- Une analyse d’eToro révèle que la fidélité est aussi importante en investissement qu’en amour.
- Conserver le S&P 500 pendant un an offre une probabilité de 72 % d’obtenir un rendement positif, chiffre qui atteint 95 % sur 20 ans.
- Rester investi même pendant les périodes difficiles peut être récompensé, comme le montrent les rétablissements spectaculaires de Broadcom et Arista Networks.
11 février, Paris – La fidélité est aussi essentielle en investissement qu’en amour, selon une analyse réalisée par la plateforme de trading et d’investissement eToro à l’occasion de la Saint-Valentin.
Selon les données historiques, la probabilité d’obtenir un rendement positif en détenant le S&P 500 pendant un an est de 72 % (tableau 1). Ce chiffre monte à 87 % pour 10 ans et 95 % pour 20 ans. Le FTSE 100 suit la même tendance, avec une probabilité de rendement positif passant de 66 % sur un an à 83 % sur 20 ans.
Cependant, toutes les relations ne sont pas destinées à durer. Alors que conserver le STOXX 600 vous donne 66 % de chances de rendement positif sur un an, ce chiffre diminue avec le temps, tombant à 61 % sur 10 ans et 47 % sur 20 ans.
Lale Akoner, analyste des marchés mondiaux chez eToro, commente ces résultats : « Comme le dit le proverbe, il vaut mieux rester sur le marché que de le prévoir. Il y a des hauts et des bas dans l’investissement, tout comme dans les relations amoureuses, et il est donc important de ne pas toujours vendre dans la panique au premier signe d’alerte..».
« Notre analyse des données des indices S&P et FTSE montre que les chances d’obtenir un résultat positif augmentent considérablement lorsque l’on reste engagé plus longtemps. Cela dit, tous les indices ne sont pas construits de la même manière, et le fait de rester plus longtemps sur le STOXX 600, un indice morose, ne produirait pas le même effet. Cela ne signifie pas que les investisseurs ne devraient pas flirter avec l’Europe – après tout, la détenir entre un et dix ans vous donnerait encore une chance de profit de plus de 60 %. Cependant, il est important de savoir quels sont vos objectifs d’investissement : une aventure à court terme ou un engagement sur le long terme».
Tableau 1 : Probabilité d’un rendement positif selon la durée de conservation de divers indices
| 1 an | 5 ans | 10 ans | 20 ans | |
| FTSE 100 | 66% | 73% | 85% | 83% |
| S&P 500 | 72% | 81% | 87% | 95% |
| STOXX 600 | 66% | 66% | 61% | 47% |
Source : Bloomberg et Federal Reserve Bank St. Louis: (7 février 2025)
Les données d’eToro ont également examiné cinq relations à long terme où la loyauté a porté ses fruits, ainsi que cinq aventures à court terme qui ont laissé les investisseurs le cœur brisé en ce qui concerne les actions au cours des dix dernières années.
Les investisseurs qui ont traversé des périodes difficiles avec des sociétés comme Broadcom, Arista Networks et TSMC, et qui ont résisté à des baisses de 50 à 60 %, ont finalement été récompensés par des gains massifs (tableau 2). Broadcom, par exemple, a vu le cours de son action s’effondrer de 53 % entre janvier et mars 2020, mais a regagné 1 450 % au moment où elle a atteint son plus haut niveau historique en janvier 2025.
En revanche, les investisseurs qui ont été séduits par les hausses spectaculaires de Zoom, Peloton et Docusign ont eu moins de chance, car ces titres se sont effondrés peu après et continuent de sous-performer le marché (tableau 3). Peloton a connu la plus forte hausse (870 %), mais aussi la plus forte chute (98 %), et son cours est aujourd’hui très éloigné de ce qu’il était lors de son introduction en bourse.
Lale Akoner ajoute : «Les cinq titres de notre liste de « flirts à court terme » ont d’abord prospéré pendant le COVID, profitant de l’essor du travail à distance, des séances d’entraînement à domicile et de la possession d’animaux de compagnie. Cependant, la phase de lune de miel s’est rapidement essoufflée avec l’assouplissement des mesures de confinement. Bien que l’investissement thématique soit une stratégie valable, il est important de ne pas se laisser emporter par des tendances éphémères et de se retirer avant que la situation ne devienne toxique.».
« En revanche, même les entreprises dotées de fondamentaux solides, d’un avantage concurrentiel et d’un potentiel de croissance soutenu par des macro-tendances à long terme peuvent traverser des périodes difficiles. Les investisseurs qui les soutiennent contre vents et marées peuvent en fin de compte être récompensés pour leur patience et leur engagement. »
Tableau 2 : Relations à long terme – actions ayant enregistré des reprises spectaculaires après une chute importante au cours des dix dernières années
| Actions | Effondrement | Retour au plus haut | Rendements sur 5 ans | Rendements sur 10 ans |
| Axon Enterprises | -62%
(Janvier 2021 à Juin 2022) |
748%
(Juin 2022 à Janvier 2025) |
717% | 2,442% |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Company | -60%
(Janvier 2022 à Octobre 2022) |
284%
(Octobre 2022 à Janvier 2025) |
214% | 811% |
| Broadcom | -53%
(Janvier 2020 à Mars 2020) |
1,450%
(Mars 2020 à Décembre 2024) |
633% | 2,108% |
| Arista Networks | -53%
(Apr 2019 à Mars 2020) |
1,290%
(Mars 2020 à Janvier 2025) |
694% | 3,152% |
| Oracle Corporation | -42%
(Novembre 2021 à Septembre 2022) |
229%
(Septembre 2022 à Décembre 2024) |
214% | 301% |
Source : Refinitiv (7 février 2025)
*Les performances passées ne sont pas une indication des résultats futurs.
Tableau 3 : Les valeurs à court terme – les actions qui ont connu des hausses spectaculaires au cours des dix dernières années, mais qui ont sous-performé depuis.
| Actions | Rallye | Chute au plus bas | Rendements sur 5 ans | Rendements depuis IPO* |
| Peloton Interactive | 870%
(Mars 2020 à Janvier 2021) |
-98%
(Janvier 2021 à Avril 2024) |
-69% | -67%
(Septembre 2019) |
| Zoom | 852%
(Novembre 2019 à Octobre 2020) |
-90%
(Octobre 2020 à Juillet 2024) |
-2% | 39%
(Avril 2019) |
| Docusign | 791%
(Novembre 2018 à Août 2021) |
-87%
(Août 2021 à Octobre 2022) |
12% | 136%
(Avril 2018) |
| Roku | 727%
(Mars 2020 à Juillet 2021) |
-92%
(Juillet 2021 à Décembre 2022) |
-34% | 245%
(Septembre 2017) |
| Chewy | 463%
(Mars 2020 à Feb 2021) |
-87%
(Février 2021 à Avril 2024) |
38% | 10%
(Juin 2019) |
** ENDS**
Notes aux éditeurs
À propos de ces données
eToro a analysé les rendements du S&P 500 de 1871 à 2025, du FTSE 100 de 1710 à 2025 et du STOXX 600 de 1987 à 2025 en utilisant des données de Bloomberg et de la Federal Reserve Bank of St. Louis. Les données individuelles sur les actions proviennent de Refinitiv.
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