Es común pensar que la única forma de obtener beneficios es cuando el precio de un activo sube, pero lo cierto es que también se puede ganar dinero cuando el precio baja. En esto consiste la venta corta, que implica pedir prestado un activo, venderlo y comprarlo de nuevo más tarde a un precio más bajo.
Cuando se trata de invertir en bolsa, existen muchas estrategias de inversión diferentes. La venta corta podría ser una buena opción para los inversores, aunque conlleva varios riesgos que debes conocer. Sigue leyendo para descubrir qué significa vender en corto un activo, así como la diferencia entre posiciones largas y cortas.
De hecho, es posible vender en corto una gran variedad de instrumentos financieros , como acciones, índices, divisas y materias primas. Sin embargo, hay una serie de factores de riesgo y otros elementos a considerar, por lo que vale la pena comprender cómo funciona la venta corta y cómo desarrollar una estrategia de venta corta.
¿Qué significa vender en corto una acción?
Básicamente, la venta corta consiste en vender un activo cuyo precio crees que bajará, con la intención de volver a comprarlo en el futuro a un precio más bajo.
A continuación, usaremos un ejemplo del mundo real para demostrar específicamente lo que significa vender en corto una acción. Así pues, veamos el caso de las acciones de Silicon Valley Bank, que cotizaban cerca de 290 $ a finales de enero de 2023.
La coyuntura económica mundial afectó el modelo comercial del banco, principalmente por el aumento drástico en los tipos de interés, y provocó una fuerte caída en el precio de las acciones, hasta el punto de que el banco se declaró en quiebra y sus acciones valían alrededor de 1 $ a finales de marzo de 2023.
Fuente: eToro
En este ejemplo, si hubieras vendido en corto acciones de SVB en enero de 2023, habrías podido obtener buenas ganancias dos meses más tarde. Por el contrario, si el precio hubiera subido, entonces habrías sufrido pérdidas. Las estrategias de venta corta tratan de detectar acciones cuyo precio caerá próximamente, como en el caso de SVB.
La venta corta podría ser una buena opción para los inversores, aunque conlleva varios riesgos que debes conocer.
¿Cómo funciona la venta corta?
Para aplicar una estrategia de venta corta, debes registrarte en una plataforma de inversión que ofrezca esta función y hacer clic en «Vender», en vez de «Comprar», de manera que obtendrás una ganancia si el precio del activo baja y una pérdida si el precio sube.
El método más popular para vender en corto un activo es el uso de contratos por diferencia (CFD). Mediante los CFD, ambas partes acuerdan intercambiar la diferencia de precio en un periodo determinado. Por lo tanto, en el caso de una posición de venta o corta, el bróker le permite vender un activo que no posee.
Consejo: Del mismo modo que con las posiciones largas, el rendimiento de las posiciones cortas estará determinado por la diferencia entre los puntos de entrada y salida de la operación. Sin embargo, en el caso de las posiciones cortas, el punto de entrada se produce al vender y el punto de salida se produce al comprar.
Diferencia entre posiciones largas y cortas
La diferencia clave entre las posiciones largas y cortas es que, en una posición de compra o larga, los inversores obtendrán beneficios si el precio de un activo sube, mientras que, en una posición de venta o corta, ocurre lo contrario. Por lo demás, se trata de procesos muy similares.
Sin embargo, si estás considerando vender en corto acciones o cualquier otro activo, hay factores adicionales para tener en cuenta. Recuerda que las pérdidas potenciales en las posiciones cortas pueden llegar a ser infinitas, ya que no existe un límite real en el precio al que puede cotizar un activo cuando se trata de un aumento.
Por otro lado, las pérdidas en posiciones largas están limitadas por la cantidad de capital invertido, ya que el precio de una acción no puede bajar de cero. La mayoría de los inversores en los mercados financieros son inversores a largo plazo que han adoptado un enfoque de comprar y mantener (buy-and-hold).
Los datos históricos sugieren que ciertas clases de activos , como las acciones, tienden a aumentar gradualmente su valor con el tiempo. Así pues, aunque habrá momentos en que el precio de las acciones caiga, este es un riesgo que debes tener en cuenta a la hora de vender en corto.
Mediante los CFD, ambas partes acuerdan intercambiar la diferencia de precio en un periodo determinado. Por lo tanto, en el caso de una posición de venta o corta, el bróker le permite vender un activo que no posee.
Cómo desarrollar una estrategia de venta corta
La venta en corto se puede utilizar para equilibrar el rendimiento de una cartera y reducir el riesgo, lo que se conoce como «cobertura» o hedging , pudiendo aplicar estrategias de mercado neutrales, alcistas o bajistas. Los inversores experimentados probablemente creerán que una acción puede ser mejor que otra para invertir a largo plazo.
Por ejemplo, podrías preferir a Apple Inc sobre Microsoft Corp y a Shell Plc sobre BP Plc. En este caso, si tu enfoque es de utilizar únicamente estrategias alcistas o largas, entonces probablemente comprarías acciones de AAPL y SHEL, en vez de las otras dos compañías.
Por otro lado, si decides añadir una estrategia bajista o corta y combinar ambas estrategias, podrías considerar vender en corto MSFT y BP, al mismo tiempo que mantienes tus posiciones largas en AAPL y SHEL. De esta forma, los rendimientos netos serían la suma de los rendimientos de las cuatro operaciones.
Si las cuatro acciones aumentasen de precio, pero Apple y Shell superaran a sus rivales, las ganancias en las posiciones largas compensarían las pérdidas en las posiciones cortas, de manera que, en este caso hipotético, obtendrías beneficios combinando ambas estrategias.
Consejo: Si estás interesado en vender en corto, vale la pena que practiques primero con una cuenta demo para asegurarte de comprender todo lo que hay que saber sobre la venta corta.
Conclusión
En definitiva, los mercados pueden tanto subir como bajar, y la venta en corto es una forma óptima de aprovechar los momentos de pánico o miedo en los que el sentimiento negativo de los inversores impulsa los mercados a la baja.
Vender en corto también permite a los inversores gestionar el riesgo, diversificar su portafolio y realizar operaciones de cobertura, pero hay que tener en cuenta que la venta corta suele ser una estrategia de alto rendimiento, pero también de alto riesgo, por lo que debe abordarse con precaución.
En eToro puedes explorar una amplia variedad de activos para vender en corto.
Preguntas frecuentes
- ¿Qué es un «apretón corto» o short squeeze?
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Un «apretón corto» se produce en un mercado con muchas posiciones en corto que lo hacen susceptible a un aumento de precio repentino. Para cerrar una posición corta, los inversores deben comprar el activo, lo cual puede hacer que el precio suba aún más y que más inversores entren en pánico y cierren sus posiciones cortas. Esto hace que muchas veces el precio aumente de forma dramática.
- ¿Qué es el pair trading?
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El pair trading es una estrategia de cobertura que busca hacer coincidir una posición larga con una posición corta, de manera que la ganancia neta de la operación se base en el desempeño de las dos posiciones, que suelen tener una alta correlación, en vez del desempeño general del mercado.
- ¿Cuánto tiempo puedo mantener una posición corta?
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No existen normas o regulaciones estándar que dicten cuánto tiempo puedes mantener una posición corta. Ciertos brókeres pueden tener un periodo máximo durante el cual una posición corta puede mantenerse abierta y, a veces, se pueden implementar restricciones ad hoc sobre las ventas en corto durante momentos de fuertes caídas en los mercados, en un esfuerzo por restaurar la estabilidad del sistema financiero.
Esta información es únicamente para fines educativos y no debe interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación personalizada, una oferta o una solicitud para comprar o vender instrumentos financieros.
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