Osakemarkkinat suoriutuivat yleisesti hyvin vuonna 2021 kansainvälisen talouden avautuessa vähitellen uudelleen. Vuoden ensimmäisellä puoliskolla sekä kehittyneiden että uusien markkinoiden osakkeita edustava MSCI All Country World Index (ACWI) -indeksi palautui 12,30 %:iin. Samaan aikaan S&P 500 -indeksi palasi jaksolla 15,25 %:iin.
Vaikka yleisesti uskotaan, että osakemarkkinoiden tulisi kokonaisuudessaan tuottaa hyvää tulosta vuoden jälkipuoliskolla talousalueiden avautumisen jatkuessa, houkuttelevimmat tilaisuudet näyttävät tällä hetkellä olevan Aasiassa. Erityisesti kiinalaiset osakkeet näyttävät nykyään tarjoavan houkuttelevan tilaisuuden.
Tämä osakemarkkinoiden osa-alue on jäänyt monilta sijoittajilta huomaamatta. Tällä hetkellä kiinalaisilla osakkeilla on vain 4,85 prosentin painotus MSCI ACWIssa, vaikka lähes 20 prosenttia maailman väestöstä on Kiinassa ja sen bruttokansantuote on maailman toiseksi korkein. Toisin sanoen Kiina on merkittävästi aliedustettu kansainvälisillä talousmarkkinoilla.
Kiinan talous on elpymässä voimakkaasti
Ensimmäinen huomionarvoinen asia Kiinasta on, että maassa vallitsee voimakas taloudellisen elpymisen suhdanne COVID-19-viruksen jälkeen. Vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä Kiinan talous kasvoi ennätysmäiset 18,3 %. Sitten toisella neljänneksellä talous vahvistui 7,9 %. Sen sijaan Yhdysvaltain talous kasvoi 6,4 % ensimmäisellä neljänneksellä, ja sen arvioidaan kasvaneen noin 9 % toisella neljänneksellä1. ”Kiinan talous elpyi vakaasti tuotannon ja kysynnän piristyessä”, sanoi Kiinan National Bureau of Statistics K2:n kasvua koskevassa lausumassa.
Taloustieteilijät odottavat Kiinan vahvan kasvun jatkuvan loppuvuoden ja sen jälkeenkin. Esimerkiksi Kansainvälinen Valuuttarahasto (IMF) odottaa Kiinan talouden kasvavan noin 8,4 % vuonna 2021 ja 5,6 % vuonna 2022 (kun taas Yhdysvalloissa vastaava kasvu olisi 6,4 % ja 4,9 %).
Yksi syy siihen, että Kiinan talous tuottaa tällä hetkellä hyvää tulosta, on että Kiinan vienti kasvaa vahvan kansainvälisen tavaroiden kysynnän vuoksi. Kesäkuussa vienti kasvoi odotettua nopeammin eli 32 % edellisvuoteen verrattuna, mikä kumosi puolijohdepulan, toimitusketjun pullonkaulojen ja Shenzhenin sataman tilapäisen sulkemisen vaikutukset.
Lisäksi myös Kiinan sisäinen kysyntä on voimakasta. Esimerkiksi Trip.com Groupin tiedot osoittavat, että huhtikuun alussa järjestetyn Kiinan Qingming-festivaalin aikana hotellivarausten määrä kasvoi huomattavasti edellisiin lomiin verrattuna, ja sama päti kotimaan lentolippuostoihin2. Tämä viittaa siihen, että pandemian jälkeen kuluttajien kysyntä kasvaa huomattavasti.
Monien eri sektoreiden osakkeiden pitäisi hyötyä Kiinan talouden vahvistumisesta. Viime vuonna suurin osa Kiinan osakemarkkinoiden tuotosta johtui vain muutamasta yrityksestä. Tulevaisuudessa markkinoiden pitäisi kasvaa tasapainoisemmin.
Kiinan teknologiasektori kasvaa nopeasti
Toinen syy seurata kiinalaisia osakkeita tällä hetkellä on, että Kiinan osakemarkkinat tarjoavat hyvän tilaisuuden päästä nopeasti kasvavalle teknologiasektorille. Sellaisten teknologisten voimanpesien kuin Alibaba, Tencent Holdings ja Meituan osuus MSCI China -indeksistä on noin 30 %.
Kiinan teknologiasektorin odotetaan kasvavan voimakkaasti vuonna 2021. Esimerkiksi Kiinan verkkokauppamarkkinoiden ennustetaan kasvavan lähes 20 prosenttia tänä vuonna3. Verkkokaupan kasvun myötä mobiilimaksutapahtumien määrän odotetaan kasvavan kaksinumeroista vauhtia4, mikä vauhdittaa rahoitusteknologia-alaa. Samaan aikaan sähköajoneuvojen myynnin Kiinassa ennustetaan kasvavan yli 50 %5 vuonna 2021. Tällaisten teollisuudenalojen kasvun pitäisi tarjota voimakasta myötätuulta teknologia-alan yrityksille.
Kiinalaiset osakkeet ovat alisuoriutuneet vuonna 2021
Kolmas syy siihen, että kiinalaisilla osakkeilla voi olla noususuhdannepotentiaalia, on että ne ovat tähän saakka alisuoriutuneet tänä vuonna. Kun MSCI ACWI ja S&P 500 elpyivät vuoden alkupuoliskolla 12,30 % ja 15,25 %, MSCI China -indeksi elpyi vain 1,89 %. Kiinan markkinat saattavat elpyä tämän alisuorituksen jälkeen, koska niillä käydään kauppaa merkittävällä alennuksella Yhdysvaltain markkinoihin verrattuna.
Suurin syy siihen, miksi kiinalaiset osakkeet ovat alisuoriutuneet, on sääntelyn epävarmuus. Tänä vuonna Kiinan viranomaiset ovat tukahduttaneet hallitsevia teknologiayrityksiä. Didi Global, joka listautui äskettäin New Yorkin pörssissä, on yksi tämän kohteeksi joutunut yhtiö. Pian sen jälkeen, kun Didi listautui pörssiin kesäkuun lopulla, Kiinan kyberturvallisuusviranomainen Cyber Space Administration of China (CAC) ilmoitti tutkivansa yritystä. CAC:n mukaan tutkimuksen tavoitteena oli ”estää kansalliseen tietoturvallisuuteen kohdistuvat riskit” ja ”suojella julkista etua.”
Tällainen sääntely on riski, joka on otettava huomioon kiinalaisiin osakkeisiin sijoitettaessa, koska sitä saattaa tapahtua enemmänkin tulevaisuudessa. Pitkän aikavälin sijoittajille sääntelyyn liittyvä epävarmuus on kuitenkin saattanut luoda ostotilaisuuden.
Kiinalaisiin osakkeisiin sijoittaminen
Ne, jotka haluavat lisätä altistumistaan Kiinalle, voisivat harkita yhtä eToron Smart Portfolioista. Nykyään meillä on useita salkkuja, jotka tarjoavat mahdollisuuden sijoittaa kiinalaisiin osakkeisiin.
Yksi tällainen Smart Portfolio on ChinaTech-salkku. Tämä salkku on suunniteltu auttamaan pitkän aikavälin sijoittajia kapitalisoimaan Kiinan parhaillaan kokemaa teknologian muutosta. Se tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa laajaan valikoimaan johtavia kiinalaisia teknologiayrityksiä, jotka hyötyvät Kiinan teknologiateollisuuden kasvusta. Tämä salkku sisältää sellaisia nimiä kuin Alibaba, Tencent Holdings, Meituan ja JD.com.
Pääomasi on vaarassa.
Toinen Smart Portfolio, joka tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa Kiinaan, on ChinaCar-salkku. Tämä strategia tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa moniin johtaviin yrityksiin, jotka kehittävät sähköisiä ja autonomisia ajoneuvoja Kiinassa, sekä yrityksiin, jotka ovat vahvasti mukana tällaisten ajoneuvojen tuotannossa ja suunnittelussa. Tämä salkku sisältää sellaisia osakkeita kuin NIO, BYD, Great Wall Motor ja Xpeng.
Pääomasi on vaarassa.
Kuten kaikki Smart Portfoliomme, ChinaTech ja ChinaCar ovat täysin allokoituja tehokkaasti hajautettuja salkkuja, mikä tarkoittaa, että ne voivat auttaa sijoittajia minimoimaan osakekohtaisen riskin. eToron Smart Portfoliot tarjoavat innovatiivisen ja kustannustehokkaan tavan sijoittaa ihmisille, jotka ovat kiinnostuneita Kiinaan sijoittamisesta.
Copy Trading ei ole sijoitusneuvontaa. Sijoituksesi arvo saattaa nousta tai laskea. Pääomasi on vaarassa.
Lähteet
1 https://tradingeconomics.com/united-states/gdp-growth
2 https://finance.yahoo.com/news/trip-com-group-data-shows-103100834.html
3 https://www.emarketer.com/content/china-ecommerce-forecast-2021
4 https://thefintechtimes.com/why-2021-will-be-a-big-year-for-fintech-in-china/
5 https://www.canalys.com/newsroom/china-electric-vehicles-2021