TARIFS : L’industrie du transport maritime transporte 90 % du commerce mondial, ce qui en fait un baromètre de l’activité économique en temps réel.
Le Baltic Dry Index (BDI) et le Freightos Baltic Index (FDX), les deux principaux indices du secteur, ont plongé par rapport à leurs sommets atteints pendant la pandémie (voir graphique). Cette chute des prix a démarré lorsque les chaînes d’approvisionnement se sont rétablies et que la demande de marchandises s’est normalisée.
Les prix restent toutefois sous pression alors que la réouverture de la Chine se fait attendre et que les demandes d’importation américaine et européenne sont inférieures aux niveaux d’avant la pandémie. La faiblesse des prix des matières premières, ainsi que des PMI manufacturiers en forte baisse, alertent sur les risques sur la croissance mondiale. Et ce, même si pour l’instant, il n’y a que l’Allemagne qui est entrée en récession au premier trimestre 2023.
CONTENEURS : Le Freightos Baltic Index (FDX) est un indice qui mesure les taux de fret mondiaux des conteneurs. Il est considéré dans le monde entier comme un indicateur des stocks d’expédition. Il s’agit d’une moyenne pondérée des douze routes maritimes régionales à travers le Pacifique, l’Atlantique et le canal de Suez.
Les volumes de conteneurs restent sous la pression du déstockage des détaillants. Il y a de l’espoir pour une stabilisation de la demande au second semestre. Mais certaines opportunités subsistent avec les nouvelles capacités des porte-conteneurs, stimulant la demande et augmentant les prix.
Les principaux transporteurs maritimes mondiaux sont les danois A. P. Moller Maersk (MAERSKB.CO) et les allemands Hapag Lloyd (HLAG.DE). Ensuite, on trouve l’israélien ZIM Shipping Services (ZIM) et l’américain Star Bulk Carriers (SBLK). Vous pouvez tous les consulter sur la plateforme eToro !
EN GROS : Le Baltic Dry Index (BDI) suit les taux d’expédition des marchandises en gros. Cet indice est composé de trois tailles de navires, sur vingt routes, transportant du charbon, du minerai de fer et des céréales. Les navires Capesize (40% d’indice du poids de l’indice) sont les plus grands, utilisés pour transporter le minerai de fer et le charbon, et trop gros pour transiter par les canaux de Panama ou de Suez.
Les Panamax (30%) sont plus petits, ainsi nommés comme la plus grande taille pour transiter par le canal de Panama, et se concentrent sur le charbon et les céréales. Supramax (30%) sont plus petits, concentrés sur le ciment et le minerai de fer. Les volumes et les prix ont été sous pression, les céréales étant le point positif du volume relatif.
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Antoine Fraysse-Soulier est responsable de l’analyse des Marchés chez eToro. Ayant plus de dix ans d’expérience en finance de marché (Brokers, Asset Managers), il nous a rejoint en 2019 pour partager sa connaissance et son expérience à toute la communauté eToro.
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