Haluaisitko hallita riskejä paremmin treidaajana tai sijoittajana? Ota selvää, mitä riskienhallinta tarkoittaa ja miten voit itse tehostaa riskienhallintaa sijoituksia tehdessäsi.
Meistä jokainen ajautuu päivittäin tilanteisiin, joissa joudumme arvioimaan omaa valmiuttamme riskinottoon. Liikenteessä autolla ajaessa riskienhallintaa on päätös siitä, ajaako risteyksessä valon vaihtuessa keltaiseksi. Riskienhallinnaksi lasketaan myös se, päättääkö lounaaksi syödä terveellisen ja monipuolisen aterian vai suunnata läheiseen pikaruokaravintolaan hampurilaiselle.
Riskienhallinta on kuitenkin konkreettisemmin esillä rahoitusalalla, jossa sijoittamiseen ja kaupankäyntiin liittyviä riskejä pyritään hallitsemaan mahdollisimman optimaalisesti. Tätä varten sijoitusjohtajilla, välittäjillä, pankeilla ja yksityisillä sijoittajilla on käytössään monenlaisia keinoja riskien arvioimiseksi.
Mitä on riskienhallinta?
Kuten nimestäkin voi jo päätellä, on riskienhallinnassa kyse erilaisten riskien huomioimisesta, arvioimisesta ja hallinnoimisesta parhaalla mahdollisella tavalla.
Haluaisitko oppia hallitsemaan riskejä paremmin? Informatiivinen videomme antaa arvokasta lisätietoa siitä, mitä sijoittajan ja treidaajan tulee huomioida riskienhallinnan suhteen.
“Riski muodostuu siitä, ettei ihminen ymmärrä, mitä hän on tekemässä”
Warren Buffett
Riskienhallinnan ja epävarmuuden välinen suhde on tärkeä osa riskienhallintaa. Pohjimmiltaan tavoitteena onkin pyrkiä pitämään riskin ja tuoton välinen suhde mahdollisimman optimaalisena. Monet sijoittajat tarttuvat mielellään korkean riskin sijoituksiin, mikäli he kokevat tuottopotentiaalin tavoittelemisen kannattavaksi riskeistä huolimatta.
Monilla tuntuu olevan se käsitys, että riskienhallinnassa on kyse riskien minimoimisesta. Tämä ei kuitenkaan pidä paikkaansa. Kenties tärkein taito riskienhallinnassa on osata tiedostaa tiettyyn päätökseen liittyvät riskit mahdollisimman kattavasti.
Riskiin vaikuttaa kolme avaintekijää:
- Tieto
- Keskittäminen
- Omaisuuserän tyyppi
Tiedolla viitataan tässä siihen, kuinka hyvin sijoittaja tuntee ja ymmärtää omaisuuserän, jolla hän haluaa käydä kauppaa tai johon sijoittamisesta hän on kiinnostunut. Mitä tutumpi omaisuuserä on ja mitä paremmin tunnistaa sen hyvät ja huonot puolet, sitä pienempi on siihen sijoittamisen riski.
Jos salkussasi on vain yhdenlaista omaisuuserää, on se jo itsessään suurempi riski. Jos esimerkiksi laitat likoon 25 % salkkusi varoista johonkin tiettyyn sijoitukseen ja ajaudut tappioon kaksi kertaa peräkkäin, on silloin jo puolet pääomasta menetetty. Jos riskeeraat vain 1–2 % salkusta, ovat tappiot paljon helpommin hallittavissa. Siksi salkun hajauttaminen on ensiarvoisen tärkeää.
Sijoittamista ja kaupankäyntiä voidaan harjoittaa monilla erilaisilla omaisuuserillä, joista jotkut ovat riskialttiimpia kuin toiset. Hyvänä esimerkkeinä voidaan pitää hyödykkeitä, joihin liittyy sijoittajien ja treidaajien näkökulmasta tyypillisesti suurempi riski kuin hajautetuissa ETF-rahastoissa tai kiinteätuottoisissa omaisuuserissä.
Riskienhallinta kaupankäynnissä tai sijoittamisessa
Sekä treidaaminen että sijoittaminen ovat rahoitusmaailmassa suosittuja kaupankäynnin muotoja, joiden riskienhallinnassa on eroja. Näiden kahden sijoitusmuodon välillä merkittävin ero on se, että treidaajat pyrkivät tekemään voittoa lyhyen aikavälin sijoituksilla, kun taas sijoittajille tyypillisempää on ostaa omaisuuseriä keskipitkän ja pitkän aikavälin tuottopotentiaalia silmällä pitäen.
Riippuen siitä, onko kyse lyhytkestoisesta treidaamisesta vai pitkän aikavälin sijoittamisesta, riskienhallintaa koskevat päätökset voivat olla hyvinkin erilaisia.
Alle esittelemme muutamia riskienhallinnassa huomioitavia seikkoja sekä treidaamisen että sijoittamisen näkökulmasta.
Pitkän aikavälin strategian soveltaminen
Jos et ole valmis pitämään kiinni osakkeesta kymmenen vuoden ajan, on sinun turha harkita sen omistamista edes kymmentä minuuttia.
Warren Buffett
Buffetin toteamus on tärkeä pitää mielessä etenkin sijoituspäätöksiä tehtäessä. Kaikki tietävät, että sijoitusmarkkinoilla tulee välillä vastaan sekä hyviä että huonompia aikoja. Toisinaan kohdalle voi osua pahempiakin talouskriisejä, mutta markkinoilla on lopulta aina tapana korjaantua ja lähteä jälleen nousuun.
Sijoittajan on ensiarvoisen tärkeää pitää mielessä se, että sijoittamisessa on kyse pitkän aikavälin strategiasta, jonka aikana töyssyt ja vastoinkäymiset kuuluvat asiaan.
Johdonmukaisuus
Monet sijoittajat ovat ottaneet tavakseen allokoida säännöllisesti samankokoisen summan sijoituksiinsa. Johdonmukaisuudella pyritään ylläpitämään tasaista pääomavirtaa omaisuuserän kurssiliikkeistä riippumatta. Johdonmukainen sijoittaminen edistää myös haastavista ajanjaksoista selviämistä.
Hajauttaminen
Hajauttaminen on kenties tärkein kaikista riskinhallintamenetelmistä. Useimmille meistä sanonta ”älä laita kaikkia munia samaan koriin” on varmasti tuttu, ja se pätee myös sijoittamisessa. Sijoitusmaailmassa voi tulla vastaan ennakoimattomia tilanteita aina tulivuorenpurkauksista sotiin ja maailmanlaajuisiin pandemioihin.
Tästä johtuen etenkin osakepohjaista salkkua rakennettaessa kannattaa sijoittaa useisiin eri yrityksiin sekä muihin omaisuuseriin. Näin riskit saadaan hajautettua mahdollisimman laajalti.
Vaikka yhden tai kahden sijoitussalkussa olevan omaisuuserän kurssi lähtisikin laskuun, löytyy hyvin hajautetusta salkusta muita omaisuuseriä, jotka pitävät yleisen kurssikehityksen silti plussan puolella.
Sijoittajan kannattaa toki huomioida se tosiasia, että sijoitusmarkkinoilla on käytännössä mahdotonta välttyä ajoittaisilta karhunmarkkinoilta. Tällöin on pyrittävä pitämään pää kylmänä ja keskityttävä pitkän aikavälin tavoitteisiin.
Riskienhallinnan strategiat soveltuvat yhtä lailla sekä sijoittajille että treidaajille, ja niistä voi olla korvaamatonta apua päätöksenteossa niin vasta-alkajille kuin jo pitkään sijoituskauppoja tehneille.
Vinkki: Jos tavoitteenasi on hajauttaa salkkuasi, harkitse erilaisia osakkeita sisältäviä rahoitusinstrumentejä, kuten ETF:t tai eToro Smart Portfoliot.
Hedging
Hajauttamisessa on kyse riskin hajauttamisesta eri rahoitusinstrumenttien kesken. Toisinaan sijoitusten suojaaminen saattaa kuitenkin edellyttää tiettyjä lisätoimenpiteitä, jolloin hedging voi tulla kyseeseen. Joillakin omaisuuserillä on käänteinen suhde muihin, mikä tarkoittaa, että niitä voidaan käyttää suojana skenaarioissa, joissa pääasiallisen sijoituksen arvo laskee.
Monet treidaajat keskittyvät pääasiassa yhteen omaisuuserään, kuten vaikkapa valuuttoihin. Esimerkiksi valuuttamarkkinoilla käytävät kaupat suojataan usein avaamalla kullan tai muiden jalometallien positiot, koska niillä on usein käänteinen suhde fiat-valuuttoihin.
Toisinaan treidaajat pyrkivät myös etsimään tiettyä omaisuuserää, joka vastaa tehtyä kauppaa hedging-tarkoituksessa. Tällainen voi olla esimerkiksi JPN225-indeksi, joka usein liikkuu käänteisesti Yhdysvaltain dollarin/Japanin jenin kurssiin nähden.
Stop-Loss ja Take Profit
Termit Stop-Loss ja Take Profit tulevat aloittelevallekin sijoittajalle tutuksi kaupankäynnissä hyvin nopeasti. Kyseessä on kaksi äärimmäisen hyödyllistä toimeksiantoa, joiden avulla sijoittaja voi suojautua paremmin tappioilta ja lukita tuotot.
Stop-Loss eli tappionpysäytys sulkee kaupan tietyn ennalta määritellyn tappiorajan tullessa vastaan. Vastaavasti Take Profit eli voiton kotiutus sulkee kaupan siinä vaiheessa, kun ennalta määritetty voittomäärä on saavutettu.
Markkinatietoihin pohjatuvaa teknistä analyysiä voidaan hyödyntää sijoittamisessa tulevien kurssimuutosten ennustamisessa. Niiden avulla on mahdollista arvioida varsin realistisesti suurin mahdollinen tappio ja enimmäistuotto määrätyllä ajanjaksolla yksittäisissä kaupoissa. Stop-Loss- tai Take Profit-toimeksiannot ovat hyödyllisiä työkaluja, jotka helpottavat riskienhallintaa.
Itse määritetyt säännöt
Treidaajat seuraavat markkinoita löytääkseen parhaat sijoituskohteet. Valtaosa treidaajista pyrkii hyötymään suurista hintavaihteluista hyödyntämällä vipuvaikutusta. Lupaavat sijoituskohteet saattavat houkutella sijoittamaan suuria rahasummia, mutta samalla treidaaja riskeeraa myös suuria summia. Siksi jotkut treidaajat noudattavat mieluiten itse määrittämiään sääntöjä.
Eräs varsin yleinen esimerkki on ”yhden prosentin sääntö”. Sen mukaan treidaaja ei koskaan kohdista yksittäiseen kauppaan enempää kuin 1 % omasta sijoitusvarallisuudestaan.
Riskinottovalmiudet vaihtelevat ihmisistä ja tilanteista riippuen. Yleisenä nyrkkisääntönä voidaan kuitenkin pitää periaatetta, ettei sijoittajan kannata riskeerata enempää kuin 2 % tilisaldosta yksittäistä kauppaa kohden ja sijoitettaessa enempää kuin 5 % tilisaldosta yksittäiseen sijoituskohteeseen.
Hallinnoi riskejäsi
Harva on välttynyt tarjouksilta, joissa lupaillaan nopeaa rikastumista erilaisten sijoitusohjelmien tai verkkoalustojen avulla. Koska monet haaveilevat taloudellisesta riippumattomuudesta, saattavat moiset tarjoukset tuntua ymmärrettävästi houkuttelevilta, vaikka ne ovatkin täysin utopistisia. Todellisuudessa online-kaupankäynti ja sijoittaminen vaativat aikaa ja ahkeraa harjoittelua — riskienhallintaa unohtamatta
Ennen seuraavaa sijoitus- tai treidauspäätöksen tekemistä suosittelemme huomioimaan yllä mainitut seikat. Osa niistä saattaakin jo olla käytössäsi, mutta osa voi olla aivan uutta tietoa, jota kannattaa hyödyntää. Ennen päätöksentekoa on äärimmäisen tärkeää perehtyä huolellisesti kyseessä olevaan sijoitus- tai kaupankäyntikohteeseen liittyviin riskeihin.
Liity eToro kehittääksesi riskinhallintataitojasi.
UKK
- Miksi riskienhallinta on niin tärkeää?
-
Riskienhallinnalla on sijoittajalle todella suuri merkitys. Riskienhallinta auttaa tiedostamaan paremmin kaupankäyntiin tai sijoittamiseen liittyvät riskit, jonka pohjalta voi soveltaa oikeanlaisia strategioita potentiaalisten riskien pienentämiseksi sijoitusmarkkinoilla.
- Onko riskienhallintastrategia välttämätön?
-
Kyllä, sijoittamista ja kaupankäyntiä varten on aina hyvä laatia riskienhallintastrategia. Riskienhallinta on melkeinpä välttämätöntä pitkän aikavälin menestyksen saavuttamiseksi, ja kattavan suunnitelman avulla voi tunnistaa ja hallita vastaan tulevia riskejä huomattavasti paremmin.
- Mitä riskienhallinnan strategioita kannattaa käyttää?
-
Ei ole olemassa yhtä oikeaa riskienhallinnan strategiaa. Paras riskienhallinnan strategia määräytyy yksilöllisten tavoitteiden sekä riskinsietokyvyn pohjalta. Riskienhallintasuunnitelmaa laadittaessa on syytä pohtia, mitkä rahoituselementit kiinnostavat sinua sijoitusmielessä ja millaisia rahasummia olet valmis laittamaan likoon. Lisäksi on tärkeää tunnistaa jo käytössäsi olevat riskienhallinnan strategiat, joita voi mahdollisesti kehittää vielä pidemmälle.
Nämä tiedot on tarkoitettu vain koulutustarkoitukseen eikä niitä pidä ottaa sijoitusneuvoina, henkilökohtaisena suosituksena tai tarjouksena tai pyyntönä ostaa tai myydä rahoitusinstrumentteja.
Tämä aineisto on laadittu huomioimatta erityisiä sijoitustavoitteita tai taloudellista tilannetta, eikä sitä ole laadittu riippumatonta tutkimusta suosittelevien lakien tai asetusten mukaisesti. Viittaukset rahoitusinstrumentin, indeksin tai sijoitustuotepaketin aiempaan kehitykseen eivät ole eikä niitä pidä pitää luotettavina tulevien tulosten indikaattoreina.
eToro ei takaa eikä vastaa tämän oppaan sisällön oikeellisuudesta tai täydellisyydestä. Varmista, että ymmärrät kaupankäyntiin liittyvät riskit ennen sijoituksen tekemistä. Älä koskaan sijoita enempää kuin olet valmis häviämään.