Les CFD permettent de pratiquer le trading sur marge et de recourir à l’effet de levier pour augmenter son exposition sur un marché. En tant qu’investisseur, il est important de vous familiariser avec cette fonctionnalité populaire et couramment employée.
Les notions de levier et de marge sont essentielles dans le trading de CFD. L’effet de levier est une fonctionnalité qui permet de multiplier la valeur de votre exposition sur un CFD. Une fraction seulement de votre capital est alors mobilisée sur une position, c’est la marge initiale requise.
Comment fonctionne la marge dans le trading de CFD
Il est plus aisé de comprendre ces notions à travers un exemple :
Vous êtes intéressé par l’acquisition d’actions de la société Cisco Systems, en présumant une augmentation de leur valeur dans le futur. Vous décidez alors d’acheter 100 actions, à 56,60 $ par exemple.
Sans effet de levier, selon un fonctionnement basique, vous devez vous acquitter du coût total de ces 100 actions pour les acquérir. Soit :
100 x 56,60 = 5 660 $
En revanche, si vous décidez de passer par un CFD, vous ne devez vous acquitter que de la marge initiale requise, une portion seulement du coût total. Ce montant fonctionne comme un dépôt de garantie, on appelle cette opération « trading de CFD sur marge ».
Les taux de marge pour les CFD
Le taux de marge pour négocier un CFD dépend de la nature de l’actif que vous tradez. Ce taux détermine le montant de la marge que vous devez investir, par rapport à la valeur souhaitée de votre exposition. Par exemple, pour les actions de Cisco, un taux de marge de 20 % peut s’appliquer.
Comment calculer la marge pour le trading de CFD
Afin de calculer la marge dont vous devez vous acquitter, vous devez multiplier la valeur globale de l’exposition souhaitée, par le taux de marge. Pour acquérir 100 actions de Cisco par CFD avec un taux de marge de 20 %, effectuez le calcul suivant :
5 660 x 20 % = 1 132 $
Ainsi, pour commander 100 actions pour une valeur totale de 5 660 $, une marge initiale de 1 132 $ vous est demandée. Il faut noter que les prix évoluent constamment. De ce fait, si le cours augmente, faire des profits est une issue. En revanche, si les prix chutent, vous encaissez des pertes.
« Avant de prendre une position, sachez toujours le montant maximum que vous êtes prêt à perdre. »
Marty Schwartz
En cas de trade défavorable, vous pouvez être amené à accroître votre marge et injecter davantage de capitaux afin de maintenir votre position. Votre plateforme de trading ou courtier procède alors à un appel de marge, afin de vous signifier qu’il est temps d’alimenter ou clôturer votre position.
Il est très important de mesurer le risque associé aux CFD et à l’effet de levier avant d’investir. Prenez le temps d’élaborer une stratégie cohérente basée sur vos capacités financières, en gardant en tête vos objectifs d’investissement à long terme.
Qu’est-ce que l’effet de levier dans le trading de CFD
L’effet de levier permet d’accroître la valeur de votre investissement. Ainsi, si votre taux de marge s’élève à 20 %, cela signifie que votre exposition totale est multipliée par 5 par rapport à votre marge initiale. On dit alors que l’effet de levier associé est x5, ou 1 : 5.
Comment fonctionne l’effet de levier avec les CFD
L’effet de levier est aisément compréhensible lorsque l’on oppose l’investissement traditionnel à l’investissement via CFD, pour une position de même valeur. Le CFD permet d’ouvrir une position équivalente avec un montant de marge significativement inférieur.
Un investisseur traditionnel pourrait par exemple décider d’acheter des actions de la compagnie American Express pour une valeur de 12 000 $, sans effet de levier. L’ouverture de la position lui coûte par conséquent 12 000 $, somme puisée directement dans son capital propre.
Un trader CFD peut quant à lui opter pour un effet de levier x5 pour ouvrir une position de 12 000$ également. Cette fois, seule une marge initiale est requise, à savoir 1/5 du montant global de l’exposition. La marge équivaut donc à 2 400$ (12 000 : 5 = 2 400) d’investissement.
Imaginons à présent que le cours évolue, à la hausse ou à la baisse, de 900 $.
| Investissement sans levier | Trader CFD | |
|---|---|---|
| Somme déposée | 12 000 $ | 2 400 $ |
| Changement de valeur | 900 $ | 900 $ |
| % changement de valeur par rapport à l’investissement | 7,5 % | 37,5 % |
On remarque que l’effet de levier amplifie également le pourcentage, et par conséquent la valeur. Dans cet exemple, par rapport à son investissement initial, le premier investisseur gagne ou perd 7,5 % de valeur, tandis que le second, par CFD, gagne ou perd 37,5 % de valeur par rapport à la somme investie personnellement.
En résumé
Le trading de CFD et le recours à l’effet de levier impliquent certains risques à prendre en considération. S’il est vrai que ces options représentent plusieurs avantages pour le trader, il ne faut pas oublier qu’elles peuvent également engendrer des pertes plus conséquentes.
Vous devez être en mesure de comprendre ce que vos décisions d’investissement impliquent et comment fonctionnent les actifs et instruments financiers dérivés auxquels vous prétendez. Il faut prendre soin d’élaborer une stratégie adaptée.
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Foire aux questions
- Puis-je choisir moi-même le ratio de levier sur ma position ?
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Oui, il est possible de choisir votre ratio de levier sur une position, pour convenir à votre profil de risque et exigences. Néanmoins, votre choix ne pourra se faire que dans la limite de leviers imposée par le courtier ou la plateforme de trading. Celle-ci varie selon la volatilité de l’actif sous-jacent concerné.
- Est-ce que les taux de marge sont les mêmes pour tous les actifs financiers ?
-
Non, les taux de marge sont variables en fonction des classes d’actifs concernées. Il est essentiel de prendre en compte ces différences lors de la gestion de votre portefeuille, car les niveaux de marge peuvent influencer la flexibilité de vos positions et la gestion de votre exposition au risque.
Ils peuvent également refléter la volatilité et la liquidité propres à chaque classe d’actifs, impactant ainsi la manière dont vous devriez ajuster vos stratégies de trading et de gestion des risques.
- Quelle est la différence entre le gearing (ratio d’endettement net) et le levier ?
-
Lorsque l’on parle de CFD, on évoque le gearing et le levier de manière interchangeable. Les deux éléments impliquent la multiplication éventuelle des rendements, tout en accroissant également le risque encouru sur une position.
Le levier quant à lui se concentre davantage sur l’amplification des mouvements de prix dans le trading.
Cette information est destinée à des fins éducatives uniquement. Elle ne peut en aucun cas être qualifiée en tant que conseil d’investissement, offre ou invitation à acheter ou vendre des instruments financiers.
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