Comprendre ce que sont les CFD avant de vous lancer dans le trading est essentiel car ces instruments financiers dérivés sont incontournables pour négocier certains actifs sur les marchés. Pourquoi et comment négocier les CFD, quels avantages pouvez-vous en retirer et quels risques cette option peut impliquer ? Apprenez les bases au sujet des contrats pour la différence.
CFD signifie « contrat pour la différence ». C’est un instrument financier flexible et populaire dans le trading. Il permet de spéculer sur la hausse ou baisse d’un actif sous-jacent. Il représente un accord pour échanger la différence de valeur de l’actif entre la signature du contrat et son terme, indépendamment de la partie favorisée.
Qu’est-ce qu’un CFD ?
Afin de profiter des variations à la hausse, mais aussi à la baisse, sur un actif spécifique, il est possible au trader de souscrire un CFD auprès de son courtier ou de la plateforme de trading sur laquelle il négocie.
Le trader achète concrètement le droit de tirer profit de la hausse de valeur d’un actif qu’il ne possède pas réellement, si le cours a augmenté entre la signature du contrat et son dénouement. Si le cours a chuté en revanche, cela signifie que le trader a l’obligation de rembourser la valeur de la perte à son intermédiaire.
Chacun s’engage à assumer la différence de valeur de l’actif à échéance du contrat, quelle que soit cette issue. Les opérations sur CFD n’ont pas lieu directement sur les marchés, c’est pour cela qu’on définit ces contrats comme instruments dérivés. Les modalités sont définies par les intermédiaires.
Hors marché, ces instruments dérivés sont définis par les intermédiaires. Tous les produits financiers peuvent être concernés : actions, matières premières, devises, cryptos, indices, etc.
Pourquoi négocier les CFD ?
L’utilité principale du CFD est de pouvoir prendre position sur un actif sous-jacent avec un capital limité, grâce à l’effet de levier assorti. Le fait de ne pas être propriétaire de l’actif représente un certain nombre d’avantages. Les CFD servent de nombreuses stratégies de trading.
Couvrir l’ensemble du marché des CFD
Le trading des CFD permet de diversifier son portefeuille en accédant à divers actifs, parfois difficiles d’accès, tels que les actions, devises, matières premières ou indices. Ces instruments financiers, moins exigeants en capital, sont idéaux pour les débutants souhaitant intégrer les marchés facilement et anticiper les variations de cours.
Short-selling avec les CFD
Parmi les stratégies de trading possibles grâce aux CFD, il y a la vente à découvert, soit l‘ouverture d’une position courte, short-selling en anglais. Sur eToro, toutes les positions courtes sont obligatoirement réalisées à l’aide de CFD. Il s’agit d’ouvrir une position en mode « VENTE ».
Le « short-selling » permet aux investisseurs de tirer profit des mouvements de prix à la baisse. La valeur de la position augmente si celle de l’actif baisse. En effet, le trader emprunte l’actif pour le vendre sur le marché à une valeur donnée.
Ce dernier prend le pari que cette valeur va chuter, pour alors le racheter et le restituer au courtier à valeur moindre, en empochant la différence obtenue par la vente à valeur supérieure. Néanmoins, la position peut aussi ne pas s’avérer favorable.
Conseil : Une position à la « VENTE » ne signifie pas la fermeture d’un trader, ni la vente de vos actifs. Ça signifie que votre position courte est active.
Trading à effet de levier
L’effet de levier permet d’augmenter la valeur de votre exposition, sans modifier le montant de vos fonds propres investis et par conséquent accroître votre potentiel de rendement, ou de pertes si le trade vous est défavorable.
L’effet de levier offre la possibilité de réduire la taille du dépôt et d’utiliser plus efficacement le capital. Il fonctionne comme un multiplicateur (X2 à X30 selon les actifs), sur la valeur de votre exposition, la valeur de vos gains ou la valeur de vos pertes. Vos fonds sont considérés comme une marge initiale.
Prenons l’exemple du pétrole, matière première que vous pouvez négocier via CFD. Vous avez la possibilité d’investir 100 $ et d’utiliser un effet de levier X10. Observez dans le tableau ci-dessous comment l’effet de levier fonctionne et peut affecter le résultat de vos positions :
| Marge du trade | Effet de levier | Valeur de la posit ion ouverte | Fluct ation des cours | Valeur de gain ou de perte | Nouvelle valeur de posit on | Fonds disp nibles pour le trader après trans action |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 100 $ | X1 soit 1 : 1 (aucun effet de levier) | 100 $ | +5 % | 5 $ | 105 $ après hausse | 105 $ |
| -5 % | 95 $ après chute | 95 $ | ||||
| 100 $ | X10 soit 1 : 10 | 1000 $ | +5 % | 50 $ | 1050 $ après hausse | 150 $ |
| -5 % | 950 $ après baisse | 50 $ |
Sans effet de levier, une hausse des prix de 5 % pour un investissement de 100 $ vous permet de terminer avec 105 $. Avec effet de levier X100, pour un investissement de 100 $, une hausse de prix vous permet de disposer de 150 $, tandis qu’une baisse de 5 % entraîne une perte de 50 $.
Avant de prendre une position, sachez toujours le montant maximum que vous êtes prêt à perdre.
Marty Schwartz
Trader les marchés financiers, spécialement avec les CFD, implique un risque que les débutants doivent impérativement prendre en compte. Mettre en place une stratégie de gestion des risques en parallèle est essentiel, en ayant par exemple recours aux ordres de Stop-Loss.
De plus, vous devez impérativement adopter et assumer une approche de trader à court terme, car les CFD ne sont pas indiqués pour l’investissement à moyen ou long terme. Il vous faut par conséquent du temps à consacrer à votre portefeuille, de la réactivité et une tolérance au risque suffisamment élevée.
Comment trader les CFD ?
L’investissement classique suit naturellement l’idée d’acheter bas et revendre haut, tout comme le trading de CFD. Mais les CFD permettent d’aller plus loin et d’opter pour une stratégie contraire, qui peut paraître décalée, pour profiter des variations à la baisse du cours d’un actif : acheter haut et vendre bas.
Par exemple, si vous négociez un CFD de l’action Apple Inc et que le prix augmente, votre courtier créditera votre compte en fonction de l’évolution du prix, une fois que vous aurez clôturé la position. Si au contraire le cours chute, le courtier ou la plateforme débite votre compte du montant de la perte.
Dans ce dernier cas de figure, si vous avez choisi une position courte, en short-selling, vous pouvez réaliser des bénéfices sur cette perte de valeur. Le procédé et le calcul de vos gains et de vos pertes restent les mêmes, quels que soient les actifs financiers concernés.
De la même façon, vous n’êtes pas propriétaire de la matière première comme l’or, de l’action comme Tesla, de la paire de devises EURUSD, ni des parts sur l’indice NASDAQ 100. Votre démarche consiste à parier sur la hausse ou la baisse de la valeur de l’actif sous-jacent.
L’effet de levier en CFD engendre des frais dits « au jour le jour ». Bien que souvent modestes, ils doivent être inclus dans votre plan stratégique. Les CFD sont principalement utilisés pour le court terme, car à long terme, ces frais peuvent annuler les profits ou aggraver les pertes potentielles.
En résumé
Les CFD ne sont pas des outils pour vous guider vers de meilleures décisions en trading, ils sont dédiés à accroître vos opportunités sur les marchés, en vous permettant notamment de miser sur la baisse des actifs, ce qui n’est pas l’objectif de l’investissement traditionnel.
Les CFD vous permettent de profiter des fluctuations des prix à la hausse comme à la baisse et vous pouvez utiliser l’effet de levier pour réduire votre marge. Cette stratégie ne fonctionne que si vous adoptez une approche à court terme, car ces contrats ne sont pas indiqués pour le long terme.
Plus risqué que l’investissement classique, le trading de CFD doit être abordé avec une stratégie parallèle de gestion du risque et une connaissance objective de votre propre tolérance au risque, ainsi qu’une volonté à consacrer suffisamment de temps à votre activité de trading.
Afin d‘en savoir plus sur les CFD et les opportunités en trading, rendez-vous sur l’Académie eToro.
Foire aux questions
- Combien de temps puis-je détenir un CFD ?
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Les CFD n’ont généralement pas de date d’échéance, ce qui implique que vous pouvez les conserver le temps qui vous convient, que vous soyez en position courte ou longue. Attention, soyez conscient que ce type de position implique des frais : des spreads, des frais overnight, ce qui peut faire grimper le coût de votre transaction et amputer significativement votre gain.
- Le trading de CFD est-il sûr ?
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Si vous optez pour un intermédiaire sérieux et réputé, vous pouvez estimer que le trading de CFD est sûr. Néanmoins, les traders débutants comme expérimentés sont exposés à plusieurs risques qui ne doivent pas être négligés.
Ces instruments financiers sont considérés par les autorités financières comme étant à haut risque, particulièrement en utilisant l’effet de levier. De plus, une position courte peut produire des pertes infinies, si la valeur de l’actif sous-jacent ne baisse jamais. Pertes auxquelles s’ajoutent les frais de transaction.
Sur eToro, lorsque votre niveau d’équité parvient à un certain seuil minimum, votre trade est automatiquement clôturé afin de ne pas vous faire perdre plus que ce dont vous disposez.
- Le trading de CFD est-il légal ?
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Le trading de CFD est autorisé dans beaucoup de pays. En effet, dans de nombreux pays, ils constituent la principale méthode de négociation des mouvements de prix à court terme. Néanmoins, les CFD présentent certaines caractéristiques qui les rendent inaccessibles dans certains pays.
- Qu’est-ce qu’un actif sous-jacent ?
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En négociant des CFD, les investisseurs ne possèdent pas réellement l’actif en question. Au contraire, les investisseurs peuvent négocier des instruments dérivés, qui suivent le prix de l’actif réel (appelé « actif sous-jacent »). Parmi les actifs sous-jacents, on peut citer les actions et les matières premières, entre autres.
Ces informations sont fournies uniquement à des fins éducatives et ne doivent pas être considérées comme un conseil en investissement, une recommandation personnelle ou une offre ou sollicitation d’achat ou de vente d’instruments financiers.
Ce contenu a été préparé sans tenir compte des objectifs d’investissement ou de la situation financière de son destinataire, et n’a pas été préparé conformément aux exigences légales et réglementaires visant à promouvoir la recherche indépendante. Tous les instruments financiers et services mentionnés ne sont pas offerts par eToro et toute référence à la performance passée ou future d’un instrument financier, d’un indice ou d’un produit d’investissement proposé ne constitue pas et ne doit pas être considérée comme un indicateur fiable des résultats futurs.
eToro ne fait aucune déclaration et n’assume aucune responsabilité quant à l’exactitude ou l’exhaustivité du contenu de ce guide. Il est de votre responsabilité de comprendre les risques liés au trading et à la spéculation avant d’engager votre capital. Ne risquez jamais plus que ce que vous êtes disposé à perdre.