Abordez dans cet article l’importance de la capitalisation sur le marché des cryptos. Découvrez comment étudier ces données et exploiter cet indicateur pour appuyer vos décisions d’investissement dans les cryptos, puis explorez les plus grandes capitalisations sur l’ensemble du marché.
La capitalisation du marché crypto, crypto market cap en anglais, est un indicateur très surveillé par les traders, qu’il est important de connaître et savoir déchiffrer. Cet élément peut aider à optimiser vos décisions d’investissement dans les cryptos, révélateur de la valeur de certains projets et de l’univers crypto global.
Qu’est-ce que la capitalisation du marché des cryptos ?
Le terme de capitalisation est très employé sur le marché des actions et désigne la valeur totale des titres en circulation d’une entreprise cotée en bourse. Dans le monde des cryptos, le market cap représente la valeur monétaire totale d’une crypto, d’un projet blockchain, voire du marché dans son ensemble.
Comment calculer la capitalisation d’une crypto-monnaie
Pour mesurer la capitalisation d’une crypto-monnaie, il suffit d’effectuer le calcul suivant :
Crypto market cap = prix de la cryptomonnaie x nombre d’unités en circulation
Prenons l’exemple de la crypto Stellar (XLM), illustré par l’image ci-dessous. Dans cette situation, le prix en vigueur de la crypto-monnaie s’élève autour de 0,115 $. On peut observer qu’environ 57 % de l’offre maximale est en circulation, soit environ 28,3 milliards de jetons sur approximativement 50 milliards au total.
La capitalisation de la crypto-monnaie Stellar est selon ces données d’environ 3,2 milliards de dollars. Afin de calculer la capitalisation de Stellar selon ce graphique, vous devez multiplier le nombre de jetons en circulation par le prix de l’unité XLM, à savoir :
28,3 milliards x 0,115 $ = 3,2 milliards
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Source : eToro
Pourquoi la capitalisation du marché des cryptos est-elle importante pour les investisseurs ?
Connaître le market cap d’une crypto-monnaie permet d’avoir un aperçu de la valeur objective de l’actif, au-delà de celle plus subjective observée sur le marché. Ces données peuvent alors être exploitées pour comparer les crypto-monnaies entre elles, par taille de capitalisation et par valeur.
Il est également possible d’obtenir la capitalisation totale du marché des cryptos, ou celle des plus importantes monnaies, pour la comparer à celle d’autres classes d’actifs comme les matières premières ou les CFD. Vous pouvez ainsi analyser les performances du marché crypto face au reste de l’économie.
La capitalisation du marché des cryptos est une donnée particulièrement étudiée par les traders, un indicateur fiable et objectif de la valeur intrinsèque des cryptos. Elle peut être mise en relation avec la valeur perçue de l’actif sur le marché, et de mesurer l’impact du sentiment des investisseurs.
Ainsi, vous pouvez repérer lorsque un actif semble sous-évalué, ou au contraire en surachat. Cela permet de prendre des décisions de trading plus avisées, non seulement motivées par les émotions et le sentiment de marché.
Conseil : Une capitalisation élevée est susceptible d’inciter la confiance des investisseurs, et de présager une stabilité et une demande future plus importantes.
Offre maximum vs offre en circulation
Il faut savoir qu’il existe une différence entre les marchés traditionnels et celui des cryptos, qui présente de nombreuses spécificités. Vous ne pouvez utiliser les données, comme la capitalisation et l’offre, de la même façon qu’en bourse par exemple.
On parle notamment de « free float » sur le marché des actions, la « marge libre » en français. Ce terme désigne les parts des sociétés cotées en bourse accessibles librement sur le marché secondaire, sans restriction. Les autres parts, les actions limitées, ne sont pas destinées au public.
La différence entre le nombre total d’actions en circulation (l’offre maximale) et les actions limitées (subalternes) représente la marge libre, qui guide les investisseurs en leur donnant notamment un aperçu de la liquidité, de la volatilité et de la stabilité de l’action.
Dans l’univers crypto, l’offre maximale et l’offre en circulation ne portent pas sur les mêmes données. L’offre en circulation désigne les jetons émis à un instant T et encore en circulation depuis le lancement de la crypto-monnaie. L’offre maximale fait référence à la quantité maximale de jetons pouvant être émise.
Conseil : Pour réduire la quantité de bitcoin émis, un événement se produit environ tous les quatre ans : le halving de Bitcoin, que les investisseurs surveillent de près.
En effet, certaines crypto-monnaies, comme le bitcoin, sont limitées à un nombre spécifique d’unités, ce qui signifie qu’à partir d’une certaine quantité, aucun nouveau jeton ne sera plus jamais émis. D’autres, comme celle d’Ethereum, ont une offre infinie, sans limite.
Il peut être compliqué de mesurer ces éléments en crypto, les données peuvent varier ou être difficiles à appréhender. Il est important de se renseigner sur la quantité de jetons en circulation, celle qui est détenue et parfois verrouillée en privé, ou encore sur le nombre de jetons éventuels à venir en ICO.
On sait aussi qu’un certain nombre de jetons sont perdus ou stagnants sur des portefeuilles anonymes « dormants ». Ceci est difficile à évaluer et peut tromper le résultat de vos calculs.
Pour cette raison, essayez toujours de savoir quelles données ont été précisément exploitées pour calculer une capitalisation. En règle générale, l’offre en circulation seule entre en ligne de compte, mais il faut être conscient que certaines évaluations peuvent apporter un faux sentiment de valeur.
Comment sont classées les capitalisations du marché des cryptos ?
On distingue trois catégories de capitalisations sur le marché des cryptos :
Les crypto-monnaies à large cap (grande capitalisation)
Cette désignation comprend les crypto-monnaies dont la capitalisation est supérieure à 10 milliards de dollars, comme la BNB chain et son jeton BNB. En règle générale, on considère que ces cryptos représentent un plus faible risque d’investissement, capables de résister à la volatilité caractéristique du marché crypto.
Les crypto-monnaies à medium cap (moyenne capitalisation)
Ces crypto-monnaies enregistrent une capitalisation comprise entre 1 et 10 milliards de dollars. Elles sont considérées comme des investissements à risque modéré, plus volatiles que les large cap. Cette volatilité peut représenter de plus grandes et nombreuses opportunités pour certains investisseurs.
Connaître le market cap d’une crypto-monnaie permet d’avoir un aperçu de la valeur objective de l’actif, au-delà de celle plus subjective observée sur le marché.
Les crypto-monnaies à small cap (petite capitalisation)
Toute crypto-monnaie dont la capitalisation est inférieure à 1 milliard de dollars entre dans la catégorie des small cap. Elles impliquent un risque élevé et une volatilité plus importante et une faible liquidité. De ce fait, certains traders misent sur ces cryptos qui peuvent présenter un fort potentiel de croissance et de rendement.
Quelles sont les plus grandes capitalisations du marché crypto?
Retrouvez ci-dessous des exemples de crypto-monnaies à forte capitalisation :
- Bitcoin (BTC) est certainement l’exemple le plus probant. On parle de dominance du bitcoin, cette crypto présente la plus grande capitalisation du marché. Bitcoin est le projet qui a révolutionné la DeFi. Selon les données d’eToro, en décembre 2023, sa capitalisation boursière s’élève à 815,45 milliards de dollars.
- Ethereum (ETH) est le second projet le plus populaire dans l’univers crypto. Basé sur la technologie blockchain, il permet le développement et l’exécution de dApps, des applications décentralisées. Selon les données d’eToro, en décembre 2023, sa capitalisation boursière s’élevait à 260,95 milliards de dollars.
Conseil : Il est important de comprendre que différents facteurs peuvent influencer l’offre totale en circulation d’une crypto-monnaie.
- XRP est la crypto-monnaie de Ripple, un projet dédié à l’échange de devises et au développement des paiements à l’international tout en facilitant les relations et transactions commerciales. Selon les données d’eToro, en décembre 2023, sa capitalisation boursière s’élevait à 32,34 milliards de dollars.
- Solana est une blockchain dont le jeton natif est SOL. Elle est au cœur de la création et du fonctionnement des dApps, notamment utilisée pour l’exécution de smart contracts. Selon les données d’eToro, en décembre 2023, sa capitalisation boursière s’élève à 30,56 milliards de dollars.
- Cardano est un projet à l’origine du jeton natif ADA, où les transactions sont validées et sécurisées par la preuve d’enjeu (Proof-of-Stake, PoS). Ce mécanisme est reconnu comme plus respectueux de l’environnement. Selon les données d’eToro, en décembre 2023, sa capitalisation boursière s’élève à 20,15 milliards de dollars.
- Dogecoin (DOGE) est un altcoin inspiré par le meme Shiba Inu. Sa popularité a explosé pendant la pandémie du Covid, notamment sur les réseaux sociaux. L’offre de jetons DOGE est infinie. Selon les données d’eToro, en décembre 2023, sa capitalisation boursière est de 12,76 milliards.
En résumé
La capitalisation des crypto-monnaies est un indicateur utile, permettant d’obtenir une vision plus large de la valeur des crypto-actifs sur le marché, au-delà du cours observé. Vous appréhendez ainsi plus justement la valeur perçue par les investisseurs, et identifiez l’ampleur et la stabilité d’une crypto-monnaie spécifique.
Cependant, cette donnée ne doit pas être prise en compte seule, plutôt comme une aide supplémentaire pour appuyer vos décisions et votre stratégie de trading. Prenez toujours en compte votre profil et vos capacités d’investissement pour protéger votre portefeuille.
Afin d’en apprendre plus sur l’univers et le trading des cryptos, explorez l’Académie eToro.
Quiz
Foire aux questions
- Est-ce que le market cap suffit à lui seul pour déterminer le potentiel d’un investissement ?
-
Non, la capitalisation d’une crypto-monnaie ne devrait pas être considérée de façon absolue pour prendre une décision d’investissement. D’autres éléments peuvent être observés pour obtenir une vision plus détaillée du potentiel d’un crypto-actif, tels que son utilité et ses cas d’application, l’équipe derrière le projet, la technologie utilisée.
- Que signifie « Volume % » ?
-
Volume % est une information qui apparaît régulièrement aux côtés de la capitalisation et des données relatives au cours de l’actif, dans les statistiques. Elle sert à mesurer le volume de trading enregistré sur le marché sur les dernières 24h, exprimant le pourcentage de changement de volume observé sur cet intervalle.
- Les cryptos à grande capitalisation sont-elles toujours les plus stables ?
-
Dans l’ensemble, les cryptos à grande capitalisation sont considérées comme plus stables que celles à petite capitalisation. Cependant, les cours crypto-monnaies large cap comme le bitcoin peuvent être sujets à une forte volatilité. L’une des stratégies couramment observées est la diversification de portefeuille.
Cette information est destinée à des fins éducatives uniquement. Elle ne peut en aucun cas être qualifiée en tant que conseil d’investissement, offre ou invitation à acheter ou vendre des instruments financiers.
Ce contenu a été rédigé sans tenir compte des objectifs d’investissement particuliers ou de la situation financière personnelle de chacun. De plus, il ne peut être considéré comme conforme aux obligations légales et réglementaires visant à promouvoir la recherche privée ou indépendante. En outre, toute référence à des rendements ou performances passées d’un instrument financier, indice ou produit d’investissement quelconque ne constitue pas et ne peut sous aucun prétexte être assimilée à une indication concernant les résultats futurs.
eToro ne garantit aucunement l’exhaustivité ou l’exactitude du contenu de ce guide et ne peut être considéré comme responsable en la matière. Il est de votre responsabilité de comprendre les risques liés au trading et à la spéculation avant d’engager votre capital. Ne risquez jamais plus que ce que vous êtes disposé à perdre.
Avertissement AU: eToro AUS Capital Limited ACN 612 791 803 AFSL 491139. Les crypto-actifs ne sont pas réglementés et sont hautement spéculatifs. Il n’existe aucune protection pour le consommateur. Vous risquez de perdre tout votre capital. Veuillez consulter nos Termes et Conditions. Voir l’avertissement complet.
Avertissement UK : N’investissez pas si vous n’êtes pas prêt à perdre tout l’argent que vous investissez. Il s’agit d’un investissement à haut risque et vous ne devez pas vous attendre à être protégé en cas de problème. Prenez 2 minutes pour en apprendre plus.
Avertissements EU
Espagne : Les investissements dans les crypto-actifs ne sont pas réglementés. Ils peuvent ne pas convenir aux investisseurs particuliers et la totalité du montant investi peut être perdu. Il est important de lire et de comprendre les risques de cet investissement, qui sont expliqués en détail dans ce lien.
France : L’investissement et la détention de crypto-actifs sont proposés par eToro (Europe) Ltd en tant que fournisseur de services d’actifs numériques, inscrit auprès de l’AMF. L’investissement en crypto-actifs est très volatile. Il n’y a pas de protection pour le consommateur. Un impôt sur les bénéfices peut s’appliquer.
Reste du CySEC : L’investissement en crypto-actifs est très volatile et non réglementé dans certains pays de l’UE. Pas de protection pour le consommateur. L’impôt sur les bénéfices peut s’appliquer.