¿Sabes cómo identificar las diferentes condiciones de mercado que puedes encontrar al invertir en la bolsa? En este artículo, descubrirás en qué consiste la idea de hacer coincidir un estilo de inversión con el comportamiento del mercado.
Predecir los movimientos de los mercados de valores al invertir en bolsa no es fácil, ya que los mercados son cambiantes; en cualquier momento, las características del mercado pueden diferir de las que ha mostrado anteriormente y, por ende, modificar su comportamiento.
Así pues, reconocer las condiciones predominantes del mercado es una habilidad clave que los inversores deben dominar para poder adaptar su propio comportamiento. Además, como veremos a continuación, los diferentes enfoques de inversión pueden funcionar mejor o peor bajo ciertas condiciones.
Diferentes condiciones de mercado
En primer lugar, veamos cuáles son las condiciones de mercado con las que generalmente nos podemos encontrar. Un mercado puede ser:
- Volátil: los precios cambian rápidamente.
- Estable: los precios no cambian demasiado.
Un mercado volátil exhibirá oscilaciones pronunciadas y profundas desde los máximos hasta los mínimos con amplios rangos diarios, mientras que en un mercado estable los rangos de precios tienden a ser estrechos y no presentan cambios bruscos.
Consejo: Aplicar una estrategia de inversión te ayudará a seguir un enfoque racional y mantener la disciplina ante los eventos inesperados.
Además de estas condiciones, los mercados financieros pueden experimentar una tendencia en una dirección concreta o moverse lateralmente (lo cual se conoce como «fase de consolidación»).
Esto nos da cuatro combinaciones diferentes para posibles condiciones de mercado:
- Volátil y lateral
- Volátil y en tendencia
- Estable y en tendencia
- Estable y lateral
Mercado volátil y lateral
En esta condición de mercado, los precios están atascados dentro de un rango. Aunque las variaciones diarias pueden ser considerables, los movimientos de precios no tienen una importancia real en periodos de tiempo más largos.
El gráfico del índice UK100 a continuación es un ejemplo de un mercado volátil y lateral. El precio oscila cerca de mil puntos de mínimos a máximos en el transcurso del año 2022, pero termina el año en un nivel similar al inicial.
Imagen con fines ilustrativos. Las rentabilidades pasadas no son indicativas de los resultados futuros.
Fuentes: eToro
Mercado volátil y en tendencia
En este caso, el precio cambia significativamente, pero suele hacerlo en una misma dirección. Sin embargo, dentro de la tendencia también hay correcciones (reversiones temporales) que pueden hacer que los movimientos sean más difíciles de percibir.
El siguiente gráfico del petróleo muestra condiciones variables. Desde diciembre de 2021 hasta junio de 2022, podemos observar una tendencia alcista, que se vuelve volátil a partir de marzo, cuando vemos cambios bruscos y algunos retrocesos profundos en el precio.
Esta volatilidad eventualmente resulta en una nueva tendencia en sentido contrario que dura desde julio de 2022 hasta el final del año, cuando el mercado empieza a mostrar signos de una posible consolidación:
Imagen con fines ilustrativos. Las rentabilidades pasadas no son indicativas de los resultados futuros.
Fuentes: eToro
Mercado estable y en tendencia
En esta condición, generalmente el precio del mercado se desplaza hacia arriba o hacia abajo sin correcciones significativas.
La primera parte de la tendencia en el gráfico anterior del petróleo es un ejemplo de mercado estable y en tendencia. Desde diciembre de 2021 hasta marzo de 2022, el precio claramente tiene una tendencia alcista, con poca volatilidad y sin correcciones importantes.
Mercado estable y lateral
En esta condición, no encontrarás una tendencia general en el precio, sino que únicamente hay pequeñas variaciones en el precio dentro de un rango estrecho.
Las secciones resaltadas en el gráfico de Sainsbury a continuación, donde el movimiento de precios es estable y lateral, muestra esta condición de mercado:
Imagen con fines ilustrativos. Las rentabilidades pasadas no son indicativas de los resultados futuros.
Fuentes: eToro
Estilos de inversión
Si consideramos que las dos estrategias de inversión siguen tendencias y contratendencias, podemos entender qué condiciones de mercado se adaptan a qué estilos. Discutiremos esto con más detalle a continuación, pero primero resulta conveniente explicar exactamente lo que queremos decir con seguimiento de tendencia y contratendencia.
Seguimiento de tendencia
Las estrategias de seguimiento de tendencia buscan aprovechar los cambios sustanciales en el precio que ocurren durante varios meses. El objetivo es ingresar al mercado temprano, en una nueva tendencia, cuando el mercado empieza a establecer nuevos máximos o mínimos.
Los inversores que siguen tendencias, por lo tanto, compran y venden instrumentos financieros que están cerca de máximos y mínimos históricos, respectivamente.
En este enfoque de inversión, los inversores tratan de obtener beneficios con posiciones largas en los mercados alcistas, y con posiciones cortas en los mercados bajistas. Además, las posiciones suelen cerrarse únicamente cuando el mercado cambia de dirección durante un periodo de tiempo prolongado.
Estrategia de contratendencia
La estrategia de contratendencia busca aprovechar las reversiones, es decir, en lugar de comprar en máximos y vender en mínimos, este enfoque apunta a los máximos históricos como una oportunidad para vender en corto, y a los mínimos históricos como una oportunidad para comprar, siempre y cuando los niveles previos de soporte y resistencia se mantengan.
Consejo: eToro ofrece gráficos de TradingView en tiempo real y con múltiples herramientas, las cuales pueden ayudarte a identificar tendencias y anticiparte a la volatilidad.
Un mercado volátil y lateral es el que mejor se adapta a una estrategia de contratendencia, ya que hay muchos cambios de precios con los que generar beneficios, pero el precio generalmente permanece dentro de un rango determinado. En cambio, un mercado estable y en tendencia es el que mejor se adapta al seguimiento de tendencias.
Por otro lado, una estrategia de contratendencia puede ser menos estresante que una de seguimiento de tendencia, ya que suele realizarse a corto plazo y los resultados son más inmediatos, aunque se requieren excelentes habilidades de gestión de riesgos para no sufrir grandes pérdidas en caso de que el mercado no cambie de dirección.
Swing trading
El swing trading es una estrategia de inversión que sigue una metodología similar al seguimiento de tendencias, puesto que trata de aprovechar los movimientos que ocurren en un mismo sentido, pero se realiza en periodos de tiempo más cortos.
En vez de observar los gráficos diarios con el fin de mantener una posición durante semanas o meses, los traders que siguen este enfoque se centran en gráficos de quince minutos o una hora para identificar y seguir tendencias que duran unos pocos días.
Otro enfoque por el que optan algunos inversores son las estrategias neutrales con el mercado, que buscan mitigar al máximo el riesgo. Hablaremos más sobre este estilo de inversión en nuestro próximo artículo, donde veremos un ejemplo de una estrategia neutral con el mercado.
Los mercados financieros pueden experimentar una tendencia en una dirección concreta o moverse lateralmente
Conclusión
En definitiva, el comportamiento del mercado es cambiante y un inversor inflexible que se mantenga leal a un solo enfoque puede verse atrapado usando la estrategia incorrecta. Por esto, resulta primordial saber adaptarse a las condiciones de mercado y usar el estilo de inversión que mejor funcione en cada momento.
Este artículo es el tercero de un curso de cinco partes que está destinado a proporcionar educación sobre la inversión y va más allá de las habilidades básicas. La siguiente parte de la serie explica cómo funciona la inversión en pares de divisas.
Pon en práctica lo que has aprendido sobre los enfoques de inversión en eToro.
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Preguntas frecuentes
- ¿Tengo que ceñirme a un solo enfoque de inversión?
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Las características del mercado pueden cambiar, haciendo que ciertos estilos de inversión sean apropiados o dejen de serlo, por lo que no deberías ceñirte a una estrategia concreta, aunque debes asegurarte de que se adapta a tus propios objetivos financieros.
- ¿La contratendencia es adecuada en condiciones volátiles?
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Las oscilaciones de precios que se observan en condiciones volátiles presentan oportunidades interesantes para los inversores que utilizan la estrategia de contratendencia, especialmente en momentos en que el mercado se encuentra en una fase lateral.
- ¿Las condiciones volátiles se adaptan a otros enfoques de inversión?
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Las condiciones volátiles también presentan oportunidades interesantes para los inversores que siguen la estrategia de swing trading.
- ¿El seguimiento de tendencias es una estrategia a largo o corto plazo?
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El enfoque de seguimiento de tendencias es una estrategia de inversión a largo plazo.
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