit.
Le trading de futures a permis l’entrée des investisseurs sur le marché des matières premières, aux côtés des acheteurs aux besoins réels.
Pour cela, ils peuvent mettre un terme au contrat à tout moment, en vendant ou en achetant leur position si la situation s’avère avantageuse, sans obligation d’attendre l’échéance. À la fin de chaque session de marché, le compte de gains et pertes est effectué, pour surveiller l’état de votre position.
En trading, vous ne recevez pas les actifs sous-jacents qui font l’objet du contrat, seule la valeur de ces matières sur le marché rentre en compte pour déterminer les gains ou les pertes sur votre portefeuille.
En revanche, les entreprises concluent le plus souvent des futures avec livraison garantie, pour leurs opérations quotidiennes, essayant de tirer parti de prix avantageux par rapport au cours sur le marché.
Il faut savoir que le trading via futures est raisonnablement recommandé aux investisseurs expérimentés, dont le capital est suffisant pour déposer un acompte généralement évalué à hauteur de 5 à 10 % de la valeur du contrat total.
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La compréhension du marché, des actifs et de cet instrument, ainsi que des risques encourus, est primordiale avant de se lancer. Vous avez l’opportunité d’utiliser l’effet de levier, capable de multiplier votre exposition sur le marché à partir d’une fraction minimale de votre capital. Les gains, et pertes, sont alors amplifiés.
Si vous ne vous considérez pas comme suffisamment aguerri pour recourir aux futures, d’autres instruments plus accessibles et moins risqués peuvent vous permettre une exposition au marché des matières premières. Envisagez alors les ETF matières premières, les actions du secteur ou bien les options.
L’un des instruments dérivés les plus populaires pour s’exposer aux commodities est le CFD, le contrat de différence. Conclu entre le courtier et le trader, ce type de contrat présente un certain niveau de risque qu’il convient de gérer. La valeur du contrat est généralement alignée sur le cours actualisé de l’actif sous-jacent.
Vous avez ainsi l’assurance de bénéficier des mêmes performances que celles observées sur le marché, sans avoir besoin d’acquérir les actifs concernés directement. Cependant, il faut être conscient que les dates d’échéance des CFD peuvent créer une volatilité supplémentaire sur le marché.
Les futures en matières premières les plus négociés
Les volumes d’échanges sur le marché des matières premières dépendent fortement de facteurs macroéconomiques, principalement géopolitiques et climatiques. L’offre et la demande, de même que les flux de transactions par futures, évoluent selon ces événements.
Vous pouvez suivre et surveiller l’activité sur les différentes places de marché, avec tous les indicateurs d’analyse précieux à vos prises de décisions. Cela est possible en consultant les données relatives à ces exchanges, à l’image du Chicago Mercantile Exchange, du London Metal Exchange ou du Tokyo Commodity Exchange.
Chaque secteur fait également l’objet de rapports prévisionnels et de bilans quant aux statistiques d’activité enregistrées sur des périodes données. Ces publications permettent d’obtenir une vision globale de la dynamique et de l’évolution d’un ou plusieurs secteurs des matières premières.
Par exemple, la liste ci-dessous détaille le classement des dix premières matières premières négociées sur le marché, en termes de volumes de trading. Ce listing est établi à partir des données publiées par la Futures Industry Association (FIA) et l’Intercontinental Exchange (ICE) :
Ces marchés sont ainsi généralement réputés pour montrer une liquidité parmi les plus élevées. Plus un marché s’avère liquide et plus il est aisé et rapide de réaliser des transactions. Ceci résulte alors en des frais de transactions modérés et abordables, un critère recherché parmi les investisseurs.
Conseil : Le pétrole est depuis longtemps très attractif aux yeux des investisseurs. Malgré la diabolisation du pétrole, les entreprises du secteur pétrolier, comme Occidental Petroleum ou Chevron Corp, sont toujours parmi les plus performantes des indices comme le S&P 500.
Différence entre matières premières et futures
Le trading de futures a permis l’entrée des investisseurs sur le marché des matières premières, aux côtés des acheteurs aux besoins réels. L’engouement pour ces actifs est tel que d’autres instruments ont rapidement suivi, pour être adaptés au trading du pétrole, du blé, de l’or, du gaz, du soja, ou encore du cuivre.
Les futures et les CFD se sont vite imposés comme principaux instruments pour négocier le cours des matières premières, à la hausse comme à la baisse. Ces approches présentent toutes deux des avantages et des inconvénients, qu’il faut comparer pour déterminer quelle voie choisir :
- Suivent l’évolution des prix sur le marché principal
- S’utilisent sur des marchés très liquides
- Respectent et suivent des termes et conditions de contrats standardisés et réglementés
- Peuvent être utilisés pour des positions courtes et/ou longues
- Nécessitent un dépôt de garantie parfois conséquent auprès du marché
- Imposent la livraison de l’actif négocié si vous choisissez un future de livraison par erreur
- Impliquent éventuellement l’effet de levier pour prendre une position suffisante, ce qui représente un risque très élevé
- Reposent sur des quantités parfois démesurées. Par exemple, un future sur le coton équivaut à 50 000 tonnes de matière.
Vous trouverez ci-dessous les avantages et les inconvénients de la négociation de matières premières à l’aide de CFD :
- Suivent l’évolution des performance de l’actif sous-jacent
- Respectent des termes et conditions standardisés et régulés
- Permettent la négociation de petites positions
- Autorisent les positions courtes et/ou longues
- Nécessitent le dépôt de garantie à un courtier avant de prendre position
- Incitent à recourir à l’effet de levier pour optimiser l’exposition et les gains, ce qui se traduit par un risque très élevé
- Représentent un risque plus important que le trading d’actions classique
- Peuvent être plus complexes et moins accessibles que le trading d’actions traditionnel
En résumé
Pour profiter des opportunités offertes par le marché des matières premières, vous devez considérer l’option de trading qui correspond le mieux à votre stratégie personnelle et à votre style en tant que trader. Diverses méthodes sont applicables, chacune avec ses propres avantages et inconvénients.
L’important est de toujours conserver en parallèle une stratégie de gestion du risque, afin de le réduire au maximum, car le marché des matières premières s’avère particulièrement volatil. Une fois ces difficultés contournées, vous pouvez alors profiter des variations de cours et réaliser des retours avantageux sur vos investissements.
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Foire aux questions
- Quelle est la différence entre un contrat future et une option ?
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Ces deux types d’instruments permettent de spéculer et de miser sur la hausse ou la baisse du cours d’un actif, pour une quantité précise, et un prix ainsi qu’une date définis à l’avance. La différence majeure réside dans le fait que les futures impliquent une obligation d’exercer le contrat à un moment donné, tandis que les options confèrent à l’investisseur le droit, mais non l’obligation, de réaliser le contrat. Les options ne sont pas encore disponibles sur eToro, hors États-Unis.
- Qu’est-ce que la marge ?
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La marge représente la part du capital déposée en garantie auprès d’un courtier ou d’un marché, en guise de caution pour l’exécution à terme du contrat. Cette marge est calculée en fonction d’un certain pourcentage sur la valeur totale du contrat, et peut varier en fonction de l’actif négocié. Lorsque l’opération tourne en votre défaveur, et que votre marge subit des pertes, la plateforme ou le courtier exercent un appel de marge, pour ajuster ou clôturer votre transaction.
- Quel est le moyen le plus facile d’accéder au marché des matières premières ?
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Les futures sont très populaires auprès des traders, mais nécessitent un niveau de connaissances minimum. Des alternatives plus simples sont disponibles, comme l’investissement dans des actions d’entreprises dont l’activité est étroitement liée aux matières premières, comme les compagnies minières avec les métaux ou les énergies par exemple.
Les ETF sont eux aussi très prisés, facilement négociables, et ont l’avantage de rassembler une collection d’actifs similaires en un seul instrument, outils pour l’équilibre et la diversification de votre portefeuille.
Cette information est destinée à des fins éducatives uniquement. Elle ne peut en aucun cas être qualifiée en tant que conseil d’investissement, offre ou invitation à acheter ou vendre des instruments financiers.
Ce contenu a été rédigé sans tenir compte des objectifs d’investissement particuliers ou de la situation financière personnelle de chacun. De plus, il ne peut être considéré comme conforme aux obligations légales et réglementaires visant à promouvoir la recherche privée ou indépendante. En outre, toute référence à des rendements ou performances passées d’un instrument financier, indice ou produit d’investissement quelconque ne constitue pas et ne peut sous aucun prétexte être assimilée à une indication concernant les résultats futurs.
eToro ne garantit aucunement l’exhaustivité ou l’exactitude du contenu de ce guide et ne peut être considéré comme responsable en la matière. Il est de votre responsabilité de comprendre les risques liés au trading et à la spéculation avant d’engager votre capital. Ne risquez jamais plus que ce que vous êtes disposé à perdre.