Les divergences sur un graphique aident à identifier les tendances dans le cadre de vos activités de trading ou d’investissement. Les divergences régulières signalent une possible inversion de tendance, tandis que les divergences cachées indiquent une continuation malgré une faiblesse. Les divergences positives prévoient une hausse et les négatives une baisse des prix, permettant ainsi d’ajuster les stratégies de trading.
Les divergences sont un outil essentiel en analyse technique pour repérer les signaux de retournement du marché. Comparer les graphiques de prix et les indicateurs aide à identifier les divergences (achat ou vente), permettant aux traders d’adapter leurs stratégies en fonction des tendances suggérées par une analyse approfondie.
Notions de base sur les divergences
L’analyse des divergences est une forme d’analyse technique qui utilise des indicateurs spécifiques pour donner un aperçu de la force d’une tendance actuelle. Ces indicateurs comprennent l’indice de force relative (RSI), la moyenne mobile de convergence divergence (MACD) et l’oscillateur stochastique.
Ces trois indicateurs offrent chacun une interprétation légèrement différente de l’humeur du marché, utilisant des données plus vastes que le simple prix et le temps enregistrés sur un graphique. En intégrant des facteurs comme le volume des transactions et la volatilité, ils fournissent une analyse plus complète et nuancée du marché.
Conseil : L’une des configurations graphiques les plus couramment utilisées est le graphique en chandelier, composé de bougies.
Souvent, les lectures des graphiques de prix et des indicateurs s’alignent et indiquent la même ligne de conduite : acheter ou vendre un actif. Toutefois, si ces deux lectures divergent, le trader doit prendre en compte d’autres éléments. Certaines observations sont assez nuancées, car différents types de divergences peuvent signaler différentes choses.
Par exemple, une divergence peut indiquer qu’une tendance graphique est sur le point de se terminer, il serait alors recommandé de négocier dans la direction opposée. Une autre divergence peut indiquer que, bien qu’une correction à court terme ait eu lieu, la dynamique se poursuit, ce qui signifie qu’il est possible de s’exposer à la tendance actuelle (potentiellement à un meilleur prix).
Types de divergences
Les deux types de divergence utilisent des méthodes similaires, mais les signaux diffèrent selon l’interprétation des modèles graphiques. L’objectif principal des traders est de déterminer la direction du marché, ce qui permet de classer les divergences de manière distincte selon leurs implications :
| La divergence régulière | La divergence cachée |
|---|---|
| Indique qu’une tendance est sur le point de s’arrêter ou de s’inverser. | Suggère que la tendance se poursuivra, bien que le graphique des prix montre des signes d’affaiblissement. |
| La divergence positive | La divergence négative |
|---|---|
| Indique que le prix d’un actif va bientôt augmenter. | Indique que le prix d’un actif va bientôt baisser. |
Conseil : Le suivi de tendance est l’une des stratégies de trading les plus populaires, considéré comme une approche efficace et rentable.
Signification des divergences en analyse de marché
L’une des critiques formulées à l’encontre de l’analyse technique met en avant le fait qu’elle se fonde uniquement sur des données historiques. Es et plus indiquée pour réaliser dans quelle direction ont été les marchés par le passé, plutôt que dans quelle direction ils vont se diriger à l’avenir.
L’importance de l’analyse des divergences réside dans sa capacité à servir d’ indicateur avancé, anticipant les retournements de marché avant qu’ils ne se produisent, contrairement aux indicateur retardé qui suivent les tendances passées. En fournissant des signaux précoces, les divergences peuvent être un outil puissant pour ajuster les stratégies de trading de manière proactive.
L’analyse des divergences est également importante parce qu’elle peut contribuer au résultat final de vos opérations. L’un des éléments fondamentaux de nombreuses stratégies de trading est de suivre la tendance. La capacité à repérer les moments où les tendances sont sur le point de s’arrêter, voire de s’inverser, est cruciale pour optimiser les rendements.
Identifier les divergences sur les graphiques
Les divergences sont identifiées à l’aide de techniques graphiques. Il s’agit de suivre les hauts et les bas d’un graphique de prix et d’un indicateur puis déterminer s’ils atteignent des hauts et des bas plus élevés (une configuration haussière classique), ou des hauts et des bas plus bas (une configuration baissière).
Les signaux de divergence réguliers sont détectés en suivant les creux des prix et de l’indicateur pendant une tendance baissière, ainsi que les sommets pendant une tendance haussière. Pour une divergence cachée, observez les plus hauts des prix et de l’indicateur en tendance baissière, et les plus bas en tendance haussière.
Divergences : exemples concrets et interprétations
Sur le graphique de prix ci-dessous, la fin d’un mouvement haussier à long terme de l’indice Nasdaq 100 est prédite par l’indicateur RSI qui développe une configuration baissière.
Conseil : Les tendances haussières et baissières dépendent beaucoup des cycles économiques et des cycles de marché.
Les lignes bleues soulignent que le graphique enregistre des sommets plus élevés, mais que l’indicateur RSI forme une configuration de sommets plus bas. Cette divergence signale que la tendance s’effondre et que, peu de temps après son apparition, la tendance du NSDQ100 s’arrête, puis s’inverse et les prix chutent.
| Graphique du cours de l’indice NASDAQ100 (octobre 2023 à juin 2024) |
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Source: eToro
Le graphique de prix ci-dessous relatif au marché du cuivre montre également une divergence, mais comme celle-ci est « cachée », elle signale correctement la poursuite de la tendance.
Avec une tendance haussière sous-jacente, une divergence se révèle par l’étude des creux sur les graphiques de prix et de l’indicateur. Si le graphique des prix montre des creux plus élevés et le MACD des creux plus bas, cela indique une divergence cachée haussière, signalant la continuation de la tendance haussière du cuivre.
| Graphique relatif au cours du cuivre (juillet 2022 à janvier 2023) |
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Source: eToro
Erreurs courantes à éviter
Repérer les signaux est une première étape, mais utiliser des divergences régulières implique de laisser le temps à une tendance de s’inverser. Il est essentiel de disposer d’une stratégie de trading réfléchie et d’adopter l’état d’esprit adéquat pour la suivre.
Dans l’exemple du NSDQ100, vendre à découvert sur une divergence régulière aurait d’abord conduit à une position négative. Le NSDQ100 a continué à monter avant de finalement baisser, ce qui a causé un ratio de profit et perte (P&L) défavorable au début.
| Graphique relatif au cours de l’indice NASDAQ100 (août 2023 à mai 2024) |
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Source: eToro
La force du signal est cruciale. Dans l’exemple du Nasdaq, les lignes de tendance RSI sont raides, indiquant une baisse prolongée. Cette pente et durée auraient permis à un trader vendant à découvert de mieux anticiper le retournement éventuel, augmentant ainsi sa confiance dans la tendance baissière.
Les conditions de marché évoluent, nécessitant une surveillance constante des stratégies basées sur les divergences. Si le RSI du NSDQ100 avait commencé à s’inverser avant la chute des prix, le signal aurait échoué, rendant nécessaire de liquider les positions, même à perte, pour éviter des pertes supplémentaires.
La pratique du trading des divergences exige que vous vous assuriez que vos outils d’analyse sont correctement paramétrés. Les graphiques indicateurs peuvent être adaptés à différents cadres temporels et utiliser des données provenant de différentes sources, telles que les moyennes mobiles simples, les moyennes mobiles exponentielles et moyennes mobiles pondérées.
Pour illustrer comment des erreurs peuvent se produire, le graphique des cours ci-dessous illustre la même situation, mais utilise une période différente dans le graphique RSI. Il n’y a donc que peu de signes perceptibles d’une divergence sur le point de se produire.
| Graphique relatif au cours de l’indice NASDAQ100 (août 2023 à mai 2024) |
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Source: eToro
Intégrer l’analyse des divergences dans votre stratégie de trading
Les principes de l’analyse des divergences sont relativement simples, mais leur application nécessite discernement. Comme avec d’autres indicateurs, elle se révèle souvent plus efficace lorsque les marchés sont plus stables, avec moins d’événements d’actualité et de facteurs macroéconomiques influençant les prix.
Le renversement de tendance du NSDQ100 aurait pu être très différent si la Réserve fédérale américaine avait surpris le marché en réduisant les taux d’intérêt pour stimuler l’économie. Une telle annonce aurait également influencé le sentiment des investisseurs, modifiant ainsi le comportement du marché et les perspectives économiques.
Considérations stratégiques pour les décisions basées sur la divergence
Si vous envisagez d’utiliser l’analyse de divergence, l’une des principales décisions concernera le marché sur lequel vous souhaitez opérer. Les groupes d’actifs tels que les devises, actions, matières premières et crypto-actifs présentent des caractéristiques différentes. Une stratégie peut cesser de fonctionner ou être au contraire mieux appliquée ailleurs.
Tenez également compte de l’évolution des marchés au fil du temps. L’augmentation de la volatilité des prix ou des volumes de transactions peut rendre votre stratégie plus ou moins efficace. Envisagez d’utiliser un compte démo pour exécuter différentes stratégies sur différents marchés jusqu’à ce que vous déterminiez la vôtre.
Combiner la divergence avec d’autres indicateurs techniques
Un conseil courant en analyse technique est de vérifier que plusieurs indicateurs convergent dans la même direction. L’analyse des divergences suit ce principe. Il est aussi crucial d’utiliser d’autres indicateurs pour confirmer si une opportunité de trading est aussi prometteuse qu’elle le semble, assurant ainsi une décision éclairée.
En résumé
Les indicateurs de divergence, en tant qu’outils avancés, sont précieux. Bien que distinguer les divergences régulières des cachées demande de la pratique, maîtriser ces nuances aide à optimiser l’ouverture et la fermeture des positions, améliorant ainsi la gestion des transactions.
L’analyse des divergences est utile, mais il est toujours préférable de l’utiliser en combinaison avec d’autres éléments. Aucun indicateur n’est correct à 100 %, mais étant donné que l’identification et le suivi des tendances constituent une part importante d’un trading réussi, l’analyse des divergences mérite d’être incluse dans votre stratégie.
Les investisseurs devraient essentiellement chercher à utiliser l’analyse de divergence pour étayer leur stratégie de trading et prendre leurs décisions d’investissement en connaissance de cause. L’élaboration d’une stratégie pertinente, en fonction de votre goût du risque et de vos objectifs financiers, reste la clé d’un parcours de trading réussi.
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Foire aux questions
- Comment les divergences signalent-elles des retournements potentiels du marché ?
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Les divergences signalent un décalage entre l’évolution du prix d’un actif et les indicateurs commerciaux du même marché qui utilisent des mesures et des sources de données différentes pour offrir une autre interprétation. Pour les utiliser, il suffit d’étudier deux graphiques et d’identifier les moments où l’un présente une configuration haussière et l’autre une configuration baissière. Selon vos observations, vous pouvez alors acheter bas face à une augmentation de la valeur à venir, ou vendre à découvert face à une chute de la valeur imminente.
- Quelles sont les principales différences entre les divergences régulières et les divergences cachées ?
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Les divergences régulières signalent qu’une tendance perd de son élan et pourrait être sur le point de s’effondrer. Les divergences cachées indiquent qu’une tendance est susceptible de continuer à évoluer dans la même direction. Elles utilisent toutes deux les mêmes graphiques de prix et indicateurs, mais impliquent l’étude de caractéristiques différentes de ces graphiques. N’hésitez pas à approfondir vos connaissances sur les différentes figures observables.
- Comment les traders peuvent-ils confirmer les signaux de divergence avant d’exécuter des transactions ?
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L’appétit personnel du trader pour le risque joue un rôle important lorsqu’il s’agit de déterminer la force d’un signal avant d’effectuer une transaction. Une approche plus prudente consisterait à attendre qu’une série de hauts ou de bas soit longue de plus de deux creux ou sommets, et que la pente des lignes de tendance soit plus prononcée.
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