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Par eToro

ETF obligataires : l’investissement à connaître lorsque les taux d’intérêt sont élevés

Les actifs à revenu fixe peuvent constituer un complément judicieux à votre portefeuille, en générant des revenus réguliers avec moins de risques que les investissements traditionnels.

Vous savez probablement déjà que l’investissement est l’un des meilleurs moyens d’atteindre vos objectifs financiers à long terme. Bien que le marché boursier offre un potentiel de rendement important au fil du temps, à l’heure actuelle, avec une inflation toujours élevée et une économie en mutation, de nombreux investisseurs se tournent vers les obligations, qui offrent des gains élevés par rapport à la moyenne sur les dix dernières années.

Qu’est-ce qu’un ETF obligataire ? 

Les ETF obligataires représentent une catégorie d’instruments à revenu fixe qui regroupent des obligations individuelles, offrant aux investisseurs une diversification et, par conséquent, un risque réduit. Cette classe d’actifs offre un flux de trésorerie prévisible et stable, généralement sous la forme de dividendes. Les obligations sont considérées comme des investissements à revenu fixe, ainsi nommées en raison du taux fixe (également connu sous le nom de rendement à l’échéance) fixé au moment de l’investissement.

Voici ce que les investisseurs doivent savoir:

    • Il existe deux principaux types d’ETF obligataires : ceux qui sont adossés à des entreprises et ceux qui sont adossés à des gouvernements. 
    • Les obligations ont tendance à être moins volatiles que d’autres types d’actifs négociables, en fonction de leur durée et de leur notation.
    • Pour de nombreux titres à revenu fixe, à l’échéance, les investisseurs sont remboursés du montant principal qu’ils ont investi, en plus des paiements d’intérêts déjà perçus.
    • En cas de défaillance, que ce soit de la part de l’entreprise ou du gouvernement ayant émis l’obligation, le paiement aux détenteurs d’obligations est effectué avant le paiement aux actionnaires.
    • Contrairement à une obligation unique, un ETF obligataire offre une diversification qui réduit encore le risque et la volatilité globale.

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Avantages et inconvénients des ETF obligataires

AVANTAGES INCONVÉNIENTS
  • Génération de revenus : Les ETF obligataires fournissent généralement un flux de revenus réguliers provenant des paiements d’intérêts, ce qui les rend attrayants pour les investisseurs à la recherche de revenus.
  • Diversification : Les ETF obligataires détiennent un panier d’obligations individuelles de différents émetteurs, ce qui permet une diversification instantanée et réduit le risque associé à l’investissement dans une seule obligation.
  • Liquidité : Les ETF obligataires sont négociés sur les marchés boursiers comme des actions ordinaires, ce qui leur confère une grande liquidité. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions tout au long de la journée au prix du marché.
  • Faible investissement minimum : Les ETF obligataires permettent aux investisseurs d’accéder à un portefeuille obligataire diversifié avec un investissement minimum relativement faible, ce qui les rend accessibles à un large éventail d’investisseurs.
  • Rentabilité : Les ETF obligataires ont généralement des ratios de dépenses inférieurs à ceux des fonds communs de placement, ce qui les rend rentables pour les investisseurs.
  • Volatilité des prix : Les ETF obligataires sont sujets à des fluctuations de prix basées sur les variations des taux d’intérêt. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les prix des obligations baissent généralement, ce qui peut avoir un impact sur la valeur de l’ETF.
  • Risque de crédit : Bien que les ETF obligataires visent à diversifier le risque de crédit en détenant plusieurs obligations, il existe toujours un risque de défaillance des émetteurs individuels, ce qui affecte la valeur globale de l’ETF.
  • Erreur de suivi : Certains ETF obligataires peuvent ne pas suivre parfaitement leur indice obligataire sous-jacent, ce qui entraîne une différence entre la performance de l’ETF et celle de l’indice qu’il vise à répliquer.
  • Pas de date d’échéance : Contrairement aux obligations individuelles, certains ETF obligataires n’ont pas de date d’échéance fixe, ce qui peut affecter la capacité d’un investisseur à bloquer des taux d’intérêt spécifiques.
  • Contrôle limité : Les investisseurs dans les ETF obligataires ont un contrôle limité sur les obligations individuelles détenues dans l’ETF, car c’est le gestionnaire du fonds qui prend ces décisions.

 

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Lorsque les taux d’intérêt sont élevés, pensez aux obligations

Au cours des dernières années, les taux d’intérêt payés sur les coupons d’obligations ont été très bas, parce que les taux d’intérêt en général étaient au plus bas. Mais les choses ont changé. 

    • Les banques centrales du monde entier ont relevé leurs taux d’intérêt pour contrer l’inflation élevée. 
    • Si les hausses de taux d’intérêt ont eu un impact négatif sur le marché boursier, elles ont été bénéfiques pour les obligations. 
    • Les obligations peuvent vous procurer un revenu régulier tout en présentant moins de risques que les investissements traditionnels. 
    • Alors que les rendements que vous pouvez obtenir dans votre banque sont encore faibles (environ 1,45 % en moyenne au Royaume-Uni), les obligations peuvent vous rapporter au moins 4 %, et continueront à le faire si elles sont conservées jusqu’à l’échéance.

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Il est important de se rappeler que, comme tout investissement, les obligations comportent des risques. Toutefois, comparées à des actifs tels que les actions, les matières premières ou les devises, les obligations présentent généralement un risque plus faible. Vérifiez toujours la notation d’une obligation pour évaluer le risque de crédit de l’émetteur. Pour en savoir plus sur les avantages et les risques des ETF obligataires, lisez notre guide des investissements à revenu fixe ici.

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