Diverses méthodes sont disponibles aux traders et investisseurs afin d’accéder, directement ou indirectement, au secteur des matières premières agricoles. Du blé au maïs, du soja au cacao, découvrez les « softs », ainsi que les avantages et les risques d’une exposition à ces marchés.
Les matières premières agricoles occupent une place unique au sein de l’économie globale, indispensables à la vie, importées et exportées à travers l’ensemble de la planète. Également appelées « agri » ou « soft », ce sont des actifs dont la demande s’avère particulièrement inélastique.
Ces matières premières peuvent être négociées comme n’importe quel autre actif, même si ce marché présente aussi la particularité d’accueillir des transactions au comptant, ou à terme. Vous pouvez également accéder à ce marché via d’autres instruments ou actifs, comme les actions, les ETF, ou les CFD.
Qu’est-ce qu’une matière première agricole ?
Les matières premières agricoles sont des denrées non transformées, issues de l’agriculture, semées et récoltées. Elles constituent une catégorie à part entière sur le marché des matières premières, destinées à être négociées sur le marché libre.
Le marché des matières premières agricoles influence significativement le reste de l’économie, élément central des échanges commerciaux internationaux. Les pays importateurs sont dépendants des états exportateurs, notamment pour constituer des stocks de sécurité, réserves nationales indispensables en cas de pénurie.
Certaines matières agricoles sont également de plus en plus utilisées pour produire des biocarburants, nécessaires à la transition énergétique décidée à échelle internationale par les pays développés.
Les matières premières agricoles les plus tradées
En termes de valeur et de volumes de trading, le café est la matière première agricole la plus négociée au monde. Chaque année, le montant des échanges internationaux sur le café est estimé à environ 30 milliards d’USD.
Le soja et le cacao se situent respectivement à la seconde et troisième place des matières premières agricoles les plus tradées. Parmi les autres « softs » les plus échangées, on retrouve :
- le blé
- le maïs
- les porcs maigres
- le riz
- le sucre
Conseil : Sur le marché des matières premières agricoles, quatre géants du négoce mondial se partagent la majeure partie des transactions, notamment 90 % des céréales : Louis Dreyfus, Cargill, Bunge, et Archer Daniels Midland.
Comment investir dans les matières premières agricoles
Plusieurs méthodes d’investissement et de trading permettent d’accéder au marché des matières premières agricoles. Votre choix dépend de votre horizon d’investissement, de votre profil de risque, de vos objectifs financiers, et de votre expérience en trading.
Futures et CFD sur les matières premières agricoles
Les futures sont des contrats à terme qui vous donnent un accès direct au marché des matières premières, négociés sur les différentes places de marché internationales, telles que le Chicago Mercantile Exchange. La valeur et le volume de ces contrats influencent les prix sur le marché au comptant.
Les futures s’avèrent relativement complexes techniquement et le dépôt de garantie nécessaire à l’ouverture de ces contrats ne permet pas nécessairement aux traders débutants de négocier ce type d’instrument financier sans avoir acquis une certaine expérience et une connaissance approfondie de la gestion du risque.
D’un autre côté, les CFD permettent d’ouvrir des positions moins conséquentes, tandis que leur valeur suit généralement la même évolution que le cours des futures sous-jacents.
Conseil : Négocier avec des CFD vous permet de spéculer sur l’évolution du cours des actifs, sans les posséder réellement. Vous pouvez ouvrir une position longue pour anticiper une hausse du cours, ou une position courte (vente à découvert) pour anticiper une chute du prix de l’actif.
Les ETF matières premières agricoles
Les Exchange Traded Funds, fonds indiciels cotés en bourse, sont des instruments financiers dérivés qui permettent un investissement passif, en offrant une exposition à une collection d’actifs financiers négociés grâce à une unique position. Ils sont destinés à répliquer les performances et les rendements des actifs sous-jacents.
Ainsi, lorsque vous investissez dans l’ETF Invesco DB Agriculture Fund, vous bénéficiez d’une sélection de matières premières les plus négociées et les plus liquides du marché. Les retours sur cet investissement sont censés correspondre aux conditions économiques réelles sur le marché agricole.
Les ETF vous aident à construire un portefeuille diversifié et équilibré, en vous donnant accès à un panier de valeurs diverses, sous un même thème, de classes parfois différentes.
Les actions en matières premières agricoles
Les actions sont reconnues comme des actifs financiers simples à comprendre, faciles d’accès et abordables par rapport à d’autres catégories d’instruments financiers. Il est possible de profiter d’une exposition indirecte au marché des matières premières en investissant dans des actions liées au secteur agricole.
Il faut pour cela rechercher des entreprises qui exploitent et distribuent ces matières premières « softs ». La corrélation entre le cours des matières elles-mêmes et celui de ces actions peut varier selon les produits et les époques. Investir dans les actions offre en outre d’autres avantages, comme le versement de dividendes.
Qu’est-ce qui influence le prix des matières premières agricoles ?
Les cycles macroéconomiques ont leur part à jour sur l’évolution des cours des matières premières agricoles, cet impact témoigne alors au niveau international d’un effet sur la demande.
Les événements macroéconomiques et la nature des matières premières agricoles sont à l’origine de tendances à long terme, ce qui attire particulièrement les traders qui adoptent le suivi de tendance, ainsi que les investisseurs qui favorisent le buy and hold.
Certains changements peuvent également être drastiques, provoqués par exemple par les catastrophes climatiques. Ces derniers induisent la volatilité reconnue sur le marché de matières premières, recherchée par les traders à court terme, à l’image des day traders.
Un déséquilibre se crée souvent, car l’offre reste inélastique, les fournisseurs ne peuvent suivre rapidement la hausse de demande. Ils doivent, en effet, attendre de nouvelles semences et récoltes pour ajuster l’offre, dépendants de la saisonnalité.
Par ailleurs, il est recommandé de suivre les décisions politiques cruciales, des pays exportateurs comme importateurs, qui peuvent bouleverser les accords commerciaux ainsi que les prix.
Les matières premières agricoles occupent une place unique au sein de l’économie globale, indispensables à la vie, importées et exportées à travers l’ensemble de la planète.
Les risques du trading dans les matières premières agricoles
Le marché des matières premières agricoles présente pour les traders un potentiel de risque-rendement relativement élevé, caractérisé par une importante volatilité des cours.
Un grand nombre de facteurs d’influence dans ce secteur s’avèrent imprévisibles, il est impossible de prédire avec exactitude la qualité des récoltes, sujette à la météo, aux parasites, voire à d’autres facteurs tels que les conflits. Ainsi, afin de faire face aux mouvements imprévus et cela sans céder à l’investissement émotionnel, suivre votre plan de trading représente un cadre stable.
Les avantages du trading dans les matières premières agricoles
De nombreux investisseurs se tournent vers les matières premières pour contribuer à la diversification de leur portefeuille, aux côtés d’autres actifs tels que les actions, les cryptos, ou encore les paires de devises.
Les variations de prix sur le marché des matières premières agricoles peuvent fréquemment présenter une corrélation inverse à d’autres marchés, comme celui des actions.
Pour cette raison, l’investissement dans certaines matières premières aide à lutter contre les effets dommageables de crises économiques et de périodes d’incertitudes, ainsi que de facteurs tels que l’inflation. Les commodities sont en effet couramment utilisées comme instruments de couverture, pour contribuer à une stratégie de hedging.
Conseil : Paradoxalement, la hausse des prix des matières premières est la première cause d’inflation, qui touche d’abord les entreprises, puis les ménages par répercussion des prix.
L’investissement dans les matières premières peut ainsi contribuer à diluer les pertes lorsque d’autres positions, sur d’autres actifs, pénalisent votre portefeuille global et votre capital. Une exposition aux matières premières vous permet par conséquent d’apporter de l’équilibre au sein de votre stratégie.
En résumé
Le marché des matières premières permet aux traders et investisseurs d’enrichir leur stratégie d’investissement, quels que soient leurs objectifs financiers. Mais avant de se lancer sur ce marché, une compréhension de ses rouages, des facteurs d’influence, des risques et des avantages qu’il implique est indispensable, afin de manoeuvrer de façon optimale.
Comme sur tous les marchés, n’hésitez pas à perfectionner votre plan de trading, afin de disposer d’une feuille de route intelligente, pour vous permettre d’assumer la volatilité et de profiter des opportunités offertes par ce secteur essentiel à l’économie.
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Foire aux questions
- Comment les investisseurs parviennent-ils à gérer le risque lié aux conditions climatiques extrêmes ?
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Il existe des instruments financiers appelés « dérivés climatiques », utilisés pour faire face aux risques non catastrophiques liés au climat. L’actif sous-jacent peut être la température, la quantité de précipitations de pluie ou de neige, par exemple. Ce type de contrat peut être négocié sur les marchés, sous forme d’options ou de futures.
Ce sont avant tout les entreprises, souvent impactées par ce genre d’événement climatique, qui en ont l’utilité. Les investisseurs peuvent eux aussi souscrire aux dérivés climatiques, afin de couvrir une position sur une matière première agricole.
- Qu’est-ce que la sécurité alimentaire et comment est-ce géré ?
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La sécurité alimentaire est un état que recherchent les gouvernements sur l’ensemble du globe, afin de pouvoir garantir à tout moment, à leur population, l’accès à une nourriture suffisante, saine et nutritive. Au sein de nombreux gouvernements, plusieurs agences et acteurs contribuent à cette situation, et annoncent régulièrement des plans et réformes politiques qui peuvent influencer la demande sur le marché des matières premières agricoles.
- Les matières premières agricoles constituent-elles un bon investissement ?
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Il n’est jamais possible de prévoir avec exactitude l’issue d’un investissement, qui peut varier à partir d’un seul facteur ou d’une seule donnée. Le même investissement, à une époque différente, peut donner des résultats divers. Néanmoins, il faut reconnaître les avantages que représentent le marché des matières premières agricoles : diversification, simplicité de compréhension, possibilité de couverture et volatilité à exploiter.
Ces informations sont fournies uniquement à des fins éducatives et ne doivent pas être considérées comme un conseil en investissement, une recommandation personnelle ou une offre ou sollicitation d’achat ou de vente d’instruments financiers.
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