Pour ceux qui souhaitent investir dans des instruments offrant des dividendes, plusieurs choix s’offrent à eux : fonds de dividendes, ETF ou actions individuelles. Cet article analyse ces diverses options, les compare et vous guide pour déterminer celle qui s’aligne le mieux avec vos objectifs financiers.
Si vous souhaitez investir dans les dividendes, plusieurs options s’offrent à vous. Vous pouvez acheter une réputée pour ses dividendes ou opter pour un fonds regroupant plusieurs actions à dividendes. Ces deux instruments peuvent offrir un revenu passif régulier. Ils ont toutefois des avantages et des inconvénients. Cet article compare les dividendes des fonds et des actions pour vous aider à faire un choix éclairé.
Qu’est-ce qu’un dividende de fonds ?
À l’instar des dividendes versés sur les actions individuelles, les dividendes des fonds sont un moyen pour les fonds d’investissement de distribuer une part de leurs bénéfices d’exploitation aux actionnaires. Ces dividendes peuvent être versés sous forme de liquidités ou d’actions.
Si vous détenez des actions à dividendes via un fonds d’investissement, tel qu’un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse (ETF), la société versera le dividende au fonds, qui vous le reversera. Ce processus est appelé « dividende de fonds ».
Un « dividende de fonds » signifie que certaines des actions détenues par un fonds d’investissement choisissent de verser un dividende.
Le montant total des dividendes bruts versés par un fonds est identique à celui qu’un investisseur percevrait s’il détenait individuellement le même nombre et le même type d’actions. Le montant net des dividendes dépend du statut fiscal du fonds et de la situation personnelle de l’investisseur.
Conseil : Les détails relatifs aux protocoles de traitement des dividendes peuvent être trouvés dans les conditions générales accessibles au public de tout fonds réglementé.
Dividendes de fonds vs dividendes d’actions
Choisir la bonne approche revient essentiellement à déterminer vos objectifs d’investissement personnels et le temps que vous pouvez consacrer à leur réalisation. Les investisseurs peuvent toutefois tenter de prendre une décision en tenant compte de certaines différences entre les dividendes de fonds et les dividendes d’actions.
Paiements automatiques vs échelonnés
Les dividendes des actions sont versés automatiquement à la date de paiement du dividende, tandis que les paiements de dividendes aux investisseurs des fonds sont parfois échelonnés. Ces paiements échelonnés permettent au gestionnaire du fonds de rationaliser le versement et le reporting avec un nombre total de paiements moins élevé.
Ainsi, le montant total des dividendes sera identique à celui des dividendes payés directement à leur réception, avec les mêmes dates de paiement des actions sous-jacentes. Cependant, le fonds peut avoir des conditions qui entraînent des versements de dividendes aux investisseurs à une fréquence réduite.
Conseil : Pour certains investisseurs, le fait de recevoir des dividendes moins fréquemment permet de mieux suivre l’évolution des rendements.
Date de paiement
Contrairement aux actions à dividendes individuels, les fonds peuvent être structurés de manière à verser des dividendes aux investisseurs à différentes échéances, que ce soit sous forme de paiements mensuels, trimestriels ou annuels.
Par exemple, l’ETF SPDR S&P 500, parmi les plus populaires au monde, distribue des dividendes tous les trimestres. Les gestionnaires du fonds enregistrent les dividendes versés jusqu’au troisième vendredi du dernier mois du trimestre fiscal et effectuent les paiements aux investisseurs à la fin du trimestre.
Type de dividend
Les fonds d’investissement peuvent aussi stipuler que lorsqu’une société leur donne le choix entre un dividende en espèces ou en actions, les investisseurs doivent toujours accepter les dividendes sous une forme spécifique. Cette règle fait généralement partie intégrante du mandat d’investissement du fonds et il est peu probable qu’elle soit modifiée.
En revanche, les investisseurs détenant une action individuelle bénéficiant de dividendes peuvent choisir entre un paiement en espèces ou en actions, selon leur préférence à chaque période de versement. Cette flexibilité permet de choisir le mode de réception des dividendes correspondant le mieux à leurs besoins financiers à chaque distribution.
Coûts et aspects pratiques
Il existe d’autres distinctions entre les stratégies de dividendes des actions et celles des fonds, dépassant les simples mécanismes de paiement. Ces différences englobent la gestion des dividendes, la diversification, les frais associés et l’impact fiscal, influençant les choix des investisseurs selon leurs objectifs et leur tolérance au risque.
Par exemple, un fonds de dividendes présente l’avantage de permettre aux investisseurs de s’exposer à une série d’actions différentes, plutôt que de devoir les acheter toutes. Cela permet également de diversifier le portefeuille, ce qui peut aider à gérer le risque et à réduire la vulnérabilité à la volatilité.
En contrepartie, le gestionnaire de fonds perçoit des frais pour ses services. Si votre fonds est de nature passive (comme un ETF), il sera conçu pour suivre le marché, plutôt que de le battre. En règle générale, cela permet de maintenir les coûts à un niveau relativement bas.
Par exemple, le Vanguard Dividend Appreciation ETF suit l’indice S&P US Dividend Growers, qui contient des actions de grande capitalisation, connues pour augmenter leurs dividendes chaque année. Son ratio de dépenses est de 0,01 %, signifiant que les frais annuels pour un portefeuille de 10 000 $ s’élèvent à 1 $.
En revanche, si le fonds adopte une approche plus active avec une gestion professionnelle visant à surpasser le marché, les frais associés peuvent être plus élevés. Ces coûts peuvent être justifiés par les efforts déployés pour exploiter des opportunités d’investissement susceptibles de générer des rendements supérieurs.
Il faut donc s’interroger sur l’utilisation que fera votre instrument d’investissement de vos dividendes – s’agira-t-il de versement ou d’un réinvestissement automatique ? Le réinvestissement automatique des dividendes peut aider les investisseurs à tirer le meilleur parti de l’effet de capitalisation.
Fonds ou actions : quel est le meilleur dividende ?
La performance des ETF et des actions individuelles repose sur les actions sous-jacentes détenues. Si votre portefeuille personnel reflète parfaitement celles d’un ETF, les dividendes bruts seront similaires. Un portefeuille d’actions étudiées pour surperformer permet d’obtenir des rendements supérieurs, mais cela n’est pas garanti et comporte un risque de sous-performance.
Conseil : Il n’y a aucune raison pour que votre stratégie d’investissement ne vous permette pas d’acheter à la fois des actions individuelles et des fonds.
En résumé
Les actions à dividendes offrent un revenu passif, que vous les possédiez individuellement ou via un fonds. Les deux approches ont plus de similitudes que de différences. Le choix dépendra de votre appréciation de la commodité des fonds par rapport à votre confiance pour constituer un portefeuille personnalisé d’actions performantes.
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Foire aux questions
- Pourquoi certaines entreprises offrent-elles la possibilité de percevoir un dividende sous forme d’actions supplémentaires ?
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Les dividendes en actions permettent aux entreprises de rétribuer leurs actionnaires sans affecter leur trésorerie. Cette décision, prise par la direction, peut indiquer des projets futurs nécessitant des investissements en capital, comme le développement de nouvelles initiatives commerciales.
- Comment puis-je savoir quels dividendes ont été versés ?
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Que vous investissiez dans des actions en propre ou dans un fonds, vous pouvez suivre les dividendes passés et à venir en utilisant un calendrier des dividendes. Dans le cas d’un investissement dans un fonds, le gestionnaire offre des relevés et des services supplémentaires qui vous permettront de suivre vos revenus de dividendes.
- Qu’est-ce que la capitalisation ?
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La capitalisation est le processus où un revenu périodique (un dividende) est réinvesti pour acquérir davantage de l’actif concerné, créant ainsi un effet d’accumulation souvent considéré comme crucial pour les investisseurs. Certains fonds offrent le réinvestissement automatique des dividendes, d’autres nécessitent une action manuelle ou une adhésion active. Il est donc essentiel de vérifier les termes de votre investissement afin d’optimiser la capitalisation.
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