Les 7 Magnifiques vont continuer de générer des bénéfices importants

RESULTATS : 5 sociétés parmi les 7 Magnifiques publieront leurs résultats, du 1e trimestre 2024, la semaine prochaine. Seulement Apple (AAPL) et NVIDIA (NVDA) publieront plus tard respectivement les 2 et 22 mai. Ces Big Tech demeurent les principaux catalyseurs à la hausse des bénéfices du S&P 500 (SPX500).

Les attentes des analystes restent mesurées pour les annonces de la semaine prochaine. Les marges devraient rester élevées malgré l’inflation. Une surprise à la hausse serait bénéfique pour les marchés financiers, et bienvenue maintenant qu’une baisse de taux cette année n’est plus aussi certaine qu’en début d’année.

Les 7 magnifiques représentent représentent 29 % de la capitalisation boursière du S&P 500 et devrait augmenter ses bénéfices de 37 % ce trimestre.

7 MAGNIFIQUES: Au 1er trimestre, nous avons constaté une énorme dispersion des performances des prix des sociétés de grandes technologies, en raison notamment du gain de 80 % de NVIDIA. En revanche, la lanterne rouge incontesté demeure Tesla (TSLA) qui plongé de 30 % depuis le début de l’année, étant ainsi dépasser par d’autres entreprises américaines comme Broadcom (AVGO), Visa (V) et Eli Lilly (LLY) en termes de capitalisation boursière. Les “7 Magnifiques” représentent toujours 29 % de la capitalisation boursière totale du S&P 500 et ont généré plus de 60 % des rendements au cours de la dernière année.

Malgré la contre-performance de Tesla, les autres continuent de surperformer les sociétés du S&P500. Au dernier trimestre, ils ont enregistré une hausse de 56% de leurs bénéfices, contre une baisse de 6 % pour le « S&P 493 » (voir graphique). Cela a toutefois permis à l’indice d’atteindre une croissance des bénéfices à deux chiffres.

PERSPECTIVES : La croissance technologique sera plus faible ce trimestre mais toujours en tête.

NVIDIA est le leader en matière d’IA, avec des bénéfices qui ont été multipliés par cinq en un an. Amazon (AMZN) profite d’une hausse d’environ 170 % grâce à la force d’AWS et à la résilience des consommateurs. Les bénéfices de Meta (META) doublent grâce au rebond de la publicité en ligne et à la baisse des coûts. Alphabet est en hausse de 25 % grâce à la reprise publicitaire élargie. Microsoft (MSFT) est en hausse de 15 % grâce à l’adoption de l’IA. Apple en difficulté avec +2% sur le smartphone et ralentissement en Chine. Alors que Tesla estime -40% sur la production et les prix baissent.

Antoine Fraysse-Soulier est responsable de l’analyse des Marchés chez eToro. Ayant plus de quinze ans d’expérience en finance de marché (Brokers, Asset Managers), il nous a rejoint en 2019 pour partager sa connaissance et son expérience à toute la communauté eToro.

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