L’un des principaux objectifs des investisseurs est d’atteindre l’indépendance financière. Générer des revenus passifs, sur le long terme, est donc incontournable.
Plusieurs stratégies d’investissement permettent de parvenir à cet enrichissement personnel, parmi lesquelles les actions à dividendes, qui offrent une rémunération régulière et idéalement croissante.
Zoom sur les stratégies d’investissement passives, que tous les traders et investisseurs peuvent adopter.
L’investissement passif peut servir à différents profils d’investisseurs, afin de contribuer à une retraite anticipée, au développement de patrimoine, à un complément de revenus ou en tant que stratégie de couverture au sein d’un portefeuille.
Le principe est relativement simple : ouvrir des positions et miser sur des actifs qui permettent d’obtenir des revenus réguliers sans effort permanent, majoritairement sur le long terme. L’investissement passif est par exemple associé à la stratégie de « buy and hold » adoptée par de nombreux investisseurs.
Qu’est-ce que l’investissement passif ?
L’investissement passif consiste à placer une partie ou l’intégralité de votre capital dans des actifs peu volatils et peu risqués, afin de pouvoir tirer profit de revenus liés à ces investissements, sans avoir besoin de surveiller fréquemment les marchés ni d’effectuer de multiples transactions.
Cette stratégie est l’inverse de l’investissement actif et dynamique, qui nécessite d’être réactif et qui permet des positions plus risquées, bien que souvent plus rémunératrices. Votre engagement est minime lorsque vous appliquez une stratégie passive.
L’investissement passif implique généralement la conservation de vos actifs (buy-and-hold) vers un horizon de détention lointain et des actifs considérés comme sûrs et stables, dont les revenus peuvent être capitalisés pour augmenter votre capital et par conséquent votre rendement futur.
Les dividendes d’actions, les obligations, les ETF et les indices sont les revenus passifs les plus souvent recherchés.
L’investissement passif consiste donc à suivre les performances sur le marché, plutôt que d’essayer de devancer et battre le marché.
Quels sont les rendements de dividendes ?
Les dividendes correspondent à une part des bénéfices réalisés par une entreprise cotée, proportionnelle à la part d’actions que vous possédez en tant qu’actionnaire. Ils sont versés régulièrement, la plupart du temps sur une base trimestrielle.
Cette fréquence peut varier (mensuelle, trimestrielle, annuelle) : consultez les calendriers financiers afin d’en savoir plus.
Le rendement de dividendes représente le pourcentage de ces dividendes, par rapport au prix de l’action. De cette façon, lorsque le montant du dividende par action (Dividend per share, DPS) augmente ou que le prix de l’action baisse, le rendement de dividendes est plus élevé et inversement.
Cet élément joue un rôle crucial dans la prise de décision avant d’ouvrir une position sur un actif pour un investissement passif. Il permet d’évaluer la rentabilité de votre investissement à l’avenir et votre potentiel de gains. Retenez cette formule :
Rendement de dividende = montant du dividende par action / prix de l’action
Conseil : Certaines actions sont des actions à dividendes, connus pour le versement régulier et croissant de dividendes. Retrouvez-les dans les Portefeuilles Smart sur eToro ou dans certains ETF spécifiques.
Comment inclure l’investissement passif au sein de votre portefeuille ?
Mettre en place une stratégie d’investissement passif peut être aussi simple qu’inclure dans votre portefeuille une position sur un indice populaire et reconnu comme performant, tel que le S&P 500, qui comprend les 500 plus grandes entreprises cotées sur la bourse américaine.
Cet indice étant composé de nombreuses compagnies internationales, certains investisseurs utilisent cet instrument pour s’exposer aux performances du marché global des actions.
D’autres produits financiers permettent d’organiser une stratégie d’investissement passif, notamment dans la catégorie des fonds, comme les ETF (Exchange Traded Funds, fonds indiciels en français). Ce sont des types d’investissement abordables, facilement accessibles sur des plateformes de trading ou chez un courtier.
Ils facilitent l’accès à un large éventail d’actifs et aident à la diversification, créés pour couvrir des secteurs et des marchés variés, dont celui des obligations. Il existe de nombreux types d’ETF ce qui offre la possibilité d’investir dans toute catégorie d’actifs qui vous intéresse.
Si vous croyez en la croissance des entreprises du secteur des énergies renouvelables et leurs performances, vous pouvez par exemple vous tourner vers l’ETF iShares Global Clean Energy ICLN.
Conseil : Parmi les ETF les plus réputés pour leurs dividendes, retrouvez Vanguard High Dividend Yield ETF, ProShares S&P 500 Aristocrats ETF, Vanguard Dividend Appreciation ETF ou encore SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF.
Stratégies d’investissement passif
Votre stratégie doit tout d’abord être conçue pour correspondre à un horizon de détention à long terme, afin de pouvoir bénéficier de revenus significatifs sans gestion active de votre portefeuille. L’investissement passif est destiné aux investisseurs patients et non à ceux qui recherchent des résultats à court terme.
L’hypothèse élémentaire de ce type de stratégie est l’augmentation de la valeur des actions et du versement de dividendes au fil des ans, démontrée par les données historiques des cours des dernières décennies.
Entretemps, les cours connaissent inévitablement des périodes de hausse et de baisse, votre portefeuille et votre stratégie doivent être suffisamment solides pour y faire face, sans que vous ne soyez obligé de vendre vos actifs à perte ou à regret.
L’investissement passif doit vous permettre de ne pas vous inquiéter de la volatilité. Néanmoins, vous avez toujours la possibilité de tirer profit de certaines phases haussières sur le marché, afin d’optimiser votre rendement et accroître vos profits.
Stratégies de couverture pour l’investissement passif
Les investisseurs passifs s’inquiètent avant tout du risque de marché. Malgré votre analyse, les marchés s’avèrent imprévisibles et vous n’êtes pas à l’abri d’une chute du prix de vos actifs.
Vous devez, même lors d’une stratégie passive, rester à l’affût des nouvelles économiques et de l’actualité, afin d’avoir le temps de gérer ce genre d’événements et adopter en parallèle une stratégie de couverture (hedging) adaptée à votre profil, à votre potentiel et à vos objectifs.
Celle-ci doit vous permettre de minimiser, voire neutraliser, le risque de perte globale sur votre portefeuille.
Les options
Les options sont des contrats financiers qui donnent le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif financier sous-jacent à un prix défini, à une date fixe ou avant cette échéance. En contrepartie, vous payez une prime journalière, semblable à une prime d’assurance.
Ouvrir une option de vente (put option) permet de se prémunir contre la chute de prix d’un actif que vous conservez déjà dans votre portefeuille car elle vous rapporte des gains grâce à cette baisse de prix et compense la perte enregistrée sur la position principale.
L’indice VIX
L’indice VIX (CBOE Market Volatility Index), également appelé « indice de la peur », est l’indicateur de volatilité du marché des actions US, sur l’indice du S&P 500. Il permet de mesurer le sentiment de marché et de repérer les tendances optimistes ou pessimistes chez les traders.
Conseil : La valeur du cours du VIX est cotée en points de pourcentage entre 0 et 100. Entre 0 et 20, le marché est faiblement volatil, entre 30 et 100, la volatilité est particulièrement forte et risquée.
Le cours de cet indice a tendance à s’élever lors des périodes d’incertitude sur le marché, pendant lesquelles les portefeuilles passifs connaissent souvent une baisse de valeur.
On peut acheter et vendre « de la volatilité », par l’indice VIX, comme tout autre actif. Ainsi, si vous ouvrez une position sur le VIX et que la volatilité sur les marchés augmente, la valeur de votre position augmente. Si pendant ce temps le cours de vos actifs passifs chute, ce gain pourra compenser ou mitiger votre perte.
Les actifs défensifs
Il existe des actifs dont le cours ne subit pas l’impact de tendances baissières et de situations économiques en berne, comme les crises financières et l’inflation. La valeur de ces actifs reste relativement constante, permettant ainsi de couvrir le risque de perte sur vos autres actifs sensibles à la volatilité et aux épisodes bearish.
Ces actifs n’excellent pas particulièrement lorsque le marché est haussier, mais il est intéressant de les inclure à votre portefeuille par ailleurs. Vous avez le choix parmi les actions défensives (biens de consommation, santé, services publics…) ou encore des valeurs refuges telles que l’or.
Avantages de l’investissement passif
L’investissement passif est largement adopté par les investisseurs, pour plusieurs raisons :
| La diversification | Cette stratégie est adaptée à l’investissement dans les ETF et les indices, qui permettent de s’exposer en une seule position à une gamme d’actifs étendue. Ils apportent donc une diversification à votre portefeuille, par secteur, classe d’actif ou autre. |
| La commodité | Les fonds et indices sont des instruments facilement négociables et accessibles. Ce sont des actifs liquides, dont le prix est transparent, affiché en temps réel. |
| Le coût | Les fonds indiciels et ETF présentent souvent des coûts et frais de transactions peu élevés. L’investissement dans un groupement d’actif permet aussi d’éviter « l’over trading », la prise de positions multiples et fréquentes. |
Inconvénients de l’investissement passif
Le risque de marché est un risque majeur, comme pour tout investissement, quelle que soit la stratégie employée, active ou passive.
L’inconvénient principal de l’investissement passif, au regard d’une stratégie plus active, est le fait de renoncer à saisir de nombreuses opportunités qui surviennent sur le marché, au cours de phases à plus court terme, pour accroître vos rendements.
Si vous souhaitez être investisseur passif, pour une gestion simple et légère de votre portefeuille, il va de soi que vous ne cherchez pas par ailleurs à trader les marchés et profiter de variations ponctuelles, à la hausse comme à la baisse. De plus, l’investissement passif nécessite bien plus de patience pour récolter le fruit de vos investissements.
En résumé
L’investissement passif consiste finalement à suivre les performances sur le marché, plutôt que d’essayer de le devancer et le battre, à l’instar des traders actifs.
Moins risquée, moins onéreuse que le trading et le « stock-picking » par exemple, cette stratégie est souvent privilégiée par les débutants car simple et commode.
Cette approche est cependant parfaitement valable pour placer votre capital et obtenir des revenus passifs qui contribuent à votre indépendance financière et au développement de votre patrimoine.
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Robert-G. Allen
Il est également possible d’utiliser l’investissement passif comme stratégie complémentaire à une approche dynamique, comme le font de nombreux traders au sein de leur portefeuille. Elle leur permet de diversifier leurs méthodes, de sécuriser leurs gains (parfois réinvestis passivement) et de réduire l’impact des pertes.
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Foire aux questions
- Quel est le meilleur moment pour débuter l’investissement passif ?
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Puisque l’investissement passif implique de suivre les performances sur le marché, il est préférable d’ouvrir vos positions lors de creux (dips), lorsque les marchés sont bas ou en déclin. Vous optimisez ainsi vos gains lorsque la tendance sera de nouveau à la hausse. Vous n’êtes cependant pas assuré que la situation se dégrade encore.
Par ailleurs, définir un calendrier régulier et personnel d’investissement peut vous permettre de gérer vos investissements avec constance, notamment si vous décidez de réinvestir vos revenus passifs dans de nouvelles positions.
Quant au moment de votre vie le plus approprié pour commencer à investir passivement, le plus tôt est le mieux pour atteindre vos objectifs d’investissement. Plus jeune vous commencez, plus grands seront vos gains sur le long terme.
- Quel degré de fiabilité apportent les prévisions de dividendes ?
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Les futurs dividendes ne sont jamais garantis à 100 %, mais certains éléments empêchent les entreprises cotées de duper leurs actionnaires à propos des dividendes. L’existence d’actionnaires de longue durée, et/ou précieux pour la compagnie découragent généralement les firmes de changer drastiquement leurs plans de versement des dividendes.
- Pourquoi l’investissement passif est de plus en plus populaire ?
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L’investissement actif, qui nécessite des analyses fondamentales et techniques permanentes, ainsi qu’un choix d’actifs individuels, est évidemment chronophage, en plus d’être risqué et relativement onéreux.
L’investissement sur les marchés étant aujourd’hui plus accessible, nombreux sont ceux qui souhaitent en faire partie, mais qui ne possèdent pas les connaissances et l’expertise nécessaires.
L’investissement passif est une très bonne alternative, souvent plus rentable que les placements traditionnels (livrets bancaires, comptes épargnes, etc).
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