Adopter le bon état d’esprit pour investir est primordial pour prendre de bonnes décisions d’investissement, gérer le risque, atteindre ses objectifs et tenir sur la durée. L’investissement est une aventure forte en émotions, qui peuvent influencer vos décisions, et vous être préjudiciables. Cependant, l’intelligence et la raison ne sont pas les seules composantes dans le parcours d’un investisseur, les réactions émotionnelles pouvant aussi grandement impacter vos manœuvres. Découvrez dans ce guide les recommandations que tout investisseur débutant devrait connaître.
Toute bonne stratégie d’investissement passe par la définition de vos objectifs et de votre potentiel, par l’étude de votre profil et votre tolérance au risque, ainsi que par une diversification efficace de votre portefeuille. Un plan d’investissement est la base de votre parcours, et il est important de toujours garder cette ligne directrice à l’esprit.
Dès lors qu’interviennent les émotions, vous êtes susceptible de subir un manque de recul et d’objectivité et de commettre des erreurs que vous regretterez par la suite. En investissement, les décisions hâtives et motivées par l’émotion sont rarement de bons choix.
Les études montrent qu’il faut se méfier des biais cognitifs qui interviennent dans vos prises de décisions. Ces mécanismes de pensée systématiques produisent des décisions rapides, mais souvent irréfléchies. Ils font passer le traitement de l’information objective après les émotions et les croyances personnelles.
Conseil : Apprenez à construire votre discipline émotionnelle pour atteindre vos objectifs.
Étape de planification
La planification est tout aussi importante que l’investissement en lui-même. Cette étape implique tout d’abord l’élaboration de votre stratégie d’investissement, qui sera pour un temps donné votre fil rouge auquel vous référez. Pour cela, vous devez prendre en compte :
- Le capital que vous êtes prêt à engager
- Vos objectifs financiers
- Votre profil d’investisseur : trader à court terme ou investisseur au long terme
- L’enrichissement de vos connaissances, pour maîtriser les bases de l’investissement
- Le temps que vous êtes prêt à accorder à la gestion de votre portefeuille Votre tolérance de risque
Une fois ces éléments déterminés, vous devez être conscient des éléments qui constituent régulièrement des pièges pour les investisseurs débutants
| Biais cognitif | Définition |
|---|---|
| Biais de familiarité | Les investisseurs restent focalisés sur les catégories d’actifs qu’ils maîtrisent, plutôt que de s’engager sur des investissements qu’ils connaissent moins mais qui pourraient leur être plus bénéfiques, notamment au regard de leur profil risque. |
| Biais d’ancrage | Les investisseurs se fient à la première information reçue, ou à leur première impression. Cette attitude les empêche d’explorer plus en détail les faits. |
| Biais de retenue | Les investisseurs surestiment leur capacité à faire preuve de retenue et à garder la tête froide en cas d’événement important. |
| Biais de conformité | Les investisseurs suivent les tendances générales, imitent les comportements en bourse du plus grand nombre, sans prendre le recul nécessaire sur leur propre profil, qui peut ne pas être compatible. |
Conseil : Il est recommandé d’éviter de se laisser emporter par l’optimisme, et de toujours procéder à de justes analyses. Le conseil donné est de toujours attendre les trades avec un bon ratio risque/récompense.
Attention également au biais de confiance excessive, qui caractérise un investisseur qui surestime ses capacités et ses connaissances après une série de trades gagnants.
Étape d’investissement
Une fois la structure de votre portefeuille définie en accord avec votre profil, vous pouvez procéder à l’allocation des actifs dans votre portefeuille et pour cela, ouvrir des positions.
Dès qu’une position est ouverte, vous êtes exposé à la hausse et à la baisse du marché correspondant, et par conséquent, aux gains comme aux pertes. Ce dernier cas est celui qui pose le plus de problèmes aux investisseurs. De plus, des événements inattendus peuvent intervenir, et vous déstabiliser, ce qui n’était pas prévu dans votre plan initial.
C’est là que vous courez le risque d’agir selon vos biais cognitifs, sans prendre le temps de la réflexion. Voici quelques exemples :
| Biais cognitif | Description |
|---|---|
| Biais de confirmation | L’investisseur ne prend en compte que les informations qui viennent conforter ses croyances initiales, au lieu de voir l’ensemble du tableau. Ils ne prennent alors pas garde aux signaux d’alerte, et peuvent mettre du temps à réagir sur des positions préjudiciables. |
| Aversion à la perte | Un investisseur accorde plus d’importance à ses pertes qu’à ses gains, même pour une valeur identique. Cette fois, ce biais pousse à minimiser les actions, pour minimiser les risques, ce qui ne rend pas service à l’investisseur car il peut devenir perdant sur le long terme. |
| Ratio gain/perte | Se focaliser sur ce ratio amène l’investisseur à considérer uniquement son pourcentage de trades gagnants par rapport à celui des trades perdants ; seulement, cela revient à ignorer une autre information : le montant de perte totale sur le capital, qui peut tout de même être plus important que celui des gains. |
De plus, il ne faut pas négliger l’impact de la procrastination chez les investisseurs, qui peut leur être très dommageable. Une fois lancé dans l’investissement, vous devez garder un œil sur vos actifs, surtout si vous avez opté pour une stratégie de trading à court terme, et pour des actifs à haute volatilité.
N’hésitez pas à suivre l’actualité économique financière régulièrement, et à vous montrer réactif face aux événements qui surviennent.
Si vous ne pouvez contrôler vos émotions, vous ne pouvez contrôler votre argent.
Warren Buffett
Enfin, adopter un comportement de « trading responsable » ne signifie pas ne prendre aucun risque, car celui-ci peut aussi être gagnant si mûrement réfléchi. Parfois, l’inaction est une stratégie pire que la prise de risque.
Conseil : Des règles et des outils de trading vous permettent de gérer et mitiger le risque, à l’image du Stop Loss, de la diversification du portefeuille, du score de risque, etc.
Comment éviter l’investissement émotionnel ?
Soyez conscient que votre stratégie, aussi censée soit-elle, ne peut résister indéfiniment à l’épreuve des pertes, qui peuvent survenir après des événements externes inattendus. Perdre ou gagner du capital engendre naturellement des émotions, qui peuvent mener à des décisions irrationnelles.
Gérer le stress et les émotions négatives est un des efforts nécessaires à l’investisseur pour faire face à la peur, l’anxiété, la cupidité, le doute, ou encore l’excès de confiance.
Il est par ailleurs recommandé de garder une vision globale objective, sur le long terme et d’éviter les réponses précipitées, générées par votre attention sur les événements singuliers à court terme. Concrètement, pour éviter de céder aux biais cognitifs, vous pouvez :
- Acquérir des connaissances par la recherche, en étoffant vos compétences d’investisseur. Vous pourrez ainsi mieux détecter les bons signaux, comprendre et apprendre de vos erreurs. N’hésitez pas à devenir un lecteur assidu des actualités financières.
- Être réaliste avec vos objectifs et votre profil personnel.
- Diversifier votre portefeuille pour minimiser la volatilité et le risque global de perte.
- Examiner vos actions afin de déceler d’éventuels biais cognitifs et erreurs que vous pouvez éviter ou rattraper.
- Actualiser votre stratégie, tenir un journal de vos expériences, et prévoir dès l’étape de planification divers scénarios possibles afin d’être préparé.
En résumé
Investir peut s’apparenter à une montagne russe émotionnelle. Les moments de stress, d’euphorie ou de panique, provoquent des émotions négatives comme positives, qui peuvent mener l’investisseur à prendre des décisions dénuées de rationalité.
Pour éviter de se laisser dépasser, des méthodes de planification, d’investissement, et de gestion existent afin de garder votre ligne stratégique tout en étant objectivement réactif, pour optimiser vos performances et atteindre vos objectifs financiers.
Réussir à faire fructifier votre argent n’a rien à voir avec votre intelligence mais a tout à faire avec votre comportement.
Morgan Housel
Ne craignez pas les facteurs que vous ne pouvez maîtriser, comme la volatilité ou les événements économiques, et misez sur votre capacité à rester maître de vos émotions ainsi que sur ce que vous pouvez contrôler.
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Foire aux questions
- Y a-t-il un moyen de prendre la température du marché ?
-
L’indice CBOE Volatility VIX mesure l’activité de trading sur le marché des options. Ces instruments sont souvent utilisés pour mesurer le risque. Plus le montant est important, plus le nombre d’investisseurs qui croient à une chute drastique des prix dans un futur proche est grand.
Inspiré par les données du CBOE (Chicago Board Options Exchange), il traduit le sentiment ambiant et général des investisseurs.
Cela revient à réaliser une analyse de sentiment, pour déterminer si le marché est haussier ou baissier.
- Quelles techniques utiliser pour se détacher de ses émotions en investissant ?
-
Les dangers de l’investissement émotionnel ont conduit les experts à développer des stratégies pour contrer ces biais cognitifs. Vous pouvez vous pencher sur les stratégies de diversification de portefeuille, de dollar cost averaging (investissement programmé), ou sur des outils comme le Stop-Loss ou le Take Profit.
Rester humble et réaliste par rapport à vos capacités et fidèle à votre stratégie restent encore les meilleures options.
- Combien investir pour éviter de tomber dans le piège de l’investissement émotionnel ?
-
On considère en général qu’il n’est pas sage d’investir plus que le montant que vous êtes prêt à perdre. Pour les investisseurs débutants, il n’y a aucune honte à alimenter petit à petit votre portefeuille, cela vous permettra en outre de vous habituer aux sensations et sentiments induits par les variations sur les marchés.
Ces informations sont fournies uniquement à des fins éducatives et ne doivent pas être considérées comme un conseil en investissement, une recommandation personnelle ou une offre ou sollicitation d’achat ou de vente d’instruments financiers.
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