GUIDE POUR DÉBUTANT :
INVESTIR DANS L’OR

Il existe plusieurs manières d’investir dans l’or, un métal précieux dont le cours peut être négocié, réputé pour son caractère de valeur refuge en temps de crise. Explorez les avantages et les risques de l’investissement dans l’or, et déterminez si cette matière première a sa place dans votre portefeuille.

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L’or est certes un métal précieux apprécié et recherché physiquement, mais il attire également de nombreux investisseurs, qui disposent d’une variété d’options pour négocier et investir. 

Ils peuvent notamment passer par un courtier ou une plateforme de trading, qui les autorisent à construire un portefeuille constitué d’une multitude d’actifs, à l’image de l’or.

Tradé sur le marché des matières premières (commodities), cet actif financier présente de nombreux avantages, parmi lesquels la possibilité de couvrir vos positions (hedging) et l’opportunité de diversifier votre portefeuille aux côtés d’actions, de devises, ou encore de cryptos.

L’or peut convenir à toutes les stratégies et tous les profils, seule la méthode d’investissement peut varier en fonction de vos capacités et objectifs financiers. Que vous souhaitiez rééquilibrer votre portefeuille grâce à l’or ou investir pour la première fois dans ce métal précieux, découvrez comment en tirer profit.

Comment investir dans l’or

L’or est la matière première la plus échangée au monde, sur le marché des commodities, et représente environ 15 % des transactions, face aux autres métaux, aux denrées agricoles, ou aux énergies. Afin d’investir dans l’or, plusieurs voies s’offrent à vous :

• Les actions d’entreprises liées à l’or (sociétés minières, joaillerie)
• Les ETF conçus sur le thème de l’or
• Les futures et autres dérivés sur l’or
• L’or physique lui-même

Ce choix dépend de votre stratégie d’investissement, qui comprend votre tolérance au risque, votre horizon de détention, notamment si vous souhaitez appliquer une stratégie de buy-and-hold ou trader à court terme uniquement.

L’or est-il un bon investissement ?

L’or en tant qu’actif financier est plutôt simple à appréhender et à négocier. Investir dans l’or, matière première, n’implique pas de dividendes ni de coupons, il ne peut donc être une source de revenus passifs. Les profits réalisés grâce à l’or sont uniquement liés à la valeur du métal sur le marché.

Même s’il est impossible de prévoir avec exactitude les performances de l’or, il s’avère accessible aux plus novices, les facteurs d’influence du cours de l’or relativement aisés à appréhender. 

Actif financier largement réputé, populaire et bien établi dans le monde financier, l’or profite d’une liquidité élevée et permet des coûts de transaction abordables.

Comment négocier le cours de l’or

Pour négocier le cours de l’or, vous devez adopter une stratégie active, élaborée pour réaliser des profits à court ou moyen terme. Les day traders, par exemple, peuvent tirer avantage des fluctuations du cours de l’or en prenant position (ou plusieurs positions) au sein d’une même séance de trading.

Les traders recourent couramment aux CFD, contrats de différence, qui permettent de spéculer à la hausse comme à la baisse sur le cours de l’or, sans posséder directement l’actif en question. 

Ce contrat, passé avec un courtier ou une plateforme de trading, est un produit dérivé qui permet en outre l’utilisation d’effet de levier.

L’effet de levier est une option de trading qui offre la possibilité au trader de profiter d’une plus grande exposition sur le marché. En multipliant la valeur de l’investissement de marge du trader, l’effet de levier peut permettre des profits hautement plus élevés en cas de trade favorable.

Attention, à l’inverse, en cas d’échec du trade, les pertes sont elles aussi plus importantes, ce qui présente un risque élevé pour le trader. Cette méthode n’est pas adaptée aux investisseurs à long terme, ni conseillée aux débutants.

Qu’est-ce qui influence la valeur de l’or

L’offre et la demande en matière d’or sont influencées par de nombreux facteurs, depuis les coûts de production jusqu’à la masse monétaire, en passant par le contexte géopolitique et financier global, ou encore les décisions des Banques Centrales. 

Néanmoins, l’or est un actif considéré comme une valeur refuge, car son cours n’est pas impacté de la même manière que les autres actifs par les événements de crise et facteurs macroéconomiques, comme l’inflation. Au contraire, son cours reste stable, ou peut même évoluer à la hausse pendant ces épisodes.

L’or est également reconnu comme instrument de couverture efficace. Pour ces raisons, la demande, et par conséquent la valeur de l’or, augmentent significativement en cas de volatilité sur les marchés, de risque géopolitique, ou encore de crise financière inflationniste.

Les risques de l’investissement dans l’or

Le risque majeur encouru lors de l’investissement dans l’or est le même que pour l’ensemble des actifs financiers : le risque de marché. Autrement dit, la chute du prix de l’or sur le marché des matières premières. 

Sa valeur repose en outre sur son image, signe extérieur de richesse, davantage que sur son utilisation réelle au quotidien, comme au sein de diverses industries. 

Si le statut de l’or venait à changer, et que sa réputation en tant que valeur refuge venait à s’effondrer, il serait possible de voir son cours chuter drastiquement. Cette possibilité n’est cependant qu’hypothétique, puisque l’or reste depuis des siècles une valeur sûre et l’attrait de l’homme pour ce métal n’a jamais décliné. 

Les avantages de l’investissement dans l’or

L’or est considéré comme une réserve de valeur, à des périodes où le cours de la plupart des autres actifs pourraient chuter. Il permet donc d’équilibrer le risque et les profits sur un portefeuille qui contient également des titres plus risqués, plus volatils, et plus sensibles aux cycles économiques et aux événements de crise sur les marchés.

En apportant une valeur stable ou à la hausse pendant ces épisodes, il peut offrir un moyen de compenser les pertes sur les autres positions, que vous ne souhaitez pas clôturer.

En résumé

L’investissement dans l’or ou le trading du cours de l’or ne sont pas nécessairement significatifs à eux seuls, rares sont ceux qui optent pour cette stratégie. L’or apporte des rendements relativement faibles, néanmoins, il peut constituer un actif précieux et performant pour l’équilibre et la diversification d’un portefeuille global. 

Il est souvent choisi comme valeur refuge ou instrument de couverture afin de diminuer le risque et les pertes d’autres positions, dans d’autres secteurs, plus sujettes à la volatilité. 

Si vous recherchez ce type d’investissement, vous pouvez ainsi tout à fait allouer une part de votre capital à l’acquisition d’or sur le marché des commodités via un CFD, ou grâce à des actions et ETF étroitement liés à ce métal précieux.

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Foire aux questions

Qu’est-ce que le ratio or/argent ?

Les analystes scrutent de près et comparent les valeurs de l’or et de l’argent, traduites dans un ratio or/argent. Celui-ci permet de déceler d’éventuelles opportunités de trading, notamment par la forte corrélation qui existe entre les cours de ces deux métaux précieux. Ce ratio peut connaître de fortes variations sur de très courts intervalles de temps, ce qui renseigne les analystes sur de possibles évolutions sur le marché.

Quelle est la différence entre l’investissement et le trading d’or ?

Investir dans l’or implique une volonté de conserver l’actif sur le long terme, dans une stratégie buy-and-hold, axée sur la hausse de la valeur de l’or sur plusieurs années. Trader l’or consiste davantage à tirer profit des variations à plus court terme du cours de l’or et à spéculer sur les hausses et les baisses envisagées, principalement grâce à l’analyse technique, mais aussi à l’analyse fondamentale. La prise de risque n’est pas la même, la stratégie employée non plus.

Quels sont les coûts associés à la conservation d’or physique ? 

Conserver de l’or physique engendre des coûts qui peuvent varier selon l’approche employée. Si vous conservez de l’or chez vous, sous forme d’once ou de lingot, ou encore de bijoux, cela n’implique aucun frais annexe. 

En revanche, prendre position sur le marché pour acquérir et conserver une part d’or implique nécessairement des frais liés à l’investissement et aux transactions, même si cela n’implique aucune notion de sécurité, de mobilité ou de place. Vous pouvez aussi faire appel à un professionnel dans la conservation de stocks d’or, dont les tarifs varient, souvent proportionnels à la quantité stockée.