Los contratos por diferencia (CFD) son instrumentos financieros que permiten a los inversores acceder a diferentes clases de activos. Pueden parecer complicados, por lo que, antes de comenzar, deberías conocer cómo funcionan, así como sus ventajas y sus desventajas.
¿Qué son los contratos por diferencia (CFD)?
Los contratos por diferencia son productos derivados, es decir, contratos financieros entre dos partes.
El valor de los CFD depende de los activos a los que están vinculados, pudiendo ser, por ejemplo, una divisa, una materia prima, un índice o bonos.
¿Cómo funcionan los CFD?
Los CFD son negociados directamente entre un cliente y un bróker, en mercados Over The Counter (OTC), que son mercados extrabursátiles.
Los términos contractuales variarán según el bróker, aunque suelen tener algunos elementos en común, como:
- Los CFD se inician abriendo una posición sobre un activo particular con un bróker de CFD.
- La mayoría de los CFD no tienen fechas de vencimiento: la posición se cierra cuando se realiza una operación inversa y la diferencia entre la operación de apertura y cierre se paga como ganancia o pérdida.
- Los brókeres normalmente cobran tarifas nocturnas por mantener abiertas las posiciones de CFD.
Modelos de negocio de CFD
Cada bróker puede utilizar diferentes modelos de negocio de CFD, como por ejemplo el MM que fija los precios internamente, o el DMA que replica los precios del mercado subyacente ejecutando órdenes de cobertura equivalentes.
Modelo creador de mercado (Market Maker o MM)
El bróker fija el precio del CFD y toma todas las órdenes en sus propios libros según el modelo de riesgo que haya implementado. El precio del CFD puede diferir del mercado subyacente, ya que el bróker toma en cuenta factores adicionales.
Modelo de acceso directo al mercado (Direct Market Access o DMA)
El bróker permite hacer trading con CFD a precios que reflejan los disponibles en el mercado subyacente. Cuando se envía una orden de CFD, el bróker ejecuta una orden de cobertura (una orden para el mismo instrumento, pero en la dirección opuesta) para garantizar que cada operación de CFD se iguale uno por uno.
Inversión en múltiples activos con CFD
Normalmente, los CFD se pueden utilizar para operar con una serie de diferentes activos, aunque esto puede depender de cada bróker. Lo anterior puede incluir:
Términos clave de CFD
Al operar con CFD, es importante que comprendas cierta terminología clave. Estos son algunos ejemplos:
- Stop order: una orden para comprar o vender un activo una vez que su precio alcanza un nivel específico.
- Brechas/deslizamiento (gapping/slippage): la diferencia entre el precio al que se espera que se ejecute una orden y el precio al que realmente se ejecuta (ya sea positivo o negativo).
- Punto: unidad de medida que indica el cambio de precio más pequeño posible en el lado izquierdo de un punto decimal.
- Porcentaje en punto (pip): una unidad de medida que indica el cambio de precio más pequeño posible en el lado derecho de un punto decimal.
Apalancamiento y margen de CFD
Los CFD se negocian utilizando apalancamiento. Esto implica tomar fondos, denominados «margen», y utilizarlos para obtener acceso a una mayor cantidad de activos. En lugar del valor total, lo que hace un inversor es pagar un porcentaje del valor del CFD subyacente para abrir la posición.
Por ejemplo, si un inversor tuviera 100 $ para invertir en un CFD, pero el bróker ofreciera un apalancamiento de 1:5, el inversor podría abrir una posición por un valor de 500 $. Esto permite abrir una posición más grande con menos capital, pero también magnifica las pérdidas que se generen.
Consejo: antes de usar apalancamiento con tus fondos, pruébalo en una cuenta demo.
Tipos de margen
El tipo de margen se refiere al tipo de interés que se aplica cuando los inversores realizan operaciones de apalancamiento y margen. Este margen lo establece el bróker y suele variar según el activo subyacente.
Beneficios del trading de CFD
Invertir en CFD tiene algunas ventajas, entre las que se destacan por ejemplo el acceso a una variedad de mercados a nivel global, o la venta en corto, que consiste en invertir sobre caídas de precio.
- Acceso a los mercados globales: los CFD dan acceso a una variedad de mercados que de otro modo no estarían disponibles para los pequeños inversores.
- Venta en corto: en los CFD, es posible beneficiarse tanto de las caídas de precio, como también de las subidas. De esa manera, los inversores pueden utilizar esta técnica para proteger al resto de su portafolio de inversiones.
Riesgos del trading de CFD
De todas formas, debes considerar que existen varios riesgos asociados con los CFD, como el apalancamiento, la liquidez y la volatilidad:
- Apalancamiento: el apalancamiento puede magnificar cualquier pérdida sufrida en una posición abierta.
- Volatilidad: los CFD están vinculados a activos subyacentes y, por lo tanto, se verán afectados por las condiciones del mercado que afectan a esos activos.
- Liquidez: si el activo subyacente que se negocia no tiene liquidez o se suspende la negociación en una bolsa, puede resultar difícil negociar el CFD o cerrar una posición.
Tarifas y cargos de CFD
Los CFD están sujetos a tarifas y cargos que pueden no estar presentes al invertir en otros instrumentos financieros, incluyendo tarifas nocturnas, tipos de margen, intereses sobre posiciones cortas y comisiones, los cuales varían según el bróker.
Buenas prácticas de trading de CFD
No debes olvidar que, por muy tentadores que parezcan los CFD, existen riesgos asociados, por ello es importante que implementes algunas buenas prácticas.
Te recomendamos que las posiciones se gestionen mediante instrucciones de stop loss o take profit, que cerrarán automáticamente una posición cuando su precio alcance un determinado nivel.
También es importante diversificar tu cartera de inversiones y así evitar asignar todo tu capital a una única posición de CFD.
Los contratos por diferencia son productos derivados, es decir, contratos financieros entre dos partes.
Reflexiones finales
Los contratos por diferencia permiten negociar una mayor cantidad de activos y apalancarse. Sin embargo, también conllevan un riesgo mayor, por lo que debes realizar tu propia investigación antes de invertir.
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