ESG-sijoittaminen (environmental, social, and governance) kuulostaa yksinkertaiselta konseptilta: sijoita yrityksiin, joilla on kestävät käytännöt, ja toivottavasti saat hyvää tuottoa.
Mutta todellisuudessa ESG-sijoittamnen on jonkinlaisen identiteettikriisin kourissa. Onko se eettinen sijoitustapa? Suodatin hyvin hallinnoiduille yrityksille? Huijauskoodi keskimääräistä paremmalle portfolion suorituskyvylle?
Tänä vuonna vastaus on käymässä selväksi: se ei ole mikään edellä mainituista. On esitetty syytöksiä viherpesusta ja julkisista riidoista koskien ESG-ohjeiden subjektiivisuutta. Viimeisen neljännesvuoden aikana yhdysvaltalaiset ESG-rahastot kohtasivat ensimmäiset ulosvirtauksensa yli viiteen vuoteen. Jos tarkastelet suorituskykytilastoja, huomaat, että ESG-painotteiset osakkeet ovat tänä vuonna S&P 500:n hännillä ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2017*.
*Aiempi kehitys ei ole osoitus tulevista tuloksista.
ESG ei ole hyödytöntä. Mutta tämä vuosi on opettanut meille, että jokaisen on ajateltava sitä hieman eri tavalla.
Riskimittari
Jos olet käytännön sijoittaja, strategiasi voi olla löytää muita paremmin toimivia yrityksiä. Se on OK — jokainen haluaa elää parasta taloudellista elämäänsä.
Mutta toisinaan keskitymme liikaa tuottoon ja jätämme riskin huomiotta. Karhumarkkinat, kuten parhaillaan meneillään oleva, tuo sen esille erittäin selkeästi.
On otettava huomioon kahdenlaisia riskejä. Yksi on systemaattinen riski tai riskitekijät, jotka voivat vaikuttaa markkinoihin kokonaisuutena: talous, rahapolitiikka, tuntemattomat poliittiset kriisit jne. Toinen on ei-systemaattinen riski tai riskitekijät, jotka vaikuttavat tiettyyn yritykseen tai sektoriin. Molemmat on otettava huomioon, ja niitä voidaan hallita eri tavoin.
ESG-pisteet ja -luokitukset voivat auttaa meitä mittaamaan ei-systemaattisen riskin ei-perinteisellä tavalla niiden lukujen lisäksi, jotka näet tilinpäätöksessä tai tuloslaskelmassa. ESG on kuin määrittäisit sellaista, mikä ei ole määrällisesti ilmaistavissa, kuten miten kestävää on yrityksen energiapolitiikka, ja miten monimuotoinen sen johtoryhmä on. Itse asiassa, Retail Investor Beat -tutkimuksemme mukaan noin 39 % sijoittajista käyttää ESG-pisteitä saadakseen lisätietoja sijoituksistaan.
ESG-pisteiden avulla et voi arvioida, kuinka paljon rahaa yritys voi tuottaa, mutta ne voivat antaa sinulle käsityksen vanhentuneista liiketoimintakäytännöistä, kestämättömistä työoloista ja epätasapainoisesta valtadynamiikasta ylemmässä johtoportaassa. Ajan myötä tällaiset ongelmat voivat lisätä toimintakustannuksia ja heikentää luottamusta johtoon. Maailmassa, jossa tieto liikkuu valon nopeudella, pieni virhe voi kehittyä kalliiksi PR-kriisiksi.
Lisäksi on tärkeää ymmärtää, kuinka moni sijoituksistasi kamppailee samojen ESG:hen liittyvien riskitekijöiden kanssa. Onko salkkusi painottunut liikaa perinteiseen energiaan vai sisältääkö se tarpeeksi ilmastoystävällisiä yrityksiä? Onko yritykselläsi toimintaa kolmannen maailman maissa, joissa ihmisoikeuksia on rajoitettu? ESG-pisteet voivat auttaa sinua mittaamaan, miten alttiita rahasi ovat arvaamattomille häiriöille, kuten hyödykekriiseille tai geopoliittisille jännitteille.
Ohjat käsissäsi
Jokainen haluaa hallita rahojaan — miten ne ansaitsemme, miten niitä käytämme ja mihin niitä sijoitamme. Kun sijoitat yritykseen, toimit uskon pohjalta, riippumatta siitä, miten paljon tiedät liiketoimintasuunnitelmasta tai osakkeiden kehityksestä. Nykyään suuret, moniulotteiset yritykset ovat normi osakemarkkinoilla. Esimerkiksi Amazon: kyseessä on verkkokauppias, joka on äskettäin lähtenyt mukaan päivittäistavarakauppaan, älykotiteknologiaan ja suoratoistosisältöön. Yritykset kehittyvät ajan myötä, ja sinun on ymmärrettävä, mitä saat.
Aiemmin pystyit tarkastelemaan tilinpäätöksiä saadaksesi selville yrityksen tietoja, mutta se vaati aikaa ja asiantuntemusta. Markkinoilla on tuhansia pörssinoteerattuja rahastoja, jotka tarjoavat erilaisia teemoja — meemejä, metaversumia, jopa hienoja osakepäivityksiä — tai ne voivat antaa sinulle näkymän siihen, mikä ajaa suosikkinimiesi nettotuloja.
Tässä myös ESG-tiedot ovat hyödyllisiä. ESG-tiedot eivät välttämättä anna täydellistä kuvaa yrityksestä, mutta ne voivat antaa sinulle enemmän tietoa siitä, mihin yrityksen aika ja rahat menevät. Näin saat enemmän läpinäkyvyyttä siihen, mihin sijoitat. Haluatko olla sijoittamatta yrityksiin, jotka osallistuvat vesisärötykseen? Sinun ei ole mikään pakko sijoittaa niihin, ja voit tehdä päätöksen helpommin ESG-tietojen avulla, jotka ilmoittavat liiketoimintakäytännöistä yhä tarkemmin. Tällaisen ominaisuuden sijoittajat haluavat — noin 43 % Retail Investor Beat -kyselymme vastaajista sanoi käyttävänsä ESG-tietoja varmistaakseen, että sijoitukset vastaavat heidän ajatustapojaan.
Ole kuitenkin varovainen. Vaikka tässä ei ole mitään vikaa, sinun on paneuduttava asioihin ennen kuin päätät, onko yritys ”eettinen” vai ei. ESG-standardit kertovat vain murto-osan tarinasta, ja kokonaispistemäärä voi paljastaa yrityksen, joka keskittyy vankasti yhteen osa-alueeseen.
Nyrkkisääntö
Tämä vuosi on ollut ESG:n kannalta vaikea. Vaikka konseptilla on hyvät tarkoitusperät, se vaatii silti sinua tutkimaan asioita tarkasti. ESG-tiedot voivat olla tehokas työkalu riskien arviointiin ja sijoitusten hallintaan.
Tässä on yksinkertainen nyrkkisääntö: Jos käytät ESG:tä ymmärtääksesi, mihin rahasi menevät, olet todennäköisesti oikealla tiellä. Jos käytät ESG:tä keinona pelastaaksesi maailman, sinut pitäisi palauttaa maan pinnalle.
*Tiedot hankittu Bloombergin kautta. Voidaan tuoda saataville pyynnöstä.
79 % yksityissijoittajatileistä menettää rahaa käydessään kauppaa CFD:illä tämän palveluntarjoajan kanssa.Harkitse, onko sinulla varaa ottaa suuri riski menettää rahasi.
Tämä viestintä on tarkoitettu vain yleistiedoksi ja oppimiseen, eikä sitä tule käsittää sijoitusneuvona, henkilökohtaisena suosituksena tai tarjouksena tai pyyntönä ostaa tai myydä mitään rahoitustuotteita. Viestintä on valmisteltu ottamatta huomioon tavoitteitasi, taloudellista tilannettasi tai tarpeitasi. Viittaukset aikaisempiin tuloksiin ja tuleviin viittauksiin eivät ole, eikä niitä tule pitää luotettavana indikaattorina tulevista tuloksista. eToro ei esitä eikä ota vastuuta tämän julkaisun sisällön tarkkuudesta tai täydellisyydestä.