Principaux développements de la semaine dans le domaine des crypto-monnaies :
- La volatilité du Bitcoin s’approche de son plus bas niveau historique
- Les pôles de liquidité de la bourse décentralisée Curve, basée sur les stablecoins, ont été exploités. Ce qui a éveillé des soupçons quant à l’emprunt massif contracté par le fondateur pour sa participation dans CRV et l’a contraint à vendre sa position avec une décote de gré à gré.
- Microstrategy porte ses avoirs en Bitcoins à 152 800 et cherche à lever jusqu’à 750 millions de dollars par l’émission d’actions, vraisemblablement pour acheter plus de Bitcoins
- Richard Heart, fondateur de HEX, poursuivi par la SEC pour violation de la législation sur les valeurs mobilières
- Le Litecoin subit une réduction de moitié de son approvisionnement, réduisant les récompenses des blocs à 6,25 LTC
- Volatility Shares, Bitwise, VanEck, Roundhill, ProShares et Grayscale ont déposé des demandes auprès de la SEC pour des ETF Ether
- PayPal annonce le lancement de sa propre monnaie stable sur l’Ethereum
Structure du marché :
Comme nous l’avons vu la semaine dernière, la volatilité du Bitcoin continue de baisser, s’approchant désormais de ses plus bas niveaux historiques.Ce marché « ennuyeux » peut être décrit en examinant à la fois la volatilité réalisée et la volatilité implicite, qui est l’anticipation de la volatilité fixée par le marché des options.Vous trouverez ci-dessous deux graphiques qui reflètent cette situation.Le premier montre la volatilité réalisée annualisée, tandis que le second montre la volatilité réalisée du bitcoin par rapport à la volatilité réalisée de l’or.Depuis plus de deux ans, le Bitcoin est moins volatile que l’or, ce qui témoigne de la maturation de l’actif numérique et met fin aux arguments selon lesquels le bitcoin est « trop volatile » pour être un actif légitimement investissable.
Le volume des échanges de bitcoins sur les plus grandes places boursières continue de diminuer, ce qui témoigne d’une baisse de l’intérêt pour la spéculation sur le principal actif numérique en l’absence de catalyseurs de prix clairs à court terme.
L’une des indications les plus claires de l’engouement suscité par l’afflux de demandes d’enregistrement d’ETF Bitcoin est la prime de l’heure de négociation aux États-Unis, qui montre que le bitcoin est négocié à un prix supérieur pendant les heures de négociation aux États-Unis par rapport aux sessions de l’UE et de l’APAC.Le marché s’étant détourné de l’enthousiasme initial suscité par les notifications et ayant pris conscience que le processus d’approbation pourrait prendre plus de temps que prévu, la prime de l’heure de négociation aux États-Unis a continué à diminuer cette semaine.
Débâcle de Curve :
Cette semaine, la plus grande histoire de la crypto a été celle de Curve, une bourse d’échange décentralisée axée sur les stablecoins, dont la valeur totale bloquée atteint 2,4 milliards de dollars.Plusieurs pools de liquidités basés sur des stablecoins et utilisant le langage de programmation Vyper ont été exploités le 30 juillet, entraînant des pertes de plus de 61 millions de dollars.
Cette baisse du prix et de la liquidité de CRV due à l’exploit a suscité des inquiétudes quant à la contagion de la DeFi en général et plus particulièrement quant aux prêts massifs de Michael Egorov, PDG de Curve Finance , sur les protocoles de DeFi garantis par 34 % de l’offre de CRV en circulation. Cela a conduit Egorov à effectuer de multiples transactions de gré à gré de sa réserve de CRV à un prix réduit afin de minimiser le risque de liquidation tout en ayant le moins d’impact possible sur les prix.
Ces transactions de gré à gré (OTC) ont été réalisées par de nombreux acteurs de l’espace DeFi, dont Justin Sun, fondateur de TRON et Wintermute, teneur de marché.Curve reste l’un des plus grands acteurs de la DeFi, se situant actuellement à la deuxième place en terme de volume d’échange au cours des sept derniers jours, derrière Uniswap, selon le fournisseur de données Token Terminal.
Nous espérons que vous avez apprécié la mise à jour du marché des crypto-monnaies de cette semaine et nous nous réjouissons de vous retrouver la semaine prochaine ! Merci de votre lecture.
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