TECH : Les actions du secteur technologique mènent la danse cette année. Au 1er juin 2023, le NASDAQ 100 est en hausse de 30%, le S&P 500 de 9% tandis que le Dow Jones est en baisse de -0,7%. Cette envolée des actions tech, et une telle superperformance sur le Dow Jones, composé essentiellement de sociétés cycliques, a trois explications :
1) Un retour de la croissance du chiffre d’affaires des actions tech axé sur l’intelligence artificielle (IA).
2) Une prise de conscience par les investisseurs des marges bénéficiaires des Big Tech, qui se maintiennent à des niveaux impressionnants. Au T1, on compte 24 milliards de dollars de bénéfice net pour Apple, 17 milliards pour Microsoft ou encore 15 milliards pour Google.
3) La crainte de récession aux États-Unis. Une atmosphère qui a provoqué une sous-performance des sociétés cycliques, dépendantes du cycle économique.
IA : Alors que l’expression « intelligence artificielle » a été mentionnée pour la première fois lors de la conférence de Dartmouth en 1956, elle commence à devenir une expression courante soixante-sept ans plus tard. Et ce, notamment, grâce au récent essor de ChatGPT d’OpenAI qui a capté l’attention des investisseurs. Affichant la croissance d’abonnés la plus rapide de l’histoire, ChatGPT a mis seulement deux mois pour atteindre 100 millions d’utilisateurs, là où Tiktok avait mis 9 mois et Instagram deux ans et demi.
L’autre phénomène sont les prévisions de revenus spectaculaires de NVIDIA pour le deuxième trimestre à 11 milliards de dollars de chiffre d’affaires, soit 50% de plus que les précédentes prévisions. L’IA est en train de transformer le rêve en réalité, génératrice de revenus, propulsant NVIDIA dans le club très fermé des sociétés à 1000 milliards de dollars de capitalisation boursière.
THÉMATIQUE : Les actifs des fonds thématiques ont chuté de 40% par rapport aux sommets de la mi-2021 et les nouveaux lancements se sont taris. Leurs actifs sont toutefois deux fois supérieurs aux niveaux d’avant la pandémie, mais ils ne représentent toujours qu’une fraction des fonds nationaux et sectoriels traditionnels qui luttent contre ces tendances transversales.
Les investisseurs particuliers ont de nouveau été les premiers à les adopter. Notre enquête mondiale au premier trimestre, sur les investisseurs particuliers dits “retail”, a montré que 54% conservaient ou augmentaient leurs investissements dans l’IA. Ceci étant, les mauvaises performances de l’ETF AIEQ, alimenté par l’IA, rappellent que cette dernière n’est pas infaillible. (Voir tableau)
Si vous souhaitez vous exposer à la thématique Intelligence Articificielle, vous pouvez investir dans AI-Revolution.
Antoine Fraysse-Soulier est responsable de l’analyse des Marchés chez eToro. Ayant plus de dix ans d’expérience en finance de marché (Brokers, Asset Managers), il nous a rejoint en 2019 pour partager sa connaissance et son expérience à toute la communauté eToro.
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