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DĂ©veloppez et affinez votre stratĂ©gie d’investissement en maĂźtrisant les gaps

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Ce guide est consacrĂ© au gap boursier, phĂ©nomĂšne qui survient sur le cours des actions. DĂ©couvrez comment reconnaĂźtre un gap en bourse, l’importance de le comprendre, ce que cela signifie pour les traders et comment tirer parti du gap boursier, ainsi que les stratĂ©gies pour amĂ©liorer votre trading.


Le gap en bourse peut ĂȘtre surprenant. Il s’agit d’une situation dans laquelle le cours d’ouverture du marchĂ© diffĂšre de celui de la clĂŽture prĂ©cĂ©dente, pouvant entraĂźner des pertes. Comprendre ce phĂ©nomĂšne est essentiel pour anticiper les fluctuations importantes et soudaines.

Qu’est-ce que le gap boursier ?

Gap est traduit de l’anglais par les termes « Ă©cart » ou « intervalle ». Sur le marchĂ© des actions, un gap est un Ă©cart de prix important observable sur le graphique de cours, qui peut ĂȘtre enregistrĂ© Ă  la hausse comme Ă  la baisse

Cet Ă©cart est typique des marchĂ©s qui ouvrent et ferment quotidiennement, comme la bourse. Entre la fermeture du marchĂ© et l’ouverture du marchĂ© le jour suivant, certains facteurs ont pu influencer le sentiment des investisseurs et donc l’offre et la demande.

En dehors du gap boursier, on observe aussi ce type de phĂ©nomĂšne sur les marchĂ©s Ă  faible liquiditĂ©, qui subissent alors une disparitĂ© importante entre l’offre et la demande. On Ă©voque souvent les gaps entre deux jours, mais cela peut ĂȘtre entre deux semaines ou se produire en quelques secondes.

Conseil : Le gap est visible sur le graphique en chandeliers et non sur le graphique en ligne. La diffĂ©rence est perçue comme un « trou » entre le chandelier de clĂŽture et la bougie d’ouverture. 

Que signifie gap Ă  la hausse ou gap Ă  la baisse ?

Un gap haussier se produit lorsque le prix d’ouverture est supĂ©rieur Ă  celui de la clĂŽture prĂ©cĂ©dente, signalant une hausse. En revanche, un gap baissier survient quand l’ouverture est infĂ©rieure Ă  la clĂŽture, indiquant une baisse. Ces Ă©carts rĂ©vĂšlent des changements de sentiment sur le marchĂ©.

Un gap se forme entre la derniÚre bougie de la journée précédente et la premiÚre bougie du jour actuel. Il est souvent causé par des actualités de marché et le sentiment des investisseurs, qui influencent si le gap est haussier ou baissier.

Un gap partiel se produit quand le cours d’ouverture diffĂšre de la veille, mais reste dans la plage de prix de la session prĂ©cĂ©dente. Le prix d’ouverture, qu’il soit plus Ă©levĂ© ou plus bas, n’atteint pas le plus haut ou le plus bas de la veille, indiquant une fluctuation modĂ©rĂ©e sans rupture.

Conseil : Quelle que soit la nature du gap, ce phénomÚne peut avoir un impact positif ou négatif sur votre portefeuille selon les positions que vous avez prises et les paramÚtres que vous avez configurés.

Vous devez donc Ă  tout moment ĂȘtre capable de reconsidĂ©rer vos positions et rester Ă  l’affĂ»t des actualitĂ©s qui peuvent constituer des facteurs d’influence sur ce marchĂ©. Si celles-ci sont susceptibles d’affecter le sentiment des traders, l’anticipation est de rigueur. 

Conserver discipline et focus sur votre stratĂ©gie est essentiel pour Ă©viter l’investissement Ă©motionnel. Cette approche rĂ©duit les dĂ©cisions impulsives et maintient vos choix alignĂ©s avec vos objectifs Ă  long terme, amĂ©liorant ainsi vos performances tout en limitant les risques financiers inutiles.

Conseil : Plusieurs facteurs peuvent influencer le marché des actions dont principalement des éléments microéconomiques ou des facteurs macroéconomiques.

Que signifie un gap en bourse pour votre trading ?

Un gap en bourse représente une opportunité ou un risque selon votre profil. Il exige une tolérance au risque adaptée, des objectifs clairs et une gestion active. Trader les gaps nécessite vigilance, analyse rapide et concentration, car ces mouvements imprévus peuvent influencer vos positions.

Cette pratique reste risquĂ©e, mais divers moyens permettent de la rendre efficace et de limiter le risque. Par exemple, certains traders achĂštent des actions aprĂšs des annonces financiĂšres positives, misant sur l’optimisme des investisseurs et une hausse du prix lors de la prochaine sĂ©ance de trading.

Si de nombreux individus ont eu la mĂȘme idĂ©e, cela peut provoquer une accumulation de liquiditĂ© importante entre la fermeture et l’ouverture du marchĂ©. D’autres traders profiteront de ces actualitĂ©s pour pratiquer la vente en position courte (Ă  dĂ©couvert) sur l’actif concernĂ©.

Comme il est nĂ©cessaire de connaĂźtre les rouages et stratĂ©gies sur les marchĂ©s, ainsi que les facteurs d’influence sur les cours, autant que l’analyse technique, trader le gap boursier n’est pas une stratĂ©gie Ă  la portĂ©e de tous. C’est un moyen de jouer avec la volatilitĂ© du marchĂ© et des actifs.

Quels sont les risques du gap trading ?

Avant de dĂ©buter dans le trading de gap boursier, vous devez ĂȘtre conscient des risques associĂ©s pour pouvoir Ă©laborer une stratĂ©gie de gestion du risque pour protĂ©ger votre portefeuille. On retrouve la difficultĂ© de prĂ©voir les mouvements de prix ou encore les niveaux de risques qui varient.

La difficulté de prévoir les mouvements de prix

Il existe plusieurs types de gaps, chacun avec ses spĂ©cificitĂ©s. Anticiper les fluctuations de prix et la direction du marchĂ© peut ĂȘtre complexe. La psychologie des traders joue Ă©galement un rĂŽle majeur dans ces mouvements.

Conseil : La diversification de votre portefeuille peut vous aider Ă  minimiser le risque si vous avez su Ă©quilibrer votre allocation d’actifs.

Les gaps ne sont pas toujours bénéfiques

MĂȘme avec une stratĂ©gie claire de gap trading, seuls certains trades seront rentables. Votre perception de la valeur d’un actif peut diverger de celle du marchĂ©, entraĂźnant des opportunitĂ©s manquĂ©es ou des gaps opposĂ©s Ă  vos prĂ©visions, augmentant le risque de pertes. La prudence est essentielle.

Les gaps peuvent avoir un impact sur vos ordres de Stop-Loss

Les Stop-Loss sont des ordres qui limitent les pertes en fermant une position dĂšs qu’un seuil est atteint. Un gap baissier peut entraĂźner une clĂŽture automatique Ă  un prix infĂ©rieur au seuil prĂ©vu, comme avec un Stop-Loss Ă  35 $ sur une action chutant soudainement de 40 $ Ă  30 $, empĂȘchant tout rebond.

Les niveaux de risques varient selon votre stratĂ©gie d’investissement

Selon votre stratĂ©gie, l’impact du gap boursier diffĂšre. À court terme, les variations de prix ponctuelles sont cruciales, tandis qu’à long terme, elles importent peu. L’essentiel rĂ©side dans la plus-value globale et les dividendes, plutĂŽt que dans les fluctuations sur de courtes pĂ©riodes.

4 stratégies populaires pour trader le gap boursier

Diverses stratégies existent pour faire face au gap sur les marchés, à savoir le gap de rupture (breakaway gap), le gap terminal (exhaustion gap), le gap commun (common gap) et le gap de continuation (continuation gap) :

Le gap de rupture (breakaway gap)

Il survient au moment d’une rupture de tendance principalement, mais aussi en cas de rupture d’une figure graphique ou de seuils de rĂ©sistance ou support. Il se produit souvent en cas de volumes importants d’échanges et annonce une nouvelle tendance.

Ce gap est observable lorsque les prix du cours sortent de leur range, notamment aprÚs une phase de consolidation. Sur une tendance baissiÚre, le gap intervient sur un seuil de support, sur une tendance haussiÚre, il survient aprÚs un seuil de résistance.

Le gap terminal (exhaustion gap)

Les gaps terminaux se forment en fin de tendance, dans une sorte de percĂ©e finale avant que cette tendance ne se renverse. C’est le signe que la tendance perd de sa force (momentum). La stratĂ©gie consiste ici Ă  rĂ©agir Ă  ce phĂ©nomĂšne, car il n’est pas prĂ©visible lui-mĂȘme.

Conseil : Parmi les indicateurs techniques les plus populaires pour surveiller les tendances, vous pouvez recourir au RSI (Relative Strength Index), aux lignes de tendances, les bandes de Bollinger, les canaux de Keltner ou encore les moyennes mobiles.

Le gap commun (common gap)

Le gap commun, le plus frĂ©quent, apparaĂźt en dĂ©but de session ou en journĂ©e lorsque la pression d’achat ou de vente est forte. Ces Ă©carts de prix, souvent modestes, sont gĂ©nĂ©ralement comblĂ©s rapidement. Ce type de gap n’est pas liĂ© Ă  un point prĂ©cis sur le graphique ni Ă  un moment spĂ©cifique.

Le gap de continuation (continuation gap)

Le gap de continuation apparaĂźt au milieu d’une tendance, suivant sa direction. ReflĂ©tant l’accord d’une large part des investisseurs sur l’évolution future du cours, il se forme dans des tendances fortes, haussiĂšres ou baissiĂšres. Ce type de gap peut convenir Ă  une stratĂ©gie Ă  long terme.

Conseil : Outre ces notions, familiarisez-vous avec des notions comme le « gap comblé » et approfondissez votre maßtrise des indicateurs techniques pour mieux anticiper les gaps.

Le gap boursier peut-il aider votre stratĂ©gie d’investissement ?

Trader le gap boursier peut effectivement servir votre stratĂ©gie d’investissement, en suivant convenablement ces mĂ©thodes et approches au regard des conditions de marchĂ© et de la nature des actions sur lesquelles vous misez. Ces mĂ©thodes ne s’improvisent pas. 

Conseil : Pour maßtriser le risque et équilibrer votre portefeuille, faites des recherches, surveillez-le activement et élaborez un plan de trading avec des indicateurs techniques adaptés.

En sachant Ă  quel type de gap vous avez affaire, vous ĂȘtes Ă  mĂȘme de prendre des dĂ©cisions de trading avisĂ©es et rĂ©aliser plus de performances que la plupart des traders. Si vous ĂȘtes face Ă  un gap de rupture, vous pouvez exploiter cet Ă©cart sur le cours des actions qui offrent les meilleures croissances, ou celles qui, Ă  l’opposĂ©, montrent les chutes les plus significatives.

Le gap de rupture survient aprĂšs un Ă©vĂ©nement marquant qui dĂ©sĂ©quilibre brutalement l’offre et la demande. S’il n’est pas comblĂ© rapidement, cela peut indiquer un changement durable de tendance. En revanche, un comblement, bien que rare, reflĂšte une forte opposition entre acheteurs et vendeurs.

Les congestions serrées dans lesquelles se produit un breakout, sans que personne ne comprennent pourquoi, sont souvent des trades avec un bon ratio risque/gain.

Bruce Kovner

Comment s’entraĂźner aux stratĂ©gies de trading avec des gaps sur eToro ?

Pour vous entraĂźner sans risquer votre capital, vous pouvez utiliser un compte dĂ©mo d’eToro. Cette approche vous permet de tester et d’affiner vos stratĂ©gies de trading sur les gaps dans un environnement virtuel, avant de vous lancer en conditions rĂ©elles.

Si vous dĂ©butez en investissement ou n’avez jamais remarquĂ© les gaps, investir vos Ă©conomies dans ces stratĂ©gies peut sembler complexe et risquĂ©. Il vous faut acquĂ©rir des connaissances solides, car l’expĂ©rience et le temps sur le marchĂ© restent essentiels pour comprendre ces mouvements.

En résumé

Trader le gap boursier est une manƓuvre complexe et pĂ©rilleuse. Cela peut accroĂźtre remarquablement les opportunitĂ©s et performances du trader rĂ©actif, vigilant, et capable de rassembler des Ă©lĂ©ments d’analyses fondamentales et techniques Ă  la fois. 

Plusieurs stratĂ©gies peuvent ĂȘtre mises en Ɠuvre selon les conditions de marchĂ©, votre profil et vos objectifs financiers. Il est essentiel d’évaluer les risques associĂ©s Ă  chaque approche et de s’assurer qu’elle reste alignĂ©e avec votre tolĂ©rance au risque et votre horizon de placement.

Pour en apprendre plus sur les diffĂ©rentes stratĂ©gies de trading, visitez l’AcadĂ©mie eToro.

Foire aux questions

Que signifie “to short the stock “?

En français, cela signifie pour un trader de vendre un actif Ă  un certain prix en espĂ©rant que le cours baisse et qu’il puisse racheter le titre Ă  un prix infĂ©rieur. Ainsi, le trader peut aussi gĂ©nĂ©rer des profits en cas de marchĂ© baissier

Comment savoir qu’une action a subi un gap ?

Si le trader observe un Ă©cart significatif de prix d’une action entre la fermeture et l’ouverture suivante du marchĂ©, sans qu’il y ait eu d’activitĂ© sur le marchĂ©, le trader se trouve face Ă  un gap. Ce type d’évĂ©nement est trĂšs important pour les traders qui optent pour des stratĂ©gies de trading actives et agressives, Ă  court terme.

Comment prévenir un gap haussier ?

Il n’y a aucun moyen sĂ»r de savoir si le cours d’une action connaĂźtra un gap haussier, mais les actualitĂ©s positives au sujet d’un actif ou d’un marchĂ© peuvent frĂ©quemment provoquer ce phĂ©nomĂšne.

Analyser les tendances techniques et surveiller les publications financiĂšres clĂ©s peut nĂ©anmoins aider Ă  anticiper des mouvements brusques. De plus, garder un Ɠil sur le sentiment gĂ©nĂ©ral du marchĂ© peut fournir des indices sur une potentielle hausse soudaine.

Ces informations sont fournies uniquement Ă  des fins Ă©ducatives et ne doivent pas ĂȘtre considĂ©rĂ©es comme un conseil en investissement, une recommandation personnelle ou une offre ou sollicitation d’achat ou de vente d’instruments financiers.

Ce contenu a Ă©tĂ© prĂ©parĂ© sans tenir compte des objectifs d’investissement ou de la situation financiĂšre de son destinataire, et n’a pas Ă©tĂ© prĂ©parĂ© conformĂ©ment aux exigences lĂ©gales et rĂ©glementaires visant Ă  promouvoir la recherche indĂ©pendante. Tous les instruments financiers et services mentionnĂ©s ne sont pas offerts par eToro et toute rĂ©fĂ©rence Ă  la performance passĂ©e ou future d’un instrument financier, d’un indice ou d’un produit d’investissement proposĂ© ne constitue pas et ne doit pas ĂȘtre considĂ©rĂ©e comme un indicateur fiable des rĂ©sultats futurs.

eToro ne fait aucune dĂ©claration et n’assume aucune responsabilitĂ© quant Ă  l’exactitude ou l’exhaustivitĂ© du contenu de ce guide. Il est de votre responsabilitĂ© de comprendre les risques liĂ©s au trading et Ă  la spĂ©culation avant d’engager votre capital. Ne risquez jamais plus que ce que vous ĂȘtes disposĂ© Ă  perdre.