Muchos deciden negociar commodities mediante instrumentos conocidos como «futuros de materias primas». Pero ¿son lo mismo? Descubre qué son los futuros y cuál es su relación con las materias primas.
Las materias primas pueden ser un mercado útil para diversificar tu cartera o hacer coberturas de riesgos asociados a otros tipos de activos. En ese sentido, existen varios instrumentos que te brindan acceso a este mercado, aunque uno de los más conocidos son los futuros de materias primas.
A continuación, te explicamos qué son los futuros y cómo se relacionan con las commodities para que descubras si este instrumento se ajusta a tus objetivos financieros.
¿Qué son los futuros?
Un «futuro» es un contrato que obliga a las partes a comprar o vender una cantidad específica de un activo a un precio acordado en una fecha posterior. Estos contratos se negocian en las bolsas de valores y se pueden realizar con una variedad de activos, yendo desde materias primas hasta divisas.
Cabe mencionar que los futuros son contratos estandarizados según las reglas de cada bolsa.
Los futuros son instrumentos derivados que requieren del pago de un margen inicial cuando los adquieres. El intercambio de activos acordado en un futuro se efectúa en la «fecha de vencimiento» designada en el contrato. En esta fecha, el efectivo o los activos se transfieren entre las cuentas de las partes involucradas bajo la supervisión de la bolsa de valores.
¿Cómo se relacionan las materias primas con los futuros?
Como mencionamos anteriormente, existen futuros sobre una amplia gama de activos, incluyendo las materias primas.
Los «futuros de materias primas» son instrumentos ampliamente negociados que facilitan las negociaciones entre proveedores y consumidores de commodities. Dado que los futuros tienen cantidades, precios y fechas predefinidas, proporcionan certeza en términos de costos y entrega.
Además, los futuros de commodities sirven para hacer trading especulativo. Esto se debe a que no es necesario mantener los futuros hasta su fecha de vencimiento, por lo que puedes negociarlos en la bolsa para tratar de obtener ganancias de capital antes de su entrega.
Consejo: Es posible que notes una mayor volatilidad en los días de vencimientos de futuros, ya que los participantes del mercado suelen abrir o cerrar sus posiciones.
Los traders suelen preferir los «futuros no entregables», en los que no hay intercambio de activos, sino una liquidación en efectivo de la diferencia de precios al final del contrato. En contraste, los «futuros entregables» implican la entrega física de materias primas como maíz o cacao, y son más utilizados por las empresas y consumidores de commodities.
El trading con futuros de materias primas usualmente está reservado para los traders más experimentados. Esto se debe a que esta modalidad de trading exige un margen inicial, que en ocasiones puede ser significativo, al igual que un entendimiento profundo de los riesgos inherentes.
Cabe resaltar que el trading de futuros permite el uso de apalancamiento, lo que significa que puedes controlar una posición más grande que tu depósito inicial. El apalancamiento intensifica tanto los riesgos como el impacto de las fluctuaciones de precio en tus PyG.
Los brókeres cuentan con instrumentos flexibles que te brindan acceso al mercado de materias primas sin los riesgos y responsabilidades de los futuros. Algunos de estos son las acciones de commodities, los ETF de materias primas y los CFD de materias primas.
Vale la pena mencionar que los CFD tienen riesgos notables, ya que, al igual que los futuros, son instrumentos derivados. No obstante, en el caso de los CFD, el contrato es directamente con el bróker y no con la bolsa.
Una característica peculiar de los CFD es que pueden seguir el precio de futuros de materias primas, como el trigo. De esa forma, puedes beneficiarte de las fluctuaciones del mercado subyacente sin preocuparte por realizar entregas físicas.
Futuros de materias primas más negociados
Al igual que en todos los mercados, los volúmenes de negociación de los futuros de materias primas pueden variar debido a factores geopolíticos y eventos naturales. Además, las tendencias a largo plazo pueden influir en la oferta y demanda de commodities específicas.
Para conocer los volúmenes de negociación de los futuros de materias primas, puedes consultar las bolsas más importantes, como el Chicago Mercantile Exchange, la London Metal Exchange y la Tokyo Commodity Exchange.
También puedes encontrar información en entidades especializadas que consolidan datos de varias bolsas y ofrecen informes generales del mercado. Con base en los datos de la Futures Industry Association y la Intercontinental Exchange, estos son las commodities con mayores volúmenes de negociación a nivel mundial:
Consejo: Los mercados con mayor actividad y liquidez suelen presentar spreads más bajos, lo que se traduce a menores costos de trading.
Diferencias entre trading de materias primas con futuros y CFD
Los futuros fueron uno de los primeros instrumentos que abrieron el mercado de materias primas a los inversores y traders. Sin embargo, a medida que las commodities ganaron popularidad, surgieron otros instrumentos (como los CFD) para brindar acceso a los inversores minoristas.
Antes de que selecciones un instrumento para operar o invertir en materias primas, vale la pena que conozcas sus pros y contras. Para empezar, veamos las ventajas y desventajas de los futuros de materias primas.
- Sigue los movimientos del mercado principal
- Mercados muy líquidos
- Condiciones de contrato estandarizadas
- Permite operaciones de compra o venta en corto
- Requiere una cuenta de margen en la bolsa
- Adquirir un futuro entregable puede conllevar una entrega física
- El apalancamiento implica un alto riesgo
- Un contrato de futuro puede ser de gran tamaño. Por ejemplo, uno de algodón equivale a 50.000 libras de material
Por otro lado, las ventajas y desventajas del trading de materias primas con CFD son:
- Sigue los movimientos del activo subyacente
- Condiciones de contrato estandarizadas
- Operaciones en volúmenes más reducidos
- Permite operaciones de compra o venta en corto
- Necesitas depositar margen con un bróker.
- El apalancamiento conlleva un alto riesgo.
- Mayor riesgo en comparación con acciones tradicionales.
- Los CFD suelen ser menos intuitivos para principiantes que las acciones tradicionales.
Es importante conocer todas las ventajas y contras que pueden presentarse a la hora de operar en materias primas, ya que de esa manera puedes abordar tu inversión de la manera que mejor se adapte a tu perfil de riesgo. También es crucial que hagas tu propia investigación antes de invertir.
Reflexiones finales
Si quieres ingresar a los mercados de materias primas, es vital que elijas el instrumento que mejor se adapte a tu estilo de trading. Aunque los futuros de materias primas son una opción popular, hay alternativas, como los CFD, que te permiten seguir los movimientos mientras reduces ciertos riesgos y responsabilidades propios de los futuros.
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Cuestionario
Preguntas frecuentes
- ¿Cuál es la diferencia entre un futuro y una opción?
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Tanto los futuros como las opciones son acuerdos para comprar o vender un activo en una fecha futura. No obstante, en un futuro, las partes están comprometidas a realizar la transacción. En cambio, las opciones brindan el derecho, pero no la obligación, de comprar un activo.
- ¿Qué es el margen?
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El margen es el capital que depositas en una bolsa o bróker como garantía inicial para una transacción de futuros o CFD. Se trata de un porcentaje del valor total de la transacción y la cantidad exigida puede variar según el activo en cuestión.
- ¿Cómo puedo acceder fácilmente al mercado de materias primas?
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Aunque los futuros de materias primas son populares, hay alternativas más flexibles. Puedes considerar adquirir acciones de materias primas, como Rio Tinto, o invertir en ETF, que ofrecen una selección diversificada de activos en una sola operación.
Esta información es solo para fines educativos y no debe considerarse un consejo de inversión, recomendación personal o una oferta o solicitud para comprar o vender instrumentos financieros.
Este material se ha preparado sin tener en cuenta ningún objetivo de inversión o situación financiera en particular. No se ha preparado de acuerdo con los requisitos legales y reglamentarios para promover la investigación independiente. Cualquier referencia al rendimiento previo de un instrumento financiero, índice o producto de inversión empaquetado no es, y no debe considerarse, un indicador confiable de resultados futuros.
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