Viime vuosina kiinnostus ESG-sijoittamiseen (Environmental = Ympäristö, Social = Yhteiskuntavastuu ja Governance = Hyvä hallintotapa) on kasvanut eksponentiaalisesti. Tämä lähestymistapa sijoittamiseen oli ennen erityisstrategia, josta on tullut niin suosittu, että nykyään yli 80 % sijoittajista harjoittaa tai harkitsee ESG:hen liittyviä sijoitusstrategioita.
Mikä ESG-sijoittamisessa on siis niin houkuttelevaa? Miten eToro-sijoittajat voivat sisällyttää ESG-johtajat sijoitussalkkuihinsa jo tänään?
Sijoita ESG-johtajiin jo tänään
Mitä on ESG-sijoittaminen?
Ennen kuin tutkimme, miksi ESG-sijoittaminen kiinnittää sijoittajien huomiota, katsotaanpa nopeasti, mitä se todella on.
ESG-sijoittaminen tai ”kestävä sijoittaminen”, kuten sitä joskus kutsutaan, on sosiaalisesti vastuullisen sijoittamisen muoto, johon kuuluu yritysten arviointi ympäristö-, yhteiskuntavastuu- ja hallintokriteerien mukaisesti. Tämän sijoittamisen lähestymistavan tavoitteena on tehdä taloudellista tuottoa sijoittamalla yrityksiin, jotka kunnioittavat ja huolehtivat ympäristöstä, välittävät ihmisten hyvinvoinnista ja sitoutuvat vastuulliseen yritystoimintaan.
Arvioidakseen yritystä ESG-kriteerien mukaisesti sijoittajat tarkastelevat monenlaisia tekijöitä. Ympäristön osatekijä keskittyy siihen, miten yritys vaikuttaa planeettaan energiankäytön, saastuttamisen ja jätteiden sekä luonnonvarojen säästämisen kautta. Yhteiskuntavastuullisuuden osatekijä käsittelee yrityksen liikesuhteita ja tarkastelee esimerkiksi työntekijöiden monimuotoisuutta, työnormeja ja asiakastyytyväisyyttä. Samaan aikaan hallinnollinen osatekijä tarkastelee, miten yritystä johdetaan, ja ottaa huomioon hallituksen kokoonpanon, johtamisen tehokkuuden ja liiketoiminnan etiikan.
Usein sijoittajat luottavat ”ESG-luokituksiin” tai ”ESG-pisteisiin” sijoittaessaan ESG-painotuksella. Nämä luokitukset — jotka ovat taloustietoasiantuntijoiden antamia ja jotka ovat nyt saatavilla eToro-alustalla — mittaavat yrityksen altistumista ESG-riskeille. Korkea ESG-luokitus tarkoittaa, että yritys hallitsee ympäristö-, yhteiskuntavastuu- ja hallintoriskejään hyvin — suhteessa vertaisyrityksiinsä. Sitä vastoin alhainen luokitus tarkoittaa, että yrityksellä on suhteellisen korkeat ESG-riskit verrattuna vertaisyrityksiin. Näiden luokitusten avulla sijoittajat voivat objektiivisesti arvioida yrityksen ESG-suorituskykyä ja tehdä parempia tietoon perustuvia sijoituspäätöksiä.
Miksi ESG-sijoittaminen on niin houkuttelevaa
Se, että ESG-sijoittamisesta on tullut niin suosittua, johtuu paljolti kasvavasta tietoisuudesta ympäristönsuojelun tärkeyden suhteen. Tämä on johtanut suureen muutokseen kohti kestäviä sijoitusstrategioita.
Sijoittajat eivät ole enää kiinnostuneita vain tuottamaan taloudellista hyötyä sijoituksistaan. Sen sijaan he haluavat, että heidän rahansa menevät yrityksille, jotka toimivat vastuullisesti, ajattelevat ympäristöä ja tarjoavat kestäviä tuotteita ja palveluja. Samalla tavalla kuin kestävyydellä on nyt merkittävä rooli kuluttajien ostopäätöksissä (monet kuluttajat ovat valmiita maksamaan enemmän kestävistä tuotteista), sillä on myös keskeinen rooli sijoittajien päätöksissä.
Tämä kiinnostus ympäristönsuojeluun on erityisen yleistä nuorten sijoittajien keskuudessa. Morgan Stanleyn mukaan 99 % milleniaalisijoittajista on kiinnostunut kestävästä sijoittamisesta.
Sijoita ESG-johtajiin jo tänään
ESG-johtajat antavat korkeampia sijoitustuottoja
Toinen syy siihen, miksi tästä sijoitustyylistä on tullut suosittu, on se, että tutkimukset ovat osoittaneet, että ESG-johtajiin keskittyvät strategiat tekevät yleensä vahvaa tuottoa sijoittajille pitkällä aikavälillä.
Yritykset, joilla on korkeat ESG-pisteet, ovat tyypillisesti hyvin johdettuja yrityksiä, jotka käsittelevät ympäristöhaasteitaan, kohtelevat sidosryhmiään hyvin ja joilla on vähemmän kiistatilanteita. Näillä yrityksillä on taipumus tuottaa korkeampia käyttökatteita ja pääoman tuottoa ajan myötä kuin matalan luokituksen ESG-yrityksillä, sekä niillä on korkeampi osinkokasvu, mikä puolestaan johtaa korkeampaan pitkän aikavälin tuottoon sijoittajille.
On syytä huomauttaa, että tässä on mukana vähän palautesilmukkaa. Hyvät ESG-aloitteet parantavat taloudellista tulosta, ja tämä voi tarjota rahallisia resursseja uudelleeninvestointeihin ja pärjätä vielä paremmin ESG-rintamalla. Tämä uudelleeninvestointi nostaa siten entuudestaan liiketoiminnan suorituskykyä ja niin edelleen.
Matalan luokituksen saaneet ESG-yritykset puolestaan kohtaavat lukemattomia haasteita, jotka voivat rajoittaa sijoitusten suorituskykyä. Esimerkiksi ympäristökiistoihin sekaantuneet yritykset voivat kohdata korkeampia kustannuksia sääntelykysymysten vuoksi, ja asiakkaat saattavat välttää niitä, mikä taas vähentää tuloja. Samaan aikaan, jos yritys ei kohtele työntekijöitään oikeudenmukaisesti, tämä voi alentaa työmoraalia, mikä johtaa lisääntyneeseen vaihtuvuuteen ja alhaisempaan tuottavuuteen. Sijoittajat voivat myös päättää olla sijoittamatta liiketoimintaan, joka menestyy huonosti ESG-rintamalla, mikä rajoittaa sen pääsemistä käsiksi pääomaan. Kaikilla näillä ongelmilla voi olla negatiivinen vaikutus yrityksen osakekurssiin.
Korkea ESG johtaa alhaiseen volatiliteettiin
ESG:n osalta hyvin menestyvien yritysten osakkeet ovat myös yleensä vähemmän epävakaita kuin huonosti menestyvien yritysten osakkeet. Tämä osoittautui todeksi COVID-19-pandemian aikana. S&P Global Market Intelligencen tutkimus osoittaa, että pandemian ensimmäisten 12 kuukauden aikana monet ESG:hen keskittyneet rahastot menestyivät paremmin kuin laajempi markkina. Samaan aikaan Morgan Stanleyn tutkimus osoittaa, että kun markkinat olivat epävakaat vuosina 2008, 2009, 2015 ja 2018, kestävillä rahastoilla oli jatkuvasti vähemmän haittapuolia kuin perinteisillä sijoitusrahastoilla. Tämä alhaisempi volatiliteetti — jonka voidaan katsoa johtuvan ESG-johtajien keskittymisestä riskeihin — voi myös auttaa parantamaan sijoitustuottoja.
eToron uusi ESG-Leaders Smart Portfolio -salkku
Auttaakseen sijoittajia altistumaan ESG-sijoituksille eToro lanseerasi äskettäin ESG-Leaders Smart Portfolio -salkun. Tämä on täysin allokoitu hajautettu salkku, joka on painotettu tasaisesti 11 eri toimialalle ja joka keskittyy yrityksiin, joilla on korkeat ESG-luokitukset.
Tähän Smart Portfolio -salkkuun valituilla osakkeilla on toimialansa korkeimmat ESG-pisteet. Osakkeet käyvät läpi seulontaprosessin, joka perustuu useisiin mittareihin, kuten markkina-arvoon, osakkeen likviditeettiin, taloudellisiin tunnuslukuihin ja analyytikoiden konsensusluokitukseen. Lopputuloksena on neljä osaketta jokaiselta toimialalta, eli yhteensä 44 osaketta, joilla on korkeat ESG-luokitukset.
Joitakin esimerkkejä salkun osakkeista ovat tällä hetkellä pilvipalveluihin erikoistunut Snowflake, sirutoimialan voimanpesä Nvidia, robottikirurgiayritys Intuitive Surgical, urheiluvaateyritys Lululemon Athletica ja kuluttajien terveyteen keskittyvä jättiyritys Colgate-Palmolive. Kaikki nämä yritykset pärjäävät hyvin ESG-rintamalla.
Voit lukea lisää eToron uudesta ESG-Leaders Smart Portfolio -salkusta täältä.
Sijoita ESG-johtajiin jo tänään
eToro on monen omaisuuslajin sijoitusalusta. Kopiointikaupankäynti ei ole sijoitusneuvontaa. Sijoituksesi arvo voi nousta tai laskea. Pääomasi on vaarassa.
1https://www.morganstanley.com/press-releases/morgan-stanley-survey-finds-sustainable-investing-momentum-high-
2https://sustainfi.com/articles/investing/esg-statistics
3https://www.morningstar.co.uk/uk/news/214249/do-esg-stocks-outperform.aspx
4https://www.morganstanley.com/content/dam/msdotcom/ideas/sustainable-investing-offers-financial-performance-lowered-risk/Sustainable_Reality_Analyzing_Risk_and_Returns_of_Sustainable_Funds.pdf
Tämä viestintä on tarkoitettu vain tiedoksi ja oppimiseen, eikä sitä tule käsittää sijoitusneuvona, henkilökohtaisena suosituksena tai tarjouksena tai pyyntönä ostaa tai myydä mitään rahoitusinstrumentteja. Tämä materiaali on laadittu ottamatta huomioon kenenkään vastaanottajan sijoitustavoitteita tai taloudellista tilannetta, eikä materiaalia ole laadittu riippumatonta tutkimusta edistävien lakisääteisten ja sääntelyvaatimusten mukaisesti. Viittaukset rahoitusvälineen, indeksin tai paketoidun sijoitustuotteen aiempaan tai tulevaan kehitykseen eivät ole, eikä niitä tule pitää luotettavana indikaattorina tulevista tuloksista. eToro ei esitä eikä ota vastuuta tämän julkaisun sisällön tarkkuudesta tai täydellisyydestä.