En analyse technique, la lecture et la compréhension des graphiques de prix et des données historiques sont indispensables. Elles permettent d’évaluer la dynamique et les performances d’un actif, et de reconnaître certains éléments clés pour prendre les meilleures décisions d’investissement.
Tendances, lignes de tendance, niveaux de support ou de résistance, découvrez comment procéder à une analyse technique efficace du cours d’un actif financier.
En trading, le prix actuel d’un actif, ainsi que l’évolution historique de son cours, sont des éléments essentiels dans l’analyse des marchés, des actifs financiers et dans la prise de décisions.
Les traders peuvent s’appuyer d’une part sur l’analyse fondamentale, qui leur permet d’évaluer la valeur intrinsèque d’un titre ou d’un instrument, au regard de facteurs réels, et de la comparer à celle qui a cours sur le marché. Ainsi, il est possible de prendre position en conséquence.
En analyse technique, les traders s’intéressent davantage au price action, autrement dit aux mouvements et à l’évolution du cours de l’actif. Ils s’appuient alors sur les graphiques de prix, sources de nombreuses informations.
D’autres éléments clés peuvent être également observés, comme la volatilité, les volumes d’échange, ou la force et la vitesse de la tendance en cours. À partir de là, vous pouvez être en mesure d’anticiper l’évolution future du cours et d’optimiser votre trading.
Pourquoi utiliser les graphiques au cours de votre analyse technique ?
Les graphiques relatifs au cours d’un actif, quelle que soit sa classe, apportent une multitude d’éléments importants en trading, lorsque l’on sait interpréter les données, et certains schémas significatifs récurrents.
Ils permettent notamment :
- d’observer les mouvements de prix passés, sur une période donnée
- d’interpréter certaines figures et données pour prévoir les mouvements et la direction futurs d’un cours
- d’identifier la tendance au sein du marché. Celle-ci peut être haussière (Bull), baissière (Bear), ou encore latérale. Il est aussi possible de repérer les phases cruciales d’une tendance, à savoir l’émergence, la continuation, l’essoufflement, et le renversement
- de recourir à des indicateurs techniques, pour prendre, gérer et fermer une position de façon optimale. Ces indicateurs produisent des signaux qu’il est possible de surveiller grâce à des logiciels et fonctionnalités utiles, sélectionnés spécifiquement pour correspondre à la stratégie du trader
Conseil : Élaborer un plan de trading implique de sélectionner un éventail d’indicateurs techniques spécifiques afin de recevoir le signal de trading le plus fort et pertinent possible. Attention aux faux signaux !
Selon la stratégie que vous adoptez, à court ou à long terme, vous pouvez étudier les graphiques selon différents intervalles de temps (seconde, minute, jour, semaine, mois, année, décennie…). Cependant, pour comprendre la direction globale et dominante sur un marché, une période de temps étendue est préférable.
Types de graphiques en analyse technique
Toutes les configurations de graphiques représentent l’évolution du cours d’un actif. La représentation la plus simple est la ligne graphique. Vous pouvez néanmoins ajouter des paramètres et facteurs supplémentaires pour un visuel plus précis et une analyse plus complète.
Ces informations apportent un éclairage sur les conditions de marché, sur l’évolution des flux d’échanges, le sentiment du marché, ou encore sur la volatilité, qui peuvent s’avérer essentiels dans votre prise de décision.
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Source : eToro
Acheter une action sans savoir quand ni pourquoi la revendre est comme acheter une voiture sans freins.
William O’Neil
Les graphiques en barres (bar charts ou chart bars)
Sur ce type de graphique, les barres représentent l’évolution du cours sur une période donnée, et permettent de visualiser les niveaux d’ouverture et de clôture, ainsi que les plus hauts et les plus bas. La volatilité et la direction du cours sont aisément observables, par la longueur et la couleur des barres.
Le rouge indique une baisse de prix par rapport à la session de trading précédente, le vert une hausse. Vous avez en outre le choix d’étudier différents intervalles de temps en fonction de vos objectifs.
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Source : eToro
Les chandeliers
Les graphiques en chandeliers sont similaires aux graphiques en barres, à ceci près qu’on parle ici de bougies pour illustrer les prix sur chaque session de trading. Une bougie est composée d’un corps tout d’abord, qui exprime les niveaux de prix à l’ouverture et à la fermeture de la séance de trading.
La couleur et l’étendue de la bougie sont significatives, de même que « les mèches » inférieure et supérieure, qui indiquent quant à elles les prix les plus bas et les plus hauts d’une journée. Les chandeliers offrent un aperçu clair et rapide sur le sentiment des investisseurs et les échanges sur le marché.
On considère qu’une ou plusieurs bougies peuvent produire des schémas typiques, déjà observés historiquement, et renseigner le trader sur l’évolution du cours futur.
Conseil : Si votre préférence va aux graphiques en chandeliers, apprenez à connaître les figures les plus représentatives, comme le doji, le pendu, les trois sommets ou trois creux, ou encore l’étoile.
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Source : eToro
Les graphiques en points et figures (PnF)
Ce type de graphique est uniquement créé à partir des mouvements de prix, sans prendre en compte les intervalles de temps. Un graphique en points et figures est composé de colonnes de X et O. Les colonnes marquées de X représentent les prix en hausse, tandis que les colonnes marquées de O désignent les prix à la baisse.
Indicateurs de support et de résistance
Les niveaux de support et de résistance servent à traduire les points de fortes pressions sur un marché, entre l’offre et la demande, soit respectivement les vendeurs et les acheteurs.
Une zone ou ligne de prix sur laquelle les vendeurs prennent l’ascendant sur les acheteurs est désignée par un niveau de résistance, qui implique que le cours peine à dépasser ce niveau de prix.
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Source : eToro
À l’inverse, une zone ou ligne de prix sur laquelle les acheteurs exercent plus de pression que les vendeurs est nommée niveau de support, signifiant que le cours ne descend pas, au cours de la tendance, en dessous de ce seuil.
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Source : eToro
Les niveaux de support et de résistance sont généralement historiques, mais peuvent aussi être psychologiques, comme souvent dans le cas des indices. L’exemple ci-dessus démontre que le seuil des 6800 points amène la pression acheteuse à s’intensifier.
Tendances et lignes de tendance
En trading, identifier et suivre les tendances sont des fondamentaux que tout investisseur ou trader doit être en mesure d’accomplir. Les graphiques permettent aisément d’analyser ces directions de fond, ainsi que leur force et leur évolution.
Cette approche convient à toutes les stratégies de trading et d’investissement.
Il faut pour cela utiliser ces indicateurs que l’on appelle « lignes de tendance ».
Dans une tendance baissière, la ligne de tendance relie les points hauts, tandis que dans une tendance haussière, la ligne de tendance relie les points bas. Elle se traduit ainsi par une droite descendante dans le premier cas, et ascendante dans le second.
Dans les deux situations, lorsque le cours approche ou atteint cette ligne de tendance, ce peut être un signal d’entrée sur le marché, pour une position courte ou longue selon la direction de la tendance. Le trader peut ainsi tirer profit du mouvement à suivre, relativement prévisible.
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Source : eToro
Toutes les tendances sont destinées à cesser, pour une inversion de tendance éventuelle. La ligne de tendance permet d’identifier des signes avant-coureurs, car le cours vient casser et dépasser cette ligne haussière ou baissière. On appelle cela « cassure » ou « breakout » en anglais.
| Cassure de la ligne de tendance sur le cours du cuivre, avec formation d’une nouvelle tendance baissière (2021 – 2023) |
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Source : eToro
Une cassure est la plupart du temps le signe qu’une tendance opposée va prendre la place de la tendance actuelle. Si vous avez pris position sur la tendance actuelle, il peut être judicieux de considérer ce signal comme un point de sortie idéal du marché et la clôturer.
Vous pourrez alors prendre position différemment, si vous le souhaitez, en fonction de la tendance à venir, inverse.
En résumé
L’analyse technique et la surveillance des graphiques ne sont pas destinées à vous renseigner sur la valeur réelle d’un actif. Pour cela, il faut compter sur l’analyse fondamentale, qui peut être complémentaire à votre analyse technique pour affiner vos décisions d’investissement.
L’analyse technique et la lecture des graphiques, quelle que soit leur configuration, vous permet d’observer les données historiques et actuelles, et de repérer des schémas, des facteurs et des figures significatifs au sujet de l’évolution du cours.
Elles vous permettent de considérer la direction de ce cours, et d’anticiper les mouvements futurs, à court ou à long terme. Cette approche convient à toutes les stratégies de trading et d’investissement.
Ces données, notamment grâce aux indicateurs techniques mis en place, vous aident ainsi à déterminer les meilleurs points d’entrée et de sortie sur le marché, pour maximiser vos profits et minimiser vos pertes.
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Foire aux questions
- À qui est destinée l’analyse technique ?
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Un grand nombre de traders et d’investisseurs ont recours à l’analyse technique, car de multiples informations peuvent être exploitées. Elle supporte plusieurs stratégies de trading, et peut être appliquée à tous les marchés, toutes les classes d’actifs.
Le principal paramètre qui varie entre les différentes stratégies est l’intervalle de temps observé. Par exemple, les day traders optent pour une période très restreinte, tandis que les investisseurs qui favorisent le buy-and-hold utilisent une période d’observation étendue.
- Quel est le meilleur intervalle de temps à exploiter ?
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Tout dépend de l’approche de chaque investisseur et trader. Globalement, les stratégies à court terme nécessitent l’utilisation de périodes restreintes, telles que les secondes, minutes et heures.
Au contraire, si votre horizon de détention est plus long, il faut considérer des intervalles de temps plus étendus, comme les jours, les semaines et les mois, voire les années.
- Que sont les bougies Heiken-Ashi ?
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Les bougies Heiken-Ashi sont un type de bougies représentées dans les graphiques en chandeliers. On dit que ces bougies sont différentes des bougies traditionnelles car elles « lissent » les fortes variations de prix, pour permettre aux traders de mieux identifier les mouvements de tendance sur les marchés et la volatilité. Contrairement aux bougies ordinaires, les bougies Heiken-Ashi sont créées à partir de calculs mathématiques, et non de données chiffrées brutes. Cette formule comprend le niveau de prix à l’ouverture et à la fermeture, ainsi que les hauts et bas.
Cette communication est destinée à des fins d’information et d’éducation uniquement. Elle ne peut en aucun cas être qualifiée de conseil d‘investissement, de recommandation personnelle, d’offre ni d’invitation à acheter ou vendre des d’instruments financiers.
Ce contenu a été rédigé sans tenir compte des objectifs d’investissement ou de la situation financière d’un destinataire particulier. De plus, il ne peut être considéré comme conforme aux obligations légales et réglementaires promouvant la recherche privée ou indépendante. En outre, toute référence à des rendements ou performances passés ou à venir de quelque instrument financier, indice ou produit d’investissement que ce soit ne constitue pas et ne peut sous aucun prétexte être assimilée à une indication fiable concernant des résultats futurs.
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