Finanssimarkkinoista, joiden tavoitteena on tuoda ylimääräistä rahaa omaavat sijoittajat ja bisnesmahdollisuuksia etsivät yritykset yhteen, käytetään yleisesti termejä rahamarkkinat ja pääomamarkkinat. Mahdollisen tuoton taso, lainan pituus ja kyseiseen kauppaan käytettävä instrumentti vaihtelevat tilanteesta riippuen. Nämä erilaiset sijoitustavat erotellaan toisistaan kahdella termillä: rahamarkkinat ja pääomamarkkinat.
Mitä ovat rahamarkkinat?
Rahamarkkinoilla tarkoitetaan lyhyesti ja ytimekkäästi kuvailtuna lyhytaikaista, matalan riskin sijoittamista, jossa osallistujat voivat ottaa lyhytaikaisen lainan tai myöntää sellaisen. Rahamarkkinat mahdollistavat niin valtioille, pankeille kuin muille merkittäville instituutioille lyhytaikaisten arvopaperien myymisen, mikä mahdollistaa niiden rahoitustarpeet lyhyellä aikavälillä. Samalla myös yksityiset sijoittajat voivat hyötyä tästä, sillä he voivat tehdä pienellä rahalla tapahtuvia, varsin otollisia pienen riskin sijoituksia.
Mitä on lyhytaikainen velka ja miksi se on kannattavaa?
Lyhytaikainen velka tarkoittaa, että lainaa myönnetään ja otetaan lyhyelle aikavälille, mikä voi olla mitä tahansa yhden päivän ja 12 kuukauden välimaastossa. Yleisesti ottaen lyhytaikainen velka koskee seuraavia velkainstrumentteja:
- Yritystodistukset
- Sijoitustodistukset
- Velkasitoomukset
- Rahamarkkinarahastot
- Takaisinostositoumukset (repo)
- Valuutanvaihdot (forex trading)
- Pankki- ja keskuspankkilainat
Kenelle rahamarkkinoista on hyötyä?
Rahamarkkinoista on yleisesti ottaen hyötyä ennen kaikkea merkittäville tahoille, kuten valtioille, yrityksille ja pankeille. Myös yksittäiset sijoittajat voivat hyötyä rahamarkkinoista, sillä riskitaso on matala. Toki myös potentiaalinen tuotto on matala, mutta lainaa myönnettäessä sijoittajat perivät korkoja ja pääsevät näin ollen tienaamaan kohtalaisella varmuudella.
Kun puhutaan lainantarjoajista ja heidän saamistaan eduista, rahan lainaamisesta saatava tuotto voi olla korkeampi kuin rahojen säilyttäminen säästötilillä. Lyhyen aikavälin lainat ovat riskitasoltaan varsin matalia, joten myös tästä näkökulmasta lainojen tarjoaminen on fiksua toimintaa rahamarkkinoilla. Valtioiden kohdalla lainaa voidaan tarjota myös esimerkiksi parantamaan yleistä taloustilannetta.
Esimerkiksi yrityksen näkymät tulevaisuuden suhteen voivat olla erinomaiset, mutta lyhyellä aikavälillä tilanne on haastava. Tällöin yritys voi joutua tilanteeseen, jossa se tarvitsee ulkopuolista rahoitusta. Vaikka ulkopuolisesta rahoituksesta joudutaan maksamaan korkojen muodossa ylimääräistä, koetut menetykset paikkaantuvat pitkällä aikavälillä.
Valtiot
Valtiot pääsevät hyötymään rahamarkkinoiden kautta, sillä ne voivat vakauttaa taloustilannetta, mikä voi esimerkiksi vaikuttaa inflaatioon. Valtiot voivat toisin sanoen hypätä markkinoille mukaan, kun yleinen taloustilanne sitä vaatii. Toki myös valtioilla voi olla rahavajetta, jolloin valtiot etsivät sijoittajia paikatakseen tilanteen lyhyellä aikavälillä.
Yritykset
Lukuisat yritykset elävät niin sanotusti kädestä suuhun -periaatteella eli todella tiukoilla budjeteilla. Se saattaa johtaa tilanteisiin, joissa yritys tarvitsee lyhyen aikavälin lainan ratkaistakseen tilapäisen ongelmatilanteen. Yritykset myyvät arvopapereita, joita esimerkiksi muut yritykset tai rahastot voivat ostaa.
Pankit
Rahamarkkinat ovat tärkeä elementti myös pankeille. Kun esimerkiksi tärkeä yritys kärsii lyhyen aikavälin taloudellisista haasteista, pankit voivat myöntää lyhyen aikavälin lainan, jolloin yrityksellä on mahdollisuus elpyä.
Rahamarkkinoiden hyödyt
Mitkä sitten ovat rahamarkkinoiden hyödyt? Oli lainaajana yksityinen sijoittaja, pankki, valtio tai yritys, kyse on ennen kaikkea ylimääräisen rahan tekemisestä. Lyhyen aikavälin lainat ovat riskitasoltaan matalia, ja samaan aikaan niiden tarjoaminen useampaan suuntaan tuottaa tuloja korkojen muodossa. Lisäksi esimerkiksi pankki voi lainaajana saada pidettyä itselleen tärkeän asiakkaan elinvoimaisena.
Kuinka yksityissijoittajat pääsevät mukaan rahamarkkinoille?
Rahamarkkinat eivät ole pelkästään valtioiden, yritysten, pankkien ja muiden merkittävien tahojen välinen leikkikenttä, vaan mukaan voivat lähteä myös yksityiset sijoittajat. Historiallisesti yksityissijoittajat ovat laiminlyöneet rahamarkkinoita, koska koroista saatu tuotto on ollut vain marginaalisesti parempi kuin säästötileillä ansaitut korot. Rahamarkkinatilien avaamisesta saatavat hyödyt koskevat yleisesti ottaen niitä sijoittajia, joilla on merkittävän kokoinen saldo tilillään. Rahojen nostamiselle rahamarkkinatililtä saattaa myös olla rajoituksia.
Yksityissijoittajat voivat kuitenkin lähteä mukaan rahamarkkinoille useammalla kuin yhdellä tavalla, kuten sijoittamalla rahamarkkinoille esimerkiksi eTorossa. Ne, jotka haluavat hyötyä hieman paremmista koroista voivat sijoittaa erilaisiin rahamarkkinainstrumentteihin:
Rahamarkkinat: tämä tulee ymmärtää
Mitä sijoittajan tulisi ymmärtää ja huomioida, kun hän ottaa kohteekseen rahamarkkinat? Millaista rahamarkkinoiden toiminta ylipäätään on, ja mihin elementteihin tulisi kiinnittää huomiota? Sijoittajan tulee ennen kaikkea huomioida se, että lainoista saa yleisesti ottaen korkoa, mutta korkotaso voi vaihdella. Vaikka lyhyen aikavälin lainojen kohdalla puhutaan matalan riskin sijoittamisesta, riski on kuitenkin aina olemassa. Myös markkinoilla tapahtuvien muutoksien ennakoiminen on mahdollista, ja siihen me keskitymme seuraavassa osiossa.
Johtava indikaattori
Johtava indikaattori on sijoittajan näkökulmasta erittäin tärkeä asia. Mitään yhtä ja tiettyä johtavaa indikaattoria ei ole, vaan kyse on talouteen vaikuttavista tekijöistä, joiden kautta tulevaa voidaan ennakoida. Toisin sanoen sijoittaja voi saada tiedon markkinoilla tapahtuvasta muutoksesta, jota ei ole vielä konkreettisesti tapahtunut. Tällöin sijoittajalla on tieto siitä, mihin hänen kannattaa sijoituksensa suunnata. Johtavat indikaattorit eivät perustu koskaan sattumaan, vaan talouteen liittyvään dataan.
Miksi rahamarkkinoiden korot vaihtelevat?
Valtion peruskorko on yksi rahamarkkinakorkojen keskeisistä tekijöistä. Rahamarkkinoiden korot eivät yleensä poikkea paljoa peruskorosta.
Mitä ovat pääomamarkkinat?
Pääomamarkkinoiden kohdalla kyse on minkä tahansa taloudellisen rahoitusomaisuuden ostamisesta tai myymisestä. Pääomamarkkinat ovat ratkaisevia myös yhteiskunnallisesti, sillä ne heijastuvat suoraan maailmantalouden ja ylipäätään taloudellisen tilanteen kasvuun. Pääomamarkkinoille sijoittajat lähtevät luonnollisesti tavoitteenaan rahanteko, mutta voittojen saaminen ei ole taattua, sillä riskit ovat aina olemassa. Jokaisen sijoittajan tuleekin laskelmoida tarkkaan mahdolliset hyödyt ja riskit pääomamarkkinoille sijoittaessaan. Pääomamarkkinoihin liittyy oleellisena osana myös pitkäaikainen velka. Osakkeiden ohella pääomamarkkinoilla voidaan käydä kauppaa velkakirjoilla, johdannaisilla ja tavaralla.
Mitä on pitkäaikainen velka?
Siinä, missä rahamarkkinoilta tuttu lyhytaikainen velka tarkoittaa ajallisesti mitä tahansa yhden päivän ja 12 kuukauden välillä, pitkäaikainen velka on puolestaan vähintään 12 kuukautta, ja useimmiten se ulottuu useammalle vuodelle. Pitkäaikainen velka on luonnollisesti velvoite ottajalleen, kun taas myöntäjälle kyseessä on sijoitus. Esimerkiksi pankki voi myöntää asuntolainan, joka on pitkäaikainen velka, ja pankki tienaa perimällä korkoa.
Pääomamarkkinat: esimerkkejä
Pääomamarkkinoiden kaikkein tunnetuimpia esimerkkejä ovat arvopaperipörssit, kuten NASDAQ, jolloin puhutaan toisisijaisesta markkinasta, jossa sijoittajat käyvät kauppaa keskenään. Ensisijaisilla markkinoilla puolestaan osakkeet ja joukkovelkakirjat laitetaan myyntiin ensimmäistä kertaa esimerkiksi yrityksen pörssiin listautumisen kautta.
Kenelle pääomamarkkinat ovat hyödylliset?
Pääomamarkkinat eivät ole hyödyllisiä suinkaan vain yhdelle yksittäiselle taholle, vaan niistä voivat hyötyä niin yksityissijoittajat kuin myös jättimäiset tahot valtioista yrityksiin. Nykyisin sijoittajien on todella helppo päästä mukaan pääomamarkkinoille, sillä tarjolla on muun muassa eToron kaltainen palvelu, mikä tekee sijoittamisesta mutkatonta. Tällaiset arvopaperivälittäjät toimivat siis ostajan ja myyjän välissä erillisenä välikätenä.
Valtiot
Kun valtion kassassa on ylimääräisiä varoja, saattaa se lähteä mukaan pääomamarkkinoille kasvattaakseen taloudellisia varojaan. Yleisesti ottaen valtioiden tavoitteena on kuitenkin toimia tarjoajana sijoittajille eli sijoitusten sijaan katseet ovat pääsääntöisesti sijoittajien löytämisessä. Tällöin puhutaan valtion joukkovelkakirjalainoista.
Yritykset
Vaikka yritykset yleensä tarjoavat osakkeitaan myytäväksi pääomamarkkinoille, homma toimii myös toisinpäin. Yritykset voivat ostaa osakkeita tai joukkovelkakirjoja toisesta yrityksestä, kun sellaisia on tarjolla. Omaa toimintaansa rahoittaakseen yritykset voivat myydä omia lainojaan, osuuksia yrityksestä tai joukkovelkakirjoja.
Pankit
Esimerkiksi Suomesta löytyy investointipankkeja, joiden tavoitteena on tienata rahaa arvopaperimarkkinoilla. Tällaiset investointipankit käyttävät myös omia varojaan lähtiessään pääomamarkkinoille.
Yksityissijoittajat
Pääomamarkkinoiden parissa häärii myös yhteisö- ja yksityssijoittajia. Yksityissijoittajilla on mahdollisuus lähteä pääomamarkkinoille monin eri tavoin. Yksityissijoittaja voi ostaa esimerkiksi osakkeita, velkakirjoja, johdannaisia tai konkreettisesti erilaisia tarvikkeita.
Pääomamarkkinoiden hyödyt
Pääomamarkkinoiden hyödyt eivät keskity vain siihen, että esimerkiksi jokin yritys voi hyvin, tai sijoittaja ansaitsee rahaa. Toki ensimmäisenä mainittu seikka konkretisoituu valtioiden, yritysten ja muiden tahojen kohdalla esimerkiksi uusien työpaikkojen sekä uusien innovaatioiden muodossa. Näin ollen niin yksityiset sijoittajat kuin edellä mainitun kaltaiset tahotkin voivat lähteä pääomamarkkinoille, ja niistä saatavat hyödyt voivat johtaa moniin positiivisiin asioihin, kuten mahdollisesti talouskasvuun. Pääomamarkkinoista voivat hyötyä myös tavalliset ihmiset, eli niiden kautta voi rahoittaa esimerkiksi opintonsa tai vaikkapa ostaa uuden talon.
Osakkeiden rooli pääomamarkkinoilla
Osakkeiden rooli pääomamarkkinoilla on luonnollisesti todella merkittävä. Nimenomaan osakkeiden ostaminen on lukuisille sijoittajille se koko homman suola. Pääomamarkkinoilla myytävät osakkeet kuuluvat julkisesti pörssiin listautuneille yrityksille, jotka ovat usein joko valtavia yrityksiä tai vauhdilla nousevia uusia tulokkaita.
Joukkovelkakirjojen rooli pääomamarkkinoilla
Joukkovelkakirjat ovat todella tärkeä elementti pääomamarkkinoilla ennen kaikkea silloin, kun esimerkiksi yrityksen tavoitteena on kasvattaa toimintaansa, ja se tarvitsee siihen ulkopuolista pääomaa. Kun yritys ottaa joukkolainan, se antaa siitä vastineena joukkovelkakirjan. Yrityksen, valtion tai muun tahon tarpeet voivat sijoittua joko lyhyelle tai pitkälle aikavälille.
Kuinka yksityissijoittajat pääsevät mukaan pääomamarkkinoille?
Yksityissijoittajilla on monta vaihtoehtoa päästä mukaan pääomamarkkinoille, ja jokaisen kannattaakin valita itselleen se paras mahdollinen tapa. eToron kaltaiset nettivälittäjät ovat demokratisoineet sijoitusalaa, jotta tavalliset ihmiset voivat avata tilin ja aloittaa sijoittamisen saman tien. eToro tarjoaa pääomamarkkinoille haluaville monia erilaisia työkaluja, joista on eittämättä paljon apua sijoittamisesta kiinnostuneille. Kaupankäyntialustat ovat käyttäjäystävällisiä, ja niiden avulla voi sijoittaa ja käydä kauppaa kätevästi joko tietokoneen tai mobiililaitteen välityksellä.
Copy Trading
Copy Trading on suosittu ominaisuus kaupankäyntialustoilla, sillä se mahdollistaa muiden tekemien kauppojen kopioimisen. eToron Copy Trader -järjestelmällä voit kopioida automaattisesti parasta tulosta tuottavia kaupankävijöitä, ja siten hyödyntää muiden asiantuntemusta. Copy Trading sopii erinomaisesti etenkin aloittelijoille, jotka vielä opettelevat kaupankäynnin perusteita.
eToro Smart Portfoliot ovat sekoitus ETF: iä ja Copy Tradingia. Ostamasi omaisuuserä on peräisin Copy Trading -tileiltä, joilla on jotakin yhteistä, kuten ala, johon ne keskittyvät tai riski-tuotto-lähestymistapa, jonka yksittäiset sijoittajat omaksuvat. Yksityissijoittajilla on monta vaihtoehtoa hypätä pääomamarkkinoille, kuten:
- Osakkeet
- Valuutat
- ETF-rahastot
- Kryptovaluutat
Ensi- ja toissijaiset markkinat
Ensisijaiset markkinat ovat niitä, joilla arvopaperit luodaan. Ensisijaisilla markkinoilla yritykset myyvät ensimmäistä kertaa uusia osakkeita ja joukkovelkakirjoja ostajille. Yrityksen listautumisanti on esimerkki ensisijaisista markkinoista. Ensisijaisille markkinoille osallistuu institutionaalisia sijoittajia ja varakkaitayksityissijoittajiat. Toissijaisilla markkinoilla sijoittajat käyvät kauppaa keskenään jo liikkeelle lasketuilla arvopapereilla. Toissijaisia markkinoita kutsutaan yleisesti ottaen osakemarkkinoiksi, ja niihin kuuluvat kaikki maailman suuret arvopaperipörssit, kuten NASDAQ. Toissijaisilla markkinoilla on kyse puhtaasti sijoittajien välillä tapahtuvasta kaupankäynnistä, johon kuuluvat esimerkiksi valuuttamarkkinat.
Pääomamarkkinasalkun hallinta
Pääomamarkkinasalkut, etenkin kansainväliset, ovat lukuisten sijoittajien käytössä. Jokaisella sijoittajalla on mahdollisuus sijoittaa esimerkiksi valmiiden salkkujen kautta ja käyttää halutessaan salkunhaltijaa.
Pääomamarkkinat: tämä tulee ymmärtää
Pääomamarkkinoiden ymmärtäminen alkaa siitä, ettei sellaista asiaa ole olemassakaan kuin varma tuotto. Jokaisella on mahdollisuus pelata varmemman päälle, mutta sijoittaminen ei ole koskaan riskitöntä. Pääomamarkkinoille lähteminen vaatii opiskelua, sillä luvassa on paljon erikoisia termejä ja konsepteja, jotka kannattaa hallita.
Rahamarkkinat vs. pääomamarkkinat – yhteenveto
Rahamarkkinat ja pääomamarkkinat eroavat toisistaan oleellisesti. Siinä, missä rahamarkkinoilla puhutaan lyhytaikaisista lainoista, pääomamarkkinoilla puhutaan puolestaan pitkäaikaisista lainoista. Yleisesti ottaen rahamarkkinoille sijoittaminen on riskittömämpää lyhyen aikavälin sijoittamista kuin pääomamarkkinoille sijoittaminen.
Jokaisen sijoittajan kannattaakin harkita tarkkaan, kumpi väylä on itselle parempi vaihtoehto. Samaan aikaan kannattaa myös pohtia, voisiko olla fiksua lähteä liikenteeseen esimerkiksi eToron kaltaisen sosiaalisen kaupankäyntialustan kautta.
| Rahamarkkinat | Pääomamarkkinat | ||
| Lyhytaikainen laina-aika, joka on enintään 12 kuukautta. | Pitkäaikainen laina-aika, joka on vähintään 12 kuukautta. | ||
| Yritystodistukset, Sijoitustodistukset, Velkasitoomukset, Rahamarkkinarahastot, Takaisinostositoumukset, Valuutanvaihdot, Pankki- ja keskuspankkilainat | Osakkeet, joukkovelkakirjat, arvopaperit, oma pääoma | ||
| Liikepankit, investointipankit, hedge-rahastot, keskuspankit | Arvopaperivälittäjät, investointipankit, liikepankit, hedge-rahastot, intitutionaaliset sijoittajat ja yksityissijoittajat | ||
| Luonteeltaan vähemmän muodollinen. Transaktiot tapahtuvat asianomaisten osapuolten välillä. | Luonteeltaan muodollista, ja käytettyjä instrumentteja voidaan säännellä ja niillä voidaan käydä kauppaa pörssissä. | ||
| Erittäin likvidi | Vähemmän likvidi | ||
| Matala riski-tuotto | Keskiverto-korkea riski-tuotto |
Tutustu raha- ja pääomamarkkinoihin tarkemmin eTorossa!
Nämä tiedot on tarkoitettu vain koulutustarkoitukseen eikä niitä pidä ottaa sijoitusneuvontana, henkilökohtaisena suosituksena, tarjouksena tai kehotuksena ostaa tai myydä rahoitusvälineitä. Tämä aineisto on laadittu huomioimatta erityisiä sijoitustavoitteita tai taloudellista tilannetta, eikä sitä ole laadittu riippumattoman tutkimuksen edistämistä koskevien oikeudellisten ja lainsäädännöllisten vaatimusten mukaisesti. eToro ei tarjoa kaikkia rahoitusvälineitä ja -palveluita, joihin viitataan, ja viittaukset rahoitusvälineen, indeksin tai sijoitustuotepaketin aiempaan kehitykseen eivät ole eikä niitä tule pitää luotettavana indikaattorina tulevista tuloksista. eToro ei takaa eikä ota vastuuta tämän oppaan sisällön oikeellisuudesta tai täydellisyydestä. Varmista, että ymmärrät kaupankäyntiin liittyvät riskit ennen sijoituksen tekemistä. Älä koskaan sijoita enempää kuin olet valmis menettämään.