Georg Kell, pionnier du mouvement en faveur de la durabilité et inventeur du sigle « ESG » en 2004, le présente comme une sorte de radiographie. Comme il l’explique lui-même,
« L’ESG permet aux investisseurs de regarder au-delà de l’apparence, d’examiner la solidité de l’infrastructure qui est derrière [l’entreprise] et de détecter ce qui ne va et ce qui ne va pas. C’est une grande nouveauté parce que jusqu’à présent, nous faisions des évaluations superficielles sur la base d’indicateurs financiers et de chiffres uniquement. L’ESG traite les facteurs de la robustesse, de la résilience et de l’impact global de l’entreprise. C’est une véritable révolution. »
ESG signifie environnement, social et gouvernance. Dans cet article, nous présentons brièvement la méthodologie qui se cache derrière les scores ESG sur notre plateforme.
Si vous découvrez la notion d’ESG, nous vous avons préparé un article qui résume tout ce que vous devez savoir sur le sujet. Vous le trouverez ici.
Scores ESG sur eToro
À l’aide des données d’ESG Book, eToro fournit désormais un score ESG pour plus de 2 700 de ses actions. Vous pourrez trouver le score sur la page de l’actif dans la section vue d’ensemble.
Ce score ESG montre la durabilité d’une entreprise, un indicateur indiquant si elle est faible, élevée, normale, ainsi que la moyenne du secteur.
Vous pouvez voir, en plus du score ESG global, un score individuel pour chacun des trois piliers de l’ESG. Cela signifie que vous pouvez voir le score global de l’entreprise ainsi que le score individuel qu’elle a obtenu sur le plan environnemental, social et de gouvernance. De plus, vous pouvez voir un graphique qui montre l’évolution du score ESG de l’entreprise dans le temps.
ESG Book
ESG Book utilise la technologie pour quantifier les valeurs ESG, aidant ainsi les investisseurs à comprendre dans quelle mesure une entreprise est prête à faire face aux risques environnementaux (par ex., la gestion de l’eau et des déchets, l’utilisation des ressources, les émissions, etc.), sociaux (par ex., les droits du travail, les droits humains, la diversité, etc.) et de gouvernance (par ex., la transparence, la lutte contre la corruption, la gouvernance d’entreprise, etc.) et, par conséquent, ce qui la rend plus résistante aux risques financiers. En ce sens, plus une entreprise est résiliente aux risques non financiers, plus elle est considérée comme durable.
Le score ESG fourni par ESG Book consiste essentiellement en l’agrégation de nombreuses mesures de durabilité (350 pour être exact !) qu’une entreprise peut publier annuellement. Malheureusement, toutes les entreprises ne publient pas les mêmes indicateurs et n’offrent pas la même quantité et qualité d’informations, en raison de réglementations différentes selon les pays, du manque d’incitations et de l’absence d’une norme reconnue en interne. Voilà pourquoi les fournisseurs de données sur la durabilité, tels qu’ESG Book, ont commencé à rassembler des informations provenant d’une myriade de rapports différents sur la durabilité dans le monde entier et à les traduire en analyses faciles à comprendre. Un score ESG est en fait un « résumé » de ce qu’ESG Book, en tant que fournisseur de données ESG, a trouvé sur la société XYZ, ce qui aide les investisseurs à comprendre dans quelle mesure cette société est durable, ou dans quelle mesure cette société est exposée à des risques non financiers dans le cadre des facteurs E, S et G.
Comment ESG Book calcule ses scores
Les scores ESG d’ESG Book sont basés sur trois sources de données :
- Les rapports : données recueillies à partir de rapports de développement durable publiés par des entreprises (c’est-à-dire ce que l’entreprise dit d’elle-même ; il ne s’agit pas de données estimées, mais de sources publiques uniquement).
- Les actualités : données recueillies via l’IA à partir de 30 000 sources d’information différentes provenant de 170 pays dans quatre langues différentes (c.-à-d. ce que dit la société civile sur les entreprises).
- Les indicateurs des ONG : données recueillies via l’IA sur 400 sujets ESG différents publiées par des ONG internationales (c’est-à-dire ce que les experts disent des violations des normes mondiales, des principes et des standards internationaux).
ESG Book tient compte de ce que le marché et la société disent de chaque entreprise sur une base quotidienne, grâce à l’intelligence artificielle ; cet organisme est donc en mesure de fournir les scores les plus récents sur la performance ESG d’une entreprise. Bien qu’une entreprise puisse publier de bonnes choses à son sujet dans un rapport de durabilité, il est important de tenir compte également de ce que les sources externes disent de cette entreprise, notamment en cas de scandale. Il est donc essentiel de maintenir le score ESG à jour prenant en compte les événements actuels pour qu’il soit pertinent.
En ce qui concerne les questions ESG, certains sujets ont un impact plus important sur les performances financières d’une entreprise en fonction de son secteur. Par exemple, pour une entreprise du secteur de l’énergie, certaines questions environnementales seront très importantes pour sa performance financière, car une entreprise du secteur de l’énergie est plus exposée que d’autres aux risques liés aux facteurs environnementaux en raison de la nature de ses activités. En revanche, une société de services financiers est plus susceptible d’être exposée à des risques de gouvernance. Avec les scores ESG, une pondération plus importante est attribuée aux sujets de durabilité qui comptent pour les différents secteurs. Par conséquent, si une entreprise a un score ESG élevé, vous pouvez vous attendre à ce qu’elle soit particulièrement performante sur les questions de durabilité qui comptent le plus dans son secteur.
Ainsi, le score ESG d’ESG Book est un signal pour la performance de durabilité d’une entreprise à long terme.
Ce qu’un score ESG ne reflète PAS
Un score ESG n’est pas le reflet de la moralité d’une entreprise ni de son impact positif/négatif sur le monde. Certaines entreprises généralement considérées comme « mauvaises », comme celles de l’industrie pétrolière et gazière, par exemple, n’ont pas un mauvais score ESG. Le score ESG est le reflet des informations fournies par l’entreprise sur ses performances en matière de développement durable, adaptées, grâce à la méthodologie d’ESG Book, à ce que le marché dit de cette entreprise (par le biais des actualités et de l’analyse des ONG). Il ne s’agit pas d’une évaluation de son impact sur le monde ni de leur sens moral.
Les entreprises ne publient pas nécessairement des données sur l’ensemble de leur chaîne d’approvisionnement. En effet, les entreprises ne sont souvent pas propriétaires de leur chaîne d’approvisionnement, elles font souvent appel à des prestataires externes et, par conséquent, elles n’ont pas toujours de visibilité sur ces petites entreprises privées. Bien sûr, la plupart des entreprises font preuve de diligence raisonnable à l’égard de leurs fournisseurs, mais en fonction des réglementations internationales, elles peuvent être plus ou moins diligentes. Par conséquent, le score ESG d’une entreprise ne tient pas pleinement compte de ses fournisseurs.
Signalement du manque d’engagement des entreprises
ESG Book propose une fonctionnalité qui permet aux utilisateurs de passer en revue les entreprises pour vérifier si elles partagent les mêmes valeurs qu’eux. Les entreprises sont contrôlées quotidiennement et si leurs revenus et leur score d’engagement sociétal dépassent un seuil de 5 % dans l’une des 13 catégories qui posent un problème d’éthique, une icône avec le symbole de la catégorie est placée en dessous de leur score ESG.
Il y a 13 catégories qui posent un problème d’éthique, les voici : divertissement pour adultes, alcool, armes controversées, défense, armes à feu, combustibles fossiles, jeux d’argent, nucléaire, porc, cellules souches, charbon thermique, tabac, OGM et drogues récréatives.
Pourquoi un score ESG est-il particulièrement utile ?
Les scores ESG vous permettent de mieux comprendre comment les entreprises de votre portefeuille se préparent et se comportent sur une série de questions de durabilité, y compris la diversité, la transparence, la gestion de l’eau et des déchets, les émissions, la santé et la sécurité et bien d’autres encore, le tout étant inclus dans un seul score récapitulatif.
eToro est une plateforme d’investissement multi-actifs. La valeur de vos investissements peut augmenter ou diminuer. Votre capital est assujetti à un risque.