Alejandro Jimenez Rico (käyttäjätunnus: MrKnoot) on Popular Investor eToro-alustalla. Alejandro ymmärtää dataa ja nauttii matematiikan käyttämisestä monimutkaisten järjestelmien mallintamisessa. Tämä kiinnostus on saanut hänet luomaan sijoitusjärjestelmän ja -strategian, jossa hän käyttää ihmisälyä löytääkseen alallaan kasvupotentiaalisia yrityksiä ja koneoppimisjärjestelmää päättämään osakkeen käyvästä hinnasta. Mutta annetaan Alejandron kertoa se omin sanoin. Lue keskustelumme hänen kanssaan!
Kerro meille vähän itsestäsi!
Valmistuin fysiikan kandidaatiksi Universitat Autonoma de Barcelonasta vuonna 2016, jossa syvennyin ilmastofysiikan matematiikkaan. Jokin minua kiehtoo matematiikan käyttämisessä monimutkaisten järjestelmien mallintamiseen. Päätin hankkia kokemusta pankkimaailmasta ennen kuin palaan kouluun suorittamaan talousmatematiikan maisterintutkinnon ja matemaattisen mallinnuksen ja tietotieteen maisterintutkinnon.
Tutkintojen suorittamisen jälkeen työskentelin tietotutkijana useilla aloilla, kuten rahoitus-, vakuutus-, peli- ja jopa lääketeollisuudessa. Tarjoan myös konsultointipalveluita tutkimusryhmille, joissa valvon tutkimuksissa käytettyjä tilastollisia menetelmiä.
Nämä kokemukset ovat antaneet minulle syvällisen käsityksen siitä, miten matematiikkaa voidaan käyttää tosielämän monimutkaisten järjestelmien, kuten rahoitusmarkkinoiden, mallintamiseen. Sijoittaminen oli mielestäni aina kiinnostava aihe, josta luin lounastauoilla. Sitten pyrin koneoppimisalgoritmeja soveltamalla ymmärtämään, miten osakekurssit käyttäytyvät. Jatkoin algoritmien parissa työskentelyä myöhään iltaisin ja viikonloppuisin kehittäessäni menetelmää, joka olisi luotettava ja kannattava.
Vietin paljon aikaa metodologian testaamiseen, tutkimuksessa käyttämäni työkalupakkeihin ja tarkkuuteen, kunnes tulokset olivat luotettavia. Sijoitin pari vuotta säästöjäni tällä menetelmällä ja sain yllättävän positiivisia tuloksia! Siksi päätin laittaa hieman itseäni likoon ja julkistaa sen. Liityin eToroon vuonna 2019 ja aloitin tämän projektin.
Kerro taloudellisesta taustastasi
Koulutukseltani olen talousmatematiikan maisteri ja olen työskennellyt rahoitus- ja vakuutusalalla. Olen ollut mukana myös parissa rahoitusstrategioiden optimointia koskevassa tutkimusprojektissa.
Mikä on strategiasi ja oletko muuttanut sitä viime aikoina sopeutuaksesi epävakaisiin markkinoihin?
Strategiani koostuu arvosijoittamisen ja kvantitatiivisen analyysin yhdistelmästä. Tämä saattaa kuulostaa joidenkin mielestä ristiriitaiselta, mutta todellisuudessa se ei sitä ole. Selitän sen nopeasti.
Arvosijoittamisessa on kyse hyvien yritysten löytämisestä aliarvostettuun hintaan – eli silloin ostetaan, kun hinta on alle sen, mitä pidetään ”käypänä arvona”. Jos olet oikeassa, markkinat tunnistavat sen lopulta ja hinta nousee vastaamaan käypää arvoa, jolloin teet voittoa.
Sitä varten on noudatettava kaksivaiheista lähestymistapaa. Ensinnäkin on tunnistettava arvokkaat yritykset, joilla on kasvavat kilpailuedut. Sitten niille on annettava hinta. Ensimmäinen osuus on luontaisesti laadullinen. Mikään kone ei voi tehdä sitä puolestasi. Tässä osassa yhtälöä ihmisen intuitio toimii parhaiten ja algoritmit eivät ollenkaan. Ihannetapauksessa tavoitteena on löytää yrityksiä, joilla on sellainen kasvupotentiaali, että voit sokeasti ostaa niitä millä tahansa hinnalla niitä tällä hetkellä myydään. Jos olet oikeassa, niiden kilpailuetu ja myös ”käypä arvo” kasvavat jatkuvasti.
Warren Buffett ja Charlie Munger ovat tässä kaikkien aikojen menestyksekkäimmät. Suurimman osan mitä sijoittamisesta tiedän, olen oppinut lukemalla, mitä nämä kaksi neroa ovat puuhanneet vuosikymmenten aikana.
Yhtälön toinen osa koskee hinnoittelua. Kuinka paljon yrityksestä tulisi maksaa? Ja mielestäni tässä kohtaa useimmat ihmiset tekevät virheen. Kukaan ei halua kuulla tätä, mutta ihmiset ovat huonoja numeroiden kanssa. Tarvitsemme laskinta jo yksinkertaisimpia laskutoimituksia varten ja intuitiomme pettää meidät kaikessa, mikä ei ole sujuvaa ja lineaarista. Jos kamppailemme pelkästään kahden muuttujan välisen korrelaation ymmärtämisessä, ei ole ihme, että tilinpäätösten tulkitseminen kymmenillä mittareilla tuntuu salakieleltä. Ellei satu olemaan nero, algoritmi on todennäköisesti parempi näiden asioiden laskemisessa.
Tajuttuani tämän päätin, että meidän pitäisi olla älykkäämpiä ja käyttää muita, uudempia työkaluja – joten otin käyttöön koko koneoppimisarsenaalini. Kehitin ohjelmiston, joka lataa automaattisesti kaikki julkisten yritysten SEC:lle esittämät ilmoitukset. Nämä tiedot käsitellään yhdessä kaikkien Yhdysvalloissa listattujen julkisten yhtiöiden hintahistorian kanssa. Näin pystyn kehittyneiden tilastojen avulla kouluttamaan malleja, jotka pystyvät arvioimaan, mikä olisi kunkin yrityksen käypä hinta.
Näiden kahden filosofian yhdistelmä muodostaa strategiani perustan. Aloitan suodattamalla yrityksiä puhtaasti liiketoiminnan näkökulmasta ilman numeroita. Vasta sitten käytän niitä monimutkaisia algoritmeja numeroiden pyörittelyyn ja käyvän hinnan arvioimiseksi.
Oletko muuttanut sitä viime aikoina sopeutuaksesi epävakaisiin markkinoihin?
Strategiaani ei ole luotu lyhyen aikavälin sijoittamista varten. Se on rakennettu pitkäaikaiseen sijoittamiseen kahden mainitsemani periaatteen pohjalta: laadullisesta analyysistä ja koneoppimisen arvostusmallistani. Luotan strategiaani ja siksi muutaman kuukauden tai jopa vuoden aikana tapahtuvat hintavaihtelut eivät muuta sitä tapaa, jolla näen markkinat. Olen tarpeeksi varma strategiastani sijoittaakseni omaa rahaani näiden periaatteiden pohjalta ja olenkin onnistunut saamaan hyvät tuotot.
Miten eToro on vaikuttanut tapaasi käydä kauppaa?
Se on pakottanut minut hiomaan sijoitusstrategiaani, mikä on ollut erittäin hyvä asia. Ennen eToroon liittymistäni en ollut koskaan julkaissut ideoitani ja kokeilujani. Kerroin niistä joillekin ystävilleni ja keskustelin työkavereideni kanssa, mutten koskaan julkisesti. eToroon liittyminen merkitsi sitä, että minun piti selittää ideani ja sijoitusstrategiani suurelle yleisölle. Sijoitustapani ja -strategiani perusteiden julkisesti kirjoittaminen ja selittäminen on vaikuttanut erittäin myönteisesti ajatteluprosessiini. Se on olennaisesti jalostanut ajatteluani. Kun ihmiset eToro-alustalla alkoivat seurata ja kopioida minua, sen mukana minulle kehittyi vahva vastuuntunto. Ihmiset alkoivat ottaa neuvoni vakavasti ja luottivat säästönsä käsiini. Kaikesta tuli hyvin todellista.
Nyt näen paljon vaivaa perustellakseni päätöksiäni julkisesti. Ihmiset kysyvät minulta, miksi ostan jonkin osakkeen tai miksi en osta muita osakkeita sen sijaan. Kopioijat ovat huolissaan, kun markkinat ovat laskussa, ja minun on annettava selityksiä. Minun täytyy olla varma kaikesta, mitä teen, koska nyt minun on perusteltava kaikki päätökseni. Ja se on hyvä asia.
Mikä on ollut suosikkikauppasi viimeisen 12 kuukauden aikana?
Sen on oltava Brookfield Asset Management. Se on yritys, joka toimii salkkuni huipputeknologian ja innovatiivisempien osien vastakohtana ja sellaisella sektorilla, jonka useimmat sijoittajat jättävät huomiotta. Me kaikki rakastamme keskustella kuumista trendikkäistä yrityksistä, kuten Palantir tai Square, ja näen ehdottomasti niiden arvon. Mutta tasapainoisessa salkussa osan on oltava näissä tylsissä perinteisissä yrityksissä, jotka voivat tehdä 20 % vuosituottoa ilman, että ne näkyvät uutisissa.
Sijoitatko muihin omaisuuslajeihin osakkeiden, raaka-aineiden ja kryptojen lisäksi?
En oikeastaan. Monet ikäiseni ihmiset sijoittavat epälikvideihin omaisuuslajeihin, kuten ostavat asunnon tai tontin, mutta mielestäni se on erittäin riskialtista. Jos haluan päästä käsiksi kiinteistöalaan, sijoitan mieluummin $O:hon tai $BAM:ään sen sijaan, että sijoittaisin kaiken yhteen epälikvidiin omaisuuteen.
Mikä on pitkän aikavälin kaupankäyntitavoitteesi?
Yleisesti sanottuna kasvattaa varallisuutta. Henkilökohtaisemmassa mielessä: jotta voin olla taloudellisesti riippumaton. Vartuin alempiluokkaisessa perheessä, jolla riitti rahaa koulutukseen, mutten koskaan unohtanut, että kulman takana saattoi piillä täydellisen romahduksen vaara. Se on jatkuva valppauden ja pelon tila.
Sijoitan, jotta voin rakentaa tarpeeksi varallisuutta, jotta minun ei tarvitse huolehtia työpaikan menettämisestä tai onnettomuudesta, joka ajaisi perheeni konkurssiin. Aion kartuttaa varallisuutta niin, että voin olla taloudellisesti riippumaton ja jäädä eläkkeelle aikaisin. Tavoitteenani ei ole lopettaa työn tekemistä. Päämääräni on luoda passiivinen tulonlähde, jotta minun ei tarvitse.
Se on unelmani. Ja tarkoituksena on, että kopioijani saavuttavat saman tavoitteen.
Onko sinulla terveisiä kopioijille tai kopioinnista kiinnostuneille?
”Pörssi on väline, joka siirtää rahaa kärsimättömiltä kärsivällisille.”
Aina tulee myös vaikeita ja epävarmoja aikoja, kuten olemme nähneet. Siksi haluan selittää kunnolla kaikki ajatukseni ja päätökseni. Ymmärrys on päätösten perusta. Markkinat ovat usein kaoottiset ja hämmentävät. Joudumme omien tunteidemme uhriksi ja sorrumme hätiköityihin päätöksiin. Todellinen vakaumus ja ymmärrys päätöksistämme suojaa meitä niiltä. Tämä on matka, jota kuljemme yhdessä samojen tavoitteiden ja huolten kanssa. Älä koskaan epäröi ottaa yhteyttä. Teen parhaani, jotta kaikki olisi helposti ymmärrettävissä.
Ja kiitos. Arvostan kovasti sitä luottamusta, jota monet teistä osoittavat minua kohtaan. Se on kunnia-asia, jonka otan erittäin vakavasti.
Tämä viestintä on tarkoitettu vain tiedotus- ja koulutustarkoituksiin, eikä sitä tule pitää sijoitusneuvona, henkilökohtaisena suosituksena, tarjouksena tai kehotuksena ostaa tai myydä rahoitusvälineitä. Tämä materiaali on laadittu ottamatta huomioon erityisiä vastaanottajan sijoitustavoitteita tai taloudellista tilannetta, eikä sitä ole laadittu riippumattoman tutkimuksen edistämiseksi tai lain ja säännösten mukaisesti. Viittaukset rahoitusvälineen, indeksin tai paketoidun sijoitustuotteen aiempaan tai tulevaan kehitykseen eivät ole, eikä niitä tule pitää luotettavana indikaattorina tulevista tuloksista. eToro ei esitä eikä ota vastuuta tämän julkaisun sisällön oikeellisuudesta tai täydellisyydestä.
Tämä viestintä on tarkoitettu vain tiedotus- ja koulutustarkoituksiin, eikä sitä tule pitää sijoitusneuvona, henkilökohtaisena suosituksena, tarjouksena tai kehotuksena ostaa tai myydä rahoitusvälineitä. Tämä materiaali on laadittu ottamatta huomioon erityisiä vastaanottajan sijoitustavoitteita tai taloudellista tilannetta, eikä sitä ole laadittu riippumattoman tutkimuksen edistämiseksi tai lain ja säännösten mukaisesti. Viittaukset rahoitusvälineen, indeksin tai paketoidun sijoitustuotteen aiempaan tai tulevaan kehitykseen eivät ole, eikä niitä tule pitää luotettavana indikaattorina tulevista tuloksista. eToro ei esitä, eikä ota vastuuta tämän julkaisun sisällön oikeellisuudesta tai täydellisyydestä.
Kryptovarat ovat erittäin epävakaita ja sääntelemättömiä Yhdistyneessä kuningaskunnassa. Ei kuluttajansuojaa. Voitot voivat olla verotettavaa tuloa.