La bourse est le seul marché où l’on trouve des produits en vente que tout le monde a trop peur d’acheter. Cela peut paraître illogique, mais c’est aussi exactement ce qui se passe lorsqu’il n’y a qu’un petit pourcentage de variation sur le marché… Lorsque le marché connaît un mouvement baissier, les investisseurs prennent peur et vendent tout dans la panique, alors que lorsqu’il monte, tout le monde se précipite sur le marché pour acheter des actifs avec pour justification quelques excuses classiques. Voici la représentation parfaite du proverbe boursier : « Acheter haut et vendre bas ».
Mais quelles sont les 3 grandes excuses derrière lesquelles les investisseurs se cachent lorsqu’ils investissent sur le marché ?
Excuse 1 : « Je n’aime plus ces actions, je les vends »
C’est l’excuse typique des investisseurs qui se laissent guider par leurs émotions. Ce genre d’investisseurs a en effet besoin de sensations fortes et d’adrénaline lorsqu’ils tradent (comme s’ils étaient dans un casino). Ce désir vient généralement de l’idée erronée que pour réaliser d’énormes gains, un investisseur à succès doit trader tous les jours… Mais la réalité est tout autre.
- Il est vrai qu’investir intelligemment est moins passionnant, mais il est encore plus vrai que le seul moyen sûr de gagner de l’argent sur les marchés bourisers est de conserver ses investissements pendant une longue période.
- La plupart des investisseurs entrent et sortent du marché aux pires moments, ratant ainsi ces opportunités de trading clés qui font toute la différence.
Pour faire des bénéfices sur les marchés, il est donc nécessaire de conserver vos investissements pendant une période prolongée, car c’est la seule façon de bénéficier des avantages de la réussite d’une entreprise de premier plan. En fait, les entreprises à succès ont tendance à augmenter leurs profits au fil du temps, ce qui soutient le prix des actions de ces sociétés. Avec des cours de bourse plus élevés, les investisseurs qui conservent leurs positions longtemps peuvent profiter de bénéfices plus importants.
Excuse 2 : « Je réinvestirai la semaine prochaine, quand le prix sera plus bas »
Cette idée se forme souvent dans l’esprit des investisseurs en devenir pendant qu’ils attendent que les prix baissent. Mais la réalité est la suivante : les marchés sont imprévisibles, surtout à court terme, ce qui rend impossible de savoir s’ils vont monter ou descendre dans les semaines à venir.
Cette façon de penser peut être motivée par deux conditions différentes :
- L’avidité, ou la volonté d’obtenir le meilleur prix à tout prix.
- La peur, ou le sentiment de panique face à des pertes financières temporaires en cas de chute du cours de l’action.
Dans les deux cas, le risque est de passer à côté d’une importante opportunité d’investir, étant donné que personne ne peut garantir que le prix va réellement baisser dans les semaines à venir.
Excuse 3 : « Je préfère attendre que le marché soit suffisamment stable pour y investir de nouveau »
Cette dernière excuse intervient généralement après une chute importante du marché, qu’il s’agisse d’une baisse de la valeur des actions pendant quelques jours ou d’une baisse plus importante. Le problème est que lorsque les investisseurs disent qu’ils attendent que le marché soit à nouveau stable, ce qu’ils veulent dire en réalité, c’est qu’ils attendent que les prix augmentent à nouveau. En faisant cela, ils paient inévitablement un prix plus élevé pour les actions qu’ils veulent acquérir.
Cette façon de penser vient de ce qu’on appelle l’aversion à la perte, ou la préférence pour éviter une perte à court terme plutôt que d’obtenir un profit à long terme, ce qui peut obscurcir le jugement de l’investisseur.
Vous n’êtes pas encore totalement convaincu ?
Si vous n’êtes pas convaincu et que vous pensez que le trading à court terme est le meilleur choix, réfléchissez aux points suivants :
- Si, au cours des 15 dernières années, vous avez raté les 10 meilleurs jours du S&P 500, un rendement annuel de 10 % serait tombé à 5 % ;
- Si vous aviez manqué les 20 meilleurs jours, votre rendement n’aurait été que de 2 % ;
- Et en manquant les 30 meilleurs jours des 15 dernières années, vous auriez fait une perte de 0,4 %.
Rendements annuels moyens basés sur le nombre de meilleurs jours manqués au cours des 15 dernières années
Ce graphique montre clairement que tout écart par rapport aux rendements moyens du S&P 500 se traduit par une tendance à la baisse qui s’accélère, ce qui conduit rapidement à une perte.
Investissements à long terme
Pour conclure, on peut montrer que si un investisseur conserve ses investissements sans surveiller constamment les marchés, il peut gagner au moins le double de ce que gagne une personne qui fait des investissements puis les abandonne par erreur moins d’une fois par an. Étant donné qu’il est impossible de savoir à l’avance quels jours entraîneront les meilleures performances, la conservation de vos investissements est la seule façon de profiter des avantages de toutes ces journées sans avoir à vous soucier des variations de prix à court terme.
Apprenez à connaître Tomas Misson
Votre capital est à risque
Cet article a été écrit par Tomas Misson, un Popular investors basé en Italie. Il est titulaire d’une maîtrise en Ingénierie et Management et travaille actuellement comme analyste de données et des affaires dans une entreprise de logiciels de technologies de l’information et de la communication (TIC).
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