DÉCOUVRIR LES ACTIONS
À DIVIDENDES

Les entreprises distribuent une part de leurs bénéfices aux actionnaires sous forme de versement en numéraire ou plus rarement sous forme d’actions supplémentaires. Ces distributions sont appelées des dividendes. Tandis que ces derniers apportent un revenu supplémentaire qui s’ajoute au rendement de l’action, il existe quelques risques à prendre en considération.

---

Certaines entreprises, dont la situation financière le permet, adoptent une politique de distribution d’une partie de leurs bénéfices avec leurs actionnaires sous forme de dividendes. Lorsque ces entreprises décident de distribuer des dividendes, leurs actions sont qualifiées d’actions à dividende. En investissant dans ces actions, vous percevez un dividende proportionnel à votre investissement, pouvant prendre la forme d’un paiement en numéraire ou d’actions supplémentaires dans l’entreprise.

Dans les deux cas, les dividendes et les actions à dividende offrent le potentiel d’accroître le patrimoine net des investisseurs et attirent de nombreux investisseurs en raison de leur nature passive. Il est essentiel de comprendre les différences entre ces deux options afin de déterminer celle qui correspond le mieux aux vos objectifs financiers et à votre tolérance au risque.

Pourquoi investir dans des actions à dividendes ?

Les actions à dividendes offrent aux investisseurs deux sources potentielles de rendement :

• La plus-value en capital : comme pour tout investissement, le prix de l’action peut augmenter, générant une plus-value si vous vendez vos actions à un prix supérieur à celui auquel vous les avez achetées.
• Les dividendes : l’entreprise verse périodiquement une partie de ses bénéfices à ses actionnaires sous forme de dividendes. Le montant du dividende par action est généralement déterminé par le conseil d’administration de l’entreprise.

Les actions à dividendes, souvent privilégiées par les investisseurs qui recherchent un revenu passif régulier, sont celles qui présentent une propension à verser des dividendes de manière récurrente. Ce type d’investissement offre la possibilité de percevoir des revenus complémentaires, bien que les gains en capital et les dividendes ne soient jamais garantis.

Néanmoins, il est possible de sélectionner des actions qui présentent une plus forte probabilité de verser un dividende, souvent en raison d’un historique solide de l’entreprise en la matière. En effet, la plupart des actions à dividendes prometteuses pour un portefeuille de dividendes sont déjà cotées en bourse.

Les entreprises qui versent des dividendes de manière régulière sont souvent des sociétés matures et bien établies, présentes sur des marchés stables. Les investisseurs bénéficient d’une certaine stabilité et prévisibilité dans leurs revenus, rendant ces actions particulièrement attrayantes pour ceux qui recherchent des rendements constants et fiables.

Prenons l’exemple d’entreprises comme Engie ou TotalEnergies. Grâce à leurs avantages concurrentiels, ces sociétés génèrent des profits de manière régulière. Face à ces bénéfices, les dirigeants de ces entreprises ont le choix : les réinvestir dans de nouveaux projets pour la croissance future ou les partager avec les actionnaires sous forme de dividendes.

Quels facteurs impactent les dividendes ?

Le versement et le montant des dividendes sont directement liés à la santé financière de l’entreprise. Des bénéfices robustes augmentent la probabilité de distributions généreuses. Les décisions peuvent aussi refléter la stratégie de croissance, les obligations financières et les prévisions économiques à long terme de l’entreprise.

Les actionnaires, y compris les gros investisseurs institutionnels, influencent la décision de verser des dividendes en collaboration avec les dirigeants. Le montant final du dividende dépend ensuite d’un arbitrage : il détermine quelle part des bénéfices doit être conservée pour le fonctionnement de l’entreprise, allouée à de nouveaux projets ou distribuée aux actionnaires.

Quand les dividendes sont-ils payés ?

Les sociétés fixent librement les dates de versement des dividendes, qu’elles annoncent ensuite publiquement. Ces dates figurent sur un registre officiel tenu par la bourse où l’action est cotée, aux côtés du montant prévu. Les entreprises publient également par communiqué de presse les détails de chaque versement à venir.

Le moment choisi pour distribuer les dividendes dépend souvent de la période de publication des résultats de la société, trimestrielle, semestrielle ou annuelle. Cela permet aux dirigeants de baser leur décision sur les résultats financiers de cette période.

Si techniquement rien n’empêche une entreprise de modifier sa fréquence de versement, la plupart optent pour la stabilité afin de rassurer les investisseurs et actionnaires. Cela garantit des revenus prévisibles et constants, maintenant la confiance des détenteurs d’actions tout en permettant des ajustements en fonction des conditions économiques et des objectifs à long terme. 

Les trois dates à retenir pour investir en dividendes :

• Date d’enregistrement : C’est la date butoir pour être inscrit comme actionnaire et ainsi recevoir le prochain versement de dividendes. Passé ce délai, les nouveaux investisseurs n’y seront pas éligibles.
• Date ex-dividende : Il s’agit de la première journée de bourse où les actions se négocient sans le droit au prochain dividende. Cela signifie que les investisseurs qui achètent l’action après cette date ne recevront pas le dividende à venir.
• Date de paiement : C’est la date à laquelle les dividendes sont effectivement versés aux actionnaires éligibles. Le versement peut se faire sous forme de liquidités ou d’actions supplémentaires, selon la décision de l’entreprise.

En tant que détenteur d’une action à la date d’enregistrement, vous avez le droit de recevoir le paiement de dividende applicable, même si vous avez acheté l’action avant ou prévoyez de la vendre après cette date.

La fiscalité des dividendes dépendra du pays de cotation de l’action et de votre pays de résidence. Des prélèvements fiscaux, comme un impôt sur les plus-values ou l’impôt sur le revenu, sont généralement appliqués aux dividendes reçus. Il est donc important de comprendre les règles fiscales en vigueur afin d’anticiper le montant net perçu.

Risques liés à l’investissement dans des actions à dividendes

Tout investissement comporte des risques, y compris les actions à dividendes. En période de ralentissement économique, les entreprises peuvent suspendre ou réduire les dividendes pour préserver leur trésorerie, décevant les investisseurs dépendant de ce revenu. De plus, en cas de marché volatil, ces actions peuvent sous-performer par rapport au marché global.

D’importants changements peuvent survenir sans que les investisseurs ne s’en aperçoivent s’ils négligent de suivre régulièrement leurs actions à dividendes. Des baisses de bénéfices ou des ratios de distribution insoutenables peuvent entraîner des réductions de dividendes ou des baisses de prix des actions, affectant négativement leurs investissements à long terme.

En résumé

Maîtriser les fondamentaux de l’investissement en dividendes est essentiel pour saisir l’attrait de cette approche. Même si vous n’envisagez pas d’y consacrer l’intégralité de votre capital, il est judicieux d’intégrer des actions à dividendes à votre portefeuille, car elles offrent une diversification précieuse et un potentiel de revenu passif.

Apprenez tout sur l’investissement avec l’Académie eToro.

Quiz

Foire aux questions

Comment déclarer les dividendes aux impôts ?

Cela dépend de votre lieu de résidence et de la manière dont vous détenez vos actions. Si vous utilisez un courtier reconnu, l’impôt sur les dividendes est probablement prélevé à la source par celui-ci, qui effectuera directement le paiement à l’administration fiscale compétente. Il est cependant de votre responsabilité de vérifier l’exactitude et la mise à jour du paiement de cet impôt.

En quoi consiste un dividende payable en actions ?

Un dividende en actions permet aux investisseurs de recevoir leur dividende sous forme d’actions supplémentaires, plutôt qu’en numéraire. En tant qu’actionnaire, il est important de vérifier si vous avez la possibilité d’opter pour un paiement en actions. La valeur nette des deux formes de versement peut en effet différer.

Le versement de dividendes est-il toujours un bon signe pour les investisseurs ?

Les dividendes, un signal à double tranchant pour les investisseurs. D’un côté, ils traduisent la confiance de la direction qui choisit de partager les bénéfices avec les actionnaires. De l’autre, ils peuvent aussi être le signe d’une entreprise mature disposant de moins de marges de croissance.