Les rachats d’actions et les dividendes sont en augmentation constante

Les dividendes et surtout les rachats d’actions reviennent à la mode auprès des investisseurs. Cette tendance pourrait se renforcer étant donné que les bénéfices des entreprises devraient continuer de croître, favorisant ainsi une augmentation des rachats et des versements de dividendes plus élevés.

Selon Bloomberg, en 2024, la banque américaine Goldman Sachs s’attend à ce que les rachats d’actions du S&P 500 augmentent de 13 % pour atteindre 925 milliards de dollars et de 16 % en 2025 pour atteindre un peu plus de 1 000 milliards de dollars ! Concernant les dividendes, ils devraient aussi augmenter notamment dans les banques, les services publics et l’immobilier étant parmi les plus gros distributeurs de dividendes.

RACHATS D’ACTIONS :

• DE QUOI S’AGIT-IL ? L’opération consiste pour une entreprise à racheter ses propres actions pour les annuler ensuite. Cela va améliorer mécaniquement certains ratios comme le bénéfice par action (BPA), le rendement (dividende versé sur capital) ou encore la trésorerie (cash-flow) par action.
• L’amélioration de la croissance des bénéfices et les attentes de baisse des taux d’intérêt de la part de la Réserve fédérale incitent les entreprises à accélérer leurs rachats d’actions, les grandes entreprises technologiques riches en liquidités contribueront en particulier à une part substantielle des rachats en 2024 et au-delà
• Les rachats sont très importants avec 20 valeurs représentant la moitié de l’activité. Les leaders dans ce domaine sont Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL) et les nouveaux arrivants RTX (RTX), General Motors (GM) et Broadcom (AVGO).

DIVIDENDES :

• Les dividendes mondiaux ont augmenté de 7 % au quatrième trimestre, tirés par les marchés émergents et l’Europe, la moitié de la croissance provenant du secteur bancaire. Toutefois, une grande partie de cette croissance a été compensée par de fortes réductions dans le secteur minier, alors que les bénéfices ont chuté.
• Les actions à dividendes ont pour la plupart surperformé sur les marchés non américains. Les prévisions tablent sur une croissance de 5 % cette année, avec des dividendes sous-jacents soutenus par une hausse des distributions et une amélioration des bénéfices.
• Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) et Exxon (XOM) étaient les trois plus gros payeurs mondiaux l’année dernière.

Chez eToro nous proposons un portefeuille composé des entreprises qui versent le plus de dividendes, il s’agit de DividendGrowth

Antoine Fraysse-Soulier est responsable de l’analyse des Marchés chez eToro. Ayant plus de quinze ans d’expérience en finance de marché (Brokers, Asset Managers), il nous a rejoint en 2019 pour partager sa connaissance et son expérience à toute la communauté eToro.

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