Pour protéger votre portefeuille dans des marchés volatils, diversifiez vos investissements, sécurisez vos actifs et minimisez les risques. Utilisez des stratégies comme l’allocation d’actifs, la couverture et l’investissement à long terme pour renforcer la résilience de votre portefeuille.
Tout investissement comporte des risques. Quel que soit votre niveau de compétences, envisagez des stratégies de couverture et de protection de votre capital pour réduire les pertes financières. Sélectionnez les méthodes adaptées à votre profil et vos centres d’intérêts.
Se préparer aux fluctuations sur le marché
Les marchés sont souvent imprévisibles et volatils. Il est essentiel d’être préparé à toutes les situations, que la tendance soit haussière (Bull market) ou baissière (Bear market). Naviguez ces marchés rapidement évolutifs en gardant la tête froide et en évitant l’investissement émotionnel.
Pour cela, vous devez – avant de vous engager – avoir conscience de votre profil de risque, définir le temps que vous pouvez attribuer à la surveillance de vos investissement et de l’actualité, et vous former au mieux aux différents facteurs pouvant influencer les performances de votre portefeuille, tels que :
- les cycles de marché,
- les cycles économiques,
- les facteurs macroéconomiques,
- le sentiment des investisseurs
- les annonces et événements de la part des entreprises…
Adopter une stratégie de gestion du risque pour protéger votre portefeuille peut vous éviter de couper vos pertes trop rapidement avant un redressement potentiellement bénéfique sur le marché. À l’inverse, cela peut aussi vous éviter de vous retrouver démuni si vous avez patienté trop longtemps, trop optimiste, sans sécuriser vos investissements.
Conseil : Selon la nature et l’horizon temporel de vos investissements, il peut être judicieux de se former à l’analyse fondamentale et/ou à l’analyse technique pour anticiper au mieux les mouvements sur le marché.
Stratégies de portefeuille d’investissement à envisager
Stratégies de portefeuille d’investissement à envisager : définition de l’horizon d’investissement, adaptation au risque et investissement mesuré. Ces stratégies permettent de réduire les risques, sécuriser les actifs et maximiser les rendements, renforçant ainsi la résilience de votre portefeuille :
- Ne jamais investir davantage que vous n’êtes prêt à perdre, afin d’éviter un stress excessif et une situation financière problématique en cas de négociation infructueuse.
- Définir précisément votre horizon d’investissement, soit la durée pendant laquelle vous souhaitez investir. Cela vous permet d’affiner votre stratégie d’investissement mais aussi de conserver des positions avantageuses sans avoir besoin de retirer les fonds avant l’obtention de rendements optimaux.
- Être conscient et raisonnable quant à votre appétit pour le risque, afin de ne pas opter pour des investissements trop risqués, trop énergivores, ou qui dépassent votre compréhension et vos compétences en matière de trading. Les obligations et actions de croissance, par exemple, sont davantage indiquées pour les investisseurs passifs, à long terme; tandis que les crypto actifs, les CFD, la vente à découvert, devraient plus convenir à des traders actifs.
Les stratégies telles que la méthode Core-Satellite et la stratégie du portefeuille moderne permettent un équilibre entre risque et rendement. Ces approches visent à protéger votre portefeuille, éviter les erreurs liées à la panique ou à la faillite, et favoriser la croissance de votre capital sur le long terme.
La stratégie moderne du portefeuille (MPT)
L’idée de diversification du portefeuille ne fait pas consensus parmi les traders et investisseurs. Cependant, diversifier son portefeuille permet de maximiser les rendements tout en maintenant un niveau de risque acceptable pour minimiser les pertes financières.
Il peut être nécessaire de sortir de votre zone de confort en sélectionnant des catégories d’actifs peu familières. Effectuez des recherches approfondies sur les avantages et inconvénients de chaque type d’actif pour identifier ceux qui conviennent à votre profil d’investisseur et enrichir votre portefeuille de manière réfléchie.
Un portefeuille bien diversifié pourrait inclure des actions régionales, internationales, des obligations et des fonds immobiliers. Une telle répartition permet de limiter l’impact d’une crise ou d’une chute des marchés sur l’ensemble de votre portefeuille, réduisant ainsi le risque global de pertes importantes.
La diversification n’est pas toujours garante des meilleurs résultats. Selon Warren Buffett, elle n’est utile que si les investisseurs savent ce qu’ils font. Certains grands investisseurs préfèrent une approche ciblée. Diversifier entre actifs nécessite du temps et de l’énergie pour surveiller les marchés.
Un certain degré de diversification est bénéfique pour ne pas mettre «tous ses œufs dans le même panier». Étudiez les possibilités : proportion de chaque investissement, catégorie à privilégier selon vos compétences et votre profil, horizon temporel et temps disponible.
Conseil : Protéger votre portefeuille implique avant tout de sélectionner judicieusement les actifs qui le composent, dans le but d’équilibrer les rendements et le risque, en fonction de votre profil, de votre tolérance au risque et de vos objectifs financiers.
L’approche Core-Satellite
L’approche Core-Satellite consiste à séparer le portefeuille en deux parties : le noyau (core) et les satellites. Le noyau vise vos objectifs d’investissement principaux, tandis que les satellites cherchent à obtenir des rendements supérieurs ou décorrélés de la première partie.
Le modèle Core-Satellite consiste à investir 70 % de votre portefeuille dans des actifs plus stables (noyau) et 30 % dans des investissements plus risqués mais à potentiel de rendement élevé (satellites). Cette stratégie permet de maintenir un équilibre entre sécurité et performance tout en limitant les pertes globales..
Le noyau peut, par exemple, être constitué d’un investissement dans un fonds de placement immobilier, ou encore dans un ETF, qui sont considérés comme étant des produits induisant le moins de risques. La partie satellite peut quant à elle être composée d’actions, de cryptos, de matières premières, considérées comme plus risquées malgré un potentiel de rendement plus élevé.
La diversification par actifs corrélés
La diversification par actifs corrélés équilibre vos investissements et permet d’obtenir des rendements même si une position est défavorable. Si vous ne souhaitez pas investir dans plusieurs catégories d’actifs, vous pouvez simplement sélectionner des actions, des obligations ou des devises.
La diversification par actifs corrélés consiste à choisir des investissements dont les cours évoluent en tandem, alignés avec votre vision du marché, tout en divisant votre capital sur deux investissements différents. Appelé aussi « pair trading », cela peut se faire au sein d’un même secteur, d’une même catégorie d’actifs, ou entre deux catégories distinctes. Vous pouvez opter pour :
- L’investissement dans le pétrole brut et dans le dollar canadien (CAD) : le Dollar Canadien a tendance à se renforcer lorsque les prix du pétrole augmentent, le pays étant l’un des plus gros exportateurs au monde de pétrole brut.
- L’investissement dans un indice boursier comme le S&P 500 et les actions d’entreprises à grande capitalisation, qui évoluent souvent dans le même sens.
- L’investissement dans l’or et dans les actions de mines d’or, dont les performances sont naturellement liées au cours de la matière première.
Les rendements sont réduits par rapport à un investissement unique, mais le risque l’est aussi. Attention, les corrélations peuvent changer dans le temps, ce qui peut affecter vos investissements. Il est important de surveiller régulièrement vos actifs et d’ajuster votre stratégie en fonction des évolutions du marché.
Conseil : Ce choix de diversification par corrélation n’étant pas évident, vous pouvez vous inspirer d’autres traders plus expérimentés grâce au CopyTrader sur eToro.
Utilisation du Stop-Loss avec les actifs corrélés
Le Stop-Loss sur eToro clôture automatiquement une position si le cours chute à une valeur inacceptable ou si les pertes dépassent un certain montant. Cela minimise le risque de pertes, notamment pour les actifs corrélés, comme deux actions d’une industrie.
Différence entre Stop Loss et Stop Loss suiveur (SLS)
Vous avez le choix entre un ordre de Stop Loss basique et un ordre de Stop Loss Suiveur (SLS). Ce dernier est paramétré selon un pourcentage de pertes, et non une valeur fixe. La position reste ouverte et continue à générer des rendements tant que le prix évolue dans la bonne direction.
C’est l’écart en pips entre la valeur du Stop Loss initial et celle du marché qui est verrouillé comme paramètre. Si le marché évolue défavorablement, le Stop Loss suiveur reste inchangé. Vous pouvez modifier et ajuster à tout moment le Stop Loss suiveur, la distance en pips étant mise à jour.
Par exemple, si la différence entre le cours actuel du marché (427,85) et la valeur du stop loss (300,00) est de 127,85 (12 785 pips) lors du placement de votre ordre, cette distance en pip est alors bloquée. Ainsi, si le prix de l’actif augmente jusqu’à 527,85, le Stop Loss sera automatiquement ajusté à 400,00. En revanche, si le cours diminue, le Stop Loss ne sera pas ajusté.
Les dividendes comme coussins de sécurité
Les dividendes offrent des rendements stables pour protéger votre capital et portefeuille. Ils permettent de ne pas compter uniquement sur la hausse de la valeur d’un actif. Lorsque certaines positions perdent en valeur, les dividendes peuvent compenser vos pertes financières.
Les dividendes sont principalement versés par des entreprises pérennes, stables, à la croissance durable et historiquement observable. Ces dividendes sont payés à intervalles réguliers (par trimestre par exemple) à tous les détenteurs d’actions dans les sociétés qui décident de rémunérer leurs actionnaires.
Conseil : Les dividendes sont des intérêts qui peuvent être capitalisés, c’est-à-dire directement réinvestis au sein de votre portefeuille sur la même position ou sur une autre, pour générer sur le long-terme de plus en plus de dividendes (intérêts composés).
Réduction du risque avec les options put, les options LEAPS, et l’indice LEAPS
Les options put et LEAPS réduisent le risque sur vos investissements. Les options put protègent contre la baisse des cours, tandis que les LEAPS offrent des options à long terme pour une couverture prolongée et une flexibilité accrue. Voici plus de détails sur chacune de ces options :
Options put (options de vente)
Les options put sont des contrats permettant à un acheteur de vendre un actif à un prix déterminé et à une date d’expiration précise. Par exemple, si vous placez une option de vente sur des actions à 60 $ et que le cours chute à 40 $, vous pouvez les revendre à 60 $.
Le vendeur/émetteur de l’option avec lequel vous avez souscrit ce contrat a alors l’obligation de racheter l’actif sous-jacent au prix défini, en échange de la prime que vous lui avez versée en échange du risque encouru. De ce fait, la valeur d’une option put augmente si le cours de l’actif baisse en-dessous de la valeur fixée dans l’option.
LEAPS
Les options LEAPS (Long-Term Equity AnticiPation Securities) sont des options à long terme, généralement d’une durée de 1 à 3 ans. Elles fonctionnent comme les options put, mais offrent plus de flexibilité et sont souvent utilisées pour la couverture (hedging). Elles permettent de se protéger contre les corrections boursières.
Par exemple, si le S&P 500 baisse de plus de 10 % par rapport à son dernier sommet et que vous détenez de nombreuses actions américaines, cette baisse pourrait nuire à votre portefeuille. Mais vos options LEAPS sur un indice ou un ETF américain pourraient limiter les pertes lors de cette correction du marché.
Conseil : Les fonds négociés en bourse (ETF) sont conçus pour investir dans un panier d’actifs spécifiquement sélectionnés, souvent plus rentables que les fonds de placement gérés par des investisseurs institutionnels.
L’indice LEAPS
Une option LEAPS sur indice permet aux investisseurs de se couvrir contre les risques, en portant sur un indice entier. Cette stratégie consiste à sélectionner l’indice correspondant aux fonds ou actions dans lesquels vous avez investi, offrant une protection à long terme contre les fluctuations.
Utiliser les produits structurés à capital garanti
Les produits structurés à capital garanti offrent la possibilité de réaliser des rendements tout en préservant une partie (ou la totalité) du capital investi. Ils assurent le remboursement du capital à l’échéance, indépendamment des fluctuations du marché, à l’exception des frais associés.
Les produits structurés à capital garanti peuvent être basés sur différents actifs sous-jacents tels qu’une action, un indice ou une obligation. Proposés par des banques ou des assureurs, ces produits fixent la durée, le rendement et le niveau de risque. Le capital est garanti uniquement à l’échéance.
Le risque est ici quasiment nul, et les rendements sont quant à eux généralement indexés sur les performances du sous-jacent, versés à échéance ou pendant la durée de vie du contrat. C’est donc une alternative considérée comme moins risquée à l’investissement direct dans un sous-jacent.
Diversification avec des actifs non-corrélés
Investir uniquement dans des actions expose à un risque systématique lié à une seule classe d’actifs. Un portefeuille diversifié doit inclure des actifs non corrélés, dont les performances ne sont pas affectées de la même manière par les mêmes facteurs économiques.
« La diversification des sources de revenus est la clé de la stabilité financière. Avoir plusieurs sources de revenus peut vous protéger contre les fluctuations économiques et vous donner plus de liberté et de flexibilité. »
Robert Kiyosaki, entrepreneur américain.
Tout comme il existe une mesure de corrélation positive entre deux actifs corrélés, deux actifs peuvent être simplement décorrélés, ou à l’extrême corrélés négativement. Cela signifie que lorsque le cours de l’un monte, il y a de fortes chances pour que le cours du second chute.
En période de volatilité boursière, les investisseurs privilégient souvent les obligations. Lorsque le Dollar américain (USD) monte, la valeur de l’or baisse, et en cas de chute des actions américaines, le Yen japonais peut être perçu comme une valeur refuge. Ces actifs ont une corrélation dite négative.
Par ailleurs, les fonds de placement immobiliers (REITs), ou encore l’or, l’art et le vin, sont perçus comme des valeurs sûres et refuge en cas d’instabilité sur le marché des actions ou pour parer la volatilité du marché des crypto-monnaies. Ce type de placement n’est en général corrélé avec aucun autre type d’actif majeur, leur rendement et/ou croissance est modéré mais stable.
Selon la stratégie que vous souhaitez employer pour protéger votre portefeuille, sa composition ne sera ainsi pas la même et devra être régulièrement ajustée en fonction des événements et de votre évolution personnelle. Voici pour résumer un exemple des actifs avec lesquels vous pouvez construire votre portefeuille en fonction de la méthode privilégiée :
| Stratégie | Types d’actifs |
|---|---|
| MPT | Actions, ETF, obligations, fonds de placement immobilier |
| Approche Core-Satellite | Actions, ETF, obligations, fonds de placement immobilier, cryptoactifs, matières premières |
| Actifs corrélés | Actions, ETF, cryptoactifs, matières premières |
| Dividendes | Actions, ETF, fonds de placement immobilier |
| Options Put | Actions |
| LEAPS | Actions |
| Indice LEAPS | Indices |
| Actifs non-corrélés | Actions, fonds de placement immobilier, or, cryptoactifs, vin, art |
| Produits structurés à capital garanti | Actions |
En résumé
Protéger votre portefeuille consiste à choisir des actifs équilibrant rendements et risques, selon votre profil et objectifs. La diversification est essentielle, tout comme des stratégies comme le Stop Loss ou la couverture, qui optimisent les investissements et atténuent les pertes potentielles.
La formation et la compréhension des marchés et de leurs spécificités sont les autres éléments essentiels pour atteindre vos objectifs d’investissement. La surveillance régulière de votre portefeuille et de l’actualité l’est aussi, afin de pouvoir anticiper les mouvements sur les marchés et de prendre les meilleures décisions d’investissement et de trading.
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Foire aux questions
- Comment eToro aide-t-il les investisseurs à gérer le risque ?
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La gestion du risque est une compétence clé que les investisseurs à long terme et les traders plus actifs doivent connaître. eToro fournit à chaque investisseur un score de risque qui vous aide à comprendre le risque de vos propres investissements, ainsi que de tout trader que vous souhaitez copier avec notre fonction CopyTrader. eToro effectue également un appel de marge dans le cadre de sa politique de protection contre le solde négatif.
- Pourquoi est-il important de considérer la corrélation lors de l’investissement ?
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La corrélation est essentielle pour diversifier les investissements. Des actifs non corrélés ou négativement corrélés réduisent les risques, car lorsque certaines parties du portefeuille chutent, d’autres augmentent. Un portefeuille fortement corrélé est plus risqué, tandis qu’un portefeuille moins corrélé est considéré comme plus sûr.
- Quels outils d’automatisation puis-je utiliser en fonction de ma tolérance au risque ?
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Il existe plusieurs solutions pour aider les investisseurs à gérer leur tolérance au risque, qu’ils soient enclins à prendre des risques ou plus prudents. Parmi ces outils, on trouve les ordres Stop Loss et Take Profit, qui se déclenchent automatiquement aux niveaux de prix définis.
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