DĂ©couvrez dans cet article les particularitĂ©s des CFD, Contrats de DiffĂ©rence, ainsi que les opportunitĂ©s quâils offrent aux investisseurs pour trader sur diffĂ©rents marchĂ©s financiers et accroĂźtre leurs possibilitĂ©s par rapport Ă lâinvestissement traditionnel. DĂ©couvrez des explications simples, des exemples concrets, et apprenez comment conclure un contrat avec un courtier de CFD.Cet article est le tout premier dâune sĂ©rie de cinq, consacrĂ©e aux CFD pour vous apporter les connaissances essentielles avant de vous lancer dans le trading CFD. Le prochain volet sâintitule « Les ordres pour faciliter votre trading ».
Le CFD est devenu ces derniĂšres annĂ©es un moyen privilĂ©giĂ© par les investisseurs car cela offre une plus grande flexibilitĂ© que lâinvestissement ordinaire.
Le trading CFD est une mĂ©thode de trading qui permet de ne pas acquĂ©rir un actif sous-jacent directement, et permet de trader une large variĂ©tĂ© dâactifs et de marchĂ©s.
Une fois que vous avez compris le fonctionnement des CFD et étudié avec attention votre profil afin de savoir si cet instrument est judicieux pour vous, vous pouvez saisir les opportunités offertes par ce choix spécifique de trading.
Définition de CFD

Un CFD est un contrat conclu entre un investisseur et un courtier, afin que ce dernier mette à sa disposition un actif sous-jacent pour une période donnée.
Cela signifie que vous nĂ©gociez ensuite en tant quâinvestisseur un produit « dĂ©rivĂ© », qui ne vous appartient pas.
Un CFD donne accĂšs Ă un large choix dâactifs et de marchĂ©s financiers, parmi lesquels les matiĂšres premiĂšres, les actions, les devises, auxquels les investisseurs nâauraient pas forcĂ©ment accĂšs par lâinvestissement traditionnel.
Lâaccord entre le courtier et lâinvestisseur (vendeur et acheteur) stipule que les deux parties se mettent dâaccord sur la mise Ă disposition dâun actif, et sa restitution, quelle que soit la diffĂ©rence entre sa valeur Ă lâouverture du CFD et celle Ă sa fermeture.
Cela implique que lâune des deux parties, selon les cas, bĂ©nĂ©ficie dâun gain sur la diffĂ©rence potentielle de valeur de lâactif entre les deux dates, tandis que lâautre partie, assume une perte si le cours de lâactif a Ă©voluĂ©.
Comment fonctionnent les CFD ?
Par le biais de CFD, il nây a pas dâĂ©change dâactif Ă proprement parler, le courtier dĂ©tient toujours cet actif. Câest-Ă -dire que vous spĂ©culez uniquement sur le prix de lâactif et ses variations. Vous misez alors soit sur la hausse, ou sur la baisse de lâactif.
Câest la diffĂ©rence essentielle avec lâinvestissement classique, qui amĂšne lâinvestisseur Ă acquĂ©rir lui-mĂȘme les actifs financiers.
De plus, les CFD nâont en gĂ©nĂ©ral pas de date dâexpiration, ce qui vous laisse libre de clĂŽturer votre contrat lorsque vous le souhaitez.Â
Conseil : Il faut cependant noter que la plupart des brokers, comme eToro, prĂ©voient la fermeture des positions pour vous protĂ©ger contre le solde nĂ©gatif, afin que vous ne perdiez pas plus dâargent que ne le permet votre capital. Cela sâappelle un appel de marge.
Pour illustrer le fonctionnement des CFD, voici ci-dessous des exemples concrets.
Exemple 1 : Trading CFD Ă long terme
Vous pouvez par exemple acheter des CFD sur des actions. Imaginons que vous envisagiez la hausse de prix de lâaction Coca-Cola (KO) dans le futur. Au lieu dâacquĂ©rir directement des actions dans votre portefeuille, vous pouvez passer par un Contrat de DiffĂ©rence.
Il faut alors vĂ©rifier le prix annoncĂ© par votre courtier pour un lot dâactions KO en CFD. Vous verrez par exemple une formule comme celle-ci : 64.29/64.50. La premiĂšre valeur correspond au prix dâachat sur le marchĂ©, la seconde correspond au prix dâoffre du courtier. Cette diffĂ©rence entre les deux est appelĂ©e « spread ».
Conseil : Le cours pour acheter un actif par CFD est toujours légÚrement supérieur au cours du marché sous-jacent. Vous devez toujours vous renseigner sur les spreads, et autres frais et commissions pratiqués par les courtiers, car ils pÚsent sur vos résultats et peuvent faire pencher la balance.
Vous souhaitez acquérir 100 actions de Coca-Cola. En investissement traditionnel, le capital à mobiliser aurait été de 100 x 64,50, soit 6 450$.
Le trading CFD permet Ă lâinvestisseur dâapporter un capital moindre, notamment grĂące Ă lâeffet de levier. En effet, vous pouvez activer cette option au moment dâouvrir un trade, par exemple un effet de levier X5 pour les actions.
Ainsi, vous avez besoin de 5 fois moins de capital pour acheter une mĂȘme quantitĂ© dâactions Coca-Cola, soit 20 % seulement de ce que vous auriez investi sans CFD. Si vous souhaitez tout dâabord dĂ©finir un montant de capital Ă allouer et non une part, cela signifie pour vous que votre exposition peut ĂȘtre cinq fois plus importante avec lâeffet de levier.
Pour lâexemple de Coca-Cola, pour 100 parts dâactions, vous nâavez pas besoin de 6 450$ mais seulement 6450 x 20 %, soit 1 290$.
Conseil : Dans le cas de lâutilisation dâeffet de levier, le potentiel de gains est multipliĂ©, mais le potentiel de pertes lâest Ă©galement. Appuyez-vous sur des outils de gestion et de minimisation du risque, comme le Stop Loss, pour investir avec plus de sĂ©curitĂ©.
ScĂ©nario 1 : lâaction KO monte
Imaginons Ă prĂ©sent que vos prĂ©visions sâavĂšrent justes et que le cours de lâaction de Coca-Cola augmente. Vous pouvez dĂ©sormais observer un spread affichĂ© 67.40/67.52. Vous estimez que le moment de revendre est venu. Vous placez alors votre offre de 100 actions Ă 67,40$ sur le marchĂ©, afin de clĂŽturer votre position.
Puisque vous avez ouvert votre position Ă 64,50$ par action, et que vous la clĂŽturez Ă 67,40$, cela signifie que la diffĂ©rence entre les deux valeurs implique pour vous un bĂ©nĂ©fice de 2,90$ par action. Sur 100 unitĂ©s, votre gain sâĂ©lĂšve Ă 290$.
Il faut Ă prĂ©sent considĂ©rer le coĂ»t de votre trade, notamment Ă cause des frais de roulement. Ils sont calculĂ©s au jour le jour, et correspondent au paiement pour la dĂ©tention dâune position sur CFD pendant la nuit. Si ces frais sâĂ©lĂšvent Ă 1,80$ par nuit, et que vous avez maintenu la position pendant 15 jours, cela reprĂ©sente 27$.
290$ â 27$ = 263$
Votre profit net est donc de 263$.
ScĂ©nario 2 : lâaction KO chute
Comme vous le savez, tous les trades ne peuvent ĂȘtre gagnants.Â
Conseil : Le risque et la perte font partie de lâaventure, vous ne pouvez pas les Ă©viter mais pouvez les gĂ©rer grĂące aux nombreux outils existants sur eToro et une stratĂ©gie adaptĂ©e.
Imaginez au contraire que lâaction Coca-Cola perde en valeur sur les semaines suivant lâouverture de votre CFD. Le spread sâaffiche ainsi : 62.20/62.40. Ne sachant pas si la situation va sâaggraver ou sâamĂ©liorer, vous prĂ©fĂ©rez couper vos pertes et clĂŽturer votre position.
La diffĂ©rence entre votre prix dâachat et votre prix de vente est 64,50-62,20, soit 2,30$ par action. Sur la totalitĂ© de vos 100 unitĂ©s acquises, vous perdez donc 230$. Ajoutez Ă cela le coĂ»t de lâopĂ©ration, sur 10 jours par exemple, soit 10 fois 1,80$ de frais de roulement qui font 18$.
230$ + 18$ = 248$
Votre perte totale sur le trade sâĂ©lĂšve Ă 248$.
Exemple 2 : Trading CFD Ă court terme
Imaginons dans ce cas-ci que vous avez observĂ© une chute du cours de lâaction Tesla, et que vous envisagiez que cette tendance perdure. Vous avez la possibilitĂ© de contracter un CFD sur une courte Ă©chĂ©ance, pour profiter de cette baisse future, grĂące Ă la vente Ă dĂ©couvert.
Vous pouvez de cette façon vendre des actions dont vous nâĂȘtes pas propriĂ©taire et spĂ©culer simplement sur la diffĂ©rence de prix Ă venir.Â
Le spread est affichĂ© chez votre courtier Ă 162.50/163.02.Vous souhaitez mettre 20 actions Ă vendre sur le marchĂ©. Vous pouvez soit le faire sans utiliser dâeffet de levier, soit en utilisant un effet de levier X2 ou X5. Vous optez pour un levier X5.
Conseil : La notion dâeffet de levier est intrinsĂšquement liĂ©e Ă celle de marge. La marge initiale est le montant dont vous avez besoin, pris sur votre capital propre, pour ouvrir votre position. La marge est souvent exprimĂ©e en pourcentage par rapport Ă lâexposition totale au marchĂ©.
La valeur de chaque action est de 162,50$. Multipliée par 20, sans effet de levier, vous auriez besoin de 3 250$ pour en disposer et les revendre. Avec votre effet de levier X5, le montant nécessaire est cinq fois moindre, soit 3 250 X 20 % = 650$.
Vous vendez ces actions immédiatement, en ordonnant la vente à découvert, sur une base de 162,50$ par action.
ScĂ©nario 1 : Le cours de lâaction TSLA continue de chuter
Quelques jours plus tard, le cours de lâaction a continuĂ© Ă chuter, en accord avec vos prĂ©visions. Le spread est indiquĂ© comme 154.78/155.30. Vous avez alors lâopportunitĂ© de racheter vos 20 actions, pour les rendre au courtier et clĂŽturer votre CFD.
Vous les rachetez moins cher que vous ne les avez vendues : 155,30$ par action et les rétribuez au courtier. Vous pouvez alors empocher la différence opérée sur votre vente :
162,50$ â 155,30$ = 7,20$ par action, soit 144$ sur les 20 actions.
Ătez ensuite les frais de roulement appliquĂ©s, par exemple 0,60$ par nuit. Imaginons que vous ayiez tenu cette position pendant cinq jours, cela vous revient Ă 3$. Votre bĂ©nĂ©fice final est de 141$.
Conseil : En tant quâinvestisseur, vous devez ĂȘtre attentif Ă la durĂ©e de votre contrat. Celle-ci peut avoir un impact sur les frais de financement et de roulement, et sâajoutent aux risques dĂ»s Ă lâeffet de levier ainsi quâĂ ceux du marchĂ©.
ScĂ©nario 2 : Le cours de lâaction Tesla remonte
Dans cette configuration, votre trade sâinscrit dans le rouge. Vous dĂ©cidez de minimiser les pertes, et rachetez les actions avant que le cours ne sâenvole trop et vous impose un prix de rachat trop important, en plus des frais et commissions.
Prenons un spread inscrit 169.58/170.10 lorsque vous décidez de mettre un terme à votre CFD. Vous avez précédemment vendu chaque action 162,50$. Vous devez les racheter 170,10$ chacune. Vous perdez ainsi 7,60$ par unité.
7,60$ X 20 = 152$
Votre trade est négatif de 152$, il faut en outre ajouter vos frais de roulement, sur 10 jours par exemple, soit 10 X 0,60$ = 6$. Vous perdez ici 158$.

Que pouvez-vous trader avec des CFD ?
Les CFD sont communĂ©ment utilisĂ©s pour trader les valeurs des actions, mais les Contrats de DiffĂ©rence ne sont pas seulement destinĂ©s au marchĂ© des actions. Ă partir dâun seul et mĂȘme courtier, vous pouvez avoir accĂšs Ă un trĂšs large Ă©ventail dâactifs financiers et de marchĂ©s, parmi lesquels :
- Le marché des changes, appelé FOREX, sur lequel vous pouvez échanger devises et paires de devises
- Les principaux indices boursiers internationaux, tels que le Nasdaq, le S&P500, le CAC40, le Dow Jones, etc.
- Le marchĂ© des matiĂšres premiĂšres, oĂč sont cotĂ©s les mĂ©taux, les cĂ©rĂ©ales, les minĂ©raux, etc.
- Les différents ETF comme le QQQ, le SPDR, etc.
- Les cryptomonnaies
Conseil : Les nombreuses possibilitĂ©s quâoffrent les CFD dans la variĂ©tĂ© dâactifs sous-jacents disponibles permettent de sâinscrire dans une diversification de votre portefeuille, stratĂ©gie qui vise Ă Ă©quilibrer les investissements qui le composent afin de minimiser le risque.

Avantages du trading CFD
Les CFD offrent certains avantages, notamment face Ă lâinvestissement classique, qui sâavĂšre souvent moins flexible. Ils permettent entre autres de :
- Miser sur la hausse et la baisse des actifs
Les CFD permettent de se positionner lorsque lâon envisage une baisse ou une hausse sur les marchĂ©s et donc de jouer sur les deux tableaux ; tandis quâen investissant traditionnellement, en acquĂ©rant un actif sous-jacent directement, vous ne faites du profit que lorsque la valeur de lâactif est en hausse par rapport au prix dâachat.
Conseil : En investissement, il est trĂšs important de rassembler les connaissances de bases utiles Ă tout investisseur, et de continuer Ă Ă©toffer ses connaissances au fil du temps. De plus, la lecture et lâĂ©tude rĂ©guliĂšres dâanalystes, de nouvelles financiĂšres, Ă©conomiques et gĂ©opolitiques doivent faire partie de votre stratĂ©gie de trading pour envisager ces hausses et ces baisses de marchĂ©.
- Vendre à découvert et trader à court terme
La vente à découvert est une méthode de trading autrement appelée « position courte » ou « short selling » en anglais.
Vous pouvez donc vendre des actifs que vous nâavez pas besoin dâacquĂ©rir au prĂ©alable et miser sur la chute de leur valeur afin dâespĂ©rer en tirer profit en les rachetant Ă un prix infĂ©rieur que celui auquel vous avez vendu.
Ces stratĂ©gies peuvent sâopĂ©rer Ă court terme, voire trĂšs court terme, ce qui convient trĂšs bien aux traders qui favorisent ce genre de positions.
- Mettre en place une stratégie de couverture
La couverture est un moyen de gĂ©rer le risque. Lorsque le marchĂ© est trĂšs volatil notamment, si vous souhaitez miser sur la hausse dâune action ou ne pas liquider vos actifs par crainte, il peut ĂȘtre utile de contracter en parallĂšle un CFD sur une position inverse, sur une courte durĂ©e, pour couvrir le risque encouru. Cette stratĂ©gie est aussi appelĂ©e « hedging ».
Vous ne pouvez pas quantifier la récompense en bourse, mais vous pouvez quantifier le risque.
Larry Hite
- Profiter de lâeffet de levier
Câest un moyen de nâengager quâune fraction de votre capital par rapport Ă lâinvestissement classique. De plus, si le trade sâavĂšre gagnant, cette option offre la possibilitĂ© de multiplier les gains. Â
- Une plus vaste exposition sur les marchés
Trader par le biais de CFD peut donner accÚs aux investisseurs particuliers à des produits et marchés qui ne leur seraient pas forcément accessibles directement.
De plus, ils permettent dâinvestir dans certains indices qui ne sont pas des « actifs physiques », tels que le DJ30 ou le SPX500. Vous pouvez en effet spĂ©culer sur les performances dâun indice, sur le cours dâune action, ou bien sur un secteur Ă©conomique entier.
Enfin, vous avez lâopportunitĂ© dâinvestir dans de nombreux produits Ă lâaide dâun seul compte, plutĂŽt que de multiplier les places dâinvestissement.
En résumé
Le trading par CFD est trĂšs utilisĂ© par les traders professionnels aussi bien que par les investisseurs particuliers car ils prĂ©sentent un certain nombre dâavantages non nĂ©gligeables.
Les CFD sont des produits dĂ©rivĂ©s, qui permettent aux courtiers de mettre Ă disposition des valeurs pour les investisseurs, qui nâont pas besoin de possĂ©der les actifs directement pour trader sur les marchĂ©s en question.
Conseil : Les produits dérivés sont des instruments financiers qui reposent sur des sous-jacents, de nature variable. Outre les CFD, les produits dérivés qui existent sont par exemple les turbos, les barriÚres, les futures et les options. Ils sont souvent utiles à la couverture ou la spéculation.
Cette mĂ©thode diffĂšre de lâinvestissement classique, notamment dans le fait que les profits ou pertes rĂ©sultent de la diffĂ©rence entre le prix dâachat au courtier â Ă©quivalent au prix de vente sur les marchĂ©s de lâinvestisseur â et le prix de rachat sur les marchĂ©s une fois que les variations de prix ont eu lieu.
La taille de la position, la cotation du contrat, et la durée du CFD ont eux aussi un impact sur la démarche et son résultat.
Approfondissez vos connaissances sur les CFD afin de comprendre tout ce quâils impliquent et toutes les notions qui leur sont liĂ©es. Pour cela, rendez-vous sur notre deuxiĂšme article de cette sĂ©rie consacrĂ©e aux CFD : « Les ordres pour faciliter votre trading ».
Pour vous essayer au trading de CFD, vous avez la possibilitĂ© dâouvrir un compte dĂ©mo pour construire un portefeuille virtuel et expĂ©rimenter sans risque le trading et lâinvestissement.
Quiz
Foire aux questions
- Les CFD sont-ils réservés uniquement aux actions ?
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Non. Les CFD vous donnent accĂšs Ă un vaste choix dâactifs, ce qui constitue lâun de leurs points forts. Vous pouvez trader sur le marchĂ© des devises, des matiĂšres premiĂšres, des actions, mais aussi des cryptomonnaies, des ETF, des obligations et des devises.
- Que se passe-t-il avec un dividende si jâachĂšte une action par CFD ?
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Si lâaction implique le paiement dâun dividende, cette valeur sera crĂ©ditĂ©e sur votre compte et ajoutĂ©e Ă vos capitaux propres si vous avez conservĂ© une position longue jusquâau jour ouvrable suivant la date ex-dividende, et si vous ĂȘtes en position Achat.
- Que se passe-t-il au sujet des dividendes si jâai ouvert une courte position CFD ?
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Les dĂ©tenteurs de positions CFD courtes sur les actions doivent payer lâintĂ©gralitĂ© du dividende distribuĂ©, en position Vente. Le montant est donc prĂ©levĂ© des capitaux propres au terme du jour de la date ex-dividende, soit le jour ouvrable suivant.
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