La stratégie momentum, adoptée par de nombreux traders et investisseurs, aide ces derniers à repérer des actions performantes pour les inclure à leur portefeuille. Explorez cette approche et découvrez-en plus sur son fonctionnement, ses avantages et inconvénients, afin de déterminer si vous pouvez tirer profit de cette stratégie pour atteindre vos objectifs financiers.
Très populaire auprès des traders expérimentés, la stratégie momentum est reconnue actuellement comme l’une des approches les plus performantes, tant elle peut mener à un potentiel de gain élevé. Basée sur ce que l’on appelle l’effet momentum, elle consiste à tirer profit de la tendance haussière ou baissière sur un titre qui surperforme ou sous-performe, en misant sur la force de cette tendance.
Le momentum, sur les marchés, caractérise la capacité d’une tendance bullish ou bearish à se maintenir dans le futur. Grâce à cet indicateur, les traders peuvent miser sur la continuation d’une tendance et saisir de nombreuses opportunités que cette condition leur offre.
Qu’est-ce que la stratégie de trading momentum ?
Cette stratégie est fondée sur l’effet momentum, qui traduit :
- D’une part, la force des actions et leur capacité à conserver de bonnes performances sur la longueur, en surperformant les autres actions sur la période suivante
- Ou à l’inverse leur propension à se maintenir dans une sous-performance, en tendance baissière
À partir de ce phénomène et de ces prévisions, le trader peut alors prendre des décisions d’achat et de vente pour réaliser les meilleurs profits, que le marché soit bullish ou bearish.
Cette stratégie de trading nécessite seulement de recourir à l’analyse technique en s’appuyant sur les graphiques et en délaissant l’analyse fondamentale.
Conseil : Sur une tendance baissière, les opportunités sont aussi nombreuses que sur un marché haussier, grâce à la vente à découvert et le recours aux CFD.
Trading momentum VS investissement momentum
Ces deux stratégies sont appliquées à partir des mêmes fondements, à savoir les prix des actifs, les tendances, ou encore les points de sortie, mais elles diffèrent tout de même sur plusieurs aspects.
| Trader momentum : | Investisseur momentum : |
|---|---|
| Est seulement motivé par les signaux de prix | Considère les prix, mais complète son analyse en étudiant des données fondamentales tels que le chiffre d’affaires et les bénéfices des entreprises cotées |
| Ignore les prévisions et analyses sur l’actif en question | Inclut dans son analyse des facteurs ultérieurs, notamment par les prévisions et analyses |
| Applique l’analyse technique uniquement pour identifier les tendances de prix | Prend en compte l’analyse fondamentale pour rechercher des actions prometteuses dans le futur |
| Ne considère pas la valeur d’une action, seulement sa popularité aux yeux des traders | Considère la valeur de l’actif pour prendre ses décisions, aussi bien que la popularité du titre |
Comment repérer les actions à effet momentum ?
Les traders peuvent tout d’abord utiliser un scanner (ou screener) d’actions, qui leur permet d’obtenir une première liste d’actions à explorer. Ensuite, il leur appartient de conduire leur propre analyse et interprétation, à partir de quatres éléments principaux :
- La capacité des actions à dépasser constamment leur plus haut prix journalier
- L’accroissement et l’accélération des bénéfices par action, versés par trimestre, sur les douze derniers mois
- Le fait que ces actions surpassent les performances de l’indice de référence ou des autres actions similaires (benchmark) sur les 3, 6 et 12 derniers mois
- La confirmation de l’augmentation de la moyenne mobile sur 10, 50 et 100 jours.
Quels sont les indicateurs utiles au trading momentum ?
Vous avez le choix entre une multitude d’indicateurs pour analyser techniquement un cours et l’effet momentum. Parmi ces indicateurs, certains sont particulièrement populaires :
- Le RSI (Relative Strength Index, Indice de force relative), qui permet de mesurer la force d’une tendance, par la vitesse et la variation des mouvements directionnels des prix. Le trader peut en déduire l’accélération ou le ralentissement de la tendance
- Les moyennes mobiles, qui traduisent la direction des tendances sur de courtes ou longues périodes de temps
- L’oscillateur stochastique, dynamique et évolutif, pour comparer les deux derniers cours de clôture
Conseil : Le choix de vos indicateurs techniques définit votre plan (ou système) de trading, qui doit être composé d’indicateurs efficaces dans diverses conditions de marché et servir vos objectifs financiers. Attention aux faux signaux !
Quelques stratégies de trading momentum
Les traders cherchent avant tout à optimiser leurs rendements par une stratégie simple : saisir l’opportunité d’acheter bas et de revendre haut, en tirant parti de la plus-value occasionnée.
La difficulté de cette stratégie réside principalement dans le timing et l’anticipation du retournement de tendance, qu’il ne faut pas manquer.
L’analyse technique est la clé, il convient de sélectionner les indicateurs les plus pertinents pour votre profil et vos objectifs financiers et d’apprendre à les interpréter. Globalement, la stratégie momentum consiste à miser sur les « gagnants », plutôt que sur les « perdants ».
Certains analystes travaillent manuellement, d’autres de façon plus automatisée. Il est conseillé en tous les cas d’adopter cette stratégie au sein d’un portefeuille diversifié, tout en ayant pris soin de gérer et minimiser le risque en cas de prévision erronée.
Il existe d’autres stratégies, plus élaborées, pour tirer en outre profit des variations ponctuelles pendant une tendance.
Le momentum est principalement observé sur le marché des actions, sur diverses catégories d’actions, mais fonctionne aussi avec différentes classes d’actifs (obligations, devises, matières premières).
Quels sont les avantages et les inconvénients du trading et de l’investissement momentum ?
Les avantages et les inconvénients de la stratégie momentum sont principalement :
- Peut être très profitable aux traders expérimentés
- Permet d’atteindre plus rapidement ses objectifs financiers que l’investissement à long terme
- Ne nécessite pas de connaissances approfondies en analyse fondamentale, au sujet de la valeur intrinsèque d’un actif
- Négociez la volatilité des prix peut représenter un risque élevé, le trader doit faire face à une part plus importante d’imprévus
- Plus la période d’observation est courte (jours/heures/minutes), plus grand est le risque
- Il faut prendre garde à ne pas succomber à l’investissement émotionnel et à rester maître de ses décisions, grâce à une discipline et une cohérence avec la stratégie initialement décidée
Exemples d’actions à effet momentum
Il est plus courant et plus aisé de négocier avec la stratégie momentum sur un marché haussier, lorsque la tendance est bullish. Vos recherches vous permettront de rassembler une liste d’actions intéressantes et votre étude détaillée des cours vous aidera ensuite à affiner votre choix.
Voici quelques exemples d’actions qui ont été – ou sont – propices à la stratégie momentum :
- La guerre en Ukraine initiée début 2022 a induit une augmentation du prix du baril de pétrole. Marathon Oil est une société avec une structure low-cost, qui a vu son cours s’élever de 70 % entre la moitié de l’année 2021 et le mois d’août 2022.
- Alimentée par un resserrement du marché, l’action de la société GameStop Corp a grimpé en passant de 17 $ à plus de 80 $ en seulement trois semaines au début de l’année 2021.
- Apple est connue pour son activité novatrice et révolutionnaire ainsi que la sortie fréquente de nouveaux produits largement promus. La firme a montré un puissant effet momentum cette dernière décennie, le prix de l’action est passé de 17 $ depuis mi-2013 à plus de 170 $ mi-2023.
En résumé
La stratégie momentum consiste à tirer profit des tendances haussières ou baissières en se basant sur l’analyse technique. Le défi réside ainsi dans le timing et l’anticipation des retournements. Choisir les bons indicateurs et maintenir la discipline pour éviter les faux signaux est crucial.
Le RSI, les moyennes mobiles pour suivre les tendances et l’oscillateur stochastique pour comparer les cours de clôture sont des outils à maîtriser lorsque l’on décide de se trouver vers cette stratégie.
Toutefois, cette stratégie est prisée des investisseurs car elle offre des avantages en termes de rentabilité importants, mais comme toute stratégie, elle comporte également des risques liés à la volatilité des prix et aux décisions émotionnelles.
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Foire aux questions
- Qu’est-ce qu’un screener d’actions ?
-
Un screener d’actions est un outil utilisé pour filtrer les actions selon différents critères et diverses caractéristiques que vous avez au préalable sélectionnées, comme le secteur boursier, le prix ou encore la liquidité.
Sur eToro, vous pouvez par exemple trier les actions par secteur et/ou industrie, ranger les actions par prix, ou encore découvrir les plus gros acteurs du marché.
- Est-ce que le momentum est une bonne stratégie ?
-
C’est potentiellement une excellente stratégie pour les traders qui disposent de suffisamment de connaissances, compétences, réactivité et tolérance au risque. Comme pour tout autre investissement, une recherche approfondie et une gestion du risque sont nécessaires pour maîtriser les performances de votre portefeuille.
- Quelle est la différence entre trading momentum et swing trading ?
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Ces deux stratégies sont relativement similaires, mais il faut savoir que les swing traders conservent généralement leurs positions plus longuement que les traders momentum, au moins pendant la nuit et parfois jusqu’à plusieurs jours ou semaines. La plupart du temps, les traders momentum ouvrent et ferment leurs positions sur une même journée de trading.
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