Le rendement du dividende permet d’estimer et d’évaluer les gains potentiels d’un investissement dans des actions à dividendes. Cet article explique comment calculer ces rendements et comment les utiliser dans le cadre de votre stratégie d’investissement.
Investir dans des actions à dividendes est une stratégie de générer un revenu passif. Toutefois, choisir les titres correspondant à ses objectifs personnels peut se révéler être un réel casse-tête. Le rendement des dividendes est un indicateur important à analyser, il permet notamment de savoir si une action verse un dividende élevé ou faible par rapport à son prix. Il vous aide ainsi à comparer différentes actions et donc à sélectionner celles qui correspondent à vos besoins
Qu’est-ce que le rendement d’un dividende ?
Le rendement des dividendes est un indicateur financier important qui permet aux investisseurs d’évaluer le potentiel de revenu d’une action. Il s’agit du pourcentage du prix actuel de l’action que représente le dividende annuel versé par l’entreprise. En d’autres termes, il indique combien un investisseur peut espérer recevoir chaque année pour chaque euro investi dans l’entreprise.
Le calcul du rendement des dividendes est assez simple. En effet, le cours des actions est facile à suivre au quotidien. En revanche, prédire le montant des dividendes futurs est plus délicat. Ceci s’explique par le fait que les versements de dividendes sont décidés par la direction de l’entreprise, en fonction de sa santé financière. Or, celle-ci peut fluctuer et évoluer au fil du temps.
L’analyse du rendement des dividendes peut être attrayante, toutefois elle repose sur une hypothèse : les versements passés préfigurent le futur. Attention, cette hypothèse n’est pas toujours fiable. Les entreprises peuvent à tout moment modifier leur politique de dividendes, en les augmentant, diminuant, voire les supprimant.
Par conséquent, le rendement des dividendes ne doit pas être considéré comme une garantie de revenus futurs. Il est crucial pour les investisseurs de prendre conscience des risques associés à l’investissement en dividendes. Pour atténuer ces risques, la construction d’un portefeuille diversifié et la mise en place d’une stratégie d’investissement en dividendes réfléchie sont indispensables.
Comment calculer le rendement du dividende ?
Pour calculer le rendement des dividendes, la première étape est de calculer la somme des dividendes versés au cours de l’année passée. Si l’action verse des dividendes trimestriels, il faut additionner les quatre montants. Pour simplifier le calcul, la plupart des courtiers en ligne proposent un affichage automatisé des dividendes versés par action, comme dernière étape, il faut connaître le prix actuel de l’action.
Formule de rendement des dividendes
L’une des principales raisons pour lesquelles le rendement des dividendes est un indicateur si apprécié réside dans la simplicité de sa formule de calcul.
- Rendement du dividende = dividende annuel / cours de l’action
Qu’est-ce que le ratio de rendement des dividendes ?
Le ratio de rendement des dividendes se calcule comme le rendement des dividendes, mais en remplaçant les dividendes annualisés par le revenu net de l’entreprise. Cette mesure fournit un éclairage supplémentaire sur la performance financière et les perspectives d’une entreprise, la rendant utile pour l’analyse des investissements.
Par exemple, une entreprise peut choisir de conserver ses bénéfices pour financer des investissements futurs, comme l’achat de nouveaux équipements ou l’expansion de ses activités. À l’inverse, une entreprise peut verser des dividendes généreux même si les performances ne sont pas bonnes, ce qui peut inquiéter les investisseurs.
Dans le premier cas, cela pourrait laisser entrevoir un rétablissement futur des dividendes à un niveau plus élevé. En revanche, le second cas soulève des questions quant à la capacité de l’entreprise à maintenir un niveau élevé de dividendes à long terme.
- Ratio de rendement du dividende = revenu annuel / cours de l’action
Conseil : Le résultat net d’une entreprise est indiqué dans ses états financiers, lesquels sont accessibles gratuitement au public.
Exemples de rendement du dividende
Les cours des actions et les versements de dividendes fluctuent en permanence. On note toutefois qu’il existe des sociétés dites à « actions à dividendes ». Elles se distinguent par leur historique solide de distribution de dividendes élevés et stables sur une longue période. Sanofi fait partie de ces dernières qui affiche une hausse annuelle de ses dividendes.
| Quelques exemples supplémentaires |
Pour bien comprendre le fonctionnement et les variations du rendement des dividendes, prenons un exemple théorique. Imaginons une action cotée à 100 euros et versant un dividende annuel de 5 euros.
Dans ce cas, le rendement des dividendes serait de 5 %. Si le prix de l’action chute à 50 euros, et que le dividende reste stable, alors le rendement des dividendes grimperait à 10 %. De la même manière, si le prix de l’action stagne et que le montant du dividende versé évolue, le rendement des dividendes en serait également affecté.
Comment sont calculés les rendements totaux des actions à dividende ?
Pour déterminer le rendement total d’un investissement dans une action à dividendes, il suffit de suivre la formule de rendement des actions à dividendes, relativement simple à appliquer.
- Rendement global des actions à dividendes = revenus des dividendes + plus-value – impôt sur les plus-values
Pour mieux comprendre la formule, examinons de plus près ses trois éléments principaux.
1. Plus-value (ou gain en capital) : C’est la différence positive entre le prix d’achat d’un actif et son prix de vente. Elle n’est réalisée que lorsque l’investisseur revend son placement. Étant donné que la plupart des investisseurs cherchent à vendre leurs actifs avec un profit, la plus-value est généralement positive.
2. Revenus perçus (ou rendement des dividendes) : Cela comprend tous les versements de dividendes reçus ou réinvestis pendant la durée de détention de l’actif. Certains investisseurs choisissent de réinvestir automatiquement leurs dividendes dès leur versement, tandis que d’autres les perçoivent directement comme un revenu passif. On parle souvent d’accumulation par rapport à la distribution des dividendes, mais il faut les comptabiliser dans les deux cas.
3. Implications fiscales : Le taux d’imposition dépend de plusieurs facteurs, tels que les directives fiscales générales, les taux d’imposition nationaux et la situation personnelle de l’investisseur. Il est important pour les investisseurs de garder à l’esprit que leur rendement total sera probablement réduit par l’impôt.
Pour déterminer votre gain ou votre perte total sur une action à dividendes, vous devez prendre en compte trois éléments : votre plus-value (ou gain en capital), les revenus de dividendes perçus et l’impôt sur les plus-values applicable.
Qu’est-ce qu’un bon rendement du dividende ?
Le rendement des dividendes est un indicateur important pour évaluer une action. Afin d’analyser le rendement d’une action par rapport à un point de référence, vous pouvez le comparer au rendement des dividendes moyen du secteur d’activité de la société, ou au rendement moyen de la bourse sur laquelle elle est cotée.
Conseil : Historiquement, le rendement des dividendes moyen des actions du CAC 40 s’est établi autour de 2,7 %.
Même si une action ciblée présente un rendement supérieur à la moyenne du marché, il ne faut pas oublier que les dividendes ne sont pas le seul critère à prendre en compte lors du choix d’une action. En général, les actions de croissance ne versent pas de dividendes, car les bénéfices de la société sont plutôt réinvestis dans de nouveaux projets. Si cela stimule les bénéfices nets, cela peut entraîner une augmentation du cours de l’action, susceptible de surpasser les gains combinés en capital et en revenu perçus sur une action à dividendes.
Conclusion
Le rendement des dividendes, un indicateur simple et fiable, vous permet d’avoir une première impression sur la nature d’une action et de filtrer efficacement vos recherches. Toutefois, comme la plupart des outils d’analyse, il est préférable de l’utiliser en complément d’autres éléments d’analyse fondamentale afin d’obtenir une vision plus globale sur une entreprise et son action.
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Foire aux questions
- Qu’est-ce que le TTM ?
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Le terme TTM vient de l’anglais « trailing 12 months » qui signifie le rendement des dividendes sur 12 mois glissants et désigne le calcul des dividendes versés au cours des 12 mois précédents.
- Est-ce que les dividendes sont importants pour l’évaluation des actions ?
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Les dividendes peuvent constituer une part importante du rendement net de votre investissement. Cependant, de nombreux modèles d’évaluation des actions se concentrent sur d’autres facteurs. La méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF) est une des méthodes les plus utilisées et prend en compte la taille et la croissance des bénéfices totaux.
- Comment savoir quand une action verse des dividendes ?
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Les entreprises distribuent leurs dividendes aux mêmes périodes approximativement chaque année et communiquent les dates d’avance. Il est aussi possible de consulter un calendrier des versements de dividendes reprenant l’historique des paiements et les dates des prochains versements.
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