L’investissement environnemental social et de gouvernance (abrégé ESG en anglais) est un type d’investissement qui continue à gagner en popularité. Ce guide explore les avantages et les inconvénients de cette approche, présente les scores ESG et compare l’investissement ESG à son homologue ISR (investissement socialement responsable).
Depuis de nombreuses années, un certain nombre d’investisseurs ont commencé à utiliser leurs portefeuilles pour s’intéresser aux problèmes auxquels notre planète et ses habitants sont confrontés par l’intermédiaire de l’investissement ESG.
Les professionnels de l’investissement qui utilisent cette approche ont pour motivation la prise en compte des questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans le cadre de leur analyse financière pour acquérir une meilleure compréhension des entreprises dans lesquelles ils investissent.
Mais qu’est-ce que l’investissement environnemental, social et de gouvernance (ESG), et qu’est-ce que cela signifie pour le secteur financier ? Explorez notre guide de l’investissement ESG pour en savoir plus.
Qu’est-ce que l’investissement environnemental social et de gouvernance ?
L’investissement ESG, en anglais ESG investing, est une approche d’investissement dans laquelle les investisseurs dits « socialement responsables » utilisent un ensemble de normes relatives au comportement d’une entreprise pour sélectionner les investissements potentiels.
Les investisseurs appliquent de plus en plus ces facteurs non financiers dans le cadre de leur processus d’analyse pour identifier les risques importants et les opportunités de croissance d’une entreprise.
Les mesures ESG ne font généralement pas partie de l’information financière obligatoire qu’une entreprise est tenue de rendre publique, mais les entreprises sont de plus en plus nombreuses à les divulguer dans leur rapport annuel ou dans un rapport de durabilité autonome.
De nombreuses institutions, telles que le Sustainability Accounting Standards Board (SASB), la Global Reporting Initiative (GRI) et la Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), travaillent à l’élaboration de normes et à la définition de leur matérialisation afin de faciliter l’intégration de ces facteurs dans le processus d’investissement.
Quels sont les critères ESG ?
L’investissement ESG se base sur des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Ces critères sont établis par des analystes qui identifient les problèmes pertinents auxquels sont confrontés des secteurs, des industries et des entreprises spécifiques :
Critère social
Les critères sociaux sont liés à la manière dont une entité gère ses relations avec les employés, les fournisseurs, les clients et les communautés où elle opère. C’est tout ce qui a trait à la prise en compte des personnes et des relations :
- Satisfaction des clients
- Protection des données et de la vie privée
- Engagement des employés
- Droits de l’homme
- Chaîne d’approvisionnement éthique
- Suppression de la main-d’œuvre étrangère irrégulière et du travail des enfants
- Soutient des droits des LGBTQ+ et de toutes les formes de diversité
- Politiques de protection contre l’inconduite sexuelle
- Salaires équitables
- Conditions et normes de travail
- Égalité des chances
- Diversité des employés
- Santé et sécurité
- Engagement communautaire
- Philanthropie
Critère environnemental
Les critères environnementaux prennent en compte la manière dont une entreprise protège l’environnement, par exemple, les politiques de celle-ci relatives au changement climatique. C’est tout ce qui a trait à la conservation du monde naturel :
- Changement climatique et émissions de gaz à effet de serre (GES)
- Pollution de l’air et de l’eau
- Biodiversité
- Déforestation
- Efficacité de l’eau et de l’énergie
- Gestion des déchets
- Pénurie d’eau
- Développement durable
- Énergies renouvelables
- Changement climatique
- Épuisement des ressources
Critère de gouvernance
La gouvernance concerne la direction de l’entreprise, la rémunération des dirigeants, les audits, les contrôles internes et les droits des actionnaires. C’est ce qui encadre les normes de gestion d’une entreprise :
- Structure du comité d’audit
- Rémunération des dirigeants
- Contributions politiques
- Systèmes de dénonciation
- Transparence de l’entreprise
- Séparation du poste de PDG et de celui de président du conseil d’administration
- Étalement des élections au conseil d’administration
- Éthique des affaires
- Diversité et structure des conseils d’administration
- Pots-de-vin et corruption
- Lobbying politique et dons
- Stratégie fiscale
- Conformité
L’investissement ESG par rapport à l’investissement ISR
Les deux méthodes ESG et ISR prennent en compte les implications sociales et environnementales les plus larges d’un investissement. Il arrive souvent que ces deux types d’investissement soient confondus, mais il existe des distinctions importantes.
Tout d’abord parlons de la similitude : les investissements ESG et ISR se concentrent tous les deux sur un grand nombre des mêmes facteurs, tels que les impacts environnementaux et sociaux d’un investissement particulier.
L’investissement ESG tient en plus compte de la manière dont le respect de ces normes par une entreprise peut affecter sa performance sur le marché.
Les investissements ESG et ISR se concentrent tous les deux sur un grand nombre des mêmes facteurs, tels que les impacts environnementaux et sociaux d’un investissement particulier
L’investissement ISR, en plus de ces facteurs environnementaux et sociaux, tient également compte de la pratique consistant à ne pas investir activement dans certaines sociétés, certains ETF ou fonds communs de placement parce qu’ils ne répondent pas à nos critères d’investissement socialement responsable.
Conseil: envisagez de parler à un conseiller financier des investissements ISR et ESG. Trouver le bon conseiller financier qui répond à vos besoins n’est pas forcément difficile.
La principale distinction entre ces deux types d’investissement est que l’investissement ESG se concentre sur la manière dont les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance affectent la performance d’un investissement particulier tandis que l’investissement ISR consiste à ne pas profiter d’une opportunité d’investissement basée sur un cadre similaire.
Quels sont les avantages et les inconvénients de l’investissement ESG ?
Les avantages de l’investissement ESG :
Les critères ESG peuvent aider les investisseurs à éviter les débordements qui se produisent lorsque des entreprises, opérant de manière risquée ou non éthique, sont finalement tenues responsables des conséquences de leurs actes.
Par exemple, la marée noire de BP dans le golfe du Mexique en 2010 et le scandale des émissions de Volkswagen, qui ont fait chuter le cours des actions de ces entreprises et leur ont coûté des milliards de dollars.
Les critères ESG, qui sont à la base de nouvelles pratiques commerciales, permettent aux sociétés d’investissement de suivre de plus près leurs performances. Par exemple, les trois grands géants financiers : JPMorgan Chase, Wells Fargo et Goldman Sachs ont publié des rapports annuels qui examinent en détail leurs approches ESG et leurs résultats.
Les critères ESG, qui sont à la base de nouvelles pratiques commerciales, permettent aux sociétés d’investissement de suivre de plus près leurs performances.
Les inconvénients de l’investissement ESG
D’après une enquête récente menée auprès des lecteurs d’Investopedia et de Treehugger, près de 50 % des investisseurs ESG ont déclaré qu’ils étaient prêts à subir une perte de 10 % sur une période de cinq ans pour investir dans une entreprise qui ” s’aligne exceptionnellement sur les normes ESG “.
Cependant 74 % des répondants ont déclaré que le prix était ” très ou extrêmement important pour eux. ” Cela indique que l’investissement moyen favorable à l’ESG se trade avec une prime, ce qui en fait un style d’investissement relativement cher.
Pourquoi investir dans des entreprises ESG ?
L’investissement dans les entreprises ESG se concentre sur les principes sociaux, environnementaux et de gouvernance positifs. Aujourd’hui, cet investissement est de plus en plus populaire auprès des investisseurs qui souhaitent aligner leurs portefeuilles sur des principes de ce type.
Ce domaine est donc en pleine croissance et il a également des effets positifs sur la société et l’environnement.
Un investisseur qui se tourne vers l’ESG sait que son investissement a plus de chances de réussir et de dégager des rendements élevés, si l’entreprise en question crée de la valeur pour toutes les parties prenantes – employés, clients, fournisseurs et société au sens large, y compris l’environnement – et pas seulement pour les propriétaires de l’entreprise.
Conseil: les entreprises qui tiennent compte de l’environnement, qui adhèrent à des convictions fortes sur des questions clés de justice sociale et qui sont transparentes, risquent moins d’être impliquées dans des scandales majeurs pouvant entraîner une chute spectaculaire du cours de leurs actions.
Si vous souhaitez investir dans une entreprise ESG, il faut au préalable vérifier si ce type d’investissement vous convient et s’aligne sur vos valeurs.
À partir de là, vous aurez la possibilité de choisir un ou plusieurs des systèmes de notation ESG qui ont fait leur apparition ces dernières années pour constituer le bon portefeuille, ou envisager un ETF ou un fonds commun de placement lié aux investissements ESG.
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Domande Frequenti
- Pourquoi les investisseurs tiennent-ils compte des facteurs ESG ?
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Certains investisseurs choisissent d’examiner le score ESG des actions de leur portefeuille car il donne une indication du degré de durabilité d’une entreprise.
- L’investissement ESG comporte-t-il des risques ?
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Les scores ESG ne doivent pas être considérés comme le seul facteur permettant de prendre une décision d’investissement. Ils fournissent des informations supplémentaires sur une entreprise qui ne sont généralement pas prises en compte dans l’analyse financière traditionnelle. La qualité d’un score ESG dépend également des données qui le sous-tendent.
- Comment savoir quels investissements sont ESG ?
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Ces dernières années, plusieurs sociétés financières ont mis au point des systèmes d’évaluation et de notation ESG. Plusieurs sociétés comme Morningstar et MSCI ont publié des scores ESG pour les sociétés cotées en bourse.
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