Les marchés financiers à l’international sont influencés par de nombreux facteurs macroéconomiques sur lesquels les investisseurs se penchent pour prendre les meilleures décisions d’investissement possibles.
Toutefois, il est intéressant de noter que les différentes économies ne sont pas uniformément sensibles aux mêmes facteurs, qui occasionnent par conséquent des effets variables. Apprenez à affiner votre analyse économique en fonction des différentes régions du monde.
Les plus importantes économies mondiales, comme les États-Unis, l’Europe, la Chine ou encore le Japon, ne vivent pas nécessairement les mêmes événements au même moment, bien qu’elles aient toutes un impact sur les différents marchés.
Analyser les divers facteurs macroéconomiques qui jouent un rôle important dans l’économie d’une région ou d’un pays permet aux investisseurs de reconnaître les phases économiques et d’investir en conséquence, pour saisir les meilleures opportunités ou se prémunir de variations brutales et du risque global de marché.
Il peut être judicieux d’adopter et d’adapter une stratégie de trading selon les différents marchés sur lesquels vous investissez, à condition que celle-ci corresponde à votre profil et à vos objectifs financiers.
Les États-Unis
L’économie américaine est la plus importante au monde. De ce fait, les événements qui surviennent au sein de cette économie sont fortement susceptibles d’impacter les marchés financiers dans leur ensemble, à échelle internationale.
Aux États-Unis, l’investissement par les particuliers est courant et largement adopté, ce qui ouvre particulièrement le marché au niveau mondial et le rend aisément accessible et rentable.
Caractéristiques macroéconomiques aux États-Unis
Les dépenses publiques du pays surpassent celles de tous les autres pays. Le budget fédéral annuel s’élève à 3353 milliards de dollars américains, ces recettes et dépenses ont par conséquent un impact non négligeable sur l’économie et les marchés américains, mais aussi mondiaux.
De plus, les décisions relatives aux taux d’intérêts prises par la Banque centrale américaine servent régulièrement de point de repère, d’indicateur et de modèle pour les autres pays et les décisions des autres banques centrales.
La devise du pays, le dollar US, joue également un rôle primordial dans l’économie mondiale, souvent considérée comme devise majeure dans les paires négociées sur le Forex. C’est également la monnaie de référence sur le marché des matières premières, utilisée en outre dans les transactions quotidiennes à travers la planète.
Conseil : La valeur d’une devise est toujours évaluée par rapport à une autre devise, au sein d’une paire. Il existe des paires majeures, secondaires, ou encore exotiques. Le rapport entre les deux valeurs s’appelle taux de change.
Caractéristiques du marché américain
La bourse américaine est une place de marché très fréquentée et efficacement régulée, les actions y sont très liquides.
Pour ces raisons, les traders du monde entier investissent sur ce marché américain des actions, qui comprend certaines des plus grandes entreprises et capitalisations du globe, à l’image de Tesla, Johnson & Johnson, ou encore Alphabet Inc.
L’indice du S&P 500, qui représente les 500 plus larges sociétés du marché américain, est d’ailleurs observé par les investisseurs du monde entier, constituant l’un des indicateurs économiques clés de l’économie mondiale. Il sert notamment de référence face aux autres indices d’actions, au sein d’autres économies.
L’Europe
La zone Europe rassemble plusieurs économies hautement développées, reconnues pour leur richesse bien établie, même si certains comportements et facteurs démographiques, comme le vieillissement de la population, sont vus par beaucoup comme des risques éventuels pour l’économie de la zone à l’avenir.
L’Europe n’est pas réputée pour son caractère novateur et révolutionnaire, mais ses entreprises attirent tout de même de nombreux investisseurs, qui misent par exemple sur les dynasties familiales ou les grands groupes historiques pour réaliser des profits stables et réguliers, sans risque démesuré.
Conseil : La bourse européenne s’appelle Euronext, elle est partagée entre plusieurs places de marché, Amsterdam, Lisbonne, Dublin, Paris, Oslo et Milan.
Caractéristiques macroéconomiques de l’Europe
On s’accorde à dire que l’Europe regroupe 45 États-nations conventionnels. Comme cette zone économique est composée de nombreux pays et économies spécifiques, les investisseurs ont tout intérêt à consacrer leurs recherches aux caractéristiques inhérentes à chaque pays, pour déceler les meilleures actions et opportunités.
Le point fort de la zone économique européenne, l’Eurozone, réside notamment dans l’existence de l’espace Schengen qui autorise la libre circulation des personnes, des biens et marchandises, ainsi que des services et des capitaux.
Caractéristiques du marché européen
L’Europe regorge d’industries traditionnelles qui représentent des opportunités multiples, de secteurs variés, pour les investisseurs. La zone compte aussi quelques entreprises du secteur tech, qui ne présentent cependant pas les mêmes performances que les géants américains comme Apple ou Microsoft.
Conseil : Parmi les entreprises tech les plus performantes en Europe, le marché européen comprend notamment Claranova, Adyen, Focus Home Interactive, Hypoport ou encore Ses Imagotag.
Les actions des secteurs bancaires et des industries bien installées sont des compagnies stables et pérennes qui attirent les investisseurs à la recherche d’opportunités pour diversifier leur portefeuille d’investissement avec des actions défensives.
L’un des indices de référence sur le marché européen est l’Euro Stoxx 50, qui rassemble les 50 actions les plus liquides de la zone Euro, comme LVMH, TotalEnergies, Siemens, ou L’Oréal et Sanofi. Cet indice sert communément de baromètre pour mesurer la santé de l’économie européenne.
La Chine
Ces dernières décennies, la Chine s’est imposée comme une économie puissante au niveau mondial, principalement après plusieurs réformes sur les pratiques commerciales et l’ouverture du marché chinois aux investisseurs internationaux, sous certaines conditions.
Ces opérations ont eu pour effet l’augmentation du PIB du pays, dont la croissance moyenne annuelle s’élève à 15,8 % sur les 32 dernières années.
Cette évolution fulgurante a représenté, et représente encore aujourd’hui, des opportunités uniques, même si l’investissement sur le marché chinois s’avère plus complexe que le marché américain par exemple.
Les investisseurs se méfient singulièrement de l’ingérence du gouvernement, qui a pu par le passé provoquer certaines chutes de la bourse chinoise.
Caractéristiques macroéconomiques de Chine
Le territoire chinois dans son ensemble compte la plus grande population au monde et se place aujourd’hui comme la seconde économie de la planète par PIB. Cette performance est le fruit des manœuvres gouvernementales réfléchies, des politiques fiscales et de régulations efficaces de ces dernières années.
Les facteurs économiques incontournables, comme le taux de change du Yuan chinois sur le Forex, sont supervisés et gérés par les autorités de Pékin, qui essaient notamment de stabiliser le yuan face au dollar américain pour le rendre moins dépendant économiquement.
Conseil : La paire des devises américaines porte le symbole USD/CNY ou USD/CNH. Quelques différences existent entre CNY et CNH. La monnaie chinoise est aussi appelée yuan renminbi.
Caractéristiques du marché chinois
Les activités du marché boursier chinois se déroulent principalement sur deux places dominantes : la bourse de Shanghai et la bourse de Shenzen.
La première, la bourse de Shanghai, est la plus grande place boursière du territoire continental. On y retrouve les actions d’entreprises réputées à échelle nationale et internationale, cotées à la fois en dollars américains et en yuan chinois
La seconde, la bourse de Shenzen, est moins importante en taille, et liste majoritairement des actions de compagnies plus petites, mais plus dynamiques, qui représentent des investissements au ratio rendement/risque plus élevé.
En raison de contrôles bancaires fréquents et relativement stricts, le yuan chinois reste performant face au dollar américain et conserve son statut de monnaie privilégiée au sein de la SSE. Le taux de change entre les devises permet ainsi de contribuer aux objectifs économiques et politiques du gouvernement.
Ce phénomène laisse peu d’options aux investisseurs étrangers qui souhaiteraient spéculer sur les taux de change entre devises.
L’indice China 50 est considéré comme un indicateur clé des performances de l’économie chinoise et autorise en outre les investisseurs à placer leur capital sur les 50 actions les plus importantes du pays, à l’instar de China Merchants Bank, China Yangtze Power ou Contemporary Amperex Technology.
Conseil : Pour investir dans les actions chinoises, les ETF sont des instruments financiers très pratiques, permettant aux investisseurs de s’exposer au marché chinois via une collection d’actifs représentatifs.
Le Japon
Comparé à la Chine, le marché économique japonais est davantage aligné aux marchés américains et européens, permettant l’influence des forces naturelles de marché sur les prix des biens et services.
Le Japon est une puissance réputée pour ses exportations, autant de biens que de services, cinquième pays exportateur au niveau mondial.
L’importance et les perspectives de l’économie japonaise s’illustrent par l’appartenance du Japon à Coopération économique pour l’Asie-Pacifique et à l’organisation Accord de Partenariat Transpacifique.
Caractéristiques macroéconomiques du Japon
L’économie japonaise se place à la troisième place mondiale, reconnue comme un terrain d’investissement relativement sûr pour les investisseurs internationaux.
Néanmoins, en raison d’une population vieillissante, l’économie du pays fait face à divers challenges spécifiques, notamment des épisodes déflationnistes.
Alors que le reste du monde montre majoritairement une tendance à l’expansion et à l’augmentation de ses richesses, le Japon conserve un taux de croissance plutôt faible, ce qui peut avoir des conséquences à l’avenir sur sa position au sein de l’économie globale.
Conseil : De nombreux facteurs macroéconomiques permettent d’obtenir une vision précise au sujet de la santé d’une économie et d’identifier les challenges et opportunités du marché.
Caractéristiques du marché japonais
La plupart des actions listées en bourse japonaise, la bourse de Tokyo, sont émises par des entreprises réputées à l’international. Les investisseurs peuvent acquérir des actions de compagnies performantes telles que Sony, Mitsubishi, ou encore Toyota.
Il faut savoir que les performances de ces entreprises reposent pour beaucoup sur les exportations à travers le globe, ce qui signifie que leurs résultats dépendent grandement des taux de change entre le yen japonais et les autres devises étrangères.
Le Nikkei 225 est l’indice le plus représentatif du marché des actions nippon. Il regroupe 225 des plus grandes sociétés japonaises, reflet de l’économie générale du pays.
En résumé
Investir sur les marchés en dehors de votre zone économique peut paraître complexe et risqué, car ces économies possèdent leurs propres caractéristiques. Pourtant, construire un portefeuille d’investissement à partir d’actions de bourses diverses est l’occasion de vous exposer à de multiples opportunités.
Les différentes économies du globe ne suivent pas toutes un même cycle économique et cette diversification peut vous aider à équilibrer vos investissements, maximiser vos profits, et vous couvrir contre certains risques et pertes.
Par exemple, si l’économie européenne est en berne mais que l’économie américaine performe, les actions américaines peuvent contribuer à apporter des profits face aux pertes des investissements européens, et protéger le capital de votre portefeuille global.
Ainsi, vous êtes moins susceptible de céder à la pression des variations à la baisse sur certains types d’actions, et profitez d’un rempart supplémentaire contre l’investissement émotionnel, qui pourrait être néfaste à court ou long terme et vous éloigner de vos objectifs financiers.
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Foire aux questions
- Quelles actions devrais-je acheter sur le marché chinois ?
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Investir dans une action, en particulier sur un marché que l’on connaît peu, peut représenter un risque certain. Afin de diluer ce risque, de nombreux investisseurs se tournent vers les fonds de placement, qui offrent la possibilité de s’exposer aisément à un marché étranger.
Il est judicieux d’étudier la possibilité d’investir dans des ETF, tels que l’ETF iShares MSCI China.
- Comment acheter des actions de bourses étrangères ?
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Vous pouvez en premier lieu vous rendre sur la bourse particulière qui vous intéresse, si les conditions d’accès à celle-ci vous le permettent. Vous avez également la possibilité de recourir à des American Depositary Receipts et des Global Depositary Receipts, instruments d’investissement qui donnent accès aux titres étrangers à partir de bourses facilement accessibles, comme le New York Stock Exchange ou la bourse de Londres.
- Quel est le risque lié au taux de change lors d’investissements dans les actions étrangères ?
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Votre profit de transaction doit toujours être envisagé en prenant en compte les différents taux de change entre zones économiques. Pour acheter une action japonaise en yenen par exemple, à partir de dollars américains, vous devez d’abord changer le dollar contre le yen, puis effectuer à nouveau la conversion pour récupérer vos gains ou assumer vos pertes. Il est impératif de considérer le taux de change de la paire USDJPY dans vos calculs.
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