Osakkeiden splittaus on varsin yleinen ilmiö markkinoilla, ja sitä tapahtuu eri aikoina monissa pörsseissä eri puolilla maailmaa. Tämä opas auttaa sinua ymmärtämään, mitä osakkeiden splittaus tarkoittaa, miten se vaikuttaa osakepositioihisi ja miten eToro käsittelee ne alustalla.
Mitä osakkeiden splittaus tarkoittaa?
Osakkeiden splittaus on melko itsestään selvä termi. Yritys jakaa yksittäiset osakkeensa pienempiin osiin tietyllä splittaussuhteella. Jos yritys esimerkiksi ilmoittaa splittaavansa osakkeet viiden suhteessa yhteen, ja yrityksen kunkin nykyisen osakkeen arvo on 400 dollaria, osakkeen hinta putoaa viidesosaan eli 80 dollariin splittauksen jälkeen. Tällaisen tapahtuman yhteydessä kunkin osakkeenomistajan senhetkinen osakemäärä kertautuu splittaussuhteen mukaisesti.
Miksi osakkeita splitataan?
On useita syitä, miksi yritys päättää splitata osakkeet. Seuraavassa muutamia seikkoja, jotka selittävät, miksi osakkeita splitataan:
- Yksityissijoittajien houkutteleminen: jotkut sijoittajat eivät mielellään sijoita tiettyihin osakkeisiin, jos yksittäisen osakkeen hinta on liian korkea. Splittaus laskisi kierrossa olevien osakkeiden hintaa, jolloin useammat sijoittajat voisivat ostaa osakkeita. Vaikka monet yhteisösijoittajat ostavat edelleen yksinomaan kokonaisia osakkeita, monet yksityissijoittajat haluavat ostaa osittaisia osakkeita innovatiivisilla kaupankäynti- ja sijoitusalustoilla, kuten eTorossa.
- Likviditeetin lisääminen: mitä enemmän osakkeita markkinoilla on, sitä suurempi on likviditeettipotentiaali. Jos osakkeita on enemmän, maksutapahtumat voivat lisääntyä ja rahaa kiertää enemmän.
- Psykologinen hinnoittelu: analyytikot sanovat usein, että tietty osake on ”yliarvostettu”, mikä tarkoittaa, että sen nykyhinta edustaa pikemminkin markkinoiden ilmapiiriä kuin osakkeen todellista arvoa. Osakkeiden splittaus alentaa niiden hintaa merkittävästi ja luo siten psykologisen vaikutelman, että osakkeen hinta on realistisempi.
Milloin osake splitataan? Kiinteää kaavaa ei ole. Jotkut yritykset splittaavat osakkeensa hinnan muutaman vuoden välein edellyttäen, että niiden kasvu on jatkuvaa, kun taas toiset kieltäytyvät splittaamasta osakkeitaan riippumatta siitä, kuinka korkealle yksittäisen osakkeen hinta kiipeää. Mitä ajoitukseen tulee, yritykset yleensä jättävät vähintään muutaman viikon ilmoituksen ja varsinaisen splittauksen väliin.
Kuinka monta kertaa osake voidaan splitata?
Teoriassa loputtomiin. Yritykset voivat splitata osakkeensa niin monta kertaa kuin haluavat. Esimerkiksi vuosina 1987–2003 teknologiajätti Microsoft splittasi osakkeensa yhdeksän kertaa. Koska splittaukseen kuitenkin liittyy paperitöitä ja byrokratiaa, yritykset todennäköisesti splittaavat osakkeet vain silloin, kun ne pitävät sitä hyvänä ja oikea-aikaisena päätöksenä liiketoiminnalleen.
Osakehinnat ja indeksit
Joskus osakkeiden splittaaminen voi vaikuttaa kokonaiseen indeksiin. Esimerkiksi DJ30-indeksin painotus lasketaan osakehinnan perusteella. Toisin sanoen, jos osake splitataan, sen suhteellinen osuus indeksistä pienenee merkittävästi. Esimerkiksi Applen vuoden 2020 osakkeiden splittaus pudotti sen DJ30:n suurimman painotuksen osakkeesta sijalle 16.
Miten osakkeiden splittaus vaikuttaa osakkeen hintaan?
Osakkeiden splittauksella ei luonnollisestikaan ole taattua tulosta. Kunkin yksittäisen osakkeen arvo jaetaan, mutta yrityksen kokonaismarkkinapääoma pysyy samana. Osakkeiden splittaus on kuitenkin kautta historian ollut yleensä kannattavaa splittauksen suorittavalle yritykselle, ainakin lyhyellä aikavälillä.
Bespoke Investment Groupin mukaan splittauksesta ilmoittaneiden yritysten osakkeiden keskimääräinen hinta on vuosina 2015–2020 kasvanut 2,3 % splittausilmoituksen ja splittauksen toteutumisen välisenä aikana. Lisäksi lähes 70 % näistä osakkeista päihitti S&P 500 -indeksin kyseisenä aikana. Vaikka osakkeiden arvo laski keskimäärin 0,3 % heti splittauksen jälkeen, yritysten osakkeiden hinta nousi seuraavana vuonna keskimäärin 9,8 %.
Yllä mainitusta huolimatta on tärkeää huomata, että monet tekijät voivat vaikuttaa osakkeen hintaan, ja päätös splitata osakkeet saattaa osua samaan aikaan muiden osakkeen hintaa nostavien tekijöiden kanssa. Näin ollen, vaikka aiempi tulos onkin positiivinen, se ei välttämättä ole luotettava indikaattori.
Mitä osakkeiden yhdistäminen tarkoittaa?
Osakkeiden yhdistäminen on osakkeiden splittauksen vastakohta. Yhdistämisessä yritys konsolidoi osakkeita vähentäen osakkeiden kokonaismäärää. Jos esimerkiksi tietty yritys ilmoittaa yhdistämisestä neljän suhteessa yhteen, ja kukin osake on sillä hetkellä arvoltaan 50 dollaria, uuden osakkeen hinta olisi 200 dollaria ja osakkeenomistajalla, jolla on kahdeksan osaketta, olisi niitä nyt kaksi.
Miten osakkeiden yhdistäminen vaikuttaa kaupankävijöihin ja sijoittajiin?
Toisin kuin tavallisessa osakkeiden splittauksessa, jossa osakkeiden määrä yksinkertaisesti kerrotaan splittaussuhteella, osakkeiden yhdistäminen voisi jättää osakkeenomistajalle osittaisia osakkeita. Jos esimerkiksi tietyllä osakkeenomistajalla on viisi osaketta ja osakkeiden yhdistäminen tapahtuu neljän suhteessa yhteen, hänelle jää 1,25 osaketta. Tässä tapauksessa useimmat yritykset yksinkertaisesti likvidoivat osittaisen osakkeen ja maksavat osakkeenomistajille erotuksen käteisellä. Tämä ei kuitenkaan vaikuttaisi positioihin eTorossa, missä on mahdollista omistaa osittaisia osakkeita.
Miten osakkeiden splittaus tapahtuu eTorossa?
eTorossa on lukuisia kaupankävijöitä ja sijoittajia, jotka käyttävät alustaa sijoittaakseen osakkeisiin maksamatta palkkioita. Koska eTorolla on näin suuri osaketarjonta, osakkeiden splittaus ei ole sille uutta, vaan se on hoitanut niitä ennenkin.
Tällaisen markkinatapahtuman sattuessa eToro luo saumattoman prosessin, jossa jakosuhdetta sovelletaan kaikkiin asianmukaisiin lukuihin. Muutos koskee yksiköiden kokonaismäärää ja keskimääräistä tai nykyistä hintaa. Yksittäisten positioiden arvo ei kuitenkaan muutu.
Jos osakkeita yhdistetään, positiossa, joka koostui aiemmin yksinomaan kokonaisista osakkeista, voi nyt olla osittaisia osakkeita. Position kokonaisarvo ei kuitenkaan muutu splittauksen vuoksi.
eToro saattaa kertoa käyttäjilleen etukäteen tulevasta splittauksesta ja heiltä mahdollisesti vaadituista toimenpiteistä – vaikka niitä ei kaikella todennäköisyydellä tarvita.
Nollapalkkio on eToro (Europe) Ltd:n, eToro (UK) Ltd:n ja eToro AUS Capital Pty Ltd:n (AFSL 491139) asiakkaiden käytettävissä.
eToro AUS:n asiakkaille vain yhdysvaltalaisissa pörsseissä kaupatut osakkeet ovat tarjolla kohde-etuuksina ja palkkiotta. Näitä osakkeita tarjotaan eToro Servicen (ARSN 637 489 466) kautta. Sitä operoi eToro Asset Management Limited ABN 51 122 005 396 AFSL 319 738 ja mainostaa eToro AUS Capital Limited CAR 001281634. Tutustu FSG-ohjeisiimme ja PDS-lausuntoomme, ennen kuin päätät käydä kauppaa palvelussamme. Kaikki muut osakkeet tarjotaan johdannaistuotteina ja laskusuuntapalkkioina.
Nollapalkkiot eivät koske lyhyitä tai vivutettuja positioita. Nollapalkkio tarkoittaa, että positiota avattaessa tai suljettaessa ei veloiteta välityspalkkiota. Muita maksuja voidaan soveltaa. Voit lukea lisätietoja maksuista napsauttamalla tätä. Pääomasi on vaarassa.