CONSTRUIRE UN
PORTEFEUILLE DIVERSIFIÉ

Pour se lancer dans l’investissement, il est nécessaire de connaître les fondamentaux. L’une de ces notions essentielles est la construction de votre portefeuille d’investissement, qui contient l’ensemble des actifs financiers que vous possédez. 

Diversifié et équilibré, un portefeuille d’investissement bien construit peut vous permettre d’optimiser vos performances, de minimiser les risques et d’atteindre vos objectifs financiers.

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L’élaboration de votre portefeuille est l’une des étapes clés de votre parcours d’investisseur. Certains éléments comme votre profil et votre tolérance au risque vous aideront à réaliser l’allocation d’actifs au sein de votre portefeuille, qui peut être agrémenté, optimisé et rééquilibré à n’importe quel moment.

Il est important que vous connaissiez les différentes options qui s’offrent à vous et que vous déterminiez ensuite la composition de votre portefeuille d’investissement de façon équilibrée et diversifiée, dans le but d’accomplir vos objectifs financiers.

Sur une plateforme comme eToro, vous avez le choix de milliers d’actifs, parmi un large éventail de produits financiers.

Qu’est-ce que l’allocation d’actifs ?

L’allocation d’actifs est le processus qui consiste pour l’investisseur à répartir des fractions de son capital sur divers actifs financiers et par conséquent sur différentes positions sur les marchés. On estime souvent l’allocation d’actifs en pourcentage, sur la valeur totale du capital investi.

En tant qu’investisseur, vous avez le choix d’une multitude d’actifs financiers, chacun avec ses propres caractéristiques. Tous les produits financiers ne sont pas forcément pertinents pour être ajoutés à tout portefeuille. 

Le degré de risque, la rentabilité, l’horizon de détention ou encore la volatilité des cours figurent parmi les éléments qui doivent influencer vos décisions. 

Vous pouvez inclure dans votre portefeuille :

• des actions d’entreprises
• des obligations
• des investissement en REIT, fonds de placement dans l’immobilier
• des matières premières comme l’or, le cuivre, le pétrole, le gaz, le blé, le soja…
• des fonds indiciels, appelés communément ETF
• des crypto-actifs
• d’autres actifs ou instruments, tels que les indices, les devises.

La répartition de votre capital entre différents types d’actifs n’est pas la seule option, vous pouvez également jouer sur les secteurs ou caractéristiques spécifiques, au sein même de la catégorie d’actifs. 

Par exemple, pour les actions, vous pouvez miser sur différents secteurs boursiers, comme l’industrie, les technologies, la santé, les biens de consommation ou la finance. Vous pouvez aussi, comme avec les ETF, sélectionner différentes zones géographiques, comme le marché américain, le marché européen ou asiatique.

D’autres critères, comme la devise de cotation, la durée de détention, la volatilité, le risque ou la capitalisation, peuvent constituer des critères de diversification. 

L’objectif principal lors de la construction équilibrée de votre portefeuille, hormis les performances de chaque actif, consiste à réduire le risque global de votre portefeuille au maximum. 

En effet, puisque chaque classe d’actifs et chaque marché réagit différemment dans un contexte économique particulier, il est intéressant de disposer d’actifs qui peuvent éventuellement compenser le risque ou les pertes d’autres. Il est utile de connaître les relations et corrélations entre les actifs.

Existe-t-il différents types d’allocation d’actifs ?

On définit en règle générale un portefeuille selon les classes d’actifs qui le composent. Par exemple, un portefeuille principalement composé d’actions sera nommé « portefeuille d’actions ». D’autres seront des portefeuilles obligataires, cryptos, ETF, etc.

Avoir une prédilection pour certaines classes d’actifs ne vous empêche pas de diversifier votre portefeuille. Il n’est pas rare que les investisseurs divisent leur capital entre deux classes d’actifs, notamment entre actions et obligations, souvent dans une proportion équivalente à 70 % / 30 %.

D’un côté les actions sont considérées comme volatiles, de l’autre les obligations peuvent fournir un rendement stable à terme et compenser les variations fréquentes du cours des actions sur le marché, en protégeant le capital global. L’idée est d’exploiter les opportunités sur le marché tout en minimisant le risque.

Les combinaisons sont quasiment infinies, tant que votre portefeuille suit votre profil, vos ambitions et votre tolérance au risque.

On distingue en outre différents types d’allocation d’actifs, en relation avec la stratégie d’investissement de chaque individu : l’allocation agressive, modérée ou conservatrice.

Le portefeuille d’investissement agressif

Le principe ici est de viser les rendements les plus élevés, souvent à court-terme, en s’exposant en contrepartie à un risque également plus élevé. Par exemple, pour un portefeuille d’actions, le critère principal pour la sélection portera sur des compagnies à fort potentiel de croissance.

Ce type de portefeuille est davantage exposé à la volatilité des marchés, justement pour pouvoir profiter de ces variations à la hausse comme à la baisse. Par conséquent, il requiert une démarche dynamique, réactive et nécessite une surveillance accrue des marchés.

Caractéristiques principales :

Actifs couramment utilisés : Actions

Horizon de détention : Entre 10 ans et l’échéance à la retraite

Exemple d’allocation :

• 80 à 90 % d’actions
• 5 à 10 % de matières premières et cryptos
• 0 à 10 % d’obligations

Le portefeuille d’investissement modéré

L’exemple le plus représentatif d’un portefeuille d’investissement modéré est celui qui comporte à la fois des actions et des obligations, dans des proportions relativement équilibrées. Ce type de portefeuille inclut un capital moins important et un volume moindre d’actifs volatils.

Caractéristiques principales :

Actifs couramment utilisés : Actions et obligations

Horizon de détention : 0 à 10 ans ou jusqu’à la retraite

Exemple d’allocation :

• 60 à 75 % d’actions
• 5 à 15 % d’obligations
• 0 à 5 % de cryptos et/ou matières premières

Le portefeuille d’investissement conservateur

On dit qu’un investisseur est conservateur lorsqu’il privilégie la protection de son capital et les investissements qui l’exposent à un risque minimum, comme les obligations ou les actions à dividende. Ce type de portefeuille est moins susceptible d’être impacté par les différents cycles de marché ou les événements majeurs.

Contrairement à l’approche agressive, cette méthode ne demande que très peu de temps et de manœuvres, en raison de la faible quantité d’actions et d’actifs volatils au sein du portefeuille. Ce type d’allocation est recommandé pour les personnes en retraite ou approchant de la retraite, qui ne peuvent se permettre de perdre leurs économies à ce stade.

Caractéristiques principales :

Actifs couramment utilisés : Obligations

Horizon de détention : Variable, conseillé après la vie active ou proche de la retraite

Exemple d’allocation :

• 30 à 60 % d’actions
• 70 à 40 % d’obligations

Comment commencer à construire votre propre portefeuille d’investissement ?

Voici quatre questions à vous poser avant de vous lancer, dont les réponses vous guideront pour établir votre portefeuille personnel. 

Quelle est votre situation financière actuelle et quels sont vos objectifs financiers ?

Chaque individu qui commence à investir doit composer avec sa situation personnelle et notamment déterminer à quel stade financier il se trouve, pour comprendre les échelons à gravir jusqu’au principal objectif poursuivi par les investisseurs : l’indépendance financière.

L’effort que vous fournirez, les risques que vous pourrez prendre et l’horizon de placement que vous envisagez sont dépendants de cette situation initiale. Votre stratégie d’investissement et d’épargne doit être cohérente avec vos capacités et vos ambitions personnelles.

Comment sera composé mon portefeuille personnel ?

Il est dans votre intérêt de maîtriser les bases et d’apprendre à connaître les marchés financiers ainsi que les actifs qui les composent, pour déterminer quels sont ceux qui peuvent servir votre stratégie. 

Il est aussi important de négocier des actifs avec lesquels vous avez une affinité et dont vous comprenez le fonctionnement sur les marchés, de même que les facteurs d’influence susceptibles de provoquer des variations importantes de prix. 

Gardez en tête que l’allocation de vos actifs, la diversification de votre portefeuille et la nature de votre approche doivent servir vos objectifs tout en vous permettant d’être capable de gérer le risque et les éventuelles pertes.

Quelle est ma tolérance au risque ?

La tolérance au risque est le niveau de risque que vous êtes prêt à accepter et assumer sur chaque position et l’ensemble de votre portefeuille. Ce concept comprend le montant que vous pouvez vous permettre de perdre sans risquer votre capital global et votre train de vie, mais doit aussi prendre en compte votre discipline émotionnelle.

Naturellement, plus votre tolérance au risque est grande, plus vous aurez la liberté de choisir des actifs volatils et risqués, pouvant engendrer des rendements importants en cas de succès de votre trade. Si vous estimez que votre tolérance est moindre, préférez des investissements à faible risque, comme les revenus passifs.

Quelles recherches dois-je mener avant d’investir ?

Après avoir assimilé les bases de l’investissement comme le vocabulaire et les notions fondamentales telles que la gestion de portefeuille et la gestion du risque, il est judicieux d’approfondir vos connaissances par rapport aux actifs qui vous intéressent.

N’hésitez pas à consulter fréquemment les nouvelles et analyses disponibles sur les plateformes de trading par exemple et à vous renseigner sur les différentes stratégies de trading, les indicateurs techniques, la façon de mener une analyse fondamentale ou encore le concept de corrélation entre les actifs.

Un investisseur avisé est celui qui s’emploie à toujours enrichir ses connaissances afin de gagner en expérience et optimiser ses performances.

Si vous pouvez faire face à de grosses pertes annuelles de temps en temps en échange de meilleurs gains, choisissez une allocation assurée ou agressive. Si les fluctuations d’un portefeuille vous rendent nerveux, choisissez une allocation prudente ou équilibrée.

Andrew Hallam

Comment créer un portefeuille équilibré ?

Découvrez ci-dessous les principaux conseils pour parvenir à une diversification et un équilibrage de votre portefeuille d’investissement.

Le choix d’actifs liés à l’économie de votre zone géographique, en plus d’actifs liés à l’économie globale peut être un bon moyen de faire preuve de diversification dans votre portefeuille. 

Par exemple, si vous êtes français et que vous souhaitez investir dans les indices, vous pouvez tout à fait sélectionner le S&P 500 ou le NASDAQ 100 pour convenir au marché américain, tout en investissant dans le CAC 40 ou l’Euronext 100.

Les marchés changent constamment et il peut être nécessaire de réviser votre allocation d’actifs dès lors que votre portefeuille initial ne se trouve plus équilibré ou qu’il ne sert plus efficacement vos objectifs financiers.

La valeur des actifs que vous avez sélectionnés au départ n’est décemment plus la même des années après. De plus, certains secteurs émergent et créent eux-mêmes de nouveaux marchés et publics et il peut être intéressant de profiter de nouvelles opportunités, comme ce fut le cas avec les crypto-actifs par exemple ou les actions Tesla, Uber ou encore Paypal.

Votre profil, vos capacités financières, votre goût du risque, votre expertise ou encore vos ambitions sont autant d’éléments qui peuvent changer et nécessiter un œil nouveau sur la gestion de votre portefeuille. 

Restez ouvert à toutes les options, nouvelles et traditionnelles ; elles peuvent être combinées pour un portefeuille performant et à votre image.

Il est conseillé de revoir et rééquilibrer régulièrement votre portefeuille, selon un calendrier qui vous semble pertinent, mais aussi face à de nouveaux événements de marché et d’actualité, comme une période d’inflation par exemple.

De plus, il est opportun de vérifier régulièrement si votre portefeuille convient toujours à votre stratégie d’investissement, même dans une approche passive, conservatrice et à long-terme, pour éviter de mauvaises surprises.

Enfin, il est fort probable qu’avec le temps, de nouvelles opportunités s’offrent à vous, dans la vie, sur les marchés et grâce à la gestion de votre portefeuille également. 

C’est le cas, par exemple, lorsque vous recevez des intérêts sur vos investissements et que vous pouvez décider soit de les capitaliser, soit de les réinvestir. Ce sont les intérêts composés.

En résumé

Investir est une entreprise destinée à servir vos objectifs financiers, comme l’indépendance financière. Afin de mettre toutes les chances de votre côté, la construction de votre portefeuille et l’allocation diversifiée et équilibrée de vos actifs doivent être cohérentes avec votre profil unique, qui peut néanmoins évoluer avec le temps. 

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Foire aux questions

Comment définir l’allocation de mes actifs ?

L’allocation d’actifs se traduit simplement par un pourcentage représenté par chaque investissement dans un produit financier particulier, par rapport au capital global dont vous disposez sur votre compte et que vous choisissez d’investir. 

Ce partage doit être effectué en corrélation avec votre âge et vos objectifs financiers, ainsi que votre horizon de placement souhaité. Un portefeuille d’investisseur âgé de 20 ans n’est sensiblement pas le même qu’un portefeuille détenu par une personne mature à l’approche de la retraite.

Qu’est-ce que le profil de risque ?

Ce profil est déterminé par le degré de risque que vous êtes prêt à prendre en fonction du rendement que vous visez. Il définit le degré de volatilité que vous pouvez assumer, ainsi que votre stratégie face aux marchés.

Y a-t-il des moyens faciles pour diversifier mon portefeuille ?

Si vous souhaitez diversifier facilement votre portefeuille, pensez à prendre en compte des instruments comme les ETF et les indices. Ces derniers sont des paniers composés de plusieurs actifs groupés et en cohérence.

À ce titre, en investissant dans l’indice S&P 500, vous misez sur diverses actions des plus grandes compagnies listées sur le marché américain. Bien que votre investissement concerne une seule catégorie d’action, cela s’avère moins risqué qu’une action individuelle. 

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