En este artículo, descubrirás los elementos esenciales de la inversión en CFD, cómo funcionan estos instrumentos financieros y qué beneficios ofrecen a los inversores. Veremos algunos ejemplos con un lenguaje claro y simple para ilustrar los diferentes aspectos involucrados en la inversión en CFD, de modo que puedas obtener un conocimiento práctico sobre cómo los CFD pueden complementar tu portafolio.
Cuando se trata de invertir en bolsa, hay muchas formas diferentes de hacerlo. Una de ellas son los CFD, que permiten obtener exposición a un activo subyacente sin la necesidad de poseerlo y ofrecen la posibilidad de utilizar apalancamiento con un bajo coste, entre muchas otras ventajas.
¿Qué son los CFD?
Las siglas CFD significan contratos por diferencia (Contracts For Difference en inglés). Se trata de instrumentos financieros que ofrecen una forma conveniente de obtener exposición a varios mercados financieros.
En pocas palabras, un contrato por diferencia (CFD) es un acuerdo entre dos partes para intercambiar la diferencia en el precio de un activo determinado entre la apertura de una operación y su cierre.
Al invertir en CFD, el inversor es una de las partes de la transacción, mientras que el bróker o plataforma de inversión es la otra parte, ya que ejerce de proveedor de los CFD.
¿Cómo funcionan los CFD?
Debido a que un CFD es un acuerdo para intercambiar una diferencia en el valor de un activo, no hay necesidad de poseerlo, puesto que ningún activo cambia de manos. Generalmente, un inversor debe comprar un CFD de un activo si cree que su precio subirá (operar en largo), o venderlo si cree que su precio bajará (operar en corto).
El inversor elige cuándo cerrar la operación y, en ese momento, se genera una ganancia o pérdida según los movimientos en el precio del activo, es decir, la diferencia entre el precio de apertura y el precio de cierre de la operación.
Consejo: Proporcionamos una cuenta demo con 100 000 $ en dinero virtual para que los inversores puedan ver cómo funcionan los CFD antes de invertir dinero real.
En definitiva, un CFD replica la ganancia o pérdida que habrías obtenido si hubieras invertido en el activo real. La forma más fácil de ilustrar cómo funciona esto es viendo algunos ejemplos prácticos.
Ejemplo 1: operar en largo con un CFD de acciones
Supongamos que crees que las acciones de Coca-Cola (KO) están infravaloradas y su precio aumentará en un futuro próximo. Una forma de obtener beneficios si esto sucede consiste en comprar acciones reales de Coca-Cola, pero también puedes obtener exposición fácilmente comprando un CFD que replique el precio de las acciones.
El siguiente paso es iniciar sesión en tu proveedor de CFD y observar la oferta y la demanda en el mercado, que en este caso es de 64,29-64,50 $. Si optas por comprar 100 acciones con una orden a mercado, esto significa que compras al precio de oferta actual en el mercado, es decir, comprarías 100 acciones a 64,50 $.
Si hubieras comprado acciones reales de Coca-Cola, 100 unidades a un precio de 64,50 $ te hubiesen costado 6450 $. Esta sería tu inversión total.
Sin embargo, cuando inviertes en acciones mediante CFD, puedes apalancar tu inversión, es decir, solo necesitas depositar una parte del valor total del activo subyacente. Por ejemplo, utilizando un apalancamiento de 5x, solo necesitas una quinta parte de la inversión total, es decir, 1290 $ en este caso.
Consejo: El nivel de apalancamiento de los CFD depende del activo subyacente. En eToro los inversores minoristas pueden acceder a un apalancamiento máximo de 2x en criptomonedas, 5x en acciones y ETF, 20x en algunas materias primas e índices y 30x en divisas.
Escenario 1: el precio de las acciones sube
Digamos que durante las próximas semanas el precio de las acciones de Coca-Cola sube, tal y como esperabas. Cuando las acciones cotizan a 67,40-67,52 $, decides retirar tus ganancias vendiendo las acciones para cerrar la operación. Vendes las 100 acciones al precio de mercado (67,40 $ en ese momento) para cerrar completamente tu posición.
Por lo tanto, abriste tu operación comprando a 64,50 $ y la cerraste vendiendo a 67,40 $. Esto significa que obtuviste una ganancia de 2,90 $ por cada acción que compraste. Como tenías 100 acciones en total, esto equivale a una ganancia bruta de 290 $ en esta operación.
Para calcular el beneficio neto, también debemos considerar los costes de la operación. Como hemos mencionado anteriormente, cuando inviertes con apalancamiento, solo aportas una parte del valor total de la inversión. Debido a esto, hay un coste de financiación, similar al pago de intereses en un préstamo, que se aplica cuando mantienes una posición de un día para otro.
Si suponemos que mantuviste tu posición abierta durante 15 días con unas tarifas nocturnas de 1,80 $ de media al día, esto nos da un coste total de financiación de 27 $ en esta operación, por lo que la ganancia neta se reduce a 263 $.
Un CFD replica la ganancia o pérdida que habrías obtenido si hubieras invertido en el activo real.
Escenario 2: el precio de las acciones baja
¡No todas las inversiones salen bien! En este caso, digamos que el precio de las acciones de Coca-Cola cae durante las semanas posteriores a tu operación. Cuando el precio se sitúa en 62,20-62,40 $, decides cortar las pérdidas y vendes las 100 acciones al precio de mercado (62,20 $ en ese momento) para cerrar completamente tu posición.
Abriste tu operación de CFD comprando a 64,50 $ y la cerraste vendiendo a 62,20 $. Esto significa que obtuviste una pérdida de 2,30 $ por acción. Dado que compraste 100 acciones, la pérdida bruta en esta operación es de 230 $.
Para calcular la pérdida neta, debemos incluir el coste por mantener la posición abierta. Digamos que mantuviste la posición durante 10 días con unas comisiones nocturnas de 1,80$ de media al día. En este caso el coste total de financiación es de 18 $, por lo que la pérdida neta se sitúa en 248 $.
Ejemplo 2: operar en corto con un CFD de acciones
Supongamos que has estado observando la caída del precio de las acciones de Tesla (TSLA) y esperas que la espiral bajista continúe. Decides operar en corto mediante contratos por diferencia (CFD), con el objetivo de obtener beneficios con la caída en el precio de las acciones.
Los precios de oferta y demanda en ese momento son de 162,50-163,02 $. Decides vender 20 acciones al mejor precio disponible en el mercado, que es de 162,50 $.
Cuando operes en corto con CFD, puedes optar por no usar apalancamiento, de manera que el margen de la posición será el mismo que el valor de apertura. Alternativamente, en eToro los inversores minoristas pueden usar un apalancamiento de 2x y 5x en el mercado de acciones. En este caso, optas por un apalancamiento de 5x.
El valor del activo subyacente, es decir, de las 20 acciones de Tesla vendidas a un precio de 162,50 $ es de 3250 $. Por lo tanto, solo necesitas aportar una quinta parte del valor como margen de la posición. Así pues, tu requisito de margen para la operación es de 650 $.
Escenario 1: el precio de las acciones baja
Tus expectativas se cumplen y el precio de las acciones de Tesla baja, por lo que decides retirar tus ganancias cuando las acciones cotizan a 154,78-155,30 $. Recompras las 20 acciones al precio de mercado (155,30 $ en ese momento) para cerrar completamente tu operación de CFD.
Cuando inviertes en acciones mediante CFD, puedes apalancar tu inversión, es decir, solo necesitas depositar una parte del valor total del activo subyacente.
La diferencia entre el precio de apertura de 162,50 $ y el precio de cierre de 155,30 $ supone un beneficio de 7,20 $ por acción, es decir, un total de 144 $ de ganancia bruta por las 20 acciones.
Para obtener el beneficio neto, debemos considerar el coste por mantener la posición abierta. Supongamos que mantuviste la posición durante cinco días con unas tarifas nocturnas de 0,60 $ de media al día. Esto nos da un coste de financiación de 3 $, por lo que la ganancia neta se reduce a 263 $.
Escenario 2: el precio de las acciones sube
Por otro lado, si el precio de las acciones de Tesla sube, tu posición corta entraría en números rojos. Supongamos que decides cortar las pérdidas y recomprar las 20 acciones de Tesla cuando el precio de mercado es de 169,58-170,10 $ para cerrar completamente tu posición.
La diferencia entre el precio de apertura de 162,50 $ y el precio de cierre de 170,10 $ supone una pérdida de 7,60 $ por acción. Por lo tanto, en este caso la pérdida bruta por las 20 acciones sería de 152 $.
Finalmente, debemos incluir el coste por mantener la posición abierta. Digamos que mantuviste la posición durante 10 días y que el coste total de financiación fue de 6 $. Esto nos da una pérdida neta de 158 $ en esta operación.
Consejo: En eToro, las comisiones son sencillas y fáciles de entender.
¿En qué activos se puede invertir mediante CFD?
Los CFD se utilizan con frecuencia para invertir en acciones a corto plazo, pero no se limitan en absoluto al mercado de acciones. De hecho, puedes invertir en una amplia selección de mercados de valores a través de un solo proveedor de CFD, incluyendo:
- Divisas (o Forex), como EURUSD, GBPUSD y USDJPY.
- Índices bursátiles, como SPX500, DJ30, UK100, y NSDQ100.
- Materias primas, como el petróleo, el oro y el gas natural.
- ETF, como SPY, TQQQ y SQQQ.
- Criptomonedas, como Bitcoin y Ethereum.
Ventajas y desventajas de invertir en CFD
Los contratos por diferencia ofrecen una serie de beneficios que pueden hacerlos atractivos frente a otras formas convencionales de inversión, aunque también presentan algunos inconvenientes, incluyendo los siguientes:
Exento de algunas tasas impositivas
Según el país en el que cotiza una empresa, es posible que al comprar acciones debas pagar tasas impositivas. Por ejemplo, en el Reino Unido hay un impuesto de timbre (stamp duty) del 0,5 %, mientras que Francia aprobó un impuesto sobre las transacciones financieras del 0,3 %. Al invertir en CFD, puedes evitar pagar algunos de estos impuestos.
Operar en largo y en corto en varios mercados
La inversión en CFD permite obtener exposición a los movimientos de precios de un activo en ambas direcciones, mediante posiciones largas y posiciones cortas, sin necesidad de poseer el activo subyacente.
En la plataforma de eToro, los CFD están disponibles en una amplia variedad de mercados, todo ello desde una sola cuenta de inversión.
Uso del apalancamiento
Como vimos anteriormente, una de las ventajas principales de los CFD es que generalmente no debes aportar el valor total de la inversión, sino que puedes hacer uso de varios niveles de apalancamiento y depositar una suma menor como margen, lo cual te permitirá disponer de más dinero para otras inversiones.
Consejo: Debido al mayor riesgo de pérdidas sustanciales, los inversores solo deben utilizar el apalancamiento si entienden cómo funciona y son conscientes de los riesgos asociados.
Estrategias de cobertura
Debido a que los CFD permiten operar en corto, son un método flexible que puede utilizarse como cobertura de una posición existente.
Por ejemplo, si posees acciones de una empresa y te preocupa su rendimiento a corto plazo, pero no deseas liquidar tu posición, puedes operar en corto con un CFD para reducir temporalmente tu exposición a los cambios de precio.
Desventajas que debes considerar
Las desventajas principales de los CFD son el alto riesgo y la necesidad de vigilar las posiciones atentamente. Si el mercado en el que inviertes sufre cambios de precio drásticos debido a la alta volatilidad, podrías perder el margen rápidamente, por lo que debes estar atento ante esta posibilidad y ser capaz de cortar las pérdidas si es necesario.
Conclusión
Los CFD son un instrumento conveniente tanto para inversores principiantes como traders experimentados, ya que permiten obtener exposición a varios mercados, incluyendo acciones, índices, divisas y materias primas. Ofrecen una alternativa dinámica a otras formas convencionales de inversión, con ventajas muy útiles como el apalancamiento y la capacidad de operar en corto.
Este artículo es el primero de un curso destinado a brindar educación financiera a inversores de todos los niveles, el cual se divide en cinco partes y va más allá de las habilidades básicas. La siguiente parte del curso se llama: «Uso de órdenes para gestionar tus operaciones».
Pon en práctica lo que has aprendido sobre la inversión en CFD en eToro.
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Preguntas frecuentes
- ¿Qué sucede con los dividendos si compro o vendo acciones mediante CFD?
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Por un lado, en una posición larga de acciones, los dividendos se ingresarán en tu cuenta de inversión si mantienes la posición abierta el día previo a la fecha ex-dividendo, que es el día en que las acciones empiezan a cotizar sin dar derecho al dividendo. Por otro lado, en una posición corta de acciones, los dividendos se cobrarán de tu cuenta de inversión si mantienes la posición abierta el día previo a la fecha ex-dividendo.
- ¿Cómo funciona el margen de una operación de CFD?
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El margen son los fondos adicionales que añades a una posición para incrementar el stop loss más allá de la tasa límite, fijada en el 50 % del valor total de la posición en la mayoría de los casos. El margen siempre se basa en el importe invertido inicialmente.
- ¿Por qué es necesario el margen en los CFD?
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En situaciones de alta volatilidad, los precios pueden fluctuar enormemente en ambos sentidos. Por lo tanto, si estableces tu tasa de stop loss en el 100 % de la cantidad invertida y se produce un movimiento repentino en el mercado, podrías perder más dinero del invertido originalmente debido al slippage. El margen ayuda a evitar esta situación.
Esta información es solo para fines educativos y no debe considerarse un consejo de inversión, recomendación personal o una oferta o solicitud para comprar o vender instrumentos financieros.
Este material se ha preparado sin tener en cuenta ningún objetivo de inversión o situación financiera en particular. No se ha preparado de acuerdo con los requisitos legales y reglamentarios para promover la investigación independiente. Cualquier referencia al rendimiento previo de un instrumento financiero, índice o producto de inversión empaquetado no es, y no debe considerarse, un indicador confiable de resultados futuros.
eToro no se responsabiliza ni asume ninguna obligación en cuanto a la precisión o integridad del contenido de esta guía. Asegúrese de comprender los riesgos involucrados en el comercio financiero antes de comprometer su capital. Nunca arriesgue más de lo que está dispuesto a perder.