Los contratos por diferencia (CFD) son instrumentos financieros que permiten a los inversores acceder a clases de activos por una fracción de su costo real. Pueden parecer complicados, por lo que, antes de comenzar, deberías conocer cómo funcionan, así como sus ventajas y sus desventajas.
¿Qué son los contratos por diferencia (CFD)?
Los contratos por diferencia son productos derivados, es decir, contratos financieros entre dos partes, cuyo valor depende de los activos a los que están vinculados, pudiendo ser, por ejemplo, una divisa, una materia prima, un índice, acciones y bonos.
¿Cómo funcionan los CFD?
Los CFD son negociados directamente entre un cliente y un bróker, en mercados Over The Counter (OTC), que son mercados extrabursátiles.
Los términos contractuales variarán según el bróker, aunque suelen tener algunos elementos en común, como:
- Los CFD se inician abriendo una posición sobre un activo particular con un bróker de CFD.
- La mayoría de los CFD no tienen fechas de vencimiento: la posición se cierra cuando se realiza una operación inversa y la diferencia entre la operación de apertura y cierre se paga como ganancia o pérdida.
- Los brókeres normalmente cobran tarifas nocturnas por mantener abiertas las posiciones de CFD.
Modelos de negocio de CFD
Cada bróker puede utilizar diferentes modelos de negocio de CFD, como:
Modelo creador de mercado (Market Maker o MM)
El bróker fija el precio del CFD y toma todas las órdenes en sus propios libros según el modelo de riesgo que haya implementado. El precio del CFD puede diferir del mercado subyacente, ya que el bróker toma en cuenta factores adicionales.
Modelo de acceso directo al mercado (Direct Market Access o DMA)
El bróker permite hacer trading con CFD a precios que reflejan los disponibles en el mercado subyacente. Cuando se envía una orden de CFD, el bróker ejecuta una orden de cobertura (una orden para el mismo instrumento, pero en la dirección opuesta) para garantizar que cada operación de CFD se iguale uno por uno.
Trading de múltiples activos de CFD
Normalmente, los CFD se pueden utilizar para operar con una serie de diferentes activos, aunque esto puede depender de cada bróker. Lo anterior puede incluir:
Términos clave de CFD
Al operar con CFD, es importante que comprendas cierta terminología clave. Estos son algunos ejemplos:
- Acción corporativa: un evento iniciado por una empresa pública que afecta los valores emitidos por dicha empresa.
- Stop order: una orden para comprar o vender un activo una vez que su precio alcanza un nivel específico.
- Brechas/deslizamiento (gapping/slippage): la diferencia entre el precio al que se espera que se ejecute una orden y el precio al que realmente se ejecuta (ya sea positivo o negativo).
- Punto: unidad de medida que indica el cambio de precio más pequeño posible en el lado izquierdo de un punto decimal.
- Porcentaje en punto (pip): una unidad de medida que indica el cambio de precio más pequeño posible en el lado derecho de un punto decimal.
Apalancamiento y margen de CFD
Los CFD se negocian utilizando apalancamiento. Esto implica tomar fondos, denominados «margen», y utilizarlos para obtener acceso a una mayor cantidad de activos. En lugar del valor total, lo que hace un inversor es pagar un porcentaje del valor del CFD subyacente para abrir la posición.
Por ejemplo, si un inversor tuviera 100 dólares para invertir en un CFD, pero el bróker ofreciera un apalancamiento de 1:5, el inversor podría abrir una posición por un valor de 500 dólares. Esto permite abrir una posición más grande con menos capital, pero también magnifica las pérdidas que se generen.
Tasas de margen
La tasa de margen se refiere a la tasa de interés que se aplica cuando los inversores realizan operaciones de apalancamiento y margen. Esta tasa es establecida por el bróker y suele variar según el activo con el que se negocie.
Beneficios del trading de CFD
Operar con CFD tiene diversas ventajas, entre las que se destacan:
- Acceso a los mercados globales: los CFD dan acceso a una variedad de mercados que de otro modo no estarían disponibles para los pequeños inversores.
- Trading con apalancamiento: el trading con apalancamiento permite a los inversores abrir posiciones más grandes con menos capital.
- Venta en corto: en los CFD, es posible beneficiarse tanto de las caídas de precio, como también de las subidas. De esa manera, los inversores pueden utilizar esta técnica para proteger al resto de su portafolio de inversiones.
Riesgos del trading de CFD
De todas formas, debes considerar que existen varios riesgos asociados con el trading de CFD, como:
- Trading con apalancamiento: el trading con apalancamiento puede magnificar cualquier pérdida sufrida en una posición abierta.
- Volatilidad: los CFD están vinculados a activos subyacentes y, por lo tanto, se verán afectados por las condiciones del mercado que afectan a esos activos.
- Liquidez: si el activo subyacente que se negocia no tiene liquidez o se suspende la negociación en una bolsa, puede resultar difícil negociar el CFD o cerrar una posición.
Tarifas y cargos de CFD
Los CFD están sujetos a tarifas y cargos que pueden no estar presentes al negociar con otros instrumentos financieros. Estas tarifas difieren según el bróker y pueden incluir lo siguiente:
- Tarifas nocturnas
- Tasas de margen
- Intereses sobre posiciones cortas
- Comisiones
Buenas prácticas de trading de CFD
No debes olvidar que, por muy tentadores que parezcan los CFD, existen riesgos asociados, por ello es importante que implementes algunas buenas prácticas de trading.
Te recomendamos que las posiciones se gestionen mediante instrucciones de stop-loss o take-profit, que cerrarán automáticamente una posición cuando su precio alcance un determinado nivel.
También es importante diversificar tu cartera de inversiones y así evitar asignar todo tu capital a una única posición de CFD.
Reflexiones finales
Los contratos por diferencia permiten negociar una mayor cantidad de activos y apalancarse. Sin embargo, también conllevan un riesgo mayor, por lo que debes realizar tu propia investigación antes de invertir.
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