Dans le contexte actuel où les actions et les obligations sont en train de baisser, et où l’inflation est en train de s’envoler, les investisseurs cherchent des solutions de diversification.
Les sociétés d’investissement immobilier cotées, ou foncières (REIT) ont été une des classes d’actifs les plus performantes l’année dernière. Les matières premières ont aussi été de loin les meilleures depuis le début de l’année. Nous allons donc mettre en évidence d’autres actifs dits « alternatifs » comme les infrastructures, les terres agricoles, l’exploitation forestière (bois) et le capital-investissement (private equity).
Ces actifs ont tendance à avoir une volatilité et une corrélation plus faible avec les autres actifs, mais un revenu supérieur à la moyenne, des structures fiscalement avantageuses et un historique de lutte contre l’inflation.
L’accès pour les investisseurs devient plus facile, avec davantage d’alternatives cotées en bourse. En outre, de nombreux investisseurs particuliers ont des horizons d’investissement plus longs.
INFRASTRUCTURE : La classe d’actifs comprend des fonds d’infrastructure américains côtés comme Brookfield Infrastructure Partners (BIP) et l’ETF PAVE. Il y a aussi le secteur des énergies renouvelables qui profite de la transition énergétique mondiale et des dizaines de milliards de projets d’infrastructures, comme les sociétés Renewable Infrastructure Group (TRIG.L), Atlantica sustainable Infrastructure (AY), ou Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital (HASI). Les MLP (Masters Limited Partnership) c’est dire les sociétés en commandite en France qui investissent dans les infrastructures énergétiques possèdent un avantage fiscal comme Aleria MLP ETF (AMLP) et Infra Cap MLP ETF (AMZA).
TERRES AGRICOLES/BOIS : C’est le domaine le plus difficile d’accès pour les investisseurs particuliers, car très peu de foncières agricoles sont cotées en bourse, seulement la société Adecoagro (AGRO). Les foncières spécialisées dans l’exploitation forestière et notamment le bois sont plus nombreuses comme Weyerhaeuser (WY), Rayonier (RYN) ou encore PoltatchDeltic Corp (PCH).
CAPITAL-INVESTISSEMENT (Private Equity) : Les fonds de capital-investissement ont explosé, avec des actifs en plein essor, affichant des rendements constants à deux chiffres. Ils sont devenus d’énormes gestionnaires d’actifs diversifiés comme Blackstone BX ou KKR. Elles sont de plus en plus cotées en bourse, offrant un accès indirect aux investisseurs.
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