Pour les investisseurs débutants, il est important de savoir que le marché des matières premières offre de nombreuses opportunités. Également appelé « commodity trading » en anglais, l’investissement dans les matières premières permet de spéculer sur les variations de prix.
Les matières premières, issues de l’agriculture, de l’extraction minière ou d’autres activités humaines, sont indispensables à de nombreuses industries. Leur valeur varie à la hausse comme à la baisse. Découvrez comment négocier sur ce marché attractif pour les investisseurs.
Le marché des matières premières, accessible via des produits dérivés, convient à diverses stratégies d’investissement, qu’elles soient à court ou long terme. Non régulé, il fonctionne de pair à pair, rendant l’accès direct complexe, mais ces instruments permettent de négocier sans posséder physiquement la ressource sous-jacente.
Quelles sont les matières premières ?
Une matière première est une ressource naturelle extraite ou cultivée par l’homme, destinée aux industries pour produire des biens transformés ou semi-transformés. Avant d’être exploitées, elles sont échangées sur les marchés financiers, où leur valeur varie selon divers facteurs.
On remarque aussi deux types de marchés sur lesquels sont échangés les matières premières :
- Les marchés au comptant (règlement immédiat)
- Les marchés à terme (négociés à l’aide de produits dérivés)
Notez que sur ces marchés perpétuellement en mouvement et fréquentés par des acteurs internationaux, la monnaie la plus couramment utilisée est le Dollar, ainsi que la Livre sterling. Veillez à toujours prêter attention au taux de change en vigueur et aux fluctuations de ces devises de référence.
Parmi les produits dérivés accessibles, il existe des ETF spécifiques pour chaque matière première, appelés ETC (Exchange Traded Commodities). Il y a aussi les ETF sectoriels, par exemple particuliers au secteur pétrolier et gazier. Il en existe une multitude, comme le SPDR Gold.
Ce sont ces derniers qui intéressent les investisseurs. Plusieurs places de marché dédiées aux matières premières existent, chacune avec leurs spécificités, dont :
- Le Chicago Board of Trade (CBOT), plus ancienne bourse de commerce au monde et ancien marché à la criée : on y échange surtout le blé, le riz brut, l’avoine, le soja. Cette place de marché est spécialisée dans le commerce des grains, tout comme Euronext (Ex-Matif), ou le Winnipeg Commodity Exchange (WCE).
Le CBOT propose aussi des contrats d’options et futures sur de nombreux produits comme l’or, l’énergie, l’argent et les bons du Trésor américain. - Le London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE), pour le cacao, le blé, le café, le sucre et le maïs en Europe.
- Le New York Mercantile Exchange (NYMEX), où sont échangés énergies et métaux (pétrole brut, gaz naturel, fioul domestique, argent, platine, cuivre, or, palladium, etc).
- Le London Metal Exchange, pour les métaux qui ne contiennent pas de fer.
- L’ICE Futures US, pour les matières premières agricoles telles que le sucre, le coton, le cacao ou le jus d’orange par exemple.
Types de matières premières
On distingue deux catégories principales de matières premières : les « hard », comme le pétrole, le gaz, l’or, le cuivre, l’argent, le nickel, l’aluminium, et les « soft », issues de l’élevage ou de l’agriculture, principalement représentées par les produits agricoles.
Les matières premières peuvent aussi être divisées ainsi :
| Catégorie | Matières premières |
|---|---|
| Énergies | Pétrole brut, gaz naturel, solaire, fioul domestique, etc. |
| Métaux | Aluminium, fer, or, cuivre, zinc, argent, platine, palladium, etc. |
| Produits agricoles céréaliers | Blé, soja, maïs, orge, riz, avoine, colza, etc |
| Viande et bétail | Bovin, ovin, volaille, porc |
| Autres produits agricoles | Cacao, sucre, café, thé, coton, jus d’orange |
Pourquoi négocier les matières premières ?
Les matières premières permettent aux investisseurs de profiter des fluctuations de prix, qu’elles soient à la hausse ou à la baisse. Ces actifs diversifient un portefeuille et permettent de spéculer sur des variations influencées par des facteurs économiques, géopolitiques ou sectoriels.
Par exemple, certaines matières premières présentent des mouvements de prix qui évoluent sur le long terme, comme le cuivre, dont la valeur a augmenté de 156 % entre mars 2020 et mars 2022. Cette progression est dûe à un retour à la normale de la production après la crise du Covid-19.
En effet, certains facteurs peuvent entraîner des mouvements soudains de prix, quand d’autres plus prévisibles engendrent des mouvements de prix plus longs, des tendances plus durables.
Les investisseurs peuvent ouvrir des positions longues ou courtes selon leurs objectifs d’investissement et leur horizon de détention. Comme tous les investissements, les matières premières permettent de spéculer sur les variations de prix, à la hausse comme à la baisse.
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Source: eToro
Les événements peuvent être imprévisibles et provoquer des variations radicales. Par exemple, en mars 2022, le prix du nickel a bondi de 250 % après certains faits géopolitiques, suscitant des craintes de pénurie de matériaux chez les investisseurs. Cela illustre bien les fluctuations post-COVID.
De plus, les données historiques ont démontré à plusieurs reprises qu’il existe une faible corrélation entre les prix des matières premières et ceux des obligations. Ainsi, lorsque l’un des cours plonge, en général l’autre monte. Une diversification de portefeuille, notamment entre ces deux classes d’actifs, permet souvent de diluer le risque.
L’aspect technique de l’analyse des données peut faire hésiter certains investisseurs. Pourtant, l’analyse technique et fondamentale sont des stratégies indispensables pour passer de trader débutant à trader expérimenté. N’hésitez pas à consulter les guides sur eToro, comme celui sur les outils d’analyse technique.
D’autre part, le cours des matières premières apparaît peu sensible à l’inflation. L’or est ainsi souvent considéré comme une valeur refuge lors d’épisodes d’inflation ; les matières premières peuvent être utilisées comme instruments de couverture, de « hedging », afin de protéger le capital et le pouvoir d’achat des investisseurs.
Comment investir dans les matières premières ?
Le meilleur moyen d’accéder aux matières premières est d’investir via les CFD. Ce sont des Contrats de Différence conclus avec des courtiers qui donnent accès aux actifs sans nécessité de les acquérir directement et de les posséder. Vous les retrouvez fréquemment sous l’appellation CFD Commodities.
Il suffit pour cela d’ouvrir une position avec un CFD, notamment pour miser sur la baisse d’un actif, qui vous amène à réaliser une vente à découvert. Lorsque vous souhaitez au contraire miser sur la hausse du cours, vous ouvrez une position d’achat (on dit aussi « ouvrir une position longue »).
Les CFD présentent l’avantage de représenter une valeur de matière première sans devoir s’approvisionner en réel. Ils ne nécessitent pas de gros apports en capital, et il y a rarement des frais de transaction sur les CFD, mis à part les frais de roulement et spreads.
Conseil : L’effet de levier, applicable avec les CFD, vous permet d’investir seulement une fraction de votre capital propre, en multipliant la valeur de votre exposition au marché.
Les investisseurs au détail peuvent aussi investir dans les actions d’entreprises dont l’activité est directement liée aux matières premières. Vous avez par exemple la possibilité d’acquérir des actions de l’entreprise Shell Plc, une des plus importantes compagnies pétrolières internationales.
Les bénéfices d’une société, et par conséquent les dividendes versés régulièrement, sont dépendants de la valeur des matières premières qu’elle exploite et vend. Certains investisseurs préfèrent ainsi investir indirectement dans les matières premières, par la biais d’obligations par exemple.
Conseil : Sur eToro, vous avez accès à une multitude de matières premières. Pour débuter, explorez les Smart Portfolios, conçus par des experts, comme le portefeuille « Long Gold Industry ».
Quels facteurs influencent les prix des matières premières ?
L’offre et la demande sont les premiers facteurs qui influencent le cours des matières premières. En général, si la demande augmente, le prix de la matière première augmente. La volatilité des prix des matières premières dépend en outre de divers facteurs contextuels.
- la situation économique globale
- l’inflation
- les conditions météorologiques
- le contexte géopolitique et environnemental
- le cours du dollar
- le sentiment des investisseurs, notamment la peur de pénurie
Investir dans les matières premières nécessite une compréhension minimale du fonctionnement du secteur des matières premières dans le monde. Il est également important de comprendre les relations avec les différents facteurs qui peuvent affecter leur disponibilité et donc leur prix.
« Avant d’investir intelligemment sur les marchés, chacun devrait connaître au préalable les comportements historiques des différents types d’actions ou d’obligations sous l’influence de différentes conditions économiques, car nous pourrons les retrouver à l’avenir. »
– Benjamin Graham
Il faut savoir qu’après des événements « chocs », tels qu’une catastrophe climatique ou une guerre, le retour à la normale sur le marché peut être difficile et long. Cela peut durer jusqu’à ce que la production (l’offre) soit de nouveau en harmonie avec la demande.
En résumé
Les matières premières s’intègrent aisément dans un portefeuille diversifié. Les bourses de marchandises et les facteurs influençant les prix sont faciles à comprendre. Elles offrent des avantages financiers, comme une couverture contre l’inflation et une faible corrélation avec les actions.
Spéculer sur les fluctuations des cours attire aussi bien les débutants que les investisseurs expérimentés. Cette pratique est devenue courante et s’avère simple grâce aux courtiers comme eToro, qui facilitent l’exposition au marché des matières premières.
Pour approfondir vos connaissances, consultez les ressources proposées par l’Académie eToro.
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Foire aux questions
- Qui peut investir dans les matières premières ?
-
Les spéculateurs, les investisseurs au détail, ont accès au marché des matières premières et l’utilisent pour diversifier leur portefeuille et en tirer des bénéfices. Ils font considérablement augmenter le volume d’investisseurs au sein de ce marché, tandis qu’ils ne souhaitent pas posséder les matières premières directement.
Ces marchés étant initialement réservés aux investisseurs institutionnels, ils sont parfois accusés d’accroître la volatilité des actifs de cette catégorie.
- Combien cela coûte-t-il d’investir dans les CFD de matières premières ?
-
La plupart des courtiers et plateformes ne facturent pas de frais de transaction sur les CFD. En revanche, il faut prendre en compte les frais de roulement journaliers le temps de détention d’une position, ainsi que le spread.
- Quelle est la matière première la plus facile à négocier ?
-
Il n’y a pas de différence particulière selon que l’on investit dans une matière première via CFD, ou une autre sur le même principe. C’est d’ailleurs le cas pour tous les actifs négociés par le biais de CFD.
Il est recommandé d’investir dans les matières premières dont les facteurs d’influence sont les plus compréhensibles et observables pour vous.
Ces informations sont fournies uniquement à des fins éducatives et ne doivent pas être considérées comme un conseil en investissement, une recommandation personnelle ou une offre ou sollicitation d’achat ou de vente d’instruments financiers.
Ce contenu a été préparé sans tenir compte des objectifs d’investissement ou de la situation financière de son destinataire, et n’a pas été préparé conformément aux exigences légales et réglementaires visant à promouvoir la recherche indépendante. Tous les instruments financiers et services mentionnés ne sont pas offerts par eToro et toute référence à la performance passée ou future d’un instrument financier, d’un indice ou d’un produit d’investissement proposé ne constitue pas et ne doit pas être considérée comme un indicateur fiable des résultats futurs.
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