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Le CFD est l’un des nombreux instruments financiers disponibles sur eToro. Pour y avoir accĂšs, vous pouvez vous inscrire dĂšs Ă  prĂ©sent sur eToro, authentifier votre compte, et effectuer un premier dĂ©pĂŽt.

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DĂ©couvrez dans cet article les particularitĂ©s des CFD, Contrats de DiffĂ©rence, ainsi que les opportunitĂ©s qu’ils offrent aux investisseurs pour trader sur diffĂ©rents marchĂ©s financiers et accroĂźtre leurs possibilitĂ©s par rapport Ă  l’investissement traditionnel. DĂ©couvrez des explications simples, des exemples concrets, et apprenez comment conclure un contrat avec un courtier de CFD.Cet article est le tout premier d’une sĂ©rie de cinq, consacrĂ©e aux CFD pour vous apporter les connaissances essentielles avant de vous lancer dans le trading CFD. Le prochain volet s’intitule « Les ordres pour faciliter votre trading ».


Le CFD est devenu ces derniĂšres annĂ©es un moyen privilĂ©giĂ© par les investisseurs car cela offre une plus grande flexibilitĂ© que l’investissement ordinaire. 

Le trading CFD est une mĂ©thode de trading qui permet de ne pas acquĂ©rir un actif sous-jacent directement, et permet de trader une large variĂ©tĂ© d’actifs et de marchĂ©s. 

Une fois que vous avez compris le fonctionnement des CFD et Ă©tudiĂ© avec attention votre profil afin de savoir si cet instrument est judicieux pour vous, vous pouvez saisir les opportunitĂ©s offertes par ce choix spĂ©cifique de trading. 

Définition de CFD

Un CFD est un contrat conclu entre un investisseur et un courtier, afin que ce dernier mette à sa disposition un actif sous-jacent pour une période donnée.

Cela signifie que vous nĂ©gociez ensuite en tant qu’investisseur un produit « dĂ©rivĂ© », qui ne vous appartient pas.

Un CFD donne accĂšs Ă  un large choix d’actifs et de marchĂ©s financiers, parmi lesquels les matiĂšres premiĂšres, les actions, les devises, auxquels les investisseurs n’auraient pas forcĂ©ment accĂšs par l’investissement traditionnel.

L’accord entre le courtier et l’investisseur (vendeur et acheteur) stipule que les deux parties se mettent d’accord sur la mise Ă  disposition d’un actif, et sa restitution, quelle que soit la diffĂ©rence entre sa valeur Ă  l’ouverture du CFD et celle Ă  sa fermeture

Cela implique que l’une des deux parties, selon les cas, bĂ©nĂ©ficie d’un gain sur la diffĂ©rence potentielle de valeur de l’actif entre les deux dates, tandis que l’autre partie, assume une perte si le cours de l’actif a Ă©voluĂ©. 

Comment fonctionnent les CFD ?

Par le biais de CFD, il n’y a pas d’échange d’actif Ă  proprement parler, le courtier dĂ©tient toujours cet actif. C’est-Ă -dire que vous spĂ©culez uniquement sur le prix de l’actif et ses variations. Vous misez alors soit sur la hausse, ou sur la baisse de l’actif.

C’est la diffĂ©rence essentielle avec l’investissement classique, qui amĂšne l’investisseur Ă  acquĂ©rir lui-mĂȘme les actifs financiers. 

De plus, les CFD n’ont en gĂ©nĂ©ral pas de date d’expiration, ce qui vous laisse libre de clĂŽturer votre contrat lorsque vous le souhaitez. 

Conseil : Il faut cependant noter que la plupart des brokers, comme eToro, prĂ©voient la fermeture des positions pour vous protĂ©ger contre le solde nĂ©gatif, afin que vous ne perdiez pas plus d’argent que ne le permet votre capital. Cela s’appelle un appel de marge.

Pour illustrer le fonctionnement des CFD, voici ci-dessous des exemples concrets.

Exemple 1 : Trading CFD Ă  long terme

Vous pouvez par exemple acheter des CFD sur des actions. Imaginons que vous envisagiez la hausse de prix de l’action Coca-Cola (KO) dans le futur. Au lieu d’acquĂ©rir directement des actions dans votre portefeuille, vous pouvez passer par un Contrat de DiffĂ©rence.

Il faut alors vĂ©rifier le prix annoncĂ© par votre courtier pour un lot d’actions KO en CFD. Vous verrez par exemple une formule comme celle-ci : 64.29/64.50. La premiĂšre valeur correspond au prix d’achat sur le marchĂ©, la seconde correspond au prix d’offre du courtier. Cette diffĂ©rence entre les deux est appelĂ©e « spread ». 

Conseil : Le cours pour acheter un actif par CFD est toujours lĂ©gĂšrement supĂ©rieur au cours du marchĂ© sous-jacent. Vous devez toujours vous renseigner sur les spreads, et autres frais et commissions pratiquĂ©s par les courtiers, car ils pĂšsent sur vos rĂ©sultats et peuvent faire pencher la balance. 

Vous souhaitez acquĂ©rir 100 actions de Coca-Cola. En investissement traditionnel, le capital Ă  mobiliser aurait Ă©tĂ© de 100 x 64,50, soit 6 450$. 

Le trading CFD permet à l’investisseur d’apporter un capital moindre, notamment grñce à l’effet de levier. En effet, vous pouvez activer cette option au moment d’ouvrir un trade, par exemple un effet de levier X5 pour les actions.

Ainsi, vous avez besoin de 5 fois moins de capital pour acheter une mĂȘme quantitĂ© d’actions Coca-Cola, soit 20 % seulement de ce que vous auriez investi sans CFD. Si vous souhaitez tout d’abord dĂ©finir un montant de capital Ă  allouer et non une part, cela signifie pour vous que votre exposition peut ĂȘtre cinq fois plus importante avec l’effet de levier.

Pour l’exemple de Coca-Cola, pour 100 parts d’actions, vous n’avez pas besoin de 6 450$ mais seulement 6450 x 20 %, soit 1 290$.

Conseil : Dans le cas de l’utilisation d’effet de levier, le potentiel de gains est multipliĂ©, mais le potentiel de pertes l’est Ă©galement. Appuyez-vous sur des outils de gestion et de minimisation du risque, comme le Stop Loss, pour investir avec plus de sĂ©curitĂ©. 

ScĂ©nario 1 : l’action KO monte

Imaginons Ă  prĂ©sent que vos prĂ©visions s’avĂšrent justes et que le cours de l’action de Coca-Cola augmente. Vous pouvez dĂ©sormais observer un spread affichĂ© 67.40/67.52. Vous estimez que le moment de revendre est venu. Vous placez alors votre offre de 100 actions Ă  67,40$ sur le marchĂ©, afin de clĂŽturer votre position.

Puisque vous avez ouvert votre position Ă  64,50$ par action, et que vous la clĂŽturez Ă  67,40$, cela signifie que la diffĂ©rence entre les deux valeurs implique pour vous un bĂ©nĂ©fice de 2,90$ par action. Sur 100 unitĂ©s, votre gain s’élĂšve Ă  290$. 

Il faut Ă  prĂ©sent considĂ©rer le coĂ»t de votre trade, notamment Ă  cause des frais de roulement. Ils sont calculĂ©s au jour le jour, et correspondent au paiement pour la dĂ©tention d’une position sur CFD pendant la nuit. Si ces frais s’élĂšvent Ă  1,80$ par nuit, et que vous avez maintenu la position pendant 15 jours, cela reprĂ©sente 27$.

290$ – 27$ = 263$

Votre profit net est donc de 263$.

ScĂ©nario 2 : l’action KO chute

Comme vous le savez, tous les trades ne peuvent ĂȘtre gagnants. 

Conseil : Le risque et la perte font partie de l’aventure, vous ne pouvez pas les Ă©viter mais pouvez les gĂ©rer grĂące aux nombreux outils existants sur eToro et une stratĂ©gie adaptĂ©e.

Imaginez au contraire que l’action Coca-Cola perde en valeur sur les semaines suivant l’ouverture de votre CFD. Le spread s’affiche ainsi : 62.20/62.40. Ne sachant pas si la situation va s’aggraver ou s’amĂ©liorer, vous prĂ©fĂ©rez couper vos pertes et clĂŽturer votre position.

La diffĂ©rence entre votre prix d’achat et votre prix de vente est 64,50-62,20, soit 2,30$ par action. Sur la totalitĂ© de vos 100 unitĂ©s acquises, vous perdez donc 230$. Ajoutez Ă  cela le coĂ»t de l’opĂ©ration, sur 10 jours par exemple, soit 10 fois 1,80$ de frais de roulement qui font 18$.

230$ + 18$ = 248$

Votre perte totale sur le trade s’élĂšve Ă  248$. 

Exemple 2 : Trading CFD Ă  court terme

Imaginons dans ce cas-ci que vous avez observĂ© une chute du cours de l’action Tesla, et que vous envisagiez que cette tendance perdure. Vous avez la possibilitĂ© de contracter un CFD sur une courte Ă©chĂ©ance, pour profiter de cette baisse future, grĂące Ă  la vente Ă  dĂ©couvert.

Vous pouvez de cette façon vendre des actions dont vous n’ĂȘtes pas propriĂ©taire et spĂ©culer simplement sur la diffĂ©rence de prix Ă  venir. 

Le spread est affichĂ© chez votre courtier Ă  162.50/163.02.Vous souhaitez mettre 20 actions Ă  vendre sur le marchĂ©. Vous pouvez soit le faire sans utiliser d’effet de levier, soit en utilisant un effet de levier X2 ou X5. Vous optez pour un levier X5.

Conseil : La notion d’effet de levier est intrinsĂšquement liĂ©e Ă  celle de marge. La marge initiale est le montant dont vous avez besoin, pris sur votre capital propre, pour ouvrir votre position. La marge est souvent exprimĂ©e en pourcentage par rapport Ă  l’exposition totale au marchĂ©. 

La valeur de chaque action est de 162,50$. Multipliée par 20, sans effet de levier, vous auriez besoin de 3 250$ pour en disposer et les revendre. Avec votre effet de levier X5, le montant nécessaire est cinq fois moindre, soit 3 250 X 20 % = 650$.

Vous vendez ces actions immédiatement, en ordonnant la vente à découvert, sur une base de 162,50$ par action.

ScĂ©nario 1 : Le cours de l’action TSLA continue de chuter

Quelques jours plus tard, le cours de l’action a continuĂ© Ă  chuter, en accord avec vos prĂ©visions. Le spread est indiquĂ© comme 154.78/155.30. Vous avez alors l’opportunitĂ© de racheter vos 20 actions, pour les rendre au courtier et clĂŽturer votre CFD.

Vous les rachetez moins cher que vous ne les avez vendues : 155,30$ par action et les rétribuez au courtier. Vous pouvez alors empocher la différence opérée sur votre vente :

162,50$ – 155,30$ = 7,20$ par action, soit 144$ sur les 20 actions.

Ôtez ensuite les frais de roulement appliquĂ©s, par exemple 0,60$ par nuit. Imaginons que vous ayiez tenu cette position pendant cinq jours, cela vous revient Ă  3$. Votre bĂ©nĂ©fice final est de 141$.

Conseil : En tant qu’investisseur, vous devez ĂȘtre attentif Ă  la durĂ©e de votre contrat. Celle-ci peut avoir un impact sur les frais de financement et de roulement, et s’ajoutent aux risques dĂ»s Ă  l’effet de levier ainsi qu’à ceux du marchĂ©.

ScĂ©nario 2 : Le cours de l’action Tesla remonte

Dans cette configuration, votre trade s’inscrit dans le rouge. Vous dĂ©cidez de minimiser les pertes, et rachetez les actions avant que le cours ne s’envole trop et vous impose un prix de rachat trop important, en plus des frais et commissions.

Prenons un spread inscrit 169.58/170.10 lorsque vous dĂ©cidez de mettre un terme Ă  votre CFD. Vous avez prĂ©cĂ©demment vendu chaque action 162,50$. Vous devez les racheter 170,10$ chacune. Vous perdez ainsi 7,60$ par unitĂ©. 

7,60$ X 20 = 152$

Votre trade est nĂ©gatif de 152$, il faut en outre ajouter vos frais de roulement, sur 10 jours par exemple, soit 10 X 0,60$ = 6$. Vous perdez ici 158$. 

Que pouvez-vous trader avec des CFD ?

Les CFD sont communĂ©ment utilisĂ©s pour trader les valeurs des actions, mais les Contrats de DiffĂ©rence ne sont pas seulement destinĂ©s au marchĂ© des actions. À partir d’un seul et mĂȘme courtier, vous pouvez avoir accĂšs Ă  un trĂšs large Ă©ventail d’actifs financiers et de marchĂ©s, parmi lesquels : 

  • Le marchĂ© des changes, appelĂ© FOREX, sur lequel vous pouvez Ă©changer devises et paires de devises
  • Les principaux indices boursiers internationaux, tels que le Nasdaq, le S&P500, le CAC40, le Dow Jones, etc.
  • Le marchĂ© des matiĂšres premiĂšres, oĂč sont cotĂ©s les mĂ©taux, les cĂ©rĂ©ales, les minĂ©raux, etc.
  • Les diffĂ©rents ETF comme le QQQ, le SPDR, etc.
  • Les cryptomonnaies

Conseil : Les nombreuses possibilitĂ©s qu’offrent les CFD dans la variĂ©tĂ© d’actifs sous-jacents disponibles permettent de s’inscrire dans une diversification de votre portefeuille, stratĂ©gie qui vise Ă  Ă©quilibrer les investissements qui le composent afin de minimiser le risque. 

Avantages du trading CFD

Les CFD offrent certains avantages, notamment face à l’investissement classique, qui s’avùre souvent moins flexible. Ils permettent entre autres de :

  • Miser sur la hausse et la baisse des actifs

Les CFD permettent de se positionner lorsque l’on envisage une baisse ou une hausse sur les marchĂ©s et donc de jouer sur les deux tableaux ; tandis qu’en investissant traditionnellement, en acquĂ©rant un actif sous-jacent directement, vous ne faites du profit que lorsque la valeur de l’actif est en hausse par rapport au prix d’achat.

Conseil : En investissement, il est trĂšs important de rassembler les connaissances de bases utiles Ă  tout investisseur, et de continuer Ă  Ă©toffer ses connaissances au fil du temps. De plus, la lecture et l’étude rĂ©guliĂšres d’analystes, de nouvelles financiĂšres, Ă©conomiques et gĂ©opolitiques doivent faire partie de votre stratĂ©gie de trading pour envisager ces hausses et ces baisses de marchĂ©. 

  • Vendre Ă  dĂ©couvert et trader Ă  court terme

La vente Ă  dĂ©couvert est une mĂ©thode de trading autrement appelĂ©e « position courte » ou « short selling » en anglais. 

Vous pouvez donc vendre des actifs que vous n’avez pas besoin d’acquĂ©rir au prĂ©alable et miser sur la chute de leur valeur afin d’espĂ©rer en tirer profit en les rachetant Ă  un prix infĂ©rieur que celui auquel vous avez vendu. 

Ces stratĂ©gies peuvent s’opĂ©rer Ă  court terme, voire trĂšs court terme, ce qui convient trĂšs bien aux traders qui favorisent ce genre de positions.

  • Mettre en place une stratĂ©gie de couverture

La couverture est un moyen de gĂ©rer le risque. Lorsque le marchĂ© est trĂšs volatil notamment, si vous souhaitez miser sur la hausse d’une action ou ne pas liquider vos actifs par crainte, il peut ĂȘtre utile de contracter en parallĂšle un CFD sur une position inverse, sur une courte durĂ©e, pour couvrir le risque encouru. Cette stratĂ©gie est aussi appelĂ©e « hedging ».

Vous ne pouvez pas quantifier la récompense en bourse, mais vous pouvez quantifier le risque.

Larry Hite
  • Profiter de l’effet de levier

C’est un moyen de n’engager qu’une fraction de votre capital par rapport Ă  l’investissement classique. De plus, si le trade s’avĂšre gagnant, cette option offre la possibilitĂ© de multiplier les gains.  

  • Une plus vaste exposition sur les marchĂ©s

Trader par le biais de CFD peut donner accĂšs aux investisseurs particuliers Ă  des produits et marchĂ©s qui ne leur seraient pas forcĂ©ment accessibles directement. 

De plus, ils permettent d’investir dans certains indices qui ne sont pas des « actifs physiques », tels que le DJ30 ou le SPX500. Vous pouvez en effet spĂ©culer sur les performances d’un indice, sur le cours d’une action, ou bien sur un secteur Ă©conomique entier. 

Enfin, vous avez l’opportunitĂ© d’investir dans de nombreux produits Ă  l’aide d’un seul compte, plutĂŽt que de multiplier les places d’investissement.

En résumé

Le trading par CFD est trĂšs utilisĂ© par les traders professionnels aussi bien que par les investisseurs particuliers car ils prĂ©sentent un certain nombre d’avantages non nĂ©gligeables.

Les CFD sont des produits dĂ©rivĂ©s, qui permettent aux courtiers de mettre Ă  disposition des valeurs pour les investisseurs, qui n’ont pas besoin de possĂ©der les actifs directement pour trader sur les marchĂ©s en question.

Conseil : Les produits dérivés sont des instruments financiers qui reposent sur des sous-jacents, de nature variable. Outre les CFD, les produits dérivés qui existent sont par exemple les turbos, les barriÚres, les futures et les options. Ils sont souvent utiles à la couverture ou la spéculation.

Cette mĂ©thode diffĂšre de l’investissement classique, notamment dans le fait que les profits ou pertes rĂ©sultent de la diffĂ©rence entre le prix d’achat au courtier – Ă©quivalent au prix de vente sur les marchĂ©s de l’investisseur – et le prix de rachat sur les marchĂ©s une fois que les variations de prix ont eu lieu.

La taille de la position, la cotation du contrat, et la durĂ©e du CFD ont eux aussi un impact sur la dĂ©marche et son rĂ©sultat. 

Approfondissez vos connaissances sur les CFD afin de comprendre tout ce qu’ils impliquent et toutes les notions qui leur sont liĂ©es. Pour cela, rendez-vous sur notre deuxiĂšme article de cette sĂ©rie consacrĂ©e aux CFD : « Les ordres pour faciliter votre trading ».

Pour vous essayer au trading de CFD, vous avez la possibilitĂ© d’ouvrir un compte dĂ©mo pour construire un portefeuille virtuel et expĂ©rimenter sans risque le trading et l’investissement.

Quiz

Vous achetez 10 actions Netflix Ă  un prix de 300 $ par action pour une valeur d’actif sous-jacent de 3 000 $. Vous choisissez de nĂ©gocier avec un effet de levier de 5x. Quelle est la marge requise pour cette position ?
200 $
300 $
600 $
1 500 $
 

Foire aux questions

Les CFD sont-ils réservés uniquement aux actions ?

Non. Les CFD vous donnent accĂšs Ă  un vaste choix d’actifs, ce qui constitue l’un de leurs points forts. Vous pouvez trader sur le marchĂ© des devises, des matiĂšres premiĂšres, des actions, mais aussi des cryptomonnaies, des ETF, des obligations et des devises.

Que se passe-t-il avec un dividende si j’achùte une action par CFD ?

Si l’action implique le paiement d’un dividende, cette valeur sera crĂ©ditĂ©e sur votre compte et ajoutĂ©e Ă  vos capitaux propres si vous avez conservĂ© une position longue jusqu’au jour ouvrable suivant la date ex-dividende, et si vous ĂȘtes en position Achat.

Que se passe-t-il au sujet des dividendes si j’ai ouvert une courte position CFD ?

Les dĂ©tenteurs de positions CFD courtes sur les actions doivent payer l’intĂ©gralitĂ© du dividende distribuĂ©, en position Vente. Le montant est donc prĂ©levĂ© des capitaux propres au terme du jour de la date ex-dividende, soit le jour ouvrable suivant.

Ces informations sont fournies uniquement Ă  des fins Ă©ducatives et ne doivent pas ĂȘtre considĂ©rĂ©es comme un conseil en investissement, une recommandation personnelle ou une offre ou sollicitation d’achat ou de vente d’instruments financiers.

Ce contenu a Ă©tĂ© prĂ©parĂ© sans tenir compte des objectifs d’investissement ou de la situation financiĂšre de son destinataire, et n’a pas Ă©tĂ© prĂ©parĂ© conformĂ©ment aux exigences lĂ©gales et rĂ©glementaires visant Ă  promouvoir la recherche indĂ©pendante. Tous les instruments financiers et services mentionnĂ©s ne sont pas offerts par eToro et toute rĂ©fĂ©rence Ă  la performance passĂ©e ou future d’un instrument financier, d’un indice ou d’un produit d’investissement proposĂ© ne constitue pas et ne doit pas ĂȘtre considĂ©rĂ©e comme un indicateur fiable des rĂ©sultats futurs.

eToro ne fait aucune dĂ©claration et n’assume aucune responsabilitĂ© quant Ă  l’exactitude ou l’exhaustivitĂ© du contenu de ce guide. Il est de votre responsabilitĂ© de comprendre les risques liĂ©s au trading et Ă  la spĂ©culation avant d’engager votre capital. Ne risquez jamais plus que ce que vous ĂȘtes disposĂ© Ă  perdre.