L’investissement environnemental social et de gouvernance (dit ESG en anglais) est un type d’investissement qui gagne en popularité. Ce guide explore les avantages et inconvénients de cette approche, présente les scores ESG et le compare à son homologue ISR (investissement socialement responsable).
Depuis plusieurs années, de nombreux investisseurs utilisent leurs portefeuilles pour aborder les problèmes mondiaux, notamment à travers l’investissement ESG. Ce type d’investissement permet d‘intégrer des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans l’analyse des entreprises.
Les professionnels qui adoptent l’investissement ESG se concentrent sur ces facteurs pour mieux évaluer la performance des entreprises et comprendre leurs risques et opportunités. Cette approche vise à soutenir un développement durable tout en obtenant des rendements financiers.
Qu’est-ce que l’investissement environnemental social et de gouvernance ?
L’investissement ESG est une approche où les investisseurs socialement responsables choisissent des actifs en fonction de critères éthiques et durables. Ces critères évaluent les comportements environnementaux, sociaux et de gouvernance des entreprises avant de les inclure dans un portefeuille.
De plus en plus, les facteurs non financiers, comme les critères ESG, sont intégrés dans les analyses pour évaluer les risques majeurs et identifier les opportunités de croissance. Cela permet de mieux anticiper les performances à long terme et privilégier des investissements responsables.
Les mesures ESG ne font généralement pas partie de l’information financière obligatoire qu’une entreprise est tenue de rendre publique. Les entreprises sont de plus en plus nombreuses à les divulguer dans leur rapport annuel ou dans un rapport de durabilité autonome.
De nombreuses institutions, telles que le Sustainability Accounting Standards Board et la Global Reporting Initiative (GRI), travaillent à l’élaboration de normes et à la définition de leur matérialisation. Cela permet de faciliter l’intégration de ces facteurs dans le processus d’investissement.
Quels sont les critères ESG ?
L’investissement ESG se base sur des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Ces critères sont établis par des analystes qui identifient les problèmes pertinents auxquels sont confrontés des secteurs, des industries et des entreprises spécifiques :
Critère social
Les critères sociaux sont liés à la manière dont une entité gère ses relations avec les employés, les fournisseurs, les clients et les communautés où elle opère. C’est tout ce qui a trait à la prise en compte des personnes et des relations :
Cela inclut la protection des données, les droits de l’homme, l’équité salariale, la diversité, la santé, la sécurité, et des chaînes d’approvisionnement éthiques. Ils assurent des pratiques inclusives et justes.
Critère environnemental
Les critères environnementaux prennent en compte la manière dont une entreprise protège l’environnement, par exemple, les politiques de celle-ci relatives au changement climatique. C’est tout ce qui a trait à la conservation du monde naturel.
Ils incluent les politiques sur le changement climatique, la gestion des GES, la pollution, la biodiversité, la déforestation, l’efficacité énergétique et hydrique, la gestion des déchets, les énergies renouvelables et le développement durable.
Critère de gouvernance
La gouvernance concerne la direction de l’entreprise, la rémunération des dirigeants, les audits, les contrôles internes et les droits des actionnaires. C’est ce qui encadre les normes de gestion d’une entreprise.
La gouvernance englobe donc la gestion interne d’une entreprise, notamment la rémunération des dirigeants, les audits, et les droits des actionnaires. Elle inclut la transparence, la structure des conseils, l’éthique, les politiques fiscales, les systèmes de dénonciation, et lutte contre la corruption.
L’investissement ESG par rapport à l’investissement ISR
Les deux méthodes ESG et ISR prennent en compte les implications sociales et environnementales les plus larges d’un investissement. Il arrive souvent que ces deux types d’investissement soient confondus, mais il existe des distinctions importantes.
Tout d’abord parlons de la similitude : les investissements ESG et ISR se concentrent tous les deux sur un grand nombre des mêmes facteurs. En effet, cela concerne les impacts environnementaux et sociaux d’un investissement particulier.
L’investissement ESG évalue comment le respect des normes environnementales, sociales et de gouvernance influence la performance d’une entreprise sur le marché. Il met en lien l’impact des pratiques responsables avec les résultats financiers et les opportunités à long terme.
Les investissements ESG et ISR se concentrent tous les deux sur un grand nombre des mêmes facteurs, tels que les impacts environnementaux et sociaux d’un investissement particulier.
L’investissement ISR, en plus de ces facteurs environnementaux et sociaux, tient également compte de la pratique consistant à ne pas investir activement dans certaines sociétés. Certains ETF ou fonds communs de placement parce qu’ils ne répondent pas à nos critères d’investissement socialement responsable.
Conseil : Envisagez de parler à un conseiller financier des investissements ISR et ESG. Trouver le bon conseiller financier qui répond à vos besoins n’est pas forcément difficile.
L’investissement ESG se concentre sur l’impact des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance sur la performance d’un actif, tandis que l’investissement ISR consiste à exclure des investissements jugés contraires à certains critères éthiques, sans se soucier de leur rentabilité.
Quels sont les avantages et les inconvénients de l’investissement ESG ?
Comme tous les investissements, l’ESG présente des avantages et des inconvénients. Parmi les avantages, cela permet de prendre en compte les risques liés aux entreprises opérant de manière non éthique.
- Les critères ESG aident à éviter les risques liés aux entreprises opérant de manière non éthique ou risquée. Des événements comme la marée noire de BP en 2010 ou le scandale des émissions de Volkswagen ont montré les conséquences dramatiques de telles pratiques, affectant le cours des actions.
- Les critères ESG, qui sont à la base de nouvelles pratiques commerciales, permettent aux sociétés d’investissement de suivre de plus près leurs performances. Par exemple, les trois grands géants financiers : JPMorgan Chase, Wells Fargo et Goldman Sachs ont publié des rapports annuels examinant en détail leurs approches ESG et les résultats.
- D’après une enquête récente menée auprès des lecteurs d’Investopedia et de Treehugger, près de 50 % des investisseurs ESG ont déclaré qu’ils étaient prêts à subir une perte de 10 % sur une période de cinq ans. Cela est lié à l’idée d’investir dans une entreprise qui « s’aligne exceptionnellement sur les normes ESG ».
- Cependant 74 % des répondants ont déclaré que le prix était « très ou extrêmement important pour eux.». Cela indique que l’investissement moyen favorable à l’ESG se trade avec une prime, ce qui en fait un style d’investissement relativement cher.
Pourquoi investir dans des entreprises ESG ?
L’investissement dans les entreprises ESG se concentre sur les principes sociaux, environnementaux et de gouvernance positifs. Aujourd’hui, cet investissement est de plus en plus populaire auprès des investisseurs qui souhaitent aligner leurs portefeuilles sur des principes de ce type.
Les personnes choisissant l’ESG savent que la réussite et les rendements peuvent être plus élevés. Notamment si l’entreprise génère de la valeur pour toutes ses parties prenantes, telles que les employés, clients, fournisseurs et la société dans son ensemble.
Conseil : les entreprises transparentes et responsables sur les enjeux environnementaux et sociaux sont moins susceptibles de subir des scandales majeurs affectant leurs actions.
En résumé
Avant d’investir dans une entreprise ESG, il est important de vérifier si ce type d’investissement correspond à vos valeurs. Vous pouvez ensuite choisir un système de notation ESG adapté, ou opter pour un ETF ou un fonds commun qui suit des critères ESG spécifiques pour construire un portefeuille.
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Foire aux questions
- Pourquoi les investisseurs tiennent-ils compte des facteurs ESG ?
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Certains investisseurs choisissent d’examiner le score ESG des actions de leur portefeuille car il donne une indication du degré de durabilité d’une entreprise. Cela permet de faire des choix alignés avec leurs valeurs tout en réduisant les risques à long terme, en fonction des performances éthiques.
- L’investissement ESG comporte-t-il des risques ?
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Les scores ESG ne doivent pas être considérés comme le seul facteur permettant de prendre une décision d’investissement. Ils fournissent des informations supplémentaires sur une entreprise qui ne sont généralement pas prises en compte dans l’analyse financière traditionnelle. La qualité d’un score ESG dépend également des données qui le sous-tendent.
- Comment savoir quels investissements sont ESG ?
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Ces dernières années, plusieurs sociétés financières ont mis au point des systèmes d’évaluation et de notation ESG. Plusieurs sociétés comme Morningstar et MSCI ont publié des scores ESG pour les sociétés cotées en bourse.
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