La stratégie momentum, adoptée par de nombreux traders et investisseurs, permet de repérer des actions performantes pour les inclure à leur portefeuille. Explorez cette approche et découvrez-en plus sur son fonctionnement, ses avantages et inconvénients, pour atteindre vos objectifs financiers.
La stratégie momentum est populaire auprès des traders expérimentés. Elle repose sur la capacité d’une tendance haussière ou baissière à se maintenir. Grâce à cet indicateur, les traders peuvent suivre une tendance forte, qu’elle soit bullish ou bearish, et saisir des opportunités sur les marchés.
Qu’est-ce que la stratégie de trading momentum ?
La stratégie de trading momentum repose sur l’effet momentum, évaluant la capacité des actions à maintenir leurs performances. Une action peut surperformer ou rester en sous-performance, dans une tendance baissière. Les traders doivent suivre ces tendances pour prendre des décisions.
À partir de ce phénomène et de ces prévisions, les traders peuvent alors prendre des décisions d’achat et de vente pour optimiser leurs choix, que le marché soit bullish ou bearish. Cette stratégie de trading nécessite seulement de recourir à l’analyse technique en s’appuyant sur les graphiques et en délaissant l’analyse fondamentale.
Conseil : Sur une tendance baissière, les opportunités sont aussi nombreuses que sur un marché haussier, grâce à la vente à découvert et le recours aux CFD.
Trading momentum VS investissement momentum
Ces deux stratégies sont appliquées à partir des mêmes fondements, à savoir les prix des actifs, les tendances, ou encore les points de sortie, mais elles diffèrent tout de même sur plusieurs aspects :
| Trader momentum : | Investisseur momentum : |
|---|---|
| Est seulement motivé par les signaux de prix | Considère les prix, mais complète son analyse en étudiant des données fondamentales tels que le chiffre d’affaires et les bénéfices des entreprises cotées |
| Ignore les prévisions et analyses sur l’actif en question | Inclut dans son analyse des facteurs ultérieurs, notamment par les prévisions et analyses |
| Applique l’analyse technique uniquement pour identifier les tendances de prix | Prend en compte l’analyse fondamentale pour rechercher des actions prometteuses dans le futur |
| Ne considère pas la valeur d’une action, seulement sa popularité aux yeux des traders | Considère la valeur de l’actif pour prendre ses décisions, aussi bien que la popularité du titre |
Comment repérer les actions à effet momentum ?
Les traders peuvent tout d’abord utiliser un scanner (ou screener) d’actions, qui leur permet d’obtenir une première liste d’actions à explorer. Ensuite, il leur appartient de conduire leur propre analyse et interprétation, à partir de quatres éléments principaux :
- La capacité des actions à dépasser constamment leur plus haut prix journalier
- L’accroissement et l’accélération des bénéfices par action, versés par trimestre, sur les douze derniers mois
- Le fait que ces actions surpassent les performances de l’indice de référence ou des autres actions similaires (benchmark) sur les 3, 6 et 12 derniers mois
- La confirmation de l’augmentation de la moyenne mobile sur 10, 50 et 100 jours.
Quels sont les indicateurs utiles au trading momentum ?
Vous avez le choix entre une multitude d’indicateurs pour analyser techniquement un cours et l’effet momentum. Parmi ces indicateurs, certains sont particulièrement populaires : le RSI, le MACD, l’oscillateur stochastique et les moyennes mobiles.
| Les indicateurs | Description |
|---|---|
| Le RSI (Relative Strength Index, Indice de force relative) | Il permet de mesurer la force d’une tendance, par la vitesse et la variation des mouvements directionnels des prix. Le trader peut en déduire l’accélération ou le ralentissement de la tendance |
| Les moyennes mobiles | Elles traduisent la direction des tendances sur de courtes ou longues périodes de temps |
| L’oscillateur stochastique | Dynamique et évolutif, pour comparer les deux derniers cours de clôture |
Conseil : Le choix de vos indicateurs techniques définit votre plan (ou système) de trading, qui doit être composé d’indicateurs efficaces dans diverses conditions de marché et servir vos objectifs financiers.
Quelques stratégies de trading momentum
Les traders cherchent à optimiser leurs rendements en achetant bas et en revendant haut, en profitant de la plus-value. Cette stratégie est difficile à mettre en œuvre, car elle nécessite un bon timing et une anticipation précise des retournements de tendance, qu’il ne faut pas manquer.
L’analyse technique est la clé ; il convient de sélectionner les indicateurs les plus pertinents pour votre profil et vos objectifs financiers et d’apprendre à les interpréter. La stratégie momentum consiste à miser sur les actions avec des tendances positives, plutôt que sur celles avec des tendances négatives.
Certains analystes travaillent manuellement, d’autres de façon plus automatisée. Il est conseillé en tous les cas d’adopter cette stratégie au sein d’un portefeuille diversifié, tout en ayant pris soin de gérer et minimiser le risque en cas de prévision erronée.
Il existe d’autres stratégies, plus élaborées, pour tirer en outre avantage des variations ponctuelles pendant une tendance. Le momentum est principalement observé sur le marché des actions, sur diverses catégories d’actions, mais fonctionne aussi avec différentes classes d’actifs.
Quels sont les avantages et les inconvénients du trading et de l’investissement momentum ?
Les avantages de la stratégie momentum incluent la capacité à suivre des tendances établies. Les inconvénients comprennent la volatilité, la nécessité d’une analyse technique précise et le risque de pertes :
- Peut être très profitable aux traders expérimentés
- Permet d’atteindre plus rapidement ses objectifs financiers que l’investissement à long terme
- Ne nécessite pas de connaissances approfondies en analyse fondamentale, au sujet de la valeur intrinsèque d’un actif
- Négociez la volatilité des prix peut représenter un risque élevé, le trader doit faire face à une part plus importante d’imprévus
- Plus la période d’observation est courte (jours/heures/minutes), plus grand est le risque
- Il faut prendre garde à ne pas succomber à l’investissement émotionnel et à rester maître de ses décisions, grâce à une discipline et une cohérence avec la stratégie initialement décidée
Exemples d’actions à effet momentum
Il est plus courant et plus aisé de négocier avec la stratégie momentum sur un marché haussier, lorsque la tendance est bullish.
Vos recherches vous aideront à rassembler une liste d’actions intéressantes telles que Marathon Oil, GameStop Corp et Apple, et l’étude des cours affinera votre choix :
- La guerre en Ukraine initiée début 2022 a induit une augmentation du prix du baril de pétrole. Marathon Oil est une société avec une structure low-cost, qui a vu son cours s’élever de 70 % entre la moitié de l’année 2021 et le mois d’août 2022.
- Alimentée par un resserrement du marché, l’action de la société GameStop Corp a grimpé en passant de 17 $ à plus de 80 $ en seulement trois semaines au début de l’année 2021.
- Apple est connue pour son activité novatrice et révolutionnaire ainsi que la sortie fréquente de nouveaux produits largement promus. La firme a montré un puissant effet momentum cette dernière décennie, le prix de l’action est passé de 17 $ depuis mi-2013 à plus de 170 $ mi-2023.
En résumé
La stratégie momentum consiste à tirer parti des tendances haussières ou baissières en se basant sur l’analyse technique. Le défi réside dans le timing et l’anticipation des retournements. Choisir les bons indicateurs et maintenir la discipline pour éviter les faux signaux est crucial.
Le RSI, les moyennes mobiles pour suivre les tendances et l’oscillateur stochastique pour comparer les cours de clôture sont des outils essentiels. Cette stratégie est prisée des investisseurs, mais elle comporte également des risques liés à la volatilité des prix et aux décisions émotionnelles.
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Foire aux questions
- Qu’est-ce qu’un screener d’actions ?
-
Un screener d’actions est un outil utilisé pour filtrer les actions selon différents critères et diverses caractéristiques que vous avez au préalable sélectionnées, comme le secteur boursier, le prix ou encore la liquidité
Sur eToro, vous pouvez par exemple trier les actions par secteur et/ou industrie, ranger les actions par prix, ou encore découvrir les plus gros acteurs du marché.
- Est-ce que le momentum est une bonne stratégie ?
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C’est potentiellement une excellente stratégie pour les traders qui disposent de suffisamment de connaissances, compétences, réactivité et tolérance au risque. Comme pour tout autre investissement, une recherche approfondie et une gestion du risque sont nécessaires pour maîtriser les performances de votre portefeuille.
- Quelle est la différence entre trading momentum et swing trading ?
-
Ces deux stratégies sont relativement similaires, mais il faut savoir que les swing traders conservent généralement leurs positions plus longuement que les traders momentum, au moins pendant la nuit et parfois jusqu’à plusieurs jours ou semaines. La plupart du temps, les traders momentum ouvrent et ferment leurs positions sur une même journée de trading.
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