QU’EST-CE QUE
LA MACROÉCONOMIE ?

Les indicateurs macroéconomiques font partie intégrante de l’analyse et de l’interprétation de la valeur des actifs financiers en investissement et en trading. Les événements et données macroéconomiques doivent être soigneusement considérés par les investisseurs pour déceler les opportunités, challenges et risques sur les marchés. 

La macroéconomie est un incontournable qui permet éventuellement de maximiser les profits et conserver un portefeuille performant et équilibré. Découvrez l’importance de cette discipline dans votre stratégie de trading.

Afin d’obtenir un aperçu détaillé de l’économie d’un pays et d’en appréhender les effets sur un ou plusieurs marchés financiers, s’intéresser à la macroéconomie est primordial. 

Certains facteurs macroéconomiques sont capables d’influencer le sentiment des investisseurs, le cours des actifs et d’impacter les performances globales d’un portefeuille d’investissement.

Les cycles économiques, dont les effets sont illustrés par certains indicateurs fondamentaux comme le PIB, sont étroitement liés aux cycles de marché et il est important d’anticiper les phases de croissance et de récession pour investir en conséquence. 

Macroéconomie : définition

La macroéconomie est l’étude de variables politiques et économiques qui concernent un territoire donné, un pays, une région, voire l’économie globale.

Identifier les cycles économiques et comprendre les comportements des marchés requiert l’analyse de données diverses et variées, parmi un grand nombre d’indicateurs économiques observables. En réunissant ces éléments, vous obtenez une vue d’ensemble relativement précise de l’état d’une économie.

Certains facteurs sont extrêmement révélateurs et pertinents, et sont largement étudiés par les analystes, traders et investisseurs. Parmi eux :

• le PIB
• les taux d’intérêts
• l’emploi
• la production industrielle
• les ventes au détail
• les dépenses de consommation
• l’inflation, etc.

Certains indicateurs peuvent sembler complexes. Pourtant, la plupart du temps, vous pouvez accéder à des données simplifiées, comme des taux ou des ratios. Utiliser ces indicateurs simples et fiables suffit à obtenir des informations cruciales pour vos décisions d’investissement. 

Sur quoi repose la macroéconomie ?

Les gouvernements ont certaines priorités, afin de garantir la santé économique de leur pays. La croissance économique, la stabilité des prix et le plein emploi sont des objectifs poursuivis par les différentes économies mondiales.

Plusieurs données sont régulièrement publiées par ces gouvernements pour donner un aperçu de l’état de leur économie. Ces rapports font notamment état du PIB, de l’indice du prix à la consommation, des données relatives à l’emploi ou à la productivité et aux industries.

Les différentes mesures utiles recoupent plusieurs domaines, pouvant être combinées pour déterminer les performances actuelles d’une économie et son potentiel futur. La politique est également susceptible d’influencer le parcours économique d’une zone, notamment en ce qui concerne :

• La politique fiscale, qui comprend les budgets, les dépenses publiques ou encore les décisions relatives à l’imposition dans un pays
• La politique monétaire, qui détermine la façon dont est régie l’émission et la circulation de la monnaie d’une zone économique
• Les événements géopolitiques, qui traduisent des conflits, des problèmes ou des événements impliquant au moins deux pays ou territoires

D’autres facteurs peuvent s’ajouter à ce tableau d’ensemble, des indicateurs socio-économiques par exemple, tels que le moral des consommateurs, les privilèges sociaux, le niveau d’éducation, les données démographiques, etc. 

Plus rarement, des événements comme des catastrophes naturelles ou des incidents sanitaires peuvent aussi impacter durablement l’économie d’un ou plusieurs pays.

Que peuvent apprendre les investisseurs et traders de l’analyse macroéconomique ?

Les rapports émis par les différentes institutions sont régulièrement publiés et mis à jour, selon un calendrier déterminé à l’avance. Vous avez donc l’occasion de connaître la date de ces événements, sur lesquels de nombreux investisseurs se basent pour négocier sur les marchés.

Par conséquent, il n’est pas rare que ces annonces soient suivies par des conséquences sur les marchés et le cours des actifs, et une augmentation de la volatilité, au moins à court terme. Les effets provoqués par ces publications peuvent aussi s’inscrire à plus long terme sur les marchés. 

En accédant à ces calendriers économiques, vous pouvez vous aussi être capable d’anticiper, soit pour optimiser vos profits, soit pour couvrir votre portefeuille. Généralement, ils sont disponibles sur les sites internet des gouvernements ou sur votre plateforme de trading.

Traders et investisseurs ont besoin de rester attentifs à ces annonces, quelle que soit leur stratégie et horizon d’investissement. La macroéconomie permet d’adopter plusieurs approches, la première consistant à essayer de capitaliser sur ces variations à court terme induites par les annonces et nouvelles économiques.

D’autres tentent au contraire de se couvrir activement contre ces mouvements, afin que leur portefeuille soit le moins impacté possible. L’important étant de disposer d’une stratégie en parallèle pour que votre capital global ne subisse pas démesurément les effets de ces secousses sur les marchés.

Parmi les différentes stratégies de couverture possibles (hedging), l’une d’elles consiste à apposer un ordre de Stop-Loss aux positions que vous souhaitez conserver, afin de fermer automatiquement ces positions en cas de chute trop brutale des prix et éviter des pertes significatives.

En résumé

Il existe une multitude de données exploitables, certaines plus complexes que d’autres et celles-ci sont sujettes à l’interprétation des investisseurs et traders, pour évaluer la santé d’une économie et prendre les meilleures décisions d’investissement.

Il faut principalement garder à l’esprit que le système économique global est un agrégat d’économies différentes, plus ou moins importantes. 

Les marchés sont sensibles aux événements économiques, raison pour laquelle l’analyse des actifs ne peut être complète sans la macroéconomie, utile aux stratégies à court et long termes.

Surveiller l’actualité économique, politique et sociale est certes chronophage, mais ces études apportent un éclairage important sur les mouvements à venir sur les marchés et potentiellement au sein de votre portefeuille.

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Foire aux questions

Quelle classe d’actif est la plus impactée par les événements macroéconomiques ?

Certaines annonces peuvent avoir une influence sur tous les marchés financiers à la fois, plus ou moins directement, parfois dans un cercle vicieux ou vertueux. Par exemple, un conflit à un certain endroit du globe peut changer la donne dans la production et l’exportation de matières premières, ce qui influence ensuite le cours de certaines actions, voire celui d’une devise.

Comment puis-je surveiller les événements macroéconomiques ?

Les courtiers et plateformes de trading sérieux et compétents fournissent à leurs clients les calendriers économiques, la plupart du temps organisés selon les événements les plus importants, en plaçant en priorité les faits qui ont la plus grande influence sur l’économie globale et les marchés. D’autres calendriers, comme les calendriers de dividendes ou les calendriers de rapports financiers, sont également disponibles.

Quelle est la différence entre microéconomie et macroéconomie ?

La microéconomie est l’étude des facteurs d’influence et des décisions à échelle individuelle ou à échelle d’entreprise par exemple. La macroéconomie est quant à elle focalisée sur des facteurs d’influence, des décisions politiques et économiques à échelle plus large, sur un secteur ou un territoire donné. Ces deux champs d’analyse fondamentale ont un impact sur les marchés et doivent être pris en compte en investissement.

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