¿Estás interesado en invertir en acciones preferentes? En esta guía, aprenderás qué las distingue de las acciones ordinarias y cuáles son los diferentes tipos de acciones preferentes, así como sus ventajas y desventajas, ¡y mucho más!
Si has decidido sumergirte en los mercados financieros, es posible que hayas oído nombrar el término «acciones preferentes». Esto no significa que las personas «prefieran» invertir en acciones, sino que es un tipo de instrumento financiero en el que puedes invertir.
Antes de lanzarse a invertir en acciones preferentes, sería óptimo conocerlas en profundidad, para lo que deberás considerar cuestiones como: qué son las acciones preferentes, cuáles son sus ventajas e inconvenientes, qué tipos existen y cómo se comparan las acciones preferentes con las acciones ordinarias. En esta guía básica, encontrarás la respuesta a estas preguntas y otros datos de interés.
¿Qué son las acciones preferentes?
Las acciones preferentes son un instrumento híbrido, es decir, tienen características tanto de las acciones ordinarias como de losbonos corporativos.
Es bien sabido que las acciones preferentes combinan lo mejor de las acciones y los bonos en un solo instrumento. Del mismo modo que los bonos, pagan intereses de acuerdo con un calendario establecido y, al igual que las acciones ordinarias, ofrecen la propiedad parcial de una empresa.
Consejo: A veces, a las acciones preferentes (preferred stocks) también se las denomina «acciones preferenciales».
¿Por qué las empresas emiten acciones preferentes?
Los propietarios de la compañía pueden emitir acciones preferentes para atraer a los primeros inversores; al mismo tiempo que mantienen el control del negocio, ya que este tipo de acciones no tienen derecho a voto.
Por otro lado, otra motivación para emitir acciones preferentes es que no diluye el precio de las acciones de la empresa, a diferencia de la emisión de más acciones ordinarias.
¿Las acciones preferentes pagan dividendos?
Sí, generalmente las acciones preferentes pagan dividendos según un calendario regular. Sin embargo, las empresas pueden posponer el pago de los dividendos si no pueden realizar un pago, pero deben ser reembolsados más tarde.
Tipos de acciones preferentes
En cuanto a los tipos de acciones preferentes, existen diferentes variedades, cuya adecuación puede variar según las necesidades de las empresas:
- Acciones preferentes exigibles: la compañía puede optar por comprarlas a un precio fijo en el futuro.
- Acciones preferentes convertibles: este tipo de acciones preferentes pueden ser canjeadas por acciones ordinarias a una tasa fija.
- Acciones preferentes acumulativas: ofrecen protección frente a una disminución en las ganancias de la empresa al exigir que los dividendos pendientes se paguen a los accionistas preferenciales antes que a los accionistas comunes.
- Acciones preferentes participativas: permiten a los accionistas obtener unos dividendos superiores a la tasa fija cuando la compañía alcanza un objetivo de ganancias predeterminado.
Las acciones preferentes son un instrumento híbrido, es decir, tienen características tanto de las acciones ordinarias como de los bonos corporativos.
Ventajas y desventajas de las acciones preferentes
Como con cualquier otro instrumento o activo subyacente, las acciones preferentes tienen ventajas y desventajas, entre las que se incluyen las siguientes:
- Dividendos regulares
- Menor riesgo de sufrir pérdidas de capital
- Derecho a dividendos frente a los accionistas comunes
- Derecho sobre los bienes frente a los accionistas comunes
- Sin derecho a voto
- Bajo potencial de obtener ganancias de capital
- Los dividendos se pagan solo si quedan fondos después de pagar a los tenedores de bonos
- Derecho sobre los bienes solo después de pagar a los tenedores de bonos
Acciones preferentes vs. acciones ordinarias
Ambos tipos de instrumentos financieros representan la propiedad parcial de una compañía. Más allá de eso, ¿cómo compararía un inversor los dos tipos de acciones?
Acciones preferentes
Las acciones preferentes son como los bonos en el sentido de que se emiten a un valor nominal y se pueden redimir más tarde cuando alcanzan elvencimiento, además de pagar dividendos regulares. Sin embargo, son inversiones de mayor riesgo que los bonos, ya que a los tenedores de bonos se les pagará primero en caso de quiebra de una empresa.
Dado que no proporcionan derecho a voto, no son de interés para los accionistas activistas, sino que resultan más atractivas para los inversores reacios al riesgo que buscan ingresos pasivos regulares y seguros, sin tener que comprar y vender las acciones frecuentemente.
Acciones ordinarias
Las acciones comunes u ordinarias otorgan a los propietarios el derecho a voto. Proporcionan un potencial ilimitado en las ganancias por el incremento del precio de las acciones, pero no ofrecen ninguna protección contra fuertes caídas de precios, a diferencia de las acciones preferentes.
Los accionistas comunes son los últimos en la cola después de los tenedores de bonos, mientras que los accionistas preferentes reciben un pago si la empresa quiebra, aunque es posible que no reciban dividendos. Las acciones ordinarias tienden a ser de mayor interés para los inversores a largo plazo que buscan un crecimiento del precio de las acciones en el futuro.
Consejo: Invertir en acciones que pagan dividendos puede ser una excelente forma de reforzar tu portafolio, especialmente si te encuentras en las últimas etapas de tu vida o estás buscando una fuente de ingresos pasivos.
Cómo comprar acciones preferentes
Al emitir acciones preferentes, las empresas publican un prospecto que describe sus principales características y riesgos. Puedes comprar estas acciones directamente de la empresa o, después de salir a cotizar, a través de un bróker.
Los sectores que suelen emitir acciones preferentes con regularidad son los servicios públicos, los fondos de inversión en bienes inmobiliarios (REIT), los seguros y los bancos. Los inversores pueden comprar acciones individuales o un conjunto de acciones preferentes a través de un fondo cotizado en bolsa (ETF).
Para algunos inversores, las acciones preferentes pueden ser una opción atractiva, ya que permiten comprar una participación en un negocio anticipadamente y obtener ingresos pasivos regulares. Sin embargo, aquellos que desean tener derecho a voto pueden preferir otro tipo de instrumentos que se adapten mejor a sus preferencias.
Del mismo modo que con cualquier otra forma de inversión, resulta adecuado analizar si las acciones preferentes se adaptan a tu tolerancia al riesgo y tus objetivos financieros antes de invertir.
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Preguntas frecuentes
- ¿Las acciones preferentes tienen una fecha de vencimiento?
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A menudo, las acciones preferentes no tienen una fecha de vencimiento y pueden mantenerse perpetuamente. Sin embargo, la mayoría de las acciones preferentes tienen una «fecha de rescate» en la que el emisor puede optar por redimirlas al valor nominal.
- ¿Son seguras las acciones preferentes?
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Las acciones preferentes se sitúan entre los bonos y las acciones ordinarias en el espectro de riesgo, ya que no son tan seguras como los bonos, pero suelen ser más seguras que las acciones ordinarias. Pese a ello, como con cualquier otro activo, es importante realizar tu propia investigación para determinar si las acciones preferentes se alinean con tus objetivos de inversión.
- ¿Se pueden vender las acciones preferentes?
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Sí, puedes comprar y vender acciones preferentes en mercados bursátiles públicos y privados.
Esta información es solo para fines educativos y no debe considerarse un consejo de inversión, recomendación personal o una oferta o solicitud para comprar o vender instrumentos financieros.
Este material se ha preparado sin tener en cuenta ningún objetivo de inversión o situación financiera en particular. No se ha preparado de acuerdo con los requisitos legales y reglamentarios para promover la investigación independiente. Cualquier referencia al rendimiento previo de un instrumento financiero, índice o producto de inversión empaquetado no es, y no debe considerarse, un indicador confiable de resultados futuros.
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