ANÁLISIS TÉCNICO,
FUNDAMENTAL Y CUANTITATIVO

El análisis técnico, fundamental y cuantitativo son tres de los métodos más utilizados para analizar los mercados financieros. Comprender cómo funcionan, así como sus ventajas y desventajas, puede ayudarte a tomar decisiones de inversión en línea con tus objetivos financieros. Descubre cada uno de los diferentes tipos de análisis y cómo los utilizan los inversores.

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Hay muchas formas de analizar los mercados financieros. Tanto si estás buscando invertir en acciones, materias primas, divisas o incluso criptomonedas, puedes implementar varias estrategias de inversión para analizar las condiciones del mercado y decidir si es el momento adecuado para comprar o vender un instrumento financiero.

En este sentido, los análisis técnico, fundamental y cuantitativo son tres de las formas más populares de analizar los mercados financieros. Además, como veremos a continuación, se pueden usar por separado o en conjunto. Entonces, ¿cómo funciona cada uno exactamente?

¿Qué es el análisis técnico y cómo utilizarlo?

El análisis técnico implica analizar los datos históricos del mercado y los gráficos de precios para ayudar a determinar las decisiones de inversión. Es una estrategia muy popular, ya que algunos traders basan todo su proceso de toma de decisiones en el análisis técnico, mientras que otros inversores lo usan en combinación con otras formas de análisis.

El historial de precios y los datos sobre el volumen de negociación son los componentes básicos del análisis técnico. Los inversores intentarán interpretar estos datos en un gráfico de precios por medio de herramientas avanzadas o mediante la aplicación de fórmulas a los datos para crear indicadores de carácter técnico.

Así pues, el objetivo general del análisis técnico es comprender lo que sucedió en el pasado para tratar de predecir lo que podría suceder en el futuro.

¿Qué es el análisis fundamental y cómo utilizarlo?

El análisis fundamental se utiliza para medir el valor intrínseco de un activo, para lo cual se observan los indicadores financieros y económicos en relación con este activo. Esto puede incluir factores macroeconómicos, como los tipos de interés, las tasas de inflación y las condiciones específicas del sector; o factores microeconómicos, como los cambios en la estructura de gestión de la empresa.

Los inversores utilizan el análisis fundamental para encontrar acciones que están infravaloradas o sobrevaloradas en comparación con su valor justo de mercado. Por ejemplo, si el precio actual de un activo es más alto que su valor fundamental, entonces podría resultar interesante abrir una posición corta.

Por otro lado, si el valor justo de mercado es mayor que el precio del activo, los inversores que se basan en el análisis fundamental podrían considerar abrir una posición larga.

¿Qué es el análisis cuantitativo y cómo utilizarlo?

El análisis cuantitativo es otro enfoque utilizado para determinar si comprar, vender o mantener un activo. Este método procesa los datos del mercado a través de modelos matemáticos y estadísticos para dar a los inversores una interpretación numérica de los elementos del mercado.

Para conseguirlo, el análisis cuantitativo se basa en un conjunto de datos más amplio que el utilizado por el análisis técnico. Por ejemplo, los traders que utilizan el análisis cuantitativo para operar en acciones pueden incluir información que se encuentra en el balance de situación de una empresa, o pueden utilizar datos macroeconómicos, como los tipos de interés históricos.

El análisis cuantitativo puede parecer intimidante, razón por la cual las firmas de inversión institucional a menudo emplean equipos de expertos, conocidos como «quants», para llevar a cabo investigaciones complejas. Sin embargo, no siempre tiene que ser así.

Comparativa entre análisis técnico, fundamental y cuantitativo

Los traders e inversores a menudo se debatirán entre los tres enfoques. Mientras que el análisis fundamental captura variables cualitativas, como la cultura de una empresa o la política ASG, los otros dos métodos están totalmente basados en variables cuantitativas. Sin embargo, hay aspectos positivos y negativos relacionados con la toma de decisiones basada completamente en datos.

Decidir qué tipo de análisis utilizar se basará en los objetivos financieros. Los traders que utilizan estrategias a corto plazo tienden a favorecer el análisis técnico, mientras que los inversores a largo plazo, con horizontes temporales más amplios, suelen depender más del análisis fundamental. Por su parte, el análisis cuantitativo se encuentra en un punto intermedio debido a su flexibilidad.

Método de análisis	Debe usarse si:
Análisis técnico	Quieres hacer inversiones a corto plazo	Crees que el precio de un activo lo abarca todo y refleja factores tanto intrínsecos como extrínsecos
Análisis fundamental	Quieres hacer inversiones a largo plazo basadas en el valor intrínseco de un activo	Crees que los fundamentos del activo y sus cualidades principales determinan su valor
Análisis cuantitativo	Deseas utilizar los números para una mayor objetividad en tus decisiones de inversión	Crees que realizar operaciones con un patrón concreto es la mejor forma de operar

Combinación de varios tipos de análisis financiero

Llevar a cabo una investigación exhaustiva es una parte crucial de la inversión en bolsa. En vez de fijarse en una sola estrategia, muchos traders e inversores experimentados incorporarán elementos de los tres tipos de análisis al tomar una decisión de inversión.

«Las escuelas de negocios recompensan el comportamiento complejo difícil más que el comportamiento simple, pero el comportamiento simple es más efectivo»

Warren Buffett

Análisis técnico y fundamental

Puedes utilizar herramientas de análisis fundamental, como los calendarios económicos, para anticipar los próximos eventos. Algunos day traders pueden incluso cerrar todas las posiciones antes de una noticia o anuncio importante, y volver a abrir las posiciones para aprovechar los movimientos de precios resultantes, en un intento de limitar el riesgo.

Análisis cuantitativo y fundamental

Puedes combinar el análisis cuantitativo con el fundamental utilizando este último para ofrecer una perspectiva adicional a la investigación basada en variables cuantitativas. El enfoque cuantitativo es completamente objetivo y facilita un punto de partida claro, pero una capa adicional de interpretación subjetiva puede proporcionar una imagen más nítida.

Análisis técnico y cuantitativo

El análisis técnico suele ser más fácil de utilizar que el análisis cuantitativo, ya que puede reducirse simplemente a estudiar un gráfico de precios y establecer si la acción del precio es alcista o bajista. Sin embargo, esto puede permitir que un cierto grado de subjetividad se infiltre en las decisiones de inversión.

En este sentido, el análisis cuantitativo se puede utilizar como una forma de verificar los indicadores de trading del análisis técnico, con el objetivo de garantizar que sean tan sólidos como sugiere tu análisis técnico.

Conclusión

Como hemos visto en esta guía, tanto el análisis técnico como el fundamental y el cuantitativo tienen el mismo objetivo: identificar oportunidades de inversión. Los inversores deben decidir qué método es el más adecuado para su situación personal en un momento dado.

Cada enfoque tiene sus fortalezas y sus debilidades, por lo que usarlos juntos puede conducir a un enfoque de inversión más completo. Sin embargo, recuerda que no hay ninguna garantía de que el precio de un activo se comporte como sugiere tu análisis, así que no inviertas más dinero del que estés dispuesto a perder.

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Preguntas frecuentes

¿El análisis cuantitativo es difícil de aprender?

El alcance del análisis cuantitativo es enorme, pero no es difícil obtener una comprensión básica. Afortunadamente, las plataformas de inversión en línea proporcionan una amplia gama de herramientas cuantitativas, lo que elimina la necesidad de que los usuarios construyan sus propios modelos.

¿Cuáles son las limitaciones del análisis técnico?

El análisis técnico implica utilizar las métricas o los indicadores correctos según las condiciones actuales del mercado. A diferencia de los enfoques cuantitativo y fundamental, el análisis técnico se basa únicamente en eventos pasados, y no hay ninguna garantía de que lo que funciona hoy siga funcionando mañana.

¿Cuáles son los principales desafíos de estos tipos de análisis?

El principal problema al que se enfrentan todos los inversores que utilizan estos métodos es la calidad de los datos que emplean. Tanto si estás aplicando un análisis cuantitativo, técnico o fundamental a tus operaciones, la información en la que basas tus decisiones debe ser sólida, fiable y precisa.