Chaque classe d’actifs possède ses propres spécificités, au sein de marchés qui se distinguent les uns des autres. Pour cette raison, vous ne pouvez conduire votre analyse technique de la même façon pour une action et une crypto, ou pour une matière première et une devise.
Découvrez comment appliquer une analyse technique adaptée en fonction des marchés, mais aussi des moments de la journée.
En fonction de votre profil, de votre stratégie d’investissement et de vos objectifs financiers, l’analyse technique peut s’appliquer à tous les marchés et ainsi à toutes les classes d’actifs, à partir de l’étude des graphiques de leur cours.
Une multitude d’indicateurs techniques existent pour surveiller et analyser ces marchés, pour saisir les meilleures opportunités et anticiper l’évolution des prix. Selon la classe d’actifs concernée, de même que les conditions de marché, votre choix d’indicateurs sera différent.
Connaître et comprendre les caractéristiques des marchés et leurs facteurs d’influence, et appréhender les éléments qui ont un impact sur ces classes d’actifs vous rend plus flexible et plus expérimenté. Sélectionner les bons indicateurs techniques est crucial, pour maximiser vos profits et atteindre vos objectifs financiers.
Comment identifier les caractéristiques de chaque classe d’actif ?
À la lecture d’un graphique relatif à un actif spécifique, vous pouvez récolter un grand nombre d’informations, en quelques coups d’œil seulement. Les éléments les plus importants sont les prix et l’intervalle de temps observé. Ces données sont valables quels que soient les marchés concernés.
Ensuite, vous pouvez intégrer à votre analyse d’autres métriques importantes, pour obtenir un aperçu global des conditions de marché sur la période évaluée. L’analyse technique vous permet également de repérer les tendances, leur évolution et éventuellement les prémisses d’un changement de direction sur le marché.
L’examen de ces graphiques vous aide à mieux comprendre comment fonctionnent les différents marchés et en quoi ils se distinguent les uns des autres, fondamentalement et à un instant particulier. L’une des notions capitales à observer au sujet d’un actif ou d’une classe d’actif est la volatilité.
La volatilité est immédiatement repérable sur un graphique, même si son analyse détaillée doit se faire au moyen d’indicateurs techniques spécifiques et pertinents. Mesurer la volatilité vous permet de savoir si un marché est adapté à votre tolérance au risque.
Les volumes d’échanges sont aussi aisément perceptibles et mesurables, ils vous renseignent précisément sur le comportement et le flux des acheteurs et vendeurs sur un marché. Ces mouvements sont des clés pour comprendre et anticiper la formation de tendances futures sur un cours.
Conseil : Plusieurs catégories d’indicateurs techniques existent. On les distingue principalement selon trois critères : les indicateurs lagging (retardés), leading (avancés) ou oscillateurs.
Comment les différents moments de la journée influencent votre trading ?
Sur une session de trading, les ouvertures et fermetures de marché sont toujours des moments animés, le marché étant très fréquenté. À l’ouverture, les traders réagissent aux événements qui se sont déroulés pendant la nuit, en fermant ou en ouvrant de nouvelles positions.
Peu avant la fermeture du marché, les traders tendent à ajuster leurs positions en masse, en prévision des événements susceptibles de se produire overnight, pendant la fermeture.
Par exemple, sur le graphique ci-dessous, relatif au cours de l’action Tesla, vous pouvez observer les pics d’échanges à certains moments de la journée. Ces pics se traduisent par des mouvements de prix plus significatifs, la volatilité pendant ces phases étant plus élevée.
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Source : eToro
Comment les différents moments de la journée impactent-ils les diverses stratégies de trading ?
La stratégie de trading systématique est historiquement plus dynamique aux heures d’ouverture et de fermeture du marché. C’est une stratégie basée essentiellement sur des algorithmes, assistée par ordinateur, applicable sur n’importe quel type d’actif.
L’activité dans le cadre de cette stratégie est influencée par le flux d’échanges important en début et fin de session, car le système traque les changements significatifs sur le marché, lorsque les volumes d’échanges sont au sommet.
Les day traders, de leur côté, ne conservent généralement leurs actifs que sur une séance de trading, fermant leurs positions juste avant la fermeture au plus tard, pour ne pas garder l’actif pendant la fermeture. L’ouverture des marchés est donc le départ de leur activité, la fermeture étant la fin de leurs négociations du jour.
D’un autre côté, les investisseurs qui favorisent la stratégie buy-and-hold tendent à trader pendant des périodes où la volatilité est moindre, où les marchés sont moins animés et moins changeants. Les fluctuations quotidiennes sur le marché ne font pas partie des préoccupations principales des investisseurs à long terme.
Utiliser l’analyse technique pour comprendre comment les différents marchés se négocient
Les marchés réputés pour leur stabilité ne se négocient pas de la même façon que les marchés les plus volatiles. C’est pourquoi tous les indicateurs techniques sont plus ou moins adaptés en fonction des classes d’actifs. Il est possible de visualiser rapidement, grâce au graphique, le niveau de volatilité d’un cours ou d’un marché.
Conseil : Les indicateurs techniques peuvent servir à surveiller un cours, mais aussi à comparer des classes d’actifs entre elles.
Prenons deux exemples à comparer, celui du Dogecoin, cryptomonnaie, face à celui de l’action Unilever. Vous pouvez observer l’amplitude des variations de ces cours, qui est moins importante pour l’action que pour la crypto.
| Graphique de prix relatifs au Dogecoin sur une période de 12 mois (2022-2023) |
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Source : eToro
| Graphique de prix relatifs à Unilever sur une période de 12 mois (2022-2023) |
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Source : eToro
Pour une analyse complète, il est judicieux de comparer la volatilité des différents marchés, mais aussi les changements de volatilité au sein d’un même marché au cours du temps.
Il faut garder à l’esprit que les classes d’actifs sont soumises à la saisonnalité, aux cycles économiques et aux cycles de marchés qui se produisent en conséquence, votre stratégie doit être suffisamment flexible pour s’adapter à ces variations, afin d’être toujours performante.
Par exemple, l’activité est toujours moins importante pendant les mois d’été sur le marché des actions, quand les entreprises prennent des congés annuels et que les décisions cruciales sont plus rares. Il n’y a donc pas d’événements significatifs au sein de l’entreprise pouvant impacter le cours des actions.
Les conditions de marché peuvent aussi évoluer sur de plus courtes périodes de temps, à l’image du Forex. Le marché des changes est ouvert 24h/24, 5j/7 et accessible à l’international. L’affluence est naturellement plus importante lorsque deux marchés internationaux sont ouverts en même temps.
Conseil : Le Forex s’articule autour de plusieurs places boursières mondiales, dont les plus importantes en termes d’échanges : Sydney, Tokyo, Londres et New-York.
Ainsi, la paire de devises eurodollar est naturellement plus négociée lorsque le marché européen et le marché US sont ouverts en même temps.
Sur le graphique ci-dessous, vous pouvez observer que les bandes de Bollinger, indicateur populaire sur la volatilité des prix, ont un écart plus important à 13h00 (heure de Londres). Cet écart est plus important lorsque la volatilité augmente.
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Source : eToro
Utiliser l’analyse technique pour comprendre ce qui régit les marchés
L’analyse technique s’appuie sur les données historiques, desquelles émergent des schémas répétitifs, la plupart du temps annonciateurs de mouvements caractéristiques sur les marchés, comme l’émergence ou la fin d’une nouvelle tendance. Les indicateurs techniques mènent à des signaux d’achat et de vente.
Au contraire de l’analyse fondamentale, cette pratique ne prend pas en compte les événements qui surviennent en temps réel dans l’actualité. Pour cela, il faut compléter votre examen des marchés par une analyse fondamentale, qui permet d’obtenir plus d’éléments sur la valeur intrinsèque des actifs, face à celle du marché.
Parmi les éléments d’analyse fondamentale, vous pouvez exploiter les résultats financiers des entreprises, les facteurs et événements macroéconomiques, les contextes politiques et géopolitiques, les cycles économiques et les cycles du marché, ou encore des facteurs d’influence plus rares, tels que les catastrophes naturelles.
Les analyses technique et fondamentale sont souvent opposées, mais elles peuvent pourtant être complémentaires et vous aider à prendre des décisions d’investissement optimales, pour maximiser vos profits et protéger votre portefeuille.
En résumé
L’analyse technique peut être utilisée sur tous les marchés, à condition de prendre en compte les spécificités de chaque classe d’actif, pour choisir les indicateurs techniques les plus pertinents.
Il est en outre important d’identifier les phases et tendances sur chaque marché financier, car un bear market n’implique pas la même stratégie qu’un bull market par exemple.
D’autre part, il est recommandé de toujours vous assurer que les indicateurs que vous mettez en place et les signaux que vous attendez, sont cohérents avec votre tolérance au risque et votre stratégie d’investissement personnelle. N’hésitez pas à approfondir votre savoir sur chaque classe d’actif pour faire les meilleurs choix.
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Foire aux questions
- Comment mesurer le sentiment de marché ?
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Certains instruments sont de bons indicateurs pour évaluer le sentiment de marché. Par exemple, l’indice VIX de volatilité, également appelé « indice de la peur », renseigne les investisseurs du degré de volatilité sur le marché des actions US. De cette façon, on peut en déduire le sentiment général, entre incertitude, optimisme et pessimisme. Lorsque l’incertitude règne, la volatilité est plus importante.
- Comment garder un œil sur les événements de marché importants ?
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Vous pouvez vous appuyer sur différents calendriers pour anticiper les changements éventuels futurs sur un marché, et surveiller le calendrier économique, le calendrier des dividendes, ou encore le calendrier des rapports financiers. Certains événements impliquent des changements significatifs sur les cours des actifs et la valeur de votre portefeuille.
- Quels sont les faits d’actualité les plus importants à observer ?
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Tout dépend de votre stratégie d’investissement ou de trading, ainsi que de la classe d’actifs qui vous intéresse. Il peut être utile de surveiller des événements qui ont un impact global, parfois insoupçonné. Par exemple, aux États-Unis, il existe un rapport hebdomadaire (vendredi 8h30, heure de New-York) appelé NFP, Non-Farm Payroll.
Autrement nommé Job Report ou Employment Report, il renseigne sur l’évolution du nombre de travailleurs rémunérés aux États-Unis. Son importance réside dans le fait que la Fed (Banque centrale américaine) surveille étroitement ces données, susceptible d’annoncer des changements relatifs aux taux d’intérêts pour contrôler ou booster la hausse des prix.
Ces décisions sur les taux d’intérêts sont généralement suivies par un grand nombre d’économies, ce qui impacte le marché économique global.
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